大豆观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2311合约5063元/吨，较前日上涨13元/吨，涨幅0.25%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5188元/吨，较前日下跌4元/吨，现货基差A11+125，较前日下跌16；吉林地区食用豆现货价格5190元/吨，较前日持平，现货基差A11+127，较前日下跌13；内蒙古地区食用豆现货价格5213元/吨，较前日持平，现货基差A11+150，较前日下跌13。
　　近期市场资讯汇总：USDA出口检验报告：截至2023年9月21日当周，美国大豆出口检验量为481638吨，符合预期，前一周修正后为429772吨，初值为393004吨。2022年9月22日当周，美国大豆出口检验量为291510吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为1285078吨，上一年度同期1206590吨。美国大豆作物年度自9月1日开始。截至2023年9月21日当周，美国对中国（大陆地区）装运301201吨大豆。前一周美国对中国大陆装运174989吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的62.54%，上周是44.53%。USDA作物生长报告：截至2023年9月24日当周，美国大豆优良率为50%，低于市场预期的52%，前一周为52%,上年同期为55%。当周，美国大豆收割率为12%，低于市场预期的14%，前一周为5%,去年同期为7%,五年均值为11%。当周，美国大豆落叶率为73%,上一周为54%,上年同期为60%，五年均值为62%。Secex：巴西9月前四周出口大豆481.95万吨，日均出口量为32.13万吨，较上年9月全月的日均出口量19.06万吨增加69%。上年9月全月出口量为400.24万吨。
　　昨日国内豆一期货价格震荡，目前新季大豆上货量有限，豆一仓单、国储拍卖增加供应，豆一期货价格仍观望。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　无
　　花生观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘花生2311合约9774元/吨，较前日上涨40元/吨，涨幅0.41%。现货方面，辽宁地区现货价格9867元/吨，较前日持平，现货基差PK11-23，较前日上涨178；河北地区现货价格9991元/吨，较前日下跌145元/吨，现货基差PK11+217，较前日下跌185；河南地区现货价格10233元/吨，较前日下跌107元/吨，现货基差PK11+459，较前日下跌147；山东地区现货价格10326元/吨，较前日下跌148元/吨，现货基差PK11+404，较前日下跌273。
　　近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米收5.5元/斤左右，开封地区大花生通米收5.0-5.05元/斤左右，近期多数地区阴雨天气，麦茬花生多未入市，春花生剩余库存有限，上货量不大，客户拿货意愿一般，产区交易不多，多数地区价格基本平稳。山东临沂市莒南县海花通米收参考价格5.0元/斤左右，潍坊市潍花8通米5.2-5.3元/斤左右，济宁市花育大杂米通米收5.0-5.1元/斤左右，新泰市白沙通米参考价格收5.2元/斤左右，整体上货量不大，多数地区基本不上货，交易不多。
　　昨日国内花生盘面价格持续震荡，随着新作花生的进一步增多，供应端压力依然会持续，但市场价格主要按质论价，基本保持优质优价，因此后市价格会以震荡偏弱为主。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　需求走弱

研究报告全文：期货研究报告油料日报2023-09-27花生价格偏弱运行研究院农产品组大豆观点研究员邓绍瑞市场分析010-64405663期货方面昨日收盘豆一2311合约5063元吨较前日上涨13元吨涨幅025现dengshaoruihtfccom货方面黑龙江地区食用豆现货价格5188元吨较前日下跌4元吨现货基差A11125从业资格号F3047125较前日下跌16吉林地区食用豆现货价格5190元吨较前日持平现货基差A11127投资咨询号Z0015474较前日下跌13内蒙古地区食用豆现货价格5213元吨较前日持平现货基差A11150较前日下跌13投资咨询业务资格证监许可20111289号近期市场资讯汇总USDA出口检验报告截至2023年9月21日当周美国大豆出口检验量为481638吨符合预期前一周修正后为429772吨初值为393004吨2022年9月22日当周美国大豆出口检验量为291510吨本作物年度迄今美国大豆出口检验量累计为1285078吨上一年度同期1206590吨美国大豆作物年度自9月1日开始截至2023年9月21日当周美国对中国大陆地区装运301201吨大豆前一周美国对中国大陆装运174989吨大豆当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的6254上周是4453USDA作物生长报告截至2023年9月24日当周美国大豆优良率为50低于市场预期的52前一周为52上年同期为55当周美国大豆收割率为12低于市场预期的14前一周为5去年同期为7五年均值为11当周美国大豆落叶率为73上一周为54上年同期为60五年均值为62Secex巴西9月前四周出口大豆48195万吨日均出口量为3213万吨较上年9月全月的日均出口量1906万吨增加69上年9月全月出口量为40024万吨昨日国内豆一期货价格震荡目前新季大豆上货量有限豆一仓单国储拍卖增加供应豆一期货价格仍观望策略单边中性风险无花生观点市场分析期货方面昨日收盘花生2311合约9774元吨较前日上涨40元吨涨幅041现货方面辽宁地区现货价格9867元吨较前日持平现