总体观点：
　　长期坚定看好AI&数据要素最强主线，龙头&扩散持续有机会，方向上推荐数据拥有方+AI/数据能力提供方，大的产业浪潮下，在标的选择上坚持按照技术、客户、场景、产品、订单、收入、利润的顺序优中选优。
　　市场机会分析：
　　由于对国际形势、宏观经济、企业盈利等多方面顾虑，目前市场呈现投资者信心低迷、交易流动性枯竭、市场利好失效等多重底部特征。我们认为随着宏观层面经济形势触底、海外负面因素边际减弱、监管层多重呵护政策以及Q4展望明年估值切换，市场有望迎来触底反弹，部分板块已经出现“抢跑”现象。纵观行业整体，目前部分标的展望明年已经在30x以下，具备配置价值。
　　从细分行业看，数据要素作为Q4催化多、处于0-1阶段业绩敏感度低、落地较快的方向，反弹确定性最强，而且行业发展已经逐渐出现扩散迹象，越来越多的非TMT企业开始思考、布局数据要素相关业务，只待相关政策落地细化后便有可能迎来不止于TMT板块的产业爆发。AI方向我们的观点认为需要去伪存真，只靠“讲故事”已经无法再支持股价持续上涨，真实落地进展才是标的业绩提升、持续上涨的核心动力。
　　同时我们再次提示各位投资人关注证券IT在beta型行情中的巨大弹性。
　　相关标的：
　　博思软件、人民网、广电运通、易华录、深桑达、万达信息；云赛智联、神州数码；
　　鸥玛软件、佳发教育、拓尔思、智洋创新、焦点科技；
　　财富趋势、指南针、同花顺、恒生电子、顶点软件。
　　风险提示：AI推进不及预期，数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate计算机发布时间2023-09-24TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势行业beta前夜重视数据要素AI证券IT的弹性机会上次评级优于大势---数字经济行业周观点TableSummaryTablePicQuote历史收益率曲线总体观点计算机沪深300长期坚定看好AI数据要素最强主线龙头扩散持续有机会方向上80推荐数据拥有方AI数据能力提供方大的产业浪潮下在标的选择上60坚持按照技术客户场景产品订单收入利润的顺序优中选优40200市场机会分析-20202292022122023320236由于对国际形势宏观经济企业盈利等多方面顾虑目前市场呈现投资者信心低迷交易流动性枯竭市场利好失效等多重底部特征我们认为随着宏观层面经济形势触底海外负面因素边际减弱监管层多重TableTrend涨跌幅1M3M12M绝对收益-6-1822呵护政策以及展望明年估值切换市场有望迎来触底反弹部分板Q4相对收益-5-1525块已经出现抢跑现象纵观行业整体目前部分标的展望明年已经在以下具备配置价值30xTableMarket行业数据成分股数量只从细分行业看数据要素作为Q4催化多处于0-1阶段业绩敏感度低267总市值亿落地较快的方向反弹确定性最强而且行业发展已经逐渐出现扩散迹32324流通市值亿27878象越来越多的非TMT企业开始思考布局数据要素相关业务只待相市盈率倍10054关政策落地细化后便有可能迎来不止于TMT板块的产业爆发AI方向市净率倍371我们的观点认为需要去伪存真只靠讲故事已经无法再支持股价持成分股总营收亿10783成分股总净利润亿续上涨真实落地进展才是标的业绩提升持续上涨的核心动力312成分股资产负债率4260同时我们再次提示各位投资人关注证券IT在beta型行情中的巨大弹性相关报告TableReport相关标的持续追逐个股Alpha静待行业Beta--20230917博思软件人民网广电运通易华录深桑达万达信息行业底部无需悲观静待市场反转上行云赛智联神州数码--20230910鸥玛软件佳发教育拓尔思智洋创新焦点科技财政部印发企业数据资源相关会计处理暂财富趋势指南针同花顺恒生电子顶点软件行规定--20230908大模型发布正式开启AI征程数据要素基础制度如火如荼--20230903TableAuthor风险提示AI推进不及预期数据要素政策推进不及预期宏观经济增长不及预期证券分析师吴源恒执业证书编号S055052210000415767875282wuyh1nesccn请务必阅读正文后的声明及说明计算机行业动态TablePageTop研究团队简介吴源恒武汉大学遥感工程学士伯明翰大学国际商务硕士曾在湖北省测绘局从事测绘地理信息数据处理遥感地理信息TableIntroduction解译等工作对卫星遥感应用产业有较深的认识2020年加入万联证券TMT团队2022年加入东北证券数字经济团队目前主要研究卫星互联网遥感物联网光通信等数字经济相关领域5G分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来6个月内股价涨幅超越市场基准15以上投资评级中所涉及的市场基准股票增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间投资中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间A股市场以沪深300指数为市场基准评级新三板市场以三板成指针对协议转让说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间标的或三板做市指数针对做市转让卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上标的为市场基准香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以优于大势未来个月内行业指数的收益超越市场基准行业6纳斯达克综合指数或标普500指数为市投资场基准同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明23计算机行业动态TablePageTop重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任TableSales东北证券股份有限公司网址httpwwwnesccn电话95360400-600-0686研究所公众号dbzqyanjiusuo地址邮编中国吉林省长春市生态大街6666号130119中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座100033中国上海市浦东新区杨高南路799号200127中国深圳市福田区福中三路1006号诺德中心34D518038中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西122号之二星辉中心15楼510630请务必阅读正文后的声明及说明33