【常规内容】
　　宏观与策略
　　策略专题:资金跟踪与市场结构周观察(第三期)-赚钱效应有所好转，北向资金小幅流入
　　行业与公司
　　非银行业快评:资产荒下的腾挪-2023年保险资管业发展报告点评
　　建筑行业周报:建筑行业周观点-重申“城中村”与“广义城市更新”投资机会
　　化工行业2023年10月投资策略：看好钾肥、原油、萤石、轮胎、钛矿的投资方向
　　行业快评:AI专题-OpenAI推出多模态模型GPT-4V，加速AI应用发展
　　电子行业周报：消费电子产业链全面复苏，补库存及本土创新共振
　　金融工程
　　金融工程日报:AI概念反弹，北向资金净流出63亿元

研究报告全文：证券研究报告2023年09月27日晨会纪要数据日期2023-09-26上证综指深证成指沪深300指数中小板综指创业板综指科创50市场走势收盘指数点3102271006015369289108969725725187605涨跌幅度-042-059-058-048-051017成交金额亿元27000639561413780813296619237448004晨会主题常规内容宏观与策略资料来源Wind国信证券经济研究所整理策略专题资金跟踪与市场结构周观察第三期-赚钱效应有所好转北主要市场指数09月27日向资金小幅流入收盘指数涨跌幅道琼斯33597920行业与公司纳斯达克1096146-048SP500380178-044非银行业快评资产荒下的腾挪-2023年保险资管业发展报告点评法国CAC40600024-072德国DAX1426119-057建筑行业周报建筑行业周观点-重申城中村与广义城市更新投日经2252757443-04恒生174669-147资机会化工行业2023年10月投资策略看好钾肥原油萤石轮胎钛矿基金指数09月27日的投资方向收盘指数涨跌幅债券基金指数308205-001行业快评AI专题-OpenAI推出多模态模型GPT-4V加速AI应用发展股票基金指数986743-038电子行业周报消费电子产业链全面复苏补库存及本土创新共振混合基金指数908749-042金融工程汇率09月27日收盘指数价涨跌幅金融工程日报AI概念反弹北向资金净流出63亿元欧元兑美元105-06美元兑人民币731015美元兑港币781-008美元兑日元14888034非流通股解禁09月27日解禁数量名称流通股增加解禁日期万股新洁能402024100002023-09-27航发动力195144999642023-09-26中天火箭111378299992023-09-25优彩资源1743870100002023-09-25中谷物流6652219100002023-09-25直真科技63882995192023-09-25开普检测405544100002023-09-25品渥食品52500075672023-09-25请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告常规内容宏观与策略策略专题资金跟踪与市场结构周观察第三期-赚钱效应有所好转北向资金小幅流入全市场成交额处于磨底阶段上周20230918-20230922全市场整体成交继续下行上深两市成交额回落至本年度55分位数水平上上周为85在相对低位的股指表现和企稳改善的赚钱效应下上周五市场情绪大幅走强成交额处于磨底阶段后续市场情绪有望走向好转涨跌幅分化度开始下行成交额集中度走向分歧上周行业层面成交额集中度和涨跌幅分化度同时下行个股成交额集中度上行涨跌幅分化度下行意味着市场交易行为在行业间趋于均衡在行业内走向集中而在交易预期趋于一致的情况下涨跌幅分化度走低赚钱效应上行全A涨跌中位数为000较前值上升113个百分点Top25分位数为138较前值上升029个百分点Top75分位数为-137较前值上升193个百分点个股涨跌家数比为101较前值上升045行业换手率较前值下行上周换手率最高的三个一级行业为计算机1106通信982社会服务954机构调研强度回落从行业层面的机构调研强度看机械设备1539电子1144电力设备653三个行业的调研强度最高从宽基指数层面看中证500的调研强度最大为082股市资金净流入回升上周股市资金净流入为27113亿元较前值增加4793亿元各分项资金为1北向资金净流入029亿元2融资余额增加4752亿元3重要股东增持992亿元4ETF流入32209亿元5新发偏股基金2654亿元6IPO5804亿元7定向增发000亿元8重要股东减持1069亿元9ETF流出6652亿元从资金流入流出来看上周ETF流入最多为32209亿元ETF流出最多为6652亿元较前值各分项的变化为1北向资金净流入增加15235亿元2融资余额增加减少37692亿元3重要股东增持增加497亿元4ETF流入增加20134亿元5新发偏股基金减少1910亿元6IPO增加1565亿元7定向增发减少1239亿元8重要股东减持减少246亿元9ETF流出减少8608亿元市场交易意愿回暖资金流出风险下行上周公募基金申赎比平均数075小于