核心观点：
　　1）行业并购整合趋势显现，血制品集采预计降幅有限。国内血制品行业目前集中度较高，头部效应明显。近年来，血制品行业出现新一轮并购整合趋势，有望进一步提高行业集中度。近年来血制品也开始逐步纳入集采范畴，由于血制品国内供给端长期存在缺口，预计以白蛋白、静丙等为代表的血制品在未来的集采价格降幅将有限，部分产品可能面临一定的集采降价压力。
　　2）1-8月白蛋白、静丙等批签发显著增长，第二款国产重组VIII因子上市。1-8月，白蛋白、静丙等签发批次呈现快速增长趋势，主要与诊疗需求恢复带动的血制品需求强劲复苏有关。研发管线方面，正大天晴的重组VIII因子获批，为第二款国产重组VIII因子。
　　3）投资建议：关注具有央国企背景或处于行业头部，有望拓展更多浆站资源的企业：天坛生物、华兰生物、博雅生物、派林生物。
　　投资趋势：行业并购整合趋势显现，血制品集采预计降幅有限
　　行业并购整合趋势显现，集中度有望提升。国家对血液制品行业监管严格，国内血液制品企业经过行业大量并购、重组后，形成了以天坛生物、山东泰邦、上海莱士、华兰生物为行业龙头的竞争格局，头部效益明显。近年来，血制品行业内出现新一轮并购整合趋势，有望进一步推动行业龙头发展，提高行业集中度。
　　血制品逐步纳入集采，预计价格降幅有限。随着国家和各地药品集采持续推进，近年来血制品也开始逐步纳入集采范畴。由于血制品具有资源属性，监管较为严格，国内血制品供给端长期存在缺口，无法像其他药品能通过“以价换量”获得更高的市占率。预计未来，以白蛋白、静丙等为代表的血制品集采价格降幅有限，部分产品供给相对较为充裕，可能面临一定的集采降价压力。
　　行业批签发：1-8月白蛋白、静丙等批签发显著增长
　　1）人血白蛋白：2023年8月共签发574批次（+52.3%）；2023年1~8月共签发3217批（+24.4%）。2）静注人免疫球蛋白（pH4）：2023年8月共签发143批次（+47.4%）；2023年1~8月共签发944批次（+38.4%）。3）人凝血酶原复合物（PCC）：2023年8月签发36批次（-25.0%）；2023年1~8月签发229批次（+26.5%）。4）人凝血因子VIII：2023年8月签发72批次（+2.9%），2023年1~8月签发313批次（+21.8%）。5）人纤维蛋白原：2023年8月签发40批次（+17.6%），2023年1~8月签发1156批次（+10.6%）。6）狂犬病人免疫球蛋白：2023年8月签发8批次（+33.3%），2023年1~8月签发72批次（-4.0%）。7）破伤风人免疫球蛋白：2023年8月签发10批次（+42.9%），2023年1~8月签发89批次（-12.7%）。8）乙肝人免疫球蛋白：2023年8月未批签发，2023年1~8月签发14批次（+27.3%）。9）人免疫球蛋白：2023年8月签发12批次（去年同期签发1批次），2023年1~8月签发53批次（+488.9%）。
　　行业研发管线：产品在研管线丰富，第二款国产重组VIII因子获批
　　1）人血白蛋白：目前国内厂家众多，包括进口厂商和国内厂商，进口厂商占据较大市场份额。重组白蛋白产品已有管线进入临床，最快进入临床III期。2）静丙：临床应用较为广泛，目前国内生产厂家众多，已上市产品均为5%浓度。在研管线以工艺改善和浓度提高为主。3）凝血因子：国内上市的凝血因子产品分为血源性产品和重组类产品，在研的VIII因子产品主要为重组类产品，多个企业进入临床III期。其中正大天晴的重组VIII因子获批，为第二款国产重组VIII因子。4）PCC：主要用于治疗凝血因子缺乏，上市产品均为国内厂商，目前尚无进展中的临床试验，有产品管线处于上市审评阶段。5）纤维蛋白原：国内已有多款纤原产品上市，价格体系较为稳定。在研管线较少。6）特异性免疫球蛋白：种类众多，目前国内上市的特异性免疫球蛋白种类众多，在研产品主要针对其他病原体感染。
　　上市公司跟踪：23H1业绩整体稳定增长，血制品需求端恢复强劲
　　23H1业绩回顾：板块业绩稳步增长，需求端恢复强劲。需求端来看，上半年随着诊疗需求恢复，血制品需求端呈现强劲恢复，叠加去年业绩低基数，以白蛋白、静丙为代表的血制品销量同比呈现较快增长。供给端来看，部分企业受到去年下半年采浆量下降影响，上半年投浆量受到限制，对业绩造成不利影响；23H1起浆站采浆工作逐步恢复，有望推动下半年业绩提升。
