本报告导读：
　　关注算力板块深蹲起跳前的预热；公司和行业层面持续展现乐观预期；行业产业链各个公司占据的供应链位置、份额，排产情况以及盈利能力，当前相比六七月份更清晰摘要：确定。
　　关注算力板块深蹲起跳前的预热。算力板块在经历了7-9三个月的调整后，近期在华为星河算力和微软Copilot应用的催化下出现了快速、强势上行，其本质还是产业趋势的吸引力和交易结构的变化。我们认为短期或许还会震荡，但犹如当年5G第二阶段一样，当前看中期的机会较大。
　　公司和行业层面持续展现乐观预期。海外方面，随着算力客户真实订单逐步下来，我们认为2024年的需求已经不必受各种信息的影响，也没有太大博弈的价值，应该是至少符合当前市场各类预期；后续更重要的是市场对于2025年及以后的需求推演，一是海外AI企业投资会呈现波浪式节奏，而不是集中式情况，会把想象力拉长，二是类似微软Copilot这类应用的不断出现和落地，使得市场对产业趋势的乐观判断逐步起来。国内方面，近日华为AI需求的释放，以及头条等头部大厂的反馈看，国内算力需求比预想的要好。总体以光模块为例，2024年全球800G和400G的需求体量基本相当，尤其400G需求近日的大幅上调，反映了海外、国内的共振，大厂已经从战略军备竞赛的恐慌转向了真实的产业趋势认同投资。
　　行业产业链各个公司占据的供应链位置、份额，排产情况以及盈利能力，当前相比六七月份更清晰确定。随着不确定性和幻想消失，股价反应上前期普涨的现象会越来越淡，头部公司α属性体现的更为明显，预计2023年Q3开始，龙头企业将进入业绩环比、同比上一个台阶的阶段，并且持续性会很长。
　　投资建议：紧抓主线，重视扩散。投资方面，我们建议首先紧抓业绩兑现度最高的算力供应链主线；其次，光模块的需求快速爆发，使得全球行业物料一定会紧缺的国产渗透机会，例如光芯片、散热等，关注头部企业突破的窗口期机会；三是算力传输网升级我们预计将是2024年开始运营商投资重点之一，主要包括相干光模块、放大器等；四是国内方面华为算力变化较大，关注光模块、交换机和服务器领域；五是算力需求扩散之租赁。
　　风险提示：AI及云业务发展不及预期，流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。
　　

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo通信设备及服务TableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20231008上次评级增持关注算力板块深蹲起跳前的预热TablesubIndustry细分行业评级行2023年第41周周报业王彦龙分析师谭佩雯分析师周010-839397750755-23976032wangyanlonggtjascomtanpeiwengtjascom报证书编号S0880519100003S0880521040001本报告导读关注算力板块深蹲起跳前的预热公司和行业层面持续展现乐观预期行业产业链各相关报告TableDocReport个公司占据的供应链位置份额排产情况以及盈利能力当前相比六七月份更清晰实现新型工业化是关键任务关注工业互联网机会20230925摘要确定AI应用催化不断看好光模块交换机TableSummary关注算力板块深蹲起跳前的预热算力板块在经历了7-9三个月的调行情20230924整后近期在华为星河算力和微软Copilot应用的催化下出现了快速十年磨一剑算网新代际2023091755G演进受关注移动发布数据要素报强势上行其本质还是产业趋势的吸引力和交易结构的变化我们认告20230917为短期或许还会震荡但犹如当年5G第二阶段一样当前看中期的调整震荡尾声聚焦主线回归与新兴机会20230910机会较大公司和行业层面持续展现乐观预期海外方面随着算力客户真实订单逐步下来我们认为2024年的需求已经不必受各种信息的影响也没有太大博弈的价值应该是至少符合当前市场各类预期后续更证券重要的是市场对于2025年及以后的需求推演一是海外AI企业投研资会呈现波浪式节奏而不是集中式情况会把想象力拉长二是类究似微软Copilot这类应用的不断出现和落地使得市场对产业趋势的报乐观判断逐步起来国内方面近日华为AI需求的释放以及头条等头部大厂的反馈看国内算力需求比预想的要好总体以光模块为告例2024年全球800G和400G的需求体量基本相当尤其400G需求近日的大幅上调反映了海外国内的共振大厂已经从战略军备竞赛的恐慌转向了真实的产业趋势认同投资行业产业链各个公司占据的供应链位置份额排产情况以及盈利能力当前相比六七月份更清晰确定随着不确定性和幻想消失股价反应上前期普涨的现象会越来越淡头部公司属性体现的更为明显预计2023年Q3开始龙头企业将进入业绩环比同比上一个台阶的阶段并且持续性会很长投资建议紧抓主线重视扩散投资方面我们建议首先紧抓业绩兑现度最高的算力供应链主线其次光模块的需求快速爆发使得全球行业物料一定会紧缺的国产渗透机会例如光芯片散热等关注头部企业突破的窗口期机会三是算力传输网升级我们预计将是2024年开始运营商投资重点之一主要包括相干光模块放大器等四是国内方面华为算力变化较大关注光模块交换机和服务器领域五是算力需求扩散之租赁风险提示AI及云业务发展不及预期流量类业务及产业互联网应用发展不及预期请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报目录1一周投资观点32一周行情回顾321一周通信板块表现322一周通信个股表现43一周行业热点5315G全球视野53115G的商用进展全球GTI发布5GMetricsandTestMethodsTowardsXR白皮书规范化XR业务评测方法国内华为计划发布55G新品旨在推动55G技术实际应用并大幅提升网络性能国内杭州亚运会上中国移动与5G-A技术领跑数字化物流创新5312运营商中国移动中国移动携手22家国际运营商在NGMN发布6G立场声明中国电信中国电信发布信息通信领域首个网络大模型启明中国联通中国联通在南京成功实施可机动式毫米波通信外场试验6313设备和器件厂商中兴通讯中兴通讯联发科技与泰国AIS共同完成东南亚首个5GRedCap验证华为华为即将在全球移动宽带论坛推出5W超低功率的5G基站和多款55G新品华为华为RuralLink方案在巴西成功商用助推农村地区无线网络覆盖732光通信733数据中心及云计算834物联网及应用94一周重点公告0924-1001105下周公告提醒1009-1015116限售解禁提醒未来三个月11附录1运营商招标信息12附录2主要公司盈利预测与估值14请务必阅读正文之后的免责条款部分2of15行业周报1一周投资观点关注算力板块深蹲起跳前的预热算力板块在经历了7-9三个月的调整后近期在华为星河算力和微软Copilot应用的催化下出现了快速强势上行其本质还是产业趋势的吸引力和交易结构的变化我们认为短期或许还会震荡但犹如当年5G第二阶段一样当前看中期的机会较大公司和行业层面持续展现乐观预期海外方面随着算力客户真实订单逐步下来我们认为2024年的需求已经不必受各种信息的影响也没有太大博弈的价值应该是至少符合当前市场各类预期后续更重要的是市场对于2025年及以后的需求推演一是海外AI企业投资会呈现波浪式节奏而不是集中式情况会把想象力拉长二是类似微软Copilot这类应用的不断出现和落地使得市场对产业趋势的乐观判断逐步起来国内方面近日华为AI需求的释放以及头条等头部大厂的反馈看国内算力需求比预想的要好总体以光模块为例2024年全球800G和400G的需求体量基本相当尤其400G需求近日的大幅上调反映了海外国内的共振大厂已经从战略军备竞赛的恐慌转向了真实的产业趋势认同投资行业产业链各个公司占据的供应链位置份额排产情况以及盈利能力当前相比六七月份更清晰确定随着不确定性和幻想消失股价反应上前期普涨的现象会越来越淡头部公司属性体现的更为明显预计2023年Q3开始龙头企业将进入业绩环比同比上一个台阶的阶段并且持续性会很长估值有底微观结构有所改善当前供应链核心公司2024年PE普遍落在20x-30x之间展望2025年预计市场届时对于行业公司的业绩预期对应的估值会下探到12x-20x当前估值有安全边际未来估值上行有弹性微观结构变化是本轮行情起伏的重要因素之一当前相对于三个月前预计会有优化的趋势投资建议紧抓主线重视扩散投资方面我们建议首先紧抓业绩兑现度最高的算力供应链主线其次光模块的需求快速爆发使得全球行业物料一定会紧缺的国产渗透机会例如光芯片散热等关注头部企业突破的窗口期机会三是算力传输网升级我们预计将是2024年开始运营商投资重点之一主要包括相干光模块放大器等四是国内方面华为算力变化较大关注光模块交换机和服务器领域五是算力需求扩散之租赁风险提示AI及云业务发展不及预期流量类业务及产业互联网应用发展不及预期2一周行情回顾21一周通信板块表现上周通信板块整体对比略强于大盘上周沪深300指数下跌132同期通信板块上涨015强于沪深300指数148个百分点在申万通信三级子行业中通信设备板块与通信服务板块呈现出不同的走势其中通信设备板块呈上升趋势涨幅为089通信服务板块呈下降趋请务必阅读正文之后的免责条款部分3of15行业周报势跌幅为118表1通信行业一周表现0925-1006代码简称区间涨跌上周区间成交额上周亿元区间涨幅市盈率PE本年TTM000300SH沪深300-132611893-47012801770SI通信申万015187517346138801102SI通信设备申万089148242383639801223SI通信服务申万-11839275266138数据来源Wind国泰君安证券研究上周在申万28个一级行业中多数呈下降趋势共19个下跌趋势8个上涨趋势1个未变动其中通信行业涨幅015位居第6位医药生物涨幅最高为263位居第一图1申万28个一级行业上周涨跌幅数据来源Wind国泰君安证券研究22一周通信个股表现个股方面涨多跌少涨幅前五个股分别为精伦电子4670中贝通信2720菲菱科思2337元道通信1955佳讯飞鸿1447跌幅前五个股分别为ST新海-1528天邑股份-995中兴通讯-598德科立-575ST高升-478涨涨幅方面机器人新型工业化概念持续活跃精伦电子上涨467另受AI算力需求持续增长的影响布局智算领域的中贝通信表现优秀涨幅272跌幅方面ST新海因涉嫌在2014年至2019年年度报告及2019年半年度报告虚增利润于2021年被证监会立案调查目前尚未收到正式处罚决定上周发布公司股票可能被实施重大违法强制退市的第三十五次风险提示公告跌幅较大请务必阅读正文之后的免责条款部分4of15行业周报表2通信板块涨跌幅排名前十0925-1006排名代码简称区间涨跌幅上周代码简称区间涨跌幅上周1600355SH精伦电子4670002089SZST新海-15282603220SH中贝通信2720300504SZ天邑股份-9953301191SZ菲菱科思2337000063SZ中兴通讯-5984301139SZ元道通信1955688205SH德科立-5755300213SZ佳讯飞鸿1447000971SZST高升-4786688618SH三旺通信1442300628SZ亿联网络-4787603083SH剑桥科技1301002796SZ世嘉科技-4508300570SZ太辰光1181601728SH中国电信-4149300603SZ立昂技术1141002123SZ梦网科技-41410300025SZ华星创业1050688418SH震有科技-400数据来源Wind国泰君安证券研究3一周行业热点315G全球视野3115G的商用进展全球GTI发布5GMetricsandTestMethodsTowardsXR白皮书规范化XR业务评测方法国内华为计划发布55G新品旨在推动55G技术实际应用并大幅提升网络性能国内杭州亚运会上中国移动与5G-A技术领跑数字化物流创新全球GTI发布5GMetricsandTestMethodsTowardsXR白皮书规范化XR业务评测方法在GTI第三十八届研讨会上5G技术与产品项目组联合发布了5GMetricsandTestMethodsTowardsXR白皮书该文档由中国移动与多家GTI成员共同完成旨在为5G网络承载XR业务的评测提供客观准确的标准白皮书定义了用户体验及网络性能评测方法包括帧级网络指标体系测试方法和设备要求其中详细阐述了XR用户可感知的质量指标5G网络的承载指标以及面向XR沉浸体验的网络性能指标此次白皮书的发布为业界首次提供了面向XR业务的5G网络承载评测标准推动业界达成统一的测试和评价体系GTI表示将继续与各方合作加速5G和XR业务的融合与创新以促进数字经济的快速发展C114通信网国内华为计划发布55G新品旨在推动55G技术实际应用并大幅提升网络性能华为宣布于10月在GMBBF论坛中发布一系列55G新产品涉及TDDFDD毫米波等六大类基地台网络产品此论坛将在杜拜召开华为与GSMAGTI和SAMENA等伙伴合作探索55G即5G-A的商业化进程与5G相比55G将提供10Gbps的下行速度是5G的十倍同时在时延定位和可靠性上都有显著提升特别是毫秒级时延和千亿物联网的能力这种进步预计将大大加速物联网智能交通和工业自动化等领域的成长华为副董事长孟晚舟强调55G是5G发展的必然趋势华为的这一步骤预计将进一步推进移动通信的创新和增长为通信领域带来更广阔的前景腾讯网请务必阅读正文之后的免责条款部分5of15行业周报国内杭州亚运会上中国移动与5G-A技术领跑数字化物流创新在浙江杭州举办的第十九届亚洲运动会上作为官方赞助商的中国移动展示了其5G-A蜂窝无源物联技术的创新应用与圆通公司合作中国移动将此技术运用于物流行业首次实现基于蜂窝无源物联的远程自动巡检和物流车辆的实时调度管理大幅提高了亚运会物资的调度效率与安全性此技术提供了低成本广覆盖免维护等优势大大加速物流车辆的数字化调度和实时追踪相比传统方法提高了20倍的效率此外结合低功耗传感技术也实现了车载电池温度的实时监控与预警提升了运营的安全性此次亚运会不仅展示了体育才华还成为了科技与创新应用的盛宴中国移动正通过这些创新助推数字社会的发展C114通信网312运营商中国移动中国移动携手22家国际运营商在NGMN发布6G立场声明中国电信中国电信发布信息通信领域首个网络大模型启明中国联通中国联通在南