1代表基金赎回多于申购相比于上上周平均数0734有所上升代表市场情绪更为乐观预估证券开户变化率为7代表市场交易意愿上行比前值市场总体交易意愿回暖上周限售解禁家数为121家较前值增加22家限售解禁市值为162984亿元较前值增加66085亿元预计本周限售解禁市值为153472亿元下周限售解禁市值为000亿元从行业来看上周限售解禁市值最多的三个行业为医药生物29533亿元基础化工25182亿元公用事业23695亿元有6个行业没有限售解禁出现风险提示数据更新滞后数据统计误差经济复苏不及预期证券分析师王开S0980521030001陈凯畅S0980523090002行业与公司非银行业快评资产荒下的腾挪-2023年保险资管业发展报告点评近日中国保险资产管理业协会发布中国保险资产管理业发展报告2023以下简称报告报告共计汇总2022年度196家保险公司32家保险资管公司的综合调研成果并总结2022年我国保险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告资金运用和资产配置行为及数据趋势国信非银观点我国保险资管机构资产管理能力稳步提升险资规模逐年稳增业内保险资金为险资资金的主要来源因此作为绝对收益型机构险资资产配置行为以安全性稳健性长期性为主在利率中枢下行权益市场波动优质非标资产减少的背景下预计未来各险企将进一步加强权益类资产配置FOFETFREITS等有望成为贡献超额投资收益的新动能建议关注资产端权益类资产配置占比较高弹性较大的新华保险和中国人寿等证券分析师孔祥S0980523060004建筑行业周报建筑行业周观点-重申城中村与广义城市更新投资机会从城中村改造到城市更新存量改造有望成为新主线2022年3月国家发改委在新型城镇化任务重提出因地制宜改造一批大型老旧街区和城中村2023年7月国务院提出关于城中村改造的专项指导意见从政策脉络上可以看出城中村改造老旧小区改造城市更新将会遵循由最旧到次旧由住宅到公共建筑和工业建筑再到城市建设全领域的改造顺序城市存量改造需求有望加速释放并形成新一轮的投资主线基建面临缺项目问题扩内需呼唤改造类项目发力当前具备自身造血能力收益性较好的项目不足导致专项债发行和项目开工滞后在缺项目和投资扩内需的矛盾下可以期待更多由政府主导的公益性更强的项目加速审批落地而改造类项目投资空间大惠及范围广政策支持可有效刺激地产链行业需求且兼具公益性和一定的收益性是当前最具必要性和可行性的基建投资方向之一估算城中村改造和城市更新年均投资额可达到168-315万亿元根据部分城市公布的项目推进计划8座样本城市2023年计划实施项目524项城中村改造和城市更新项目其中济南广州深圳分别计划年内完成相关投资额3000亿元2000亿元2000亿元我们假设未来单个城市年均实施40-50个项目单个项目投资额平均为20-30亿元则21个超大特大型城市年均投资额合计可达到168-315万亿元老旧小区改造潜在市场空间约16-24万亿元估算年均投资约2100-2700亿元根据住建部统计数据全国共有老旧小区近16万个涉及居民超过4200万户建筑面积约为40亿平方米估算全国旧改投资规模约为16-24万亿元2022-2025年需要完成改造2183万户即平均每年改造约546万户对应投资规模约为2100-2700亿元投资建议重视存量改造需求释放带来的投资机会未来涵盖城中村改造老旧小区改造城市更新的改造类需求有望得到政策长期支持并且成为新的投资主线估算年均市场空间合计可达到25万亿元左右推荐优先布局重点城市历史经验丰富的龙头标的重点推荐建科院在城市更新双碳发展等方面推动跨领域多专业合作并签订亿元规模的检测合同融入深圳市高水平推进城市规划建设工作德才股份上半年新签老旧小区改造类项目957亿元同比增长1067新签历史风貌建筑保护修缮类项目390亿元同比增长430两项合计新签占比282建议关注华建集团风险提示宏观经济下行风险政策落地不及预期的风险改造类项目审批进度不及预期地方财政压力持续增大证券分析师任鹤S0980520040006联系人朱家琪卢思宇化工行业2023年10月投资策略看好钾肥原油萤石轮胎钛矿的投资方向化工行业10月投资观点近期在沙特和俄罗斯共同推动的自愿性减产协议下国际油价大幅上行阶段性的原油供需矛盾凸显IEAEIA及OPEC均上调了今明两年原油价格预测我们同样认为四季度国际油价有继续冲高的可能性明年原油价格也将在较高的区间运行因此强烈推荐上游勘探开采的投资方向此外国际能源价格的上行及美联储加息周期进入尾声也推动了上游资源品价格的上行10月我们重点推荐钾肥原油萤石轮胎钛矿等投资方向海外钾肥补库周期启动叠加国际钾肥请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告寡头的价格诉求全球钾肥价格触底反弹中期价格拐点显现重点推荐未来产能大幅扩张的亚钾国际布伦特原油价格继续上涨超过95美元桶我们看好四季度国际油价的上行空间近期国内终端民用天然气价格开始密集调整天然气价格上下游联动持续推进