货基差PK11-23较前日上涨请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230927178河北地区现货价格9991元吨较前日下跌145元吨现货基差PK11217较前日下跌185河南地区现货价格10233元吨较前日下跌107元吨现货基差PK11459较前日下跌147山东地区现货价格10326元吨较前日下跌148元吨现货基差PK11404较前日下跌273近期市场资讯汇总河南皇路店地区白沙通米收55元斤左右开封地区大花生通米收50-505元斤左右近期多数地区阴雨天气麦茬花生多未入市春花生剩余库存有限上货量不大客户拿货意愿一般产区交易不多多数地区价格基本平稳山东临沂市莒南县海花通米收参考价格50元斤左右潍坊市潍花8通米52-53元斤左右济宁市花育大杂米通米收50-51元斤左右新泰市白沙通米参考价格收52元斤左右整体上货量不大多数地区基本不上货交易不多昨日国内花生盘面价格持续震荡随着新作花生的进一步增多供应端压力依然会持续但市场价格主要按质论价基本保持优质优价因此后市价格会以震荡偏弱为主策略单边中性风险需求走弱请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230927目录大豆观点1花生观点1图表图1全球大豆库销比丨单位5图2豆一现货基差丨单位元吨5图3豆一01-05合约价差丨单位元吨5图4豆一05-09合约价差丨单位元吨5图5花生01-04合约价差丨单位元吨5图6花生04-10合约价差丨单位元吨5图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨6图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩6图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷6图10中国花生月度进口量丨单位吨6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明36油料日报丨20230927图1全球大豆库销比丨单位图2豆一现货基差丨单位元吨2520192020202120222023231500211910001750015吨130元1355269861118120154239273358137171188205222256290307324341-50010397-10005200102200405200708201011201314201617201920202223-1500数据来源USDA华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3豆一09-01合约价差丨单位元吨图4豆一05-09合约价差丨单位元吨2019202020212022202320192020202120222023800120010006008004006002004002000011314661167691317616466191166181196301316331121136151211226241256271286346361-200106-200106151181226256301331121136166196211241271286316346361-400-400-600-600-800数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5花生01-04合约价差丨单位元吨图6花生04-10合约价差丨单位元吨20192020202120222023201920202021202220231500200010001500100050050001076163146619110613616619622625612115118121124127128630131633134636113146617691-50016166196226256286316121136151181211241271301331346361-500106-1000-1000-1500-1500数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明46油料日报丨20230927图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩中国大豆年产量黑龙江大豆年产量黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本内蒙古大豆年产量黑龙江大豆年种植利润25001400120020001000150080010006004005002000020162017201820192020202120020062007200820092018201920202002200320042005201020112012201320142015201620172001数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷图10中国花生月度进口量丨单位吨中国花生年播种面积广东花生年播种面积汇总河北花生年播种面积河南花生年播种面积1200000山东花生年播种面积10000006000500080000040006000003000200040000010002000000020072008200920182019202020022003200420052006201020112012201320142015201620172001201420152016201720182019202020212022数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明56油料日报丨20230927免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom