隔夜美國三大指數大幅反彈，趨勢維持向下，其中，大型科技股、芯片股收漲，中概股繼續下跌。A股滬深兩市國慶休市，港股昨日受週邊影響續創年內新低，走勢向下，其中，互聯網平臺股未見起色。市場消息看，美國9月最新“小非農”就業數據ADP創2021年初以來最小漲幅，大幅低過市場預期，使市場對就業市場判斷存在分歧。同時，昨夜原油價格暴跌亦緩解市場對於通脹的焦慮。這些利於減低市場對美聯儲年內再加息的憂慮。然而，近期美聯儲官員與美國財長對高利率的鷹派言論，美國10年期國債收益率飆升至2007年以來新高。預計美股仍需要時間消化高利率所帶來的憂慮。國內市場看，國內穩市場、穩經濟、穩預期的政策正在逐步落地。假期期間，各地公佈的旅遊出現人次大幅增加，多個車廠宣佈9月份銷售資料增幅亦維持較高。9月製造業PMI錄得50.2%，較8月回升0.5個百分點，重回擴張區間，反映了在政策的支持下，製造業企穩回升得到驗證，人民幣匯率亦出現企穩。美國國會參議院多數党領袖舒默帶隊訪華，有利於改善目前緊張的中美關係。這些因素有利於A股與港股企穩。然而，需要謹慎的是中美利差擴大及中國地產企業債務處理不明朗所帶來的憂慮。綜合來說，外圍不利因素發酵，國內休市期間，港股仍較為波動。策略上，繼續關注華為產業鏈恢復及技術創新突破所帶來的終端產品的銷售增長機會，如：智慧駕駛、機器人、消費電子等，強調硬科技投資的邏輯。
　　

研究报告全文：勝利早報20231004勝利即日觀點短線機會隔夜美國三大指數大幅下跌趨勢維持向下其中大型科技股芯片股大幅回落中概股普遍下跌A股滬深兩市國慶休市港股昨日受外圍影響創年內新今日暫無個股推介低走勢向下市場消息看美國8月最新JOLTS職位空缺961萬人遠超預期就業市場維持強勁俄羅斯與沙特宣佈原油減產延長至2024年推升全球油價導致通脹回升預期加劇這兩大因素直接加劇美聯儲再次加息的憂慮疊加美國財長耶倫公開表示長期利率水準可能會比預期更高美聯儲官員們也發表了高利率維持較長時間的鷹派言論導致美國10年期國債收益率飆升至495同時高盛等國際投行唱空美股預計美股市場將繼續受到美國利率的上限高度與時間長度以及美國信用評級可能再度下調所帶來的壓制國內市場看國內穩市場穩經濟穩預期的政策正在逐步落地國家對智慧家電汽車等消費刺激陸續落地8月份開始銷售數據顯示同比及環比均回升最近多個車廠宣佈9月份銷售數據增幅亦維持較高基建方面工信部強調繼續適度超前推進網路算力等新型基礎設施建設相關概念股可做中短期跟蹤另外9月製造業PMI錄得502較8月回升05個百分點重回擴張區間反映了在政策的支持下製造業企穩回升得到驗證人民幣匯率亦出現企穩這些因素有利於A股與港股企穩然而需要謹慎的是中美利差擴大及中國地產企業債務處理不明朗所帶來的憂慮綜合來說外圍不利因素發酵國內休市期間港股仍較為波動策略上繼續關注華為產業鏈恢復及技術創新突破所帶來的終端產品的銷售增長機會如智能駕駛機器人消費電子等強調硬科技投資的邏輯市場熱點板塊及個股A股市場1近日碳酸鋰期貨價格一度跌破15萬元噸大關最低觸及145萬元噸創下上市以來新低碳酸鋰價格的大幅下行對產業鏈上下游產生了深遠影響其中鋰鹽和鋰礦生產企業業績大幅下滑動力電池和下游的新能源車企盈利能力持續提升產業鏈的利潤分配格局迎來重構萬得資訊2華為第十四屆全球移動寬頻論壇將於10月10日-11日在迪拜阿聯酋舉辦主題為將5G-A帶入現實華為近日預熱稱將在該論壇推出5W超低功率的5G基站號稱業界獨家0Bit0Watt支持99深度睡眠按需喚醒毫秒級關斷萬得資訊3國家開發銀行今年1至9月向城市基礎設施領域發放貸款超過3400億元為城市交通防洪排澇污水和垃圾收集處理管廊管網城市有機更新等城市市政及公共設施建設改造和智慧化升級等提供了