　　个股回顾：1）天坛生物：血制品行业龙头，静丙、VIII因子批签发快速增长。2）华兰生物：血制品业务稳定增长，浆站建设持续推进。3）博雅生物：核心产品销售稳定增长，PCC上市后持续放量。4）派林生物：浆站数量位居行业前列，白蛋白、静丙批签发同比下降。5）上海莱士：1~8月白蛋白批签发稳定增长，静丙、纤原批签发呈现显著增长趋势。6）卫光生物：1~8月白蛋白及静丙签发批次显著增长。7）泰邦生物：1~8月白蛋白、静丙等产品批签发量快速提升。
　　投资建议及风险提示：
　　投资建议：建议关注拥有央国企背景或处于行业头部，有望获得更多浆站拓展资源，血制品业务持续增长的企业：天坛生物、华兰生物、博雅生物

研究报告全文：证券研究报告医药行业深度研究2023年1-8月血制品行业纵览白蛋白静丙批签发显著增长血制品集采预计降幅有限贺菊颖刘若飞hejuyingcsccomcnliuruofeicsccomcnSAC编号S1440517050001SAC编号S1440519080003SFC编号ASZ591发布日期2023年9月28日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明摘要核心观点1行业并购整合趋势显现血制品集采预计降幅有限国内血制品行业目前集中度较高头部效应明显近年来血制品行业出现新一轮并购整合趋势有望进一步提高行业集中度近年来血制品也开始逐步纳入集采范畴由于血制品国内供给端长期存在缺口预计以白蛋白静丙等为代表的血制品在未来的集采价格降幅将有限部分产品可能面临一定的集采降价压力21-8月白蛋白静丙等批签发显著增长第二款国产重组VIII因子上市1-8月白蛋白静丙等签发批次呈现快速增长趋势主要与诊疗需求恢复带动的血制品需求强劲复苏有关研发管线方面正大天晴的重组VIII因子获批为第二款国产重组VIII因子3投资建议关注具有央国企背景或处于行业头部有望拓展更多浆站资源的企业天坛生物华兰生物博雅生物派林生物投资趋势行业并购整合趋势显现血制品集采预计降幅有限行业并购整合趋势显现集中度有望提升国家对血液制品行业监管严格国内血液制品企业经过行业大量并购重组后形成了以天坛生物山东泰邦上海莱士华兰生物为行业龙头的竞争格局头部效益明显近年来血制品行业内出现新一轮并购整合趋势有望进一步推动行业龙头发展提高行业集中度血制品逐步纳入集采预计价格降幅有限随着国家和各地药品集采持续推进近年来血制品也开始逐步纳入集采范畴由于血制品具有资源属性监管较为严格国内血制品供给端长期存在缺口无法像其他药品能通过以价换量获得更高的市占率预计未来以白蛋白静丙等为代表的血制品集采价格降幅有限部分产品供给相对较为充裕可能面临一定的集采降价压力行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长1人血白蛋白2023年8月共签发574批次5232023年18月共签发3217批2442静注人免疫球蛋白pH42023年8月共签发143批次4742023年18月共签发944批次3843人凝血酶原复合物PCC2023年8月签发36批次-2502023年18月签发229批次2654人凝血因子VIII2023年8月签发72批次292023年18月签发313批次2185人纤维蛋白原2023年8月签发40批次1762023年18月签发1156批次1066狂犬病人免疫球蛋白2023年8月签发8批次3332023年18月签发72批次-407破伤风人免疫球蛋白2023年8月签发10批次4292023年18月签发89批次-1278乙肝人免疫球蛋白2023年8月未批签发2023年18月签发14批次2739人免疫球蛋白2023年8月签发12批次去年同期签发1批次2023年18月签发53批次48892摘要行业研发管线产品在研管线丰富第二款国产重组VIII因子获批1人血白蛋白目前国内厂家众多包括进口厂商和国内厂商进口厂商占据较大市场份额重组白蛋白产品已有管线进入临床最快进入临床III期2静丙临床应用较为广泛目前国内生产厂家众多已上市产品均为5浓度在研管线以工艺改善和浓度提高为主3凝血因子国内上市的凝血因子产品分为血源性产品和重组类产品在研的VIII因子产品主要为重组类产品多个企业进入临床III期其中正大天晴的重组VIII因子获批为第二款国产重组VIII因子4PCC主要用于治疗凝血因子缺乏上市产品均为国内厂商目前尚无进展中的临床试验有产品管线处于上市审评阶段5纤维蛋白原国内已有多款纤原产品上市价格体系较为稳定在研管线较少6特异性免疫球蛋白种类众多目前国内上市的特异性免疫球蛋白种类众多在研产品主要针对其他病原体感染上市公司跟踪23H1业绩整体稳定增长血制品需求端恢复强劲23H1业绩回顾板块业绩稳步增长需求端恢复强劲需求端来看上半年随着诊疗需求恢复血制品需求端呈现强劲恢复叠加去年业绩低基数以白蛋白静丙为代表的血制品销量同比呈现较快增长供给端来看部分企业受到去年下半