本期投资提示：
　　市场表现和情绪温度：本周（2023/9/18-2023/9/22） A股市场普遍上涨，上证50领涨1.43%，沪深300上涨0.81%，中证800上涨0.57%，创业板指上涨0.53%。下跌方面，科创50领跌0.47%，中证1000下跌0.40%，国证2000下跌0.23%，中证500下跌0.10%。均线排列模型提示长期看多上证50，短期看空上证50、沪深300、中证500、中证1000以及国证2000。北上资金本周累计净流入0.29亿元，扭转持续流出态势；本周通信涨幅最高，美容护理跌幅最大。截至9/22，市场情绪温度：23.86°，全A换手率和沪深两市成交额小幅上涨，北向周度净流入指标大幅上涨，市场恐慌程度小幅波动，模型信号看空。
　　RSI风格强弱择时：本周提示成长、创成长、小盘风格占优。国证成长/国证价值的20日RSI指标位于60日RSI指标上方，提示成长风格相对占优；创成长/红利质量的20日RSI指标位于60日RSI指标上方，提示当前创成长相对占优；创业板指/沪深300的20RSI指标上穿60日RSI指标，提示当前成长相对占优；申万小盘/申万大盘的20日RSI指标上穿60日RSI指标，提示小盘占优。
　　资金流向：本周北向资金净流入0.29亿元，南下资金大幅净流入。北向主要流入传媒、银行、汽车和计算机等行业，主要从电力设备、医药生物、食品饮料和有色金属等行业流出，家用电器流入比例（占行业总市值比）上涨最多，为13.11%；食品饮料下降最大，为-23.49%。南下资金净流入133.43亿元，重点流入综合和家用电器等行业，主要从电子和建筑材料等行业流出，家用电器占行业总市值比变化（周频）上涨最多，为27.28%；电气设备下降最大，为-19.75%。
　　行业表现：本期行业涨多跌少，其中通信领涨2.97%，非银金融上涨1.94%，传媒上涨1.49%，家用电器上涨1.48%，涨幅居前；下跌方面，美容护理领跌3.22%，社会服务下跌2.82%，有色金属下跌1.94%，跌幅居前。
　　均线排列：本周短期看多家用电器、医药生物、公用事业、通信、银行、煤炭和石油石化，其中煤炭短期得分最高（74.58），同时医药生物得分升幅最高（11.86%）。根据均线排列模型，截至最近交易日短期得分环比变化跌幅最大的行业为环保（-18.64%）。
　　风险提示：模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。

研究报告全文：权益量化研究2023年09月24日市场情绪处在底部波动指数信号权益短期偏弱量化量化择时周报20230924研究相关研究本期投资提示证市场表现和情绪温度本周2023918-2023922A股市场普遍上涨上证50领券涨143沪深300上涨081中证800上涨057创业板指上涨053下跌研方面科创50领跌047中证1000下跌040国证2000下跌023中证500究证券分析师报沈思逸A0230521070001下跌010均线排列模型提示长期看多上证50短期看空上证50沪深300中证告shensyswsresearchcom500中证1000以及国证2000北上资金本周累计净流入029亿元扭转持续流出态邓虎A0230520070003denghuswsresearchcom势本周通信涨幅最高美容护理跌幅最大截至922市场情绪温度2386全A研究支持换手率和沪深两市成交额小幅上涨北向周度净流入指标大幅上涨市场恐慌程度小幅波王小心A0230122100010wangxx2swsresearchcom动模型信号看空联系人RSI风格强弱择时本周提示成长创成长小盘风格占优国证成长国证价值的20日王小心RSI指标位于60日RSI指标上方提示成长风格相对占优创成长红利质量的20日RSI862123297818wangxx2swsresearchcom指标位于60日RSI指标上方提示当前创成长相对占优创业板指沪深300的20RSI指标上穿60日RSI指标提示当前成长相对占优申万小盘申万大盘的20日RSI指标上穿60日RSI指标提示小盘占优资金流向本周北向资金净流入029亿元南下资金大幅净流入北向主要流入传媒银行汽车和计算机等行业主要从电力设备医药生物食品饮料和有色金属等行业流出家用电器流入比例占行业总市值比上涨最多为1311食品饮料下降最大为-2349南下资金净流入13343亿元重点流入综合和家用电器等行业主要从电子和建筑材料等行业流出家用电器占行业总市值比变化周频上涨最多为2728电气设备下降最大为-1975行业表现本期行业涨多跌少其中通信领涨297非银金融上涨194传媒上涨149家用电器上涨148涨幅居前下跌方面美容护理领跌322社会服务下跌282有色金属下跌194跌幅居前均线排列本周短期看多家用电器医药生物公用事业通信银行煤炭和石油石化其中煤炭短期得分最高7458同时医药生物得分升幅最高1186根据均线排列模型截至最近交易日短期得分环比变化跌幅最大的行业为环保-1864风险提示模型根据历史数据构建历史表现不代表未来市场环境发生重大变化时可能失效请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明权益量化研究目录1核心观点本周市场以缩量下跌为主小盘指数短期信号由多转空42风险提示7请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共8页简单金融成就梦想权益量化研究图表目录图1本期情绪温度23865图2市场情绪水平下降5图3成长创成长小盘风格占优6图4小盘相对大盘比值20日RSI高于60日RSI6图5本周涨幅前十行业6图6本周跌幅前十行业6图7行业一致预期信号7表1本期择时观点汇总4表22023922情绪指标分位数水平4请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共8页简单金融成就梦想权益量化研究1核心观点本周市场以缩量下跌为主小盘指数短期信号由多转空表1本期择时观点汇总重要观点截至922市场情绪温度2386全A换手率和沪深两市成交额小幅上涨北向周度净流入指标大幅上情绪温度计涨市场恐慌程度小幅波动模型信号看空本周2023918-2023922A股市场普涨上证50领涨143沪深300上涨081中证800市场表现上涨057创业板指上涨053下跌方面科创50领跌047中证1000下跌040国证2000下跌023中证500下跌010RSI风格强弱本周提示创成长成长小盘风格占优