英伟达“黄氏定律”：GPU推理性能过去十年提升1000倍。黄氏定律：GPU将推动AI性能实现逐年翻倍。与摩尔定律不同，芯片制程对黄氏定律几乎没有影响，在过去十年，英伟达从28nm工艺升级到5nm工艺，性能仅提高了2.5倍，而这违背了摩尔定律——芯片每“缩小”一个数量级，性能就会同比提高2倍；但同时，过去十年英伟达GPUAI推理性能增长了1000倍。英伟达认为，当下摩尔定律的收益正在减少，但黄氏定律将持续有效。
　　我们认为，黄氏定律下的AI推理性能翻倍增长，给予我们一个明确的提示：当下的AI“战场”，掌握算力者为王。A股市场，我们始终看好光模块在算力建设中的重要地位，并建议持续关注光器件、光芯片、交换机等品种，同时重点关注算力租赁这一新兴业态。
　　谷歌Tensor G3芯片AI升级：Pixel 8/Pro手机本地运行大模型，计算量提升150倍。在10月4日谷歌新品发布会上，谷歌Pixel 8/Pro系列正式发布，搭载了Tensor G3芯片和Titan M2安全芯片。Pixel 8系列将获得多项原生的生成式AI应用，包括系统自带的改进版Magic Eraser照片编辑软件，Pixel 8 Pro可以使用包括Video Boost在内的其他功能，该软件可以通过生成式AI优化手机拍摄视频的质量。
　　我们认为，AI边缘推理的应用由来已久，日常生活中见到的如自动驾驶、智能零售、智慧工厂、智能巡检等场景均是由边缘或者本地端提供算力进行推理。而谷歌此次正式发布深度优化边缘计算的移动端处理器，叠加安卓系统的开放性和广大的用户基础，有望为移动端AI应用的“百花齐放”提供优质的算力硬件基础和乐观的用户渗透率展望，下半年的边缘侧创新值得期待。
　　工信部：将加快智能网联汽车重点标准制修订。工信部将完善智能网联汽车支持政策、标准法规，加快重点标准制修订，加强汽车与基础设施、信息通信等领域标准的协同，持续推动智能网联汽车产业高质量发展。据工信部统计，在网联发展方面，全国已有17个测试示范区、16个“双智”试点城市、7个国家车联网示范区，完成了7000多公里道路智能化升级改造，装配路侧网联设备7000余台/套。全国已经有超过50个省市出台智能网联汽车测试规定实施细则。
　　算力——
　　算力租赁：恒为科技、中贝通信、云赛智联、三大运营商、云算力商。光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技、佳讯飞鸿。卫星通信：三大运营商、中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。
　　数据要素——
　　运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。
　　风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。