股指期货宏观及市场展望
　　周度宏观及消息面：
　　国内数据：国家统计局公布的数据显示，2023年1—8月份全国规模以上工业企业利润同比下降11.7%。8月份，规模以上工业企业利润实现由降转增，同比增长17.2%。
　　海外消息：10年期美国国债收益率一举升破了4.5%，创下了16年来的最高位。与此同时，短期美国国债收益率也大幅攀升，2年期国债的收益率已在近期升破了5.1%。标普500指数近5个交易日下挫170点，跌幅近4%。
　　周度总结及后市展望：
　　上周沪深300股指期货震荡偏弱，近5个交易日北向资金净流出147亿元；宏观层面，国内经济数据弱势企稳，货币政策保持宽松；风险方面，关注海外经济下滑影响、通胀及美联储相关政策。
　　技术上，沪深300指数位于20日均线下方，成交量下降，中长期估值位于低位。操作方面，短期指数下跌，逢反弹沽空。
　　

研究报告全文：股指期货市场周报华金期货2023-9-27一股指期货宏观及市场展望周度宏观及消息面国内数据国家统计局公布的数据显示2023年18月份全国规模以上工业企业利润同比下降1178月份规模以上工业企业利润实现由降转增同比增长172海外消息10年期美国国债收益率一举升破了45创下了16年来的最高位与此同时短期美国国3债收益率也大幅攀升2年期国债的收益率已在近期升破了51标普500指数近5个交易日下挫170点跌幅近4周度总结及后市展望上周沪深300股指期货震荡偏弱近5个交易日北向资金净流出147亿元宏观层面国内经济数据弱势企稳货币政策保持宽松风险方面关注海外经济下滑影响通胀及美联储相关政策技术上沪深300指数位于20日均线下方成交量下降中长期估值位于低位操作方面短期指数下跌逢反弹沽空二股指期货行情及基差价格走势上周股指期货震荡偏弱市场成交清淡基差股指基差率下行去除冲击成本后有微弱正向套利机会涨跌幅2023年以来上证50大盘股下跌485中证1000小盘股下跌666成交量股指期货上周收盘本周收盘周涨跌幅周成交量周持仓量3持仓量IF23103726637632098307600112426274IH231025272568616519530061024320IC2310571457266022202100100750201IM2310606746065-00420410076350267数据来源WIND华金期货三股指宏观及盈利增长情况宏观8月PMI497荣枯线之下经济企稳利率272位于3以下M2同比1067年高位利润A股半年度企业净利润同比下降沪深300净利润同比微增利率10年期国债收益率272本周变动004数据来源WIND理杏仁华金期货三股指资金及估值变化资金A股融资余额上周上升48亿元A股北向资金上周累计净流出147亿元估值指数估值整体处于中低位沪深300指数滚动市盈率11倍分位数19指数滚动市盈率市盈率百分位市净率市净率百分位沪深300109191284上证5010053712223中证5001852141768中证10002326182096数据来源东方财富华金期货三股指基本面及技术面分析基本面宏观环境中长期货币宽松国内经济弱势企稳中性盈利情况A股半年度盈利同比下降偏空资金情况北向资金净流出融资资金上升中性估值情况目前估值仍然中低位中长期对股指有所支撑偏多技术面沪深300指数位于中长期均线以上短期技术面偏空偏空数据来源通达信华金期货免责声明本报告仅供本公司客户使用本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改研究员毛玮炜执业资格号F3051431Z0013833华金期货总部地址天津市和平区五大道街南京路183号世纪都会商厦办公楼22层电话400-995-5889网站wwwhuajinqhcom