年采浆量下降影响上半年投浆量受到限制对业绩造成不利影响23H1起浆站采浆工作逐步恢复有望推动下半年业绩提升个股回顾1天坛生物血制品行业龙头静丙VIII因子批签发快速增长2华兰生物血制品业务稳定增长浆站建设持续推进3博雅生物核心产品销售稳定增长PCC上市后持续放量4派林生物浆站数量位居行业前列白蛋白静丙批签发同比下降5上海莱士18月白蛋白批签发稳定增长静丙纤原批签发呈现显著增长趋势6卫光生物18月白蛋白及静丙签发批次显著增长7泰邦生物18月白蛋白静丙等产品批签发量快速提升投资建议及风险提示投资建议建议关注拥有央国企背景或处于行业头部有望获得更多浆站拓展资源血制品业务持续增长的企业天坛生物华兰生物博雅生物派林生物风险提示国企改革进程难以预期研发进度低于预期风险产品销售不达预期风险经营合规风险3目录1投资趋势行业并购整合趋势显现血制品集采预计降幅有限2行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长3行业研发管线产品在研管线丰富第二款国产重组VIII因子获批4上市公司跟踪23H1业绩整体稳定增长血制品需求端恢复强劲5投资建议6风险提示4投资趋势行业并购整合趋势显现血制品集采预计降幅有限15投资趋势行业并购整合趋势显现血制品集采预计降幅有限投资趋势行业并购整合趋势显现集中度有望提升国内血制品行业集中度较高头部效益明显基于血液制品的特殊性和极高安全性要求国家在总量控制流通控制生产质量等方面加大了行业监管引导行业规范化发展国内血液制品企业经过行业大量并购重组后截至目前维持正常生产经营的企业约28家形成了以天坛生物山东泰邦上海莱士华兰生物为行业龙头的竞争格局2022年前四家公司采集血浆均在1000吨以上合计采浆占国内血浆采集量60以上头部效益明显图血制品行业近年来各企业采浆量吨及全行业增速图血制品行业2022采浆量竞争格局天坛生物上海莱士华兰生物派林生物卫光生物博雅生物其他企业yoy1200020200天坛生物1000015上海莱士38010华兰生物8000派林生物51386000卫光生物04000博雅生物-5110其他企业2000-1043830-1546201720182019202020212022数据来源公司公告中信建投注部分企业未披露采浆量具体数据为中信建投估算6投资趋势行业并购整合趋势显现血制品集采预计降幅有限投资趋势行业并购整合趋势显现集中度有望提升行业并购整合趋势显现集中度有望进一步提升由于血制品行业具有较高的进入壁垒行业内龙头由于研发技术较为先进产品收率较高同时和多地开展战略合作浆站扩张能力较强可以在行业内获得更多发展优势资源将逐步向行业内龙头企业集中近年来血制品行业内出现新一轮并购整合趋势具有较强实力的央国企及地方国资委通过收购整合血制品企业为企业发展及浆站建设赋能有望进一步推动行业龙头发展提高行业集中度表血制品行业内近年来并购整合及重大股权变更事项股权变更后实标的企业原实际控制人具体内容际控制人2021年7月6日国资委批复华润医药收购方案原则同意华润医药控股通过受让高特佳集团所持公司的693320万股股份接受表决权委托并全额认购公司向特定对象发行的股份等方式取得高特佳投资集团有华润医药控股博雅生物公司控制权的整体方案限公司有限公司2021年11月22日公司发布股份协议转让完成及向特定对象发行股份发行完毕暨控股股东实际控制人变更的公告定增完成后华润医药成为公司控股股东2023年3月22日公司披露了控股股东及其一致行动人浙民投天弘浙民投已与胜帮英豪签署股浙民投天弘投资合陕西省人民政份转让协议同时浙民投全资子公司浙岩投资与胜帮英豪签署表决权委托协议拟将持有的伙企业浙江民营派林生物府国有资产监公司202股份对应的表决权委托给胜帮英豪2023年5月23日公司公告其控股股东协议转让企业联合投资股份督管理委员会完成股份过户登记胜帮英豪将控制公司2301股份的表决权成为公司控股股东公司实际有限公司控制人将变更为陕西省人民政府国有资产监督管理委员会2023年6月2日深圳市光明国资局与中国生物签署了合作协议约定光明国资局与中国生深圳市光明区国有中国医药集团物拟设立合资公司光明国资局持有合资公司49股权中国生物持有合资公司51股权合资卫光生物资产监督管理局有限公司公司设立后光明国资局向合资公司无偿划转公司79947万股股份占公司总股本的3525本次无偿划转将导致公司实际控制人由光明国资局变更为中国医药集团有限公司2023年6月13日公司收到第一大股东基立福的通知基立福正在筹划涉及公司股权变动的重大上海莱士无-事项截至目前该事项尚处于筹划阶段具有一定的不确定性资料来源各公司公告中信建投7投资趋势行业并购整合趋势显现血制品集采