行情回顾及估值：申万计算机板块本周（09/18-09/22）累计上涨1.22，跑赢沪深300指数0.41个百分点，在申万行业中排名第6名；申万计算机板块9月累计下跌4.47%，跑输沪深300指数3.77个百分点，在申万行业中排名第28名；申万计算机板块今年累计上涨12.40%，跑赢沪深300指数15.82个百分点，在申万行业中排名第3名。估值方面，截至9月22日，SW计算机板块PETTM为62.94倍，处于近5年69.29%分位、近10年70.31%分位。
　　产业新闻：1、据华为官网，9月20日，在华为全联接大会2023期间，华为发布《数据中心2030》报告。2、在9月22日的华为全联接大会上，华为云全球生态部总裁康宁宣布，华为云将以昇腾AI云服务为算力底座，以盘古大模型联合创新为基础，以模型社区和全面升级的云学堂为双引擎，携手伙伴、开发者合作共建“百模千态”，让AI重塑千行万业。3、微软9月21日宣布，作为Windows 11免费更新的一部分，AI助手Copilot将于9月26日起以早期形式推出，并将在今年秋季横跨Bing、Edge和Microsoft 365 Copilot。此外，Microsoft 365 Copilot将于11月1日面向企业客户全面推出。4、据国外媒体报道，知情人士透露，谷歌计划最早在2027年放弃芯片供应商博通，转为自主研发AI服务器芯片。5、当地时间9月21日，OpenAI推出了其文本转图像工具DALL-E的升级版本“DALL-E 3”，OpenAI计划将其整合到ChatGPT聊天机器人中。这款新工具在理解用户命令和将文本转化为图像方面表现更出色，目前仍在早期测试阶段，仅供少数用户使用，OpenAI计划在10月份向ChatGPT付费用户开放。
　　周观点：本周华为召开全连接大会并且推出全新架构的昇腾AI计算集群Atlas 900 SuperCluster。自2020年宣布开启以“鲲鹏+昇腾”为双引擎的计算战略以来，华为目前已经形成基于鲲鹏的通用算力以及基于昇腾的智能算力的算力体系，涵盖从底层硬软件到上层应用的全产业链条，并且通过“硬件开放、软件开源”的方式赋能产业生态。随着云计算、大数据等技术广泛应用到各行各业，以及今年以来人工智能大模型热潮的兴起，全球对于通用算力、AI算力需求不断加大。据华为预测，预计到2030年，全球通用计算（FP32）总量将达3.3ZFLOPS，相较2020年增长10倍，AI计算（FP16）总量将达105ZFLOPS，相较2020年增长500倍。随着后续算力需求不断释放，华为作为国产算力的中坚力量，有望深度参与国内算力的建设，“鲲鹏+昇腾”产业链有望深度受益。相关标的包括神州数码、拓维信息、同方股份、软通动力等。
　　风险提示：政策推进不及预期；下游需求释放不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。
　　

研究报告全文：计算机行业行超配维持计算机行业周报20230918-20230924业华为召开全连接大会周2023年9月24日投资要点报陈伟光行情回顾及估值申万计算机板块本周0918-0922累计上涨122SAC执业证书编号跑赢沪深300指数041个百分点在申万行业中排名第6名申万计算机S0340520060001板块9月累计下跌447跑输沪深300指数377个百分点在申万行业电话0769-22119430邮箱中排名第28名申万计算机板块今年累计上涨1240跑赢沪深300指chenweiguangdgzqcomcn数1582个百分点在申万行业中排名第3名估值方面截至9月22日SW计算机板块PETTM为6294倍处于近5年6929分位近10年7031罗炜斌分位SAC执业证书编号S0340521020001产业新闻1据华为官网9月20日在华为全联接大会2023期间华电话0769-22110619为发布数据中心2030报告2在9月22日的华为全联接大会上华邮箱为云全球生态部总裁康宁宣布华为云将以昇腾AI云服务为算力底座luoweibindgzqcomcn以盘古大模型联合创新为基础以模型社区和全面升级的云学堂为双引擎携手伙伴开发者合作共建百模千态让AI重塑千行万业3刘梦麟行SAC执业证书编号微软9月21日宣布作为Windows11免费更新的一部分AI助手Copilot业S0340521070002将于9月26日起以早期形式推出并将在今年秋季横跨BingEdge和研电话0769-22110619Microsoft365Copilot此外Microsoft365Copilot将于11