本报告导读：
　　随着问界官方宣布问界新M7累计大定，华为智选车模式得到验证，奇瑞、江淮等也开始与华为合作，有望掀起华为汽车产业链的投资热潮，智舱智驾领域将充分受益。
　　摘要：
　　核心观点：随着问界系列的成功，华为智选车模式得到了车厂认可，奇瑞、江淮等车厂也开始与华为合作，同时鉴于华为专注于智舱智驾的高端路线，因此智能驾驶和智能座舱领域将充分受益于此次华为汽车产业链的崛起。目前华为智能汽车业务一共三种模式，即华为作为零部件供应商的模式、华为提供全套智能化解决方案的模式以及全面参与车型设计及后续销售渠道建设的智选模式，而智选模式对华为最有利。随着2023年10月7日问界官方宣布新款问界M7累计大定，突破五万台，我们认为智选模式得到市场充分验证，同时奇瑞、江淮、北汽等车厂也开始与华为进行合作，目标均是打造高端新能源车品牌，智选模式将开枝散叶。加之华为致力于高端路线，问界新M7主打HarmonyOS鸿蒙智能座舱3.0和HUAWEIADS 2.0高阶智能驾驶系统，硬件层面主打智能电动DriveONE平台，未来智能座舱和智能驾驶领域将充分受益。
　　投资建议：推荐智能驾驶相关标的，推荐标的：中科创达、德赛西威，受益标的：赛力斯、经纬恒润、吉大正元。
　　行业更新：当前海外英伟达GPU算力卡一卡难求而且价格昂贵，但是国产卡生态依然存在问题，国产算力要支持大模型训练就要把生态做好，芯片性能反而是其次。另外，大模型基础设施还要做好平衡设计，主要考虑四点，即系统平衡性原则、网络平衡设计、体系结构感知的内存平衡设计以及I/O子系统平衡设计；百川大模型性能领先、生态友好，引起开源社区极大反响。百川智能虽然成立较晚，但在大模型的各个评价维度，都居于领先地位。其大模型进展迅速离不开其在搜索引擎业务中的数据积累，能够把模型做到又快又好，加之其在整个底座结构上更加接近LLAMA的结构，所以开源设计上的支持会更加直接，现在基本上所有的互联网大厂都在用百川内部的模型。另外，百川2不仅开源了模型，还把中间的CheckPoint全部公开，极大助力了大模型基本原理的学术研究；智谱大模型相关应用落地迅速。除了智谱大模型方面的快速进展，智谱在大模型的创新应用、安全性以及商业模式上下了大功夫。智谱会积极评价自身应用，根据客户反馈来探索商业化方式，而且智谱已经与1000多家企业进行了沟通，大模型落地经验已经十分丰富。而且开放灵活的商业模式让中小企业能够高效低成本实现私有化解决方案，所以在创新应用领域，智谱大模型潜力巨大。
　　风险提示：技术迭代不及预期的风险；市场竞争加剧的风险