预计降幅有限投资趋势血制品逐步纳入集采预计价格降幅有限随着国家和各地药品集采持续推进近年来血制品也开始逐步纳入集采范畴2022年1月广东11省联盟集采第一批拟中选备选结果公布此次集采范围覆盖了血液制品也是血液制品首次进入集采包括静注人免疫球蛋白pH4人免疫球蛋白人凝血因子人纤维蛋白原人血白蛋白五个品种2023年8月河南省医保局公示了十九省区兵团药品联盟集采拟中选结果破伤风人免疫球蛋白首次纳入联盟集采2023年9月京津冀3N联盟部分西药和中成药带量联动采购项目启动人血白蛋白纤原凝血因子VIII等5个品种纳入带量联动品种目录表广东省联盟集采血制品拟中选结果产品名称规格最高价元最高价厂商最低价元最低价厂商最低价降幅50ml10g55000上海血制天坛生物35000贵州泰邦泰邦生物与联盟区最低中标价持平人血白蛋白25ml5g21976四川远大华兰生物21746广东双林派林生物1225g550ml65000河北大安53800贵州泰邦泰邦生物04静注人免疫球蛋白125g525ml32740山西康宝31883卫光生物25pH410g冻干剂型27421卫伦生物--与联盟区最低中标价持平03g103ml25950卫伦生物10282同路生物上海莱士与联盟区最低中标价持平人免疫球蛋白015g1015ml10800河北大安9294华兰生物与联盟区最低中标价持平300IU56000同路生物上海莱士52907华兰生物17人凝血因子VIII200IU41057广东双林派林生物山西康宝37000山东泰邦泰邦生物26人纤维蛋白原05g94047卫光生物69900博雅生物与深圳GPO执行价格持平按照博雅生物公告公司在深圳GPO的销量占采购期首年预采购量的一半该产品中选对公司利润影响有限资料来源广东省药品交易中心Insight中信建投8投资趋势行业并购整合趋势显现血制品集采预计降幅有限投资趋势血制品逐步纳入集采预计价格降幅有限广东联盟集采血制品价格降幅温和十九省联盟集采破免价格降幅较大从广东省联盟集采的拟中选结果来看剔除重组凝血因子VIII外各类血制品价格降幅均较为温和最低价降幅仅为个位或与联盟区域最低中标价持平从十九省区兵团药品联盟集采拟中选结果来看拟中选的各厂家破伤风人免疫球蛋白中标价格降幅平均为355降幅最高者为广东双林派林生物为411降幅最低者为同路生物上海莱士为326预计未来血制品降价幅度有限部分品种可能面临降价压力由于血制品具有资源属性且国内对血制品行业监管较为严格国内血制品供给端长期存在缺口短期内无法放量无法像其他药品能通过以价换量获得更高的市占率预计未来以白蛋白静丙等为代表的处于供小于求或供需紧平衡的血制品其集采价格降幅将参考广东联盟结果降价幅度有限部分产品如破伤风人免疫球蛋白等由于供给相对较为充裕企业有动力通过降价获得更大的市场份额可能面临一定的集采降价压力表十九省区兵团药品联盟集采血制品拟中选结果较挂网最低价产品名称剂型规格生产企业结果拟中选价格元备注降幅破伤风人免疫球蛋白注射剂25ml250IU广东双林生物制药有限公司综合评审拟中选165-411最低价拟中选企业破伤风人免疫球蛋白注射剂25ml250IU成都蓉生药业有限责任公司综合评审拟中选170-361破伤风人免疫球蛋白注射剂25ml250IU华兰生物工程重庆有限公司综合评审拟中选1736-357综合评审得分最高拟中选企业破伤风人免疫球蛋白注射剂25ml250IU华兰生物工程股份有限公司综合评审拟中选1736-357破伤风人免疫球蛋白注射剂25ml250IU同路生物制药有限公司综合评审拟中选1888-326破伤风人免疫球蛋白注射剂25ml250IU四川远大蜀阳药业有限责任公司综合评审拟中选195-346破伤风人免疫球蛋白注射剂25ml250IU哈尔滨派斯菲科生物制药有限公司综合评审拟中选2128-331资料来源河南省医疗保障局Insight中信建投9行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长210行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长行业批签发概况1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长人血白蛋白2023年8月共签发574批次523其中国产白蛋白156批次268占比272进口白蛋白418批次646占比7282023年18月共签发3217批244其中国产白蛋白1019批次23占比317进口白蛋白2198批次383占比683进口产品占比进一步提升静注人免疫球蛋白pH42023年8月静丙总体签发143批次474其中液体剂型140批次