京成功实施可机动式毫米波通信外场试验中国移动中国移动携手22家国际运营商在NGMN发布6G立场声明9月26日下一代移动网络联盟NGMN发布了6G立场声明为6G网络的发展方向进行了明确设定此声明基于全球运营商的共识详细描述了对6G网络的期望创新运营建设原则和频谱等关键立场这标志着6G从概念阶段正式转向网络建设的实际设计阶段中国移动作为全球领先的运营商已主导发布三本6G相关的白皮书并在此次声明中再次呼吁全球产业界共同推动6G的统一标准和产业生态NGMN的目标是确保未来的网络技术能满足运营商和消费者的需求强调绿色网络的发展和为用户提供高质量的移动通信服务C114通信网中国电信中国电信发布信息通信领域首个网络大模型启明在中国电信网络大模型技术研讨论坛中中国电信发布了其首个信息通信领域的网络大模型启明该模型代表了人工智能技术的一个重要发展趋势副总经理夏冰强调中国电信的目标是推动从基础通用大模型向专门的行业大模型的进一步发展启明的特点被定义为一五四内涵即专注于信息通信领域涵盖网络的全生命周期五大类场景并构建具有四种特征的完整流程此模型已在中国电信内部得到成熟应用并计划提供多种MaaS服务形式C114通信网中国联通中国联通在南京成功实施可机动式毫米波通信外场试验近日中国联通在南京的江心洲成功进行了一项毫米波通信外场试验利用多旋翼无人机作为通信节点实现了数千米的空地和空中光学精确跟瞄以及毫米波高带宽通信该试验采用了四旋翼无人机搭载跟瞄系统和空中无线通信基站与地面机动基站建立了载波频率为84GHz的窄波束定向毫米波连接从而为地区提供无需光纤的高速无线网络覆盖这一技术试验满足了5G通信的要求并被认为在科研价值和产业前景上都具有重要意义预计将为机动通信应急抢险以及未来的移动通信请务必阅读正文之后的免责条款部分6of15行业周报提供新的解决方案C114通信网313设备和器件厂商中兴通讯中兴通讯联发科技与泰国AIS共同完成东南亚首个5GRedCap验证华为华为即将在全球移动宽带论坛推出5W超低功率的5G基站和多款55G新品华为华为RuralLink方案在巴西成功商用助推农村地区无线网络覆盖中兴通讯中兴通讯联发科技与泰国AIS共同完成东南亚首个5GRedCap验证近日泰国运营商AIS与中兴通讯和联发科技在26GHz频段成功完成了5GRedCap技术的东南亚首次联合创新验证RedCap是一项轻量型5G创新技术目标是提供低成本低功耗的物联网解决方案同时继承5G的众多优势本次测试在曼谷完成涵盖了终端接入移动性和语音业务等方面测试证明了RedCap技术在AIS的5G商用频段上的端网兼容性为其在运营商网络中的商用落地做好了准备三方的成功合作为通信领域国际合作提供了范例为全球5G新技术的发展开辟了新途径C114通信网华为华为即将在全球移动宽带论坛推出5W超低功率的5G基站和多款55G新品华为第十四届全球移动宽带论坛将于10月10日至11日在迪拜召开其主题为将5G-A带入现实华为预计在论坛上发布5W超低功率5G基站这一独家0Bit0Watt绿色解决方案可以实现99的深度睡眠和按需快速唤醒功能确保节能而不损害业务体验此外华为还将推出涉及六大类的55G新品包括TDDFDD毫米波DIS天线和微波MAGICSwave华为高管杨超斌指出随着多种5G应用场景和生态的迅速发展如裸眼3D物联网车联网等移动网络需要向5G-A持续演进C114通信网华为华为RuralLink方案在巴西成功商用助推农村地区无线网络覆盖华为最近在巴西推出了RuralLink方案该方案旨在提高农村地区的无线网络覆盖率考虑到巴西农村地区的特殊地理和人口分布情况RuralLink通过1个RRU1面天线组合创新地为三个LTE扇区提供服务这种设计极大地简化了站点部署与传统方案相比降低了60的设备数量50的功耗并减少了配套设备和成本更快的部署时间和更广泛的信号覆盖意味着农村居民将更快地享受到互联网连接助力巴西的数字化进程C114通信网32光通信谷歌谷歌与NEC合作开创海底光缆新纪元多芯光纤技术引领行业革新近日谷歌云全球网络基础设施副总裁BrianQuigley和谷歌云光网络架构师MattiaCantono在博客中介绍了多芯光纤MCF在海底光缆系统中的应用随着全球数字化的加速带宽需求呈指数级增长海底光缆的容量也必须相应扩展多芯光纤技术是单芯光纤的进化能够以更低的每比特成本传输更多的信息且制造测试和维护更为高效谷歌与NEC目前正在合作采用MCF技术建设新的海底光缆系统这在行业中是首次NEC技术战略总监EduardoMateo表示MCF在海底网络中的应用是向下一代系统迈进的重要里程碑过去十年谷歌与请务必阅读正文之后的免责条款部分7of15行业周报NEC合作推进海底光缆技术并引入MCF技术预计随着在线内容云服务和AI应用的需求增长MCF将成为全球电信基础设施的关键部分C