有力支援萬得資訊4去哪兒數據顯示今年中秋國慶假期平臺高星酒店預訂間夜已達歷史新高高星酒店預訂量更是實現了較疫情前47倍以上增長遠高於中低星酒店增速非一線城市高星酒店預訂量增長尤為明顯萬得資訊5跨國遊輪公司維京游輪中國區董事總經理唐博文表示中國出境遊輪市場需求旺盛且潛力巨大維京遊輪看好中國市場未來會持續加大對中國的投資萬得資訊H股市場6兗礦能源發佈公告於2023年4月28日該公司擬收購魯西礦業合計51股權總代價約爲人民幣18936億元包括截至評估基準日第一股權滾存未分配利潤於從代價中扣除第一賣方收到的有關第一股權的利潤分配約人民幣617億元後公司實際應付的代價將約爲人民幣18319億元於第一股權轉讓協議交割後魯西礦業將成爲該公司的非全資附屬公司萬得資訊7IMAXCHINA發佈公告領先的代理投票諮詢公司GlassLewisCoGlassLewis已建議IMAXChina01970一家由IMAXCorporation爲監管公司大中華區業務而成立的香港上市附屬公司的股東投票贊成該公司先前宣佈與IMAX進行的私有化交易此前領先的代理投票諮詢公司InstitutionalShareholderServicesIncISS亦建議支援該私有化交易萬得資訊8香港聯交所最新資料顯示9月29日PzenaInvestmentManagementLLC增持濰柴動力023381430萬股每股作價101497港元涉及資金約145億港元最新持股比例升至719萬得資訊9中國生物製藥發佈公告該公司董事會於2023年10月3日議決通過一項股份購買計劃據此公司將視乎市場情況於未來12個月以不超過10億港元總代價在公開市場上1回購公司普通股及2根據公司於2018年1月5日採納的限制性股份獎勵計劃指示負責管理股份獎勵計劃的受託人購買股份董事會將不時檢討及全權酌情決定如何分配股份購買額度用於股份回購及獎勵股份購買萬得資訊海外市場10三季度通用汽車在美銷量同比增長21豐田汽車馬自達本田和日產的銷量分別增長約122253和41韓國起亞和現代分別增長約14和9而StellantisNVSTLAUS落後於同行三季度銷售同比下降13業內預計銷售勢頭將持續到今年底罷工對部分車型的影響可能10月開始顯現萬得資訊11隨著投資者準備迎接芯片行業長時間的疲軟台積電TSMUS自6月中旬以來所損失的市值規模在亞洲排名居首本輪下跌可能尚未結束出於對宏觀環境和全球消費電子需求疲軟的擔憂台積電股價自6月高點下跌11市值蒸發770億美元近幾個月隨著交易員爭相買入看跌合約波動率偏斜持續上升顯示台積電股價將進一步下跌萬得資訊大行報告12中信建投預計四季度國內經濟將迎來溫和復蘇整體加息處於尾聲預計明年將迎來流動性改善短期中美關係或存在邊際改善互聯網龍頭受益於經濟復蘇帶來的廣告消費出行等行業需求提升二季度業績普遍超預期預計四季度或將持續改善建議關注恒生科技潛在的估值修復機會格隆匯13國泰君安發佈研報稱國內經濟底部確認海外流動性環境邊際偏緊高股息策略相對跑贏美聯儲議息會議放鷹Q4仍可能加息市場預期2024年降息時點推遲至Q3後導致近期海外市場波動加大期間港股的股息率較高的行業如電信銀行和能源表現最好當前股息率最高行業是能源82運輸81銀行68資本貨物62公用事業56和電信54後續可重點關注以上行業配置格隆匯14國泰君安證券預計蒙牛乳業2022-2025年銷售收入將錄得7的三年複合年增長率預測2023-2025年的每股盈利將達到人民幣147元人民幣170元人民幣198元該機構認為蒙牛乳業的經營利潤率擴張明顯主要得益於銷售組合的改善和卓越的運營執行力格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險