505冻干剂型3批次-2502023年18月共签发944批次384其中液体剂型919批次401冻干剂型25批次-381-6月静丙签发批次同比实现快速增长主要由于2023年以来静丙市场需求旺盛推动销售提升所致人凝血酶原复合物PCC2023年8月国内PCC总体签发36批次-2502023年18月签发229批次265共6家企业获批签发签发批次较去年同期实现较快增长主要来自华兰生物签发批次快速增长以及博雅生物PCC上市后持续放量人凝血因子VIII2023年8月总体签发72批次12502023年18月总体签发313批次218较去年同期增长显著18月共有9家企业获批VIII因子其中华兰生物和泰邦生物合计签发批次占比过半博雅生物实现快速放量人纤维蛋白原2023年8月总体签发26批次832023年18月总体签发193批次-35较去年同期基本保持稳定18月共有9家企业获批纤原其中上海莱士博雅生物合计签发批次占比过半狂犬病人免疫球蛋白2023年8月签发8批次3332023年18月签发72批次-4018月共10家血制品企业获批狂免破伤风人免疫球蛋白2023年8月签发10批次4292023年18月签发89批次-12718月共8家企业获批破免乙肝人免疫球蛋白2023年8月未批签发2023年18月总体签发14批次27318月共4家企业获批乙免人免疫球蛋白2023年8月签发12批次去年同期签发1批次2023年18月签发53批次488918月共7家企业获批人免其他品种2023年8月组织胺人免疫球蛋白签发5批次去年同期未批签发人纤维蛋白粘合剂未批签发人凝血因子IX签发12批次20002023年18月组织胺人免疫球蛋白签发29批次3833人纤维蛋白粘合剂签发30批次1308人凝血因子IX签发57批次612511行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长行业批签发概况1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长表血制品行业各品种2023年6月及16月签发批次8月签发批次1-8月签发批次产品名称201808201908202008202108202208202308201818201918202018202118202218202318人血白蛋白365308302437377574206520432755258525853217静注人免疫球蛋白ph490876310993140405590499600656919冻干静注人免疫球蛋白ph4012343141833182625人凝血酶原复合物822153048369685118164181229人凝血因子393228293272181205218235257313人纤维蛋白原16882924267180100135200193狂犬病人免疫球蛋白12191516688594981037572破伤风人免疫球蛋白310111671033598110710289乙型肝炎人免疫球蛋白203620291717261114人免疫球蛋白24351121092118953组织胺人免疫球蛋白0000050000629人纤维蛋白粘合剂000010000001330人凝血因子IX000041200015857数据来源中检院Insight中信建投12行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长白蛋白1-8月批签发增长显著进口产品占比进一步提升签发批次数据18月签发批次显著增长2023年8月国内人血白蛋白总体签发574批次523其中国产白蛋白签发156批次268占比272进口白蛋白签发418批次646占比7282023年18月国内人血白蛋白总体签发3217批244其中国产白蛋白共签发1019批次23占比317进口白蛋白签发2198批次383占比683进口产品占比进一步提升进口厂商市场份额集中国产厂商格局分散23年18月进口白蛋白中签发批次前4位的厂商分别为武田735批次1743占比334CSLBehring484批次391占比220基立福475批次75占比216和奥克特珐玛301批次-23占比1374家厂商在进口白蛋白中占比为908市场份额集中国产白蛋白中签发批次前4位的厂商分别为天坛生物235批次-149占比231泰邦生物146批次364占比143华兰生物136批次63占比133和上海莱士104批次156占比102竞争格局较为分散图20182023年18月人血白蛋白签发批次及增速图20182023年18月人血白蛋白签发批次及增速签发批次yoy进口白蛋白国产白蛋白100350040353000