多地市民用天然气价格调整利好上游供应商重点推荐中国石油中国海油和中国石化近期国内萤石矿山供给收缩同时四季度北方萤石矿开采进一步受限下游需求继续回升继续拉动萤石需求未来产品价格有望进一步上行重点推荐国内龙头金石资源国际海运费持续下行同时国内汽车产销量持续走高海外轮胎需求回暖未来中国轮胎的比较竞争力优势将持续扩大全球市场份额重点推荐森麒麟供给侧结构性改革不断深化配额管理近期在立法层面落地行业竞争格局趋向集中而下游需求恢复平稳增长我们看好三代含氟制冷剂有望迎来景气复苏同时含氟聚合物氟化液国产化进程提速重点推荐巨化股份三美股份永和股份等同时继续推荐国内综合化工行业龙头及全球异氰酸酯行业龙头万华化学国内精细煤化工行业领先者华鲁恒升煤制烯烃龙头宝丰能源国内轻质化烯烃龙头卫星化学全球钛产业链龙头龙佰集团以及国内能源龙头广汇能源本月投资组合亚钾国际国内稀有钾肥生产企业产能持续扩张凸显规模优势中国石油国内最大油气生产和销售商油价上涨助推业绩提升中国海油经营管理优异的海上油气巨头金石资源资源为王技术至上两翼驱动重点项目顺利推进广汇能源能源业务持续强劲海外天然气套利可期龙佰集团行业景气度待回暖矿产资源巩固核心竞争力风险提示原材料价格波动产品价格波动项目进度不及预期下游需求不及预期等证券分析师杨林S0980520120002薛聪S0980520120001刘子栋S0980521020002张玮航S0980522010001联系人余双雨王新航计算机行业快评AI专题-OpenAI推出多模态模型GPT-4V加速AI应用发展OpenAI于北京时间9月25日晚宣布推出多模态模型GPT-4V新增了语音图像交互功能并将在未来两周向ChatGPTPlus和Enterprise用户推出语音输入输出允许用户通过语音与ChatGPT进行交互图像输入输出则能让用户通过上传图片获取相关信息其中语音功能将在移动端iOS和Android上提供图像功能将在所有平台上提供国信互联网观点1OpenAI本次技术升级增加了语音交互图片识别图生文等多模态功能并将在两周内对Plus用户与企业用户开放提供更加丰富的交互体验2大模型厂商在多模态领域布局不断接连发力OpenAI在多模态领域积累深厚包括文生图模型CLIPDALL-E系列9月已发布DELL-E3语音识别模型Whisper通用多模态模型GPT4-4V等微软也相继发布BEiT系列KOSMO-1致力于多模态统一建模同时理解文本图像语音模态内容谷歌近期力推通用多模态大模型Gemini凭借谷歌丰富的训练语料如YouTube视频谷歌图书GoogleMap搜索索引信息以及GoogleScholar的学术资料有望打造强大的文本图像视频和音频的多模态模型3多模态大模型打破了各模态信息之间交互的壁垒也将进一步促进AI技术切入到更复杂更细分的场景如金融财务教育办公医疗游戏等多模态大模型的发展是AI技术智能提升深入应用的必由之路将极大的扩展大模型技术在NLP任务之外的使用边界我们坚定看好未来AI技术与应用的发展持续推荐微软英伟达谷歌腾讯证券分析师张伦可S0980521120004电子行业周报消费电子产业链全面复苏补库存及本土创新共振消费电子产业链全面复苏补库存及本土创新共振过去一周上证上涨047电子上涨034子行请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告业中消费电子上涨345电子化学品下跌317同期恒生科技费城半导体下跌212320据产业链跟踪反馈一方面基于华为高端机型自主可控进程的突破一方面基于终端补库存需求的体现3Q23消费电子产业链延续2Q23以来的弱复苏趋势环比继续上扬4Q23出货展望则更加积极同时部分消费电子产业链在汽车电子能源电子等方向上的开拓逐步取得成效行业开启全面复苏周期推荐光弘科技顺络电子电连技术力芯微传音控股东山精密等与此同时在上周的秋季发布会上微软推出了全新Copilot平台消费版Copilot将作为Windows11更新的一部分于9月26日正式发布AI商业化进程提速继续推荐算力相关产业链的工业富联沪电股份胜宏科技国芯科技等折叠机1H23出货量同比增长102技术与市场加速成熟上周荣耀发布新款折叠机Vpurse采用外折叠设计厚度仅86mm重量214g256G价格5999元512G价格6599元外观重视年轻化时尚化IDC数据显示1Q23中国智能机出货量同比下滑118但折叠屏手机同比上涨528二季度出货126万台同比增长173Counterpoint预测2023年中国折叠屏手机出货量将突破500万部并有望2024年达到1000万部我们认为随着技术成熟良率提升物料成本下降折叠屏有望迎来爆发性增长相关产业链推荐福蓉科技精研科技京东方ATCL科技长信科技等9月下旬电视面板价格全数持平面板厂供应策略能否稳价是行情关键根据WitsView的数据9月下旬32435565英寸LCD电视面板价格3866126169美金与9月上旬价格保持持平9月下旬电视及显示器各尺寸价格与9月上旬持平部分笔记本面板价格较9月上旬小幅上涨根据TrendForce电视面板价格在经过近两个季度的上涨后已达到相对高点品牌客户面临终端需求疲弱及采购成本高的双重压力开始调整采购力道四季度采购需求或向下调整面板厂的生产策略能否稳定面板价格是后续LCD面板行情的关键我们认为在经历了长时间陆资厂商大规模扩张全球产业重心的几度变迁之后LCD产业的高世代演进趋势停滞竞争格局洗牌充分推荐京东方ATCL科技等与此同时LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM厂商的出海竞争力推荐兆驰股份康冠科技传音控股等预计2024年全球半导体市场规模增长2072032年达到1兆美元根据IDC预测2023年全球半导体市场规模将减少131至5188亿美元2024年将增长207至6259亿美元其中晶圆代工2023年减少1142024年增长93封测2023年减少1332024年增长91长期来看半导体产业将由AI车用工业数据中心四大科技应用驱动成长2022-2027年的CAGR分别为14986预计2032年半导体产值将达到1兆美元考虑到半导体行业长期成长空间继续推荐本土细分领域龙头长电科技中芯国际圣邦股份晶晨股份南芯科技兆易创新等SEMI预测2026年8寸晶圆产能创历史新高中国领先全球9月19日SEMI报告预计在2023年到2026年全球半导体制造商200mm晶圆厂产能将增加14新增12个200mm晶圆厂达到每月770多万片晶圆的历史新高功率化合物半导体对消费汽车和工业领域至关重要是200mm投资的最大驱动力特别是电动汽车的动力总成逆变器和充电站的发展预计随着电动汽车采用率的持续上升将推动全球200mm晶圆产能的增长2023年中国预计将占据200mm晶圆厂产能的22领先全球到2026年将达到每月170多万片晶圆基于本土产能大幅扩张预期推荐设备及材料龙头中微公司拓荆科技北方华创鼎龙股份安集科技等全球充电桩需求倍增关注充电桩出海带来的功率器件增量机会根据TrendForce数据预计26年全球公共充电桩总数将达1600万台约为23年3倍对应新能源车保有量有望达9600万辆车桩比约为61其中海外市场充电桩需求较大欧洲的净零法案预计2030年要完成1700万台充电桩建设美国目前充电桩总数仅20多万台车桩比高美国充电桩建设目标有较大上修空间相比国内充电桩市场海外市场需求好且盈利性高国内企业出海加速在此背景下充电模块核心功率器件超结MOSIGBT将受益推荐相关功率器件厂商东微半导扬杰科技新洁能宏微科技华润微及士兰微等重点投资组合消费电子工业富联沪电股份光弘科技传音控股电连技术景旺电子海康威视京东方A康冠科技视源股份TCL科技东山精密闻泰科技创维数字福立旺永新光学鹏鼎控股环旭电子四川九洲世华科技三利谱歌尔股份易德龙半导体中芯国际国芯科技长电科技晶晨股份赛微电子圣邦股份芯朋微杰华特峰岹科技江波龙帝奥微裕太微-U力芯微斯达半导北京君正恒玄科技芯原股份东微半导通富微电紫光国微晶丰明源扬杰科技新洁能华虹半导体纳思达宏微科技士兰微华润微请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告天岳先进时代电气兆易创新韦尔股份澜起科技艾为电子思瑞浦卓胜微纳芯微设备及材料中微公司英杰电气鼎龙股份北方华创金宏气体拓荆科技芯碁微装雅克科技路维光电安集科技富创精密广立微万业企业立昂微沪硅产业中晶科技被动元件洁美科技顺络电子江海股份三环集团风华高科风险提示下游需求不及预期产业发展不及预期行业竞争加剧证券分析师胡剑S0980521080001胡慧S0980521080002周靖翔S0980522100001叶子S0980522100003联系人詹浏洋李书颖连欣然金融工程金融工程日报AI概念反弹北向资金净流出63亿元市场表现今日20230926大部分指数处于下跌状态规模指数中中证500指数表现较好板块指数中科创50指数表现较好风格指数中中证500价值指数表现较好传媒计算机机械综合金融商贸零售行业表现较好基础化工国防军工汽车食品饮料煤炭行业表现较差工业母机ChatGPT工业软件中文语料库摘帽等概念表现较好葡萄酒MLCC射频及天线华为星闪盐湖提锂等概念表现较差市场情绪今日收盘时有35只股票涨停有16只股票跌停昨日涨停股票今日收盘收益为240昨日跌停股票今日收盘收益为-200今日封板率74较前日提升9连板率32较前日提升1市场资金流向截止20230925两融余额为16122亿元其中融资余额15247亿元融券余额875亿元两融余额占流通市值比重为23两融交易占市场成交额比重为8620230926北向合计净流出630亿元折溢价20230925当日ETF溢价较多的是云计算ETF沪港深ETF折价较多的是汽车ETF近半年以来大宗交易日均成交金额达到26亿元20230925当日大宗交易成交金额为28亿元近半年以来平均折价率473当日折价率为335近一年以来上证50股指期货主力合约年化升水率中位数为251近一年以来沪深300股指期货主力合约年化升水率中位数为234近一年以来中证500股指期货