114通信网光迅科技光迅科技在第49届欧洲光通讯展大放异彩展现光通信领域的领先实力10月2日第49届欧洲光通讯展ECOC2023在苏格兰格拉斯哥会展中心拉开帷幕为期三天此次展会是欧洲最大的光通讯展吸引了400多家知名企业参展展示最新产品和尖端技术光迅科技作为光电子器件和模块的全球领先者展示了其四大光电子解决方案并有多位专家进行交流和演示在展会上光迅科技展区展出了全系列光器件和光模块产品展示了其强大的整合和服务能力许多海外客户与光迅科技就产品市场应用技术指标等进行了深入交流光迅科技通过此次展会进一步加强了与国际客户的关系提升了其全球品牌影响力并表示将继续加大研发和创新为全球光通信网络和数据中心的发展做出贡献光纤在线华工正源华工正源在ECOC2023展会上展示25G50GPON新技术助推光通信领域创新10月1日光通信模块制造巨头华工正源在ECOC2023欧洲展会上发布了其下一代接入网产品解决方案25G50GPONOLT并进行了现场演示随着F5G和双千兆的推进10GPON已经开始大规模应用而25G50GPON技术将为高端住宅FTTB光纤到园区等提供更高的带宽支持华工正源的25GPON和50GPON方案都采用了SFP封装和SOA-EML技术提供了高发射光功率和高灵敏度此外公司还推出了XGSCOMBO-DDCLASSD产品具有高发射光功率和高灵敏度经过22年的发展华工正源的接入产品线已经涵盖了从GPON到25G50GPONOLT的全系列产品并已经得到了多家大客户的验证和订单未来华工正源将继续推动光通信事业的高质量发展光纤在线33数据中心及云计算英国CMA对多家大型云服务提供商进行反垄断调查英国竞争与市场管理局CMA正在对包括微软亚马逊和谷歌在内的多家云服务提供商进行新的调查尽管CMA即将结束对微软提议收购动视暴雪的云游戏担忧但其关注点很快将转向微软的Azure云产品和亚马逊的AWS云计算服务此次调查是对英国市场云提供商的新调查因为电信监管机构Ofcom表示英国的云服务市场存在垄断问题部分云服务商采用了使客户难以切换到其他供应商的机制据统计2022年微软Azure和亚马逊AWS在英国市场的份额达到了70-80CMA的市场调查预计需要18个月才能完成法定截止日期为2025年4月4日IT之家VMware在亚太及日本地区推进数据主权携手22家合作伙伴构建主权云生态系统随着全球经济和企业间的联系加强数据与隐私问题变得尤为关键为此VMware在亚太及日本地区与22家合作伙伴建立了主权云生态系统覆盖新加坡马来西亚泰国印度尼西亚澳大利亚和新西兰等国家以满足数据主权和安全的需求IDC调查显示63的受访者认为拥有完全控制数据的云解决方案至关重要VMware请务必阅读正文之后的免责条款部分8of15行业周报高级副总裁兼亚太及日本地区总经理SylvainCazard强调VMware致力于为客户提供安全弹性的基础架构确保数据保护和合规此外今年的主权云峰会将在VMwareExplore2023新加坡大会上举行旨在推动数字与数据主权领域的对话多家合作伙伴如CCLDatacom和MacquarieCloudServices都表示对VMware的主权云合作模式给予了高度评价C114通信网OpenAI考虑开发自己的AI芯片以降低成本并多样化供应OpenAI正在考虑开发自己的AI芯片并已评估了一个潜在的收购目标尽管尚未决定是否采取行动但该公司也在考虑与其他芯片制造商包括Nvidia进行更紧密的合作OpenAI希望降低NvidiaGPU的高昂成本并从供应紧张的公司中多样化OpenAI还在测试微软尚未公布的AthenaAI芯片的早期版本该公司依赖Azure满足其计算需求GoogleAmazonWebServices和Meta都已开发了自己的AI芯片但除了小规模部署外其他替代处理器尚未能够打破Nvidia在生成性AI市场上的垄断地位尤其是在训练模型方面DataCenterDynamics34物联网及应用工信部等五部门重磅发布元宇宙产业创新发展三年行动计划20232025年9月8日工业和信息化部教育部文化和旅游部国务院国资委国家广播电视总局等五部门联合印发元宇宙产业创新发展三年行动计划20232025年以下简称行动计划行动计划以构建工业元宇宙赋能制造业为主要目标以融合新一代信息技术融合创新为驱动从构建先进元宇宙技术和产业体系培育三维交互的工业元宇宙打造沉浸交互数字生活应用构建系统完备产业支撑构建安全可信产业治理体系等5方面提出了14条重点任务行动计划提出到2025年元宇宙技术产业应用治理等取得突破成为数字经济重要增长极产业规模壮大布局合理技术体系完善产业技术基础支撑能力进一步夯实综合实力达到世界先进水平具体落地上行动计划提出培育35家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业打造35个产业发展集聚区工业元宇宙发展初见成效打造一批典型应用形成一批标杆产线工厂园区元宇宙典型软硬件产品实现规模应用在生活消费和公共服务等领域形成一批新业务新模式新业态物联网智库IoT和NTN移动技术助推1240亿美元的卫星服务市场全球技术情报公司ABIResearch在其最新白皮书上升的卫星NTN市场中指出预计到2030年全球非地面网络NTN移动连接数将超过175亿这一趋势将受益于低延迟高吞吐量的网络应用和卫星星座的扩展覆盖这些发展预计将带来每年1246亿美元的卫星服务收入此外该趋势受到第三代合作伙伴计划3GPP的推动卫星运营商寻求与地面蜂窝网络融合同时智能手机和芯片组制造商也在积极响应为支持卫星通信的消费级设备提供更多选择物联网智库四信实现低延时摄像头弱网状态下100ms以内实时传输在物联网场景中大部分应用场景的网络环境都较为复杂涉及多种无线通信传输多层跨网穿透现场电磁干扰度大数据传输协议繁杂如何让通信通请务必阅读正文之后的免责条款部分9of15行业周报道稳定可靠的同时又能将延时降低是行业中各家企业都在探索的方向针对目前行业中存在的共性问题四信推出了物联网场景中的高可靠低延时视频传输方案通过云边端三位一体配合协同在不损失成像效果和流畅性的情况下不仅成功地将延时缩减了一位数在稳定网络环境下甚至能达到50ms以内即使是在移动场景中采用蜂窝通信技术的弱网环境下也能控制在80ms左右该技术及产品涉及传输高性能计算音视频编码等领域重点解决中弱网下面向海量并发的低延时和超低延时交互的可靠性问题采用MAS架构的全链路协作与协商机制并将科学理论与工程方法结合在此基础上发明创造多个涉及音视频低延时互动的关键方法物联网智库4一周重点公告0924-1001表3通信行业一周重点公告0924-1001公告日期证券代码简称公告内容润建股份关于中标候选人公示的提示性公告中国铁塔在线商务平台近日发布了中国铁塔股份有限公司江苏省分公司2023-2026年综合代维服务采购项目中标候选人公示润建股份有限公司以下简2023-09-25002929SZ润建股份称公司为上述项目中标候选人整个服务周期中标规模合计1218989万元含税本次中标候选人公示媒体是中国铁塔在线商务平台招标人为中国铁塔股份有限公司江苏省分公司招标代理机构为浙江中通通信有限公司公示期为公示之日起连续5日瑞斯康达关于召开2023年半年度业绩说明会的公告瑞斯康达科技发展股份有限公司以下简称公司已于2023年8月30日发布公司2023年半年度报告为便于广大投资者更全面深入地了解公2023-09-26603803SH瑞斯康达司2023年半年度经营成果财务状况公司计划于2023年10月12日上午1000-1100举行2023年半年度业绩说明会就投资者关心的问题进行交流国脉科技2023年第三季度业绩预告国脉科技股份有限公司发布2023年第三季度业绩预告预计的归属于上市公司股东的净利润为盈利7500-9500万元比上年同期增长6214-10538基本每股收益为盈利00744元股-00943元股业绩变动原因主要为公司产教融合战略深入推进产学研深度融合的办学模式在推动学生2023-09-26002093SZ国脉科技规模不断扩大教育收入持续增长的同时为公司技术研发经营管理和业务发展带来良好的协同效应进一步支撑公司拓展潜在应用场景优化公司经营效率福州理工学院学生人数达到近12000人报告期内公司三项期间费用总额同比大幅下降持有的交易性金融资产公允价值有所增加数据港上海数据港股份有限公司2023年8月营业收入简报数据港发布2023年8月营业收入简报2023年1-8月公司合并营业收入2023-09-28603881SH数据港为人民币9890355万元较2022年1-8月同期的合并营业收入人民币9676716万元相比同比增长221本公告所载相关财务数据为公司初步核算数据未经会计师事务所审计广哈通信关于筹划重大资产重组的进展公告2023年6月8日2023-09-12300711SZ广哈通信公司与平云资本广州垂天投资控股合伙企业有限合伙以下简请务必阅读正文之后的免责条款部分10of15行业周报称垂天投资广东子衿投资合伙企业有限合伙以下简称子衿投资3位股权出让方签署了股权转让意向书公司拟以向平云资本垂天投资子衿投资支付现金的方式收购标的公司的控股权具体收购股权比例在40-60之间其中平云资本转让其持有标的公司全部股权即40其余转让的股权比例在上述范围内具体由各方协商确定经初步研究和测算本次交易预计构成重大资产重组本次交易不涉及上市公司发行股份也不会导致公司控制权变更本次交易对方平云资本为公司关联方故本次交易构成关联交易公司已于2023年6月9日在指定信息披露媒体和巨潮资讯网上披露了关于筹划重大资产重组的提示性公告公告编号2023-027于2023年