月1日邮箱面向企业客户全面推出4据国外媒体报道知情人士透露谷歌计究liumenglindgzqcomcn划最早在2027年放弃芯片供应商博通转为自主研发AI服务器芯片5当地时间9月21日OpenAI推出了其文本转图像工具DALL-E的升级版本计算机行业指数走势DALL-E3OpenAI计划将其整合到ChatGPT聊天机器人中这款新工具在理解用户命令和将文本转化为图像方面表现更出色目前仍在早期测试阶段仅供少数用户使用OpenAI计划在10月份向ChatGPT付费用户开放周观点本周华为召开全连接大会并且推出全新架构的昇腾AI计算集群Atlas900SuperCluster自2020年宣布开启以鲲鹏昇腾为双引资料来源Wind东莞证券研究所擎的计算战略以来华为目前已经形成基于鲲鹏的通用算力以及基于昇腾的智能算力的算力体系涵盖从底层硬软件到上层应用的全产业链相关报告条并且通过硬件开放软件开源的方式赋能产业生态随着云计算大数据等技术广泛应用到各行各业以及今年以来人工智能大模型热潮的兴起全球对于通用算力AI算力需求不断加大据华为预测证预计到2030年全球通用计算FP32总量将达33ZFLOPS相较2020券年增长10倍AI计算FP16总量将达105ZFLOPS相较2020年增长500研倍随着后续算力需求不断释放华为作为国产算力的中坚力量有望究深度参与国内算力的建设鲲鹏昇腾产业链有望深度受益相关标的包括神州数码拓维信息同方股份软通动力等报告风险提示政策推进不及预期下游需求释放不及预期技术推进不及预期行业竞争加剧等本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明计算机行业周报20230918-20230924目录一行情回顾及估值3二产业新闻5三公司公告6四周观点6五风险提示7插图目录图1申万计算机板块行情走势截至2023年9月22日3图2申万计算机板块近10年PETTM截至2023年9月22日5表格目录表1申万行业涨跌幅情况单位截至2023年9月22日3表2申万计算机板块涨幅前十的公司单位截至2023年9月22日4表3申万计算机板块跌幅前十的公司单位截至2023年9月22日4表4重点跟踪个股及理由6请务必阅读末页声明2计算机行业周报20230918-20230924一行情回顾及估值申万计算机板块本周0918-0922累计上涨122跑赢沪深300指数041个百分点在申万行业中排名第6名申万计算机板块9月累计下跌447跑输沪深300指数377个百分点在申万行业中排名第28名申万计算机板块今年累计上涨1240跑赢沪深300指数1582个百分点在申万行业中排名第3名图1申万计算机板块行情走势截至2023年9月22日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万行业涨跌幅情况单位截至2023年9月22日序号代码名称周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅1801770SL通信29705534402801790SL非银金融1941379593801760SL传媒149-80919924801780SL银行149360-0605801110SL家用电器1481019396801750SL计算机122-44712407801120SL食品饮料119022-6288801880SL汽车0910514399801710SL建筑材料066-026-80210801890SL机械设备05900052311801720SL建筑装饰041-08635312801150SL医药生物035162-94313801080SL电子034-12832714801200SL商贸零售017001-241215801010SL农林牧渔015-070-129816801230SL综合009049-1297请务必阅读末页声明3计算机行业周报20230918-2023092417801170SL交通运输001009-103718801140SL轻工制造-024-058-23119801730SL电力设备-028-652-193220801960SL石油石化-029379122821801180SL房地产-051-279-114922801040SL钢铁-070235-07223801950SL煤炭-072102004824801030SL基础化工-074005-102525801130SL纺织服饰-09809325826801970SL环保-111-295-28227801