主力合约年化贴水率中位数为-044近一年以来中证1000股指期货主力合约年化贴水率中位数为-171当日上证50股指期货主力合约年化升水率为895处于近一年来90分位点当日沪深300股指期货主力合约年化升水率为1112处于近一年来93分位点当日中证500股指期货主力合约年化升水率为928处于近一年来95分位点当日中证1000股指期货主力合约年化升水率为385处于近一年来86分位点机构关注与龙虎榜近一周内调研机构较多的股票是台华新材泰胜风能罗莱生活奥普特海伦哲苏泊尔通易航天悦安新材等台华新材被76家机构调研20230926披露龙虎榜数据中机构专用席位净流入较多的股票是大华股份翠微股份华东数控科力尔日久光电等机构专用席位净流出较多的股票是鸿远电子双环传动固高科技长青科技德迈仕斯菱股份恒为科技捷荣技术恒工精密嘉环科技永安林业网达软件世龙实业三联锻造高斯贝尔等陆股通净流入较多的股票是剑桥科技鸿远电子大华股份张江高科双环传动等陆股通净流出较多的股票是固高科技海天瑞声嘉环科技等风险提示市场环境变动风险本报告基于历史客观数据统计不构成投资建议证券分析师张欣慰S0980520060001刘璐S0980523070004请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告市场数据商品期货商品收盘价涨跌幅商品收盘价涨跌幅黄金47096007ICE布伦特原油9329002白银588500-080铜6770000-049铝1953000-015铅1698000-058豆一504300-039锌2209500063豆粕436700050镍15797000-015玉米262100-053锡22076000-120螺纹钢363700-122SR311700300-055本月国内重要信息披露公布日期项目本期数据上期数据上年同期数据发布主体中国物流与采购联2022103110月PMI920923982合会2022103110月PPI-250641789PPI2022103110月CPI100110021021国家统计局2022103110月狭义货币M1同比005006002中国人民银行2022103110月狭义货币M2同比011012008中国人民银行2022103110月新增人民币贷款亿元4431025686077520中国人民银行2022103110月贸易顺差总额亿美元84940498404899848569国家商务部2022103110月固定资产投资累计同比005001006国家统计局2022103110月工业增加值005006003国家信息中心2022103110月社会消费品零售总额同比005005006国家统计局近期非流通股解禁明细代码简称本次解禁数量万股流通股股本万股流通股增加上市日期605111SH新洁能4020241416800100002023-09-27600893SH航发动力19514492664890099642023-09-26600810SH神马股份2624117985486384912023-09-25003010SZ若羽臣4866701216998100002023-09-25605050SH福然德28350004350000100002023-09-25300895SZ铜牛信息581680111906192882023-09-25300893SZ松原股份11250001500000100002023-09-25300892SZ品渥食品52500083125075672023-09-25003008SZ开普检测405544800000100002023-09-25003007SZ直真科技638829100774895192023-09-25603565SH中谷物流66522199587578100002023-09-25002998SZ优彩资源17438703263984100002023-09-25003009SZ中天火箭1113782155389899992023-09-25600810SH神马股份01672307460002023-09-22003002SZ壶化股份1143500191769493282023-09-22003005SZ竞业达584000105810099672023-09-22请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告688156SH路德环境21089291735699502023-09-22688526SH科前生物3411549465000099962023-09-22688127SH蓝特光学34080401580072922023-09-22605116SH奥锐特32366884010000100002023-09-21003006SZ百亚股份21231004277778100002023-09-21003003SZ天元股份8364051767200100002023-09-21688127SH蓝特光学2271