7月6日8月4日9月1日分别披露了关于筹划重大资产重组的进展公告公告编号2023-0282023-0312023-042数据来源Wind国泰君安证券研究5下周公告提醒1009-1015表4通信行业下周公告提醒1009-1015公告日期星期证券名称公告内容10月9日周一联特科技限售解禁星网锐捷股东大会10月10日周二润泽科技股权登记日中瓷电子股东大会10月11日周三铭股东大会普光磁数据来源Wind国泰君安证券研究6限售解禁提醒未来三个月表5通信行业限售解禁未来三个月解禁数量总股本万占总最新收盘解禁股市值代码简称解禁日期解禁股份类型万股股股本比价元万元831961BJ创远信科2023-09-1325414284050028272096公开发行原股东限售股份6784258002281SZ光迅科技2023-10-098795011952853353226002188601889定向增发机构配售股份002296SZ辉煌科技2023-10-091988000389604420051037700015307600股权激励限售股份355222827378301205SZ联特科技2023-10-09012974400078962003183506734首发原股东限售股份688205SH德科立2023-10-168917091007440210885161810055116533首发原股东限售股份124377713043300738SZ奥飞数据2023-10-20139535649464919001143031182定向增发机构配售股份116034917064301380SZ挖金客2023-10-243680000000499100579130336首发原股东限售股份请务必阅读正文之后的免责条款部分11of15行业周报301307SZ美利信2023-10-2427032532106000001283635680096452067首发机构配售股份002902SZ铭普光磁2023-10-314560002115200000215629000013224000股权激励限售股份140457429600105SH永鼎股份2023-11-011260000300897617007774200股权激励限售股份1815627118656488600498SH烽火通信2023-11-100715302195500354955079股权激励限售股份688182SH灿勤科技2023-11-1640000004000000001000022090088360000首发战略配售股份301382SZ蜂助手2023-11-1719733551695840001163639710078361927首发机构配售股份301428SZ世纪恒通2023-11-201271568986666671288839870050697416首发机构配售股份301191SZ菲菱科思2023-11-20416000069342000599931358800565260800首发原股东限售股份301165SZ锐捷网络2023-11-20673940056818181811861436000293837840首发战略配售股份1128772140457429600105SH永鼎股份2023-11-2703080366170069645232股权激励限售股份002544SZ普天科技2023-11-27373494682615642005472095007824699股权激励限售股份追加承诺限售股份上市301191SZ菲菱科思2023-11-277311206934200010544135880099344586流通1004457300638SZ广和通2023-11-29076763588213085195700196572235定向增发机构配售股份138861187002467SZ二六三2023-12-0467600003048684730031974800股权激励限售股份192937574732300913SZ兆龙互连2023-12-070025816954893208006189435000首发原股东限售股份659931153755首发原股东限售股份首688143SH长盈通2023-12-12512276572633425002260264189发战略配售股份697140053043300921SZ南凌科技2023-12-21013142817042663001856483820首发原股东限售股份522806052894688668SH鼎通科技2023-12-2199883910474993002610370807首发原股东限售股份300504SZ天邑股份2023-12-25315300272503880011571919006050607股权