803025002560200020154015001010005200500-500-1020181-820191-820201-820211-820221-820231-820181-820191-820201-820211-820221-820231-8数据来源中检院Insight中信建投13行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长白蛋白1-8月批签发增长显著进口产品占比进一步提升图20182023年18月进口人血白蛋白签发批次及增速图2023年18月进口人血白蛋白签发批次占比进口白蛋白2413yoy5525007060武田200050CSLBehring13733440基立福150030奥克特珐玛20Baxter100021610绿十字0500220其他-100-2020181-820191-820201-820211-820221-820231-8图20182023年18月国产人血白蛋白签发批次及增速图2023年18月国产人血白蛋白签发批次占比国产白蛋白yoy120016天坛生物14155泰邦生物10002311249华兰生物上海莱士8001050四川远大600851143博雅生物640085派林生物4山西康宝2001021332其他0020181-820191-820201-820211-820221-820231-8数据来源中检院Insight中信建投14行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长静丙23年18月签发944批次批签发快速增长签发批次数据2023年18月签发批次快速增长2023年8月国内静注人免疫球蛋白静丙总体签发批次为143批次同比增长474其中液体剂型140批次505冻干剂型3批次-2502023年18月国内静丙总体签发批次为944批次同比增长384其中液体剂型919批次401冻干剂型25批次-381-6月静丙签发批次同比实现快速增长主要由于2023年以来静丙市场需求旺盛推动销售提升所致竞争格局分散近年总体保持稳定近年来国内静丙批签发竞争格局相对稳定天坛生物上海莱士泰邦生物华兰生物四川远大等厂商的市场份额长期居于行业前列2023年18月共有16家企业获批静丙签发批次前4位的厂商分别为天坛生物239批次258占比253上海莱士105批次544占比115泰邦生物111批次423占比118和华兰生物91批次-11占比96竞争格局较为分散图20182023年18月静丙签发批次及增速图2023年18月静丙批签发竞争格局签发批次yoy天坛生物100050泰邦生物90016540253上海莱士8004270030华兰生物四川远大600204250044博雅生物10400118博晖创新300049山西康宝20074-10115卫光生物10096其他0-2020181-820191-820201-820211-820221-820231-8数据来源中检院Insight中信建投15行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长凝血酶原复合物23年18月签发229批次同比快速增长2023年18月凝血酶原复合物签发229批次同比快速增长2023年8月国内凝血酶原复合物总体签发批次为36批次-2502023年18月国内凝血酶原复合物总体签发批次为229批次265较去年同期实现较快增长主要来自华兰生物签发批次快速增长以及博雅生物PCC上市后持续放量6家企业获批凝血酶原复合物华兰生物签发批次占比接近502023年18月共有7家血制品企业获批凝血酶原复合物其中华兰生物签发94批次808占比410博雅生物签发61批次271占比266南岳生物签发29批次933占比127泰邦生物签发22批次-405占比96华兰生物签发批次位居行业首位今年18月快速增长博雅生物产品上市后持续放量签发批次占比有所提高图20182023年18月凝血酶原复合物签发批次及增速图2023年18月凝血酶原复合物批签发竞争格局签发批次yoy13092505079华兰生物4020096博雅生物30410南岳生物15020127泰邦生物天坛生物10010派林生物050上海莱士-102660-2020181-820191-820201-820211-820221-820231-8数据来源中检院Insight中信建投16行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长凝血因子VIII23年18月签发204批次共9家企业获批2023年18月凝血因子VIII签