432398172097982023-09-21688536SH思瑞浦366259800000100002023-09-21688701SH卓锦股份167846730772442023-09-18688521SH芯原股份-U18215485014415212023-09-18600370SH三房巷2731225638963396100002023-09-18688272SH富吉瑞82832667861652023-09-18688697SH纽威数控408338166671632023-09-18605198SH德利股份1667899250536089292023-09-18300888SZ稳健医疗29043884264923100002023-09-18300890SZ翔丰华2206041000000100002023-09-18300891SZ惠云钛业16928004000000100002023-09-18605369SH拱东医疗840000112000099282023-09-18688577SH浙海德曼350000539717100002023-09-18300887SZ谱尼测试1026000136780599762023-09-18300886SZ华业香料252434745550100002023-09-18300889SZ爱克股份453375126964560952023-09-18688301SH奕瑞科技315260725478100002023-09-18603112SH华翔股份2711350424999996072023-09-18全球证券市场统计股票市场指数1日1周1个月3个月12个月30天简称最新收盘价涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅波动率道琼斯工业平均指数3361888-1140940571-59749313613063德国DAX指数1525587-09712122528-240-35224763220法CAC40指数707402-0699899-285-215-15322614251恒生指数1746690-1479980-294-272-706-2179387沪深300指数369289-0584500-074-043-306-3746225美国SP500指数427353-1473450-383-300-12716923572纳斯达克综合指数1306361-1565104-449-387-20420924473日经225指数3231505-1112562-279218-1172225不适用沪深港通资金流入流出Top10A股资金流入流出前十流入资金流出资金排序代码简称价格RMB涨跌幅代码简称价格RMB涨跌幅RMB万元RMB万元1300750SZ宁德时代2045000-228405169980600519SH贵州茅台18160000-0893980143992300308SZ中际旭创1118000400004987109002594SZ比亚迪2385000-2969976808433300418SZ昆仑万维386700542534492758300308SZ中际旭创11180004000061128814000333SZ美的集团560000-111254022009300750SZ宁德时代2045000-2284052642695601012SH隆基绿能261400-015283214740601138SH工业富联1973002281046213386600519SH贵州茅台18160000-089393066274601318SH中国平安485600-101924521370请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告7300394SZ天孚通信896000059502825071300418SZ昆仑万维3867005425343605148601127SH赛力斯506100-124882589259000858SZ五粮液1566500-1416040986109002594SZ比亚迪2385000-296992580521002230SZ科大讯飞51100045204398849910601138SH工业富联197300228102561963000063SZ中兴通讯338800032573805826港股资金流入流出前十流入资金流出资金排序代码简称价格HKD涨跌幅代码简称价格HKD涨跌幅HKD万元HKD万元10981HK中芯国际193400-00232323212966262800HK盈富基金无数据无数据1638699621918HK融创中国22300-00669456114203053033HK南方恒生科技无数据无数据827586939868HK小鹏汽车-W636000-00319634717006072828HK恒生中国企业无数据无数据653361541024HK快手-W610000-00137429319657700941HK中国移动657000-001867065573216152331HK李宁320500-00517751521728290700HK腾讯控股3000000-001445466462390460941HK中国移动657000-00186706526181112015HK理想汽车-W1379000-004699378431181370883HK中国海洋石油134000-00132547943824960883HK中国海洋石油134000-001325479429548582015HK理想汽车-W1379000-00469937857149793690HK美团-W1163000-000767918318920393690HK美团-W1163000-00076791871872461024HK快手-W610000-0013742931983339100700HK腾讯控股3000000-00144546698405841918HK融创中国22300-0066945611769795请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告免责声明分析师声明作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求独立客观公正结论不受任何第三方的授意或影响作者在过去现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬特此声明国信证券投资评级投资评级标准类别级别说明报告中投资建议所涉及的评级如有分为股票评买入股价表现优于市场代表性指数20以上级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现也即报股票增持股价表现优于市场代表性指数10-20之间告发布日后的6到12个月内公司股价或行业指数投资评级中性股价表现介于市场代表性指数10之间相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基卖出股价表现弱于市场代表性指数10以上准A股市场以沪深300指数000300SH作为基准新三板市场以三板成指899001CSI为基准超配行业指数表现优于市场代表性指数10以上行业香港市场以恒生指数HSIHI作为基准美国市场中性行业指数表现介于市场代表性指数10之间以标普500指数SPXGI或纳斯达克指数投资评级IXICGI为基准低配行业指数表现弱于市场代表性指数10以上重要声明本报告由国信证券股份有限公司已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格制作报告版权归国信证券股份有限公司以下简称我公司所有本报告仅供我公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用复制或传播任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准本报告基于已公开的资料或信息撰写但我公司不保证该资料及信息的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断在不同时期我公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态我公司可能随时补充更新和修订有关信息及资料投资者应当自行关注相关更新和修订内容我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任证券投资咨询业务的说明本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动接受投资人或者客户委托提供证券投资咨询服务举办有关证券投资咨询的讲座报告会分析会等在报刊上发表证券投资咨询的文章评论报告以及通过电台电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务通过电话传真电脑网络等电信设备系统提供证券投资咨询服务中国证监会认定的其他形式发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式指证券公司证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向客户发布的行为证券研究报告国信证券经济研究所深圳深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编518046总机0755-82130833上海上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编200135北京北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编100032