激励限售股份数据来源Wind国泰君安证券研究附录1运营商招标信息表69月25日-10月7日运营商采集招标信息时间采购项目招标主体分类状态预算金额中标公司主要采购项目中国移动超级基站卫星网升级中国移动超鑫诺卫星通信有限公司1419亿元工程项目升级改造926级基站卫星移动总部设备中标公告70博浩科技有限公不含税的超级基站总规模为网升级集采司30579个中国移动2023年内服务740万元亚信科技中标中标份额928容分发网络移动总部中标公告内容管理平台1套平台不含税100集中采购项目请务必阅读正文之后的免责条款部分12of15行业周报中国联通华为技术有限公司和华为中国联通5G新建改造升级预算40239技术服务有限公司联合5G网络设扩容网络设备69万站928联通总部设备中标公告亿元不含体中兴通讯股份有限公备集中采购套及相关辅材服税司和深圳市中兴通讯技术项目务等服务有限责任公司联合体中国电信GYTAGYTS中国电信室亨通光电长飞光纤中GYDTAGYDXTW外光缆925电信总部设备中标候选天科技烽火通信等20等类型的室外光缆2023年集家厂商入围采购总规模为5000采万芯公里光分路器94783万套光缆分光分纤盒42782万套普通光缆接头盒62070万套光纤活动连接器中天宽带亨通光电天中国电信4660534万米邑康和苏驼通信烽2023年预制成端引入光缆926电信总部设备中标候选火通信南京华脉通鼎ODN设备69609万米宽带上海汇珏南方通集采光缆交接箱occ信奥克光电等公司2034万套光纤配线架ODF及1044万架光纤总配线架MODF综合集装架324万架中国电信800M重耕800MNR基站约25927NR无线网电信总部设备招标公告万站主设备集中采购中国移动超级基站卫星网升级中国移动超鑫诺卫星通信有限公司1419亿元工程项目升级改造926级基站卫星移动总部设备中标公告70博浩科技有限公不含税的超级基站总规模为网升级集采司30579个中国移动2023年内服务740万元亚信科技中标中标份额928容分发网络移动总部中标公告内容管理平台1套平台不含税100集中采购项目数据来源运营商招标采购网国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分13of15行业周报附录2主要公司盈利预测与估值表7主要公司盈利预测与估值全部使用人民币计价股价EPSPE公司简称代码投资评级9月28日2022A2023E2024E2022A2023E2024E长飞光纤601869SH3377154187230219318061468增持中天科技600522SH1485094110134157713501108增持亨通光电600487SH1412064095117220014861207增持中兴通讯000063SZ3268169206239193515861367增持中国联通600050SH491023027031213918191584增持新易盛300502SZ4600127105183361443812514增持映翰通688080SH4012096190258419721121555增持光迅科技002281SZ3226077074087421543593708增持光库科技300620SZ487904804005910160121988269增持炬光科技688167SH8917141092131634096926807增持仕佳光子688313SH13800140100159848138009200增持天孚通信300394SZ9500102144202931065974703增持光环新网300383SZ980-049030037200232672649增持广和通300638SZ1957047079100412224771957增持和而泰002402SZ1426047056081303725461760增持铖昌科技001270SZ8282085114164976672655050增持数据港603881SH2059025031041825266425022增持力合微688589SH3941075128181528030792177增持奥飞数据300738SZ919017018029528951063169增持拓邦股份002139SZ1064046052073231820461458增持朗特智能300916SZ26711252733772135978708增持宝信软件600845SH4518091108135496641833347增持威胜信息688100SH2966080104137370628522165增持星网锐捷002396SZ1939097088131199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