160SL公用事业-133-043-06428801740SL国防军工-154-123-30629801050SL有色金属-194129-47330801210SL社会服务-282-350-150931801980SL美容护理-322-562-1966资料来源iFind东莞证券研究所表2申万计算机板块涨幅前十的公司单位截至2023年9月22日周涨幅前十月涨幅前十年涨幅前十代码名称周涨跌幅代码名称月涨跌幅代码名称年涨跌幅002642SZ荣联科技1934301236SZ软通动力3508872808BJ曙光数创24602603496SH恒为科技1842002642SZ荣联科技2682603918SH金桥信息23134301042SZ安联锐视1503000158SZ常山北明2213300678SZ中科信息20402605398SH新炬网络1323300339SZ润和软件2206002261SZ拓维信息18643000158SZ常山北明1142301042SZ安联锐视1532300624SZ万兴科技17929300479SZ神思电子1048002530SZ金财互联1358300042SZ朗科科技14028688318SH财富趋势992300300SZ海峡创新1347688318SH财富趋势13528002530SZ金财互联985300250SZ初灵信息1341301218SZ华是科技12216300044SZ赛为智能968300264SZ佳创视讯1312301085SZ亚康股份12207301236SZ软通动力912002261SZ拓维信息1310301315SZ威士顿10273资料来源iFind东莞证券研究所表3申万计算机板块跌幅前十的公司单位截至2023年9月22日周跌幅前十月跌幅前十年跌幅前十代码名称周涨跌幅代码名称月涨跌幅代码名称年涨跌幅星环科技300300SZ海峡创新-1831688031SH-U-2376002180SZ纳思达-5018002777SZ久远银海-1281688244SH永信至诚-2066002410SZ广联达-4358301162SZ国能日新-1167301218SZ华是科技-1995300209SZST有棵树-4315688258SH卓易信息-1163002777SZ久远银海-1985301117SZ佳缘科技-4064300691SZ联合光电-915688152SH麒麟信安-1972003029SZ吉大正元-3894请务必阅读末页声明4计算机行业周报20230918-20230924600850SH电科数字-862002771SZ真视通-1958688201SH信安世纪-3880603232SH格尔软件-859300941SZ创识科技-1935300167SZST迪威迅-3864300687SZ赛意信息-772002177SZ御银股份-1922688296SH和达科技-3783688152SH麒麟信安-644603918SH金桥信息-1866688232SH新点软件-3215301095SZ广立微-614301270SZ汉仪股份-1810600588SH用友网络-3007资料来源iFind东莞证券研究所估值方面截至9月22日SW计算机板块PETTM为6294倍处于近5年6929分位近10年7031分位图2申万计算机板块近10年PETTM截至2023年9月22日资料来源wind东莞证券研究所二产业新闻1据华为官网9月20日在华为全联接大会2023期间华为发布数据中心2030报告华为预测到2030年全球AI计算算力将超过105ZFLOPSFP16AI计算算力成为数据中心发展的最大驱动力和决定性因素未来5到10年通用大模型的发展有可能使AI对文字音乐绘画语音图像视频等领域的理解力超过人类平均水平并与互联网和智能设备深度融合深度改变全社会的消费模式和行为来源财联社2在9月22日的华为全联接大会上华为云全球生态部总裁康宁宣布华为云将以昇腾AI云服务为算力底座以盘古大模型联合创新为基础以模型社区和全面升级的云学堂为双引擎携手伙伴开发者合作共建百模千态让AI重塑千行万业目前华为云全球开发者数量已超过500万合作伙伴42000多家云商店应用已达10000多个超过21000家客户伙伴申请盘古测试来源财联社3微软9月21日宣布作为Windows11免费更新的一部分AI助手Copilot将于9月26日起以早期形式推出并将在今年秋季横跨BingEdge和Microsoft365Copilot此外Microsoft365Copilot将于11月1日面向企业客户全面推出来源财联社4据国外媒体报道知