均线排列模型提示长期看多上证50短期看空上证50沪深300中证500中证1000以及国证2000看空恒生科技恒生指数均线排列本周短期看多家用电器医药生物公用事业通信银行煤炭和石油石化其中煤炭短期得分最高7458同时医药生物得分升幅最高1186根据均线排列模型截至最近交易日短期得分环比变化跌幅最大的行业为环保-1864ERP中证500ERP处于均线1倍标准差以上均线2倍标准差以下本周北向资金净流入029亿元主要流入传媒银行汽车和计算机等行业主要从电力设备医药生物食品饮料和有色金属等行业流出家用电器占行业总市值比变化周频上涨最多为1311食资金面品饮料下降最大为-2349南下资金净流入13343亿元重点流入综合和家用电器等行业主要从电子和建筑材料等行业流出家用电器占行业总市值比变化周频上涨最多为2728电气设备下降最大为-1975本周一致预期信号房地产农林牧渔社会服务商贸零售综合得分第一其余板块一致预期信号得分远一致预期低于上述板块资料来源申万宏源研究本周2023918-2023922A股市场普涨上证50领涨143沪深300上涨081中证800上涨057创业板指上涨053下跌方面科创50领跌047中证1000下跌040国证2000下跌023中证500下跌010均线排列模型提示长期看多上证50短期看空上证50沪深300中证500中证1000以及国证2000北上资金本周累计净流入029亿元扭转持续流出态势本周通信申万涨幅最高美容护理申万跌幅最大截至922市场情绪温度2386全A换手率和沪深两市成交额小幅上涨北向周度净流入指标大幅上涨市场恐慌程度小幅波动模型信号看空表22023922情绪指标分位数水平指标含义本期分位数上期分位数880全A换手率交易指标13901020沪深两市成交额交易指标1770请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共8页简单金融成就梦想权益量化研究650北向周度净流入资金流向3770325050ETF波指恐慌指数31203120300波指恐慌指数3660资料来源Wind申万宏源研究图1本期情绪温度2386资料来源Wind申万宏源研究图2市场情绪水平下降资料来源Wind申万宏源研究根据RSI风格择时模型本周提示成长创成长小盘风格占优国证成长国证价值的20日RSI指标位于60日RSI指标上方提示成长风格相对占优创成长红利质量的20日RSI指标位于60日RSI指标上方提示当前创成长相对占优创业板指沪深300的20RSI请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共8页简单金融成就梦想权益量化研究指标上穿60日RSI指标提示当前成长相对占优申万小盘申万大盘的20日RSI指标上穿60日RSI指标提示小盘占优图3成长创成长小盘风格占优指数名称最新比值5D涨跌幅1M涨跌幅3M涨跌幅6M涨跌幅12M涨跌幅24M涨跌幅观点20DRSI60DRSI国证成长国证价值06836-142-167-790-1502-1795-2418成长566235474852创成长红利质量00784-019-226-525-262-563-2348创成长458373408336创业板指沪深30005385-065-237-593-790-988-1788成长592351471722申万小盘申万大盘13328-070017-367-258428184小盘612826434348资料来源Wind申万宏源研究图4小盘相对大盘比值20日RSI高于60日RSI资料来源Wind申万宏源研究本期行业涨多跌少其中通信领涨297非银金融上涨194传媒上涨149家用电器上涨148涨幅居前下跌方面美容护理领跌322社会服务下跌282有色金属下跌194跌幅居前图5本周涨幅前十行业图6本周跌幅前十行业请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共8页简单金融成就梦想权益量化研究资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究本周短期看多家用电器医药生物公用事业通信银行煤炭和石油石化其中煤炭短期得分最高7458同时医药生物得分升幅最高1186根据均线排列模型截至最近交易日短期得分环比变化跌幅最大的行业为环保-1864图7行业一致预期信号资料来源Wind申万宏源研究2风险提示风险提示模型根据历史数据构建历史表现不代表未来市场环境发生重大变化时可能失效请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共8页简单金融成就梦想权益量化研究信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务客户可通过complianceswsresearchcom索取有关披露资料或登录wwwswsresearchcom信息披露栏目查询从业人员资质情况静默期安排及其他有关的信息披露机构销售团队联系人华东A组茅炯021-33388488maojiongswhysccom华东B组李庆021-33388245liqing3swhysccom华北组肖霞010-66500628xiaoxiaswhysccom华南组李昇0755-82990609Lisheng5swhysccom法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通需以本公司httpwwwswsresearchcom网站刊载的完整报告为准本公司并接受客户的后续问询本报告首页列示的联系人除非另有说明仅作为本公司就本报告与客户的联络人承担联络工作不从事任何证券投资咨询服务业务本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为作出投资决策的惟一因素客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司特别提示本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任市场有风险投资需谨慎若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告的版权归本公司所有属于非公开资料本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共8页简单金融成就梦想