隔夜美股齊跌兩日至近四周最低，科技、芯片、AI和銀行股尾盤均跌幅擴大，中概股指轉跌至兩個多月新低。昨日A股滬深兩市繼續下跌，交易量縮至地量，港股則縮量跌破所有均線，資金參與熱情極低。市場消息看，鮑威爾記者會稱準備在情況適宜時再度加息，經濟活動更加強勁意味著還需採取更多利率行動，目前尚未感受到本輪緊縮的全面效果，將根據最新數據做決定，在利率路徑上謹慎推進。決策公佈後，市場對跳過11月、12月再加息的押注從35%升至40%。近期油價飆升加劇了通脹壓力，提高了人們對美聯儲將在更長時間內維持較高利率的預期。FOMC後美國短債收益率大幅飆升，兩年期收益率反彈逾10個基點至2006年來最高。由於利率轉向將會發生在2024年，風險資產前景逐漸清晰，指數相關大盤股築底概率比較大。國內市場看，國內各部委及各地方政府推出的政策較友好，政策方案的落實將有利於解決國內最緊急的市場主體債務鏈風險。國慶假期臨近，加上成交極度萎縮，主要利空氣氛來自外部資金流出和美國利率高企導致的可能美股大幅度調整，但目前繼續大跌也同樣存在動能不足，並且經濟資料基本見底。這種情況，需要國家隊資金直接入市干預，效果會比較明顯。國慶長假，消費旅遊數據有望超預期，可以作為節前交易的一個方向。國慶後，近期的利好政策會進一步落地，因此看好第四季度行情，短期關注節前旅遊與電影娛樂概念，結構性行情在國產化替代的方向，尤其華為技術突圍帶來的機會，如：智能駕駛、機器人等國內高端製造業。