情人士透露谷歌计划最早在2027年放弃芯片供应商博通转为自主研发AI服务器芯片今年早些时候谷歌与博通就芯片定价问题未达成一致导致谷歌做出放弃博通的决定来源站长之家5当地时间9月21日OpenAI推出了其文本转图像工具DALL-E的升级版本DALL-E3OpenAI计划将其整合到ChatGPT聊天机器人中这款新工具在理解用户命令请务必阅读末页声明5计算机行业周报20230918-20230924和将文本转化为图像方面表现更出色目前仍在早期测试阶段仅供少数用户使用OpenAI计划在10月份向ChatGPT付费用户开放来源科创板日报三公司公告19月21日顶点软件公告公司预计2023年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润1140000万元到1235000万元与上年同期相比将增加405507万元到500507万元同比增长5521到6814预计2023年前三季度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1040000万元到1135000万元与上年同期相比将增加375758万元到470758万元同比增长5657到708729月21日用友网络公告截至2023年9月21日公司累计回购股份数量为30343223股占公司目前总股本的比例为08838购买的最高价为2339元股购买的最低价为1696元股支付的总金额为611587742元不含佣金等交易费用39月21日软通动力公告2023年9月19日公司推出的基于openGauss500版本的商业发行版数据库正式通过高斯开源社区认证并获颁高斯开源社区商业发行版认证证书openGaussCommunityCommercialDistributionCertificate同期公司正式对外发布openGauss数据库商业发行版全称为天鹤数据库简称ISSEDB500四周观点本周华为召开全连接大会并且推出全新架构的昇腾AI计算集群Atlas900SuperCluster自2020年宣布开启以鲲鹏昇腾为双引擎的计算战略以来华为目前已经形成基于鲲鹏的通用算力以及基于昇腾的智能算力的算力体系涵盖从底层硬软件到上层应用的全产业链条并且通过硬件开放软件开源的方式赋能产业生态随着云计算大数据等技术广泛应用到各行各业以及今年以来人工智能大模型热潮的兴起全球对于通用算力AI算力需求不断加大据华为预测预计到2030年全球通用计算FP32总量将达33ZFLOPS相较2020年增长10倍AI计算FP16总量将达105ZFLOPS相较2020年增长500倍随着后续算力需求不断释放华为作为国产算力的中坚力量有望深度参与国内算力的建设鲲鹏昇腾产业链有望深度受益相关标的包括神州数码拓维信息同方股份软通动力等建议继续关注中国长城浪潮信息广电运通科大讯飞启明星辰久远银海数字政通新国都汉得信息易华录彩讯股份首都在线恒生电子宝信软件星环科技-U龙芯中科福昕软件金山办公优刻得-W卓易信息等相关标的表4重点跟踪个股及理由代码公司简称建议关注理由近年支持行业发展政策密集出台相较于美国政府超过16的网络安全预算占比我002439SZ启明星辰国仍有较大提升空间行业需求释放前景可期公司产品矩阵丰富中国移动入主有请务必阅读末页声明6计算机行业周报20230918-20230924望产生积极协同效应公司发布新一期限制性股票计划有望充分调动员工积极性进一步完善公司的长效600845SH宝信软件激励机制多年来公司深耕钢铁信息化建设业务承接了宝武集团内部多个信息化改造工程近期中钢集团整体划入中国宝武有望为公司带来新的业务增量随着国内资本市场改革持续推进金融市场蓬勃发展证券资管IT的需求有望持续释600570SH恒生电子放公司先发优势明显有望持续受益同时公司积极拓宽业务边界切入债券发行保险IT银行资金管理系统等核心细分赛道有望进一步打开新的成长空间资料来源iFind东莞证券研究所五风险提示政策推进不及预期若行业政策推进进度或力度不及预期将影响下游需求释放进而对相关板块业绩产生不利影响下游需求释放不及预期若下游信息化需求释放不及预期或对行业内上市公司业绩产生不利影响技术推进不及预期若行业技术创新不及预期将影响技术大规模推广的进程进而对相关公司业绩产生不利影响行业竞争加剧若下游通过大幅扩产低价策略抢占市场份额将对相关公司业绩产生不利影响请务必阅读末页声明7计算机行业周报20230918-20230924东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明8