发204批次同比显著增长2023年8月国内凝血因子VIII总体签发批次为72批次12502023年18月国内凝血因子VIII总体签发批次为313批次218较去年同期增长显著9家企业获批VIII因子博雅生物实现快速放量2023年18月共有9家血制品企业获批凝血因子VIII其中华兰生物签发81批次421占比259泰邦生物签发79批次197占比252博雅生物签发31批次去年同期无批签发占比99上海莱士获批26批次-581占比83绿十字签发24批次91占比77华兰生物和泰邦生物合计签发批次占比过半博雅生物去年凝血因子VIII获批上市后今年18月实现快速放量图20182023年18月凝血因子VIII签发批次及增速图2023年18月凝血因子VIII批签发竞争格局签发批次yoy35025160华兰生物30020259泰邦生物25070博雅生物15200上海莱士77绿十字15010天坛生物100832525其他50990020181-820191-820201-820211-820221-820231-8数据来源中检院Insight中信建投17行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长纤维蛋白原23年18月签发193批次上海莱士博雅生物合计占比过半2023年18月纤维蛋白原签发193批次同比基本稳定2023年8月国内纤维蛋白原总体签发批次为26批次832023年18月国内纤维蛋白原总体签发批次为193批次-35较去年同期基本保持稳定9家企业获批纤维蛋白原上海莱士博雅生物合计签发批次占比过半2023年18月共有9家血制品企业获批纤维蛋白原其中上海莱士签发56批次600占比290博雅生物签发54批次125占比280派林生物签发31批次-162占比161泰邦生物签发21批次167占比109华兰生物签发10批次-744占比52上海莱士和博雅生物合计签发批次占比过半图20182023年18月纤维蛋白原签发批次及增速图2023年18月纤维蛋白原批签发竞争格局签发批次yoy250605210950上海莱士20029040博雅生物109派林生物15030泰邦生物20100华兰生物10161其他5002800-1020181-820191-820201-820211-820221-820231-8数据来源中检院Insight中信建投18行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长狂犬病人免疫球蛋白23年18月签发72批次10家企业获批2023年18月狂犬病人免疫球蛋白签发72批次基本保持稳定2023年8月国内狂犬病人免疫球蛋白总体签发8批次3332023年18月国内狂犬病人免疫球蛋白总体签发72批次-40较去年同期基本保持稳定18月共10家企业获批狂免竞争格局分散2023年18月共有10家血制品企业获批狂犬病人免疫球蛋白其中华兰生物签发17批次与去年同期持平占比236四川远大签发11批次-389占比153泰邦生物签发11批次100占比153派林生物签发8批次1000占比111天坛生物签发7批次750占比97整体竞争格局较为分散图20182023年18月狂免签发批次及增速图2023年18月狂犬病人免疫球蛋白批签发竞争格局签发批次yoy1201510100250236华兰生物5四川远大800泰邦生物-560派林生物-1097153天坛生物40-15其他-2020111-251530-3020181-820191-820201-820211-820221-820231-8数据来源中检院Insight中信建投19行业批签发1-8月白蛋白静丙等批签发显著增长破伤风人免疫球蛋白23年18月签发89批次8家企业获批2023年18月破伤风人免疫球蛋白签发89批次2023年8月国内破伤风人免疫球蛋白总体签发10批次4292023年18月国内破伤风人免疫球蛋白总体签发89批次-12718月共8家企业获批破伤风人免疫球蛋白2023年18月共有8家血制品企业获批破伤风人免疫球蛋白其中华兰生物签发37批次321占比416泰邦生物签发20批次-48占比225派林生物签发9批次125占比101四川远大签发7批次-632占比79图20182023年18月破伤风人免疫球蛋白签发批次及增速图2023年18月破伤风人免疫球蛋白批签发竞争格局签发批次yoy1201001121008067华兰生物泰邦生物806041679派林生物6040四川远大101上海莱士4020其他2002250-2020181-820191-820201-820211-820221-820231-8数据来源中检院Insight中信建投20