大豆观点
　　市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2311合约5113元/吨，较前日下跌20元/吨，跌幅0.39%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5197元/吨，较前日持平，现货基差A11+84，较前日上涨20；吉林地区食用豆现货价格5190元/吨，较前日持平，现货基差A11+77，较前日上涨20；内蒙古地区食用豆现货价格5213元/吨，较前日持平，现货基差A11+100，较前日上涨20。
　　近期市场资讯汇总：USDA出口销售报告前瞻：分析师平均预期，截至9月14日当周，美国2023/24年度大豆出口销售料净增55-120万吨；美国豆粕出口销售料净增3.5-65万吨。其中2022/23年度料净减20万吨至净增10万吨，2023/24年度料净增23.5-55万吨；美国豆油出口销售料净减1万吨至净增2万吨。其中2022/23年度料净减1万吨至净增1万吨2023/24年度料净增0-1万吨。Deral：截至周一，帕拉纳州2023/24年度大豆种植率达到6%，较前一周加快5个百分点。帕拉纳州通常是巴西第二大大豆生产州，仅次于马托格罗索州，目前的种植率与去年同期相同。去年的种植速度创下最快开局之一。Deral在8月底时报告称，帕拉纳州大豆种植面积料达到580万公顷，上年度为579万公顷。据外电消息，从今年1月份到9月18日，巴西已出口8,430万吨大豆，这一数量已经高于2022年全年的7,900万吨，外汇收入也达到442亿美元。年初迄今，巴西豆粕出口已经达到1,640万吨，豆油出口达到195万吨。
　　昨日豆一期货震荡偏弱，现货方面，整体大豆的供需情况依旧是供需双弱的局面，随着新作大豆的上市，预计大豆价格震荡偏弱。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　无
　　花生观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘花生2311合约10164元/吨，较前日下跌96元/吨，跌幅0.95%。现货方面，辽宁地区现货价格9867元/吨，较前日持平，现货基差PK11-201，较前日上涨96；河北地区现货价格10182元/吨，较前日持平，现货基差PK11+114，较前日上涨96；河南地区现货价格10340元/吨，较前日下跌9元/吨，现货基差PK11+272，较前日上涨87；山东地区现货价格10338元/吨，较前日持平，现货基差PK11+270，较前日上涨96。
　　近期市场资讯汇总：据my steel：河南多阵雨天气，产区上货量有限，基层挺价意愿明显，部分产区挺价意愿明显。辽宁黑山产区少量上市，报价5.40-5.50元/斤；河南大花生报价在5.30-5.45元/斤，白沙报价在5.40-5.60元/斤。油料米方面，莒南工厂平均到货150吨左右，兴泉工厂少量采购油脂油料，成交10200左右。玉皇油厂通货米收购价格下调100元/吨。费县中粮成交价格在10900-11000元/吨，收购100吨左右。其余工厂，零星收购进口米，实际成交量有限。副产品方面，国内现货因供应充足，中下游买需积极性仍然不足，市场交投清淡，随着中秋国庆双节的即将到来，重点关注油厂开停机情况。花生油工厂开机率偏低，报价偏弱运行，46%蛋白报价4920-5000元/吨。
　　昨日国内花生盘面价格偏弱，各产区上货增多，对价格形成一定的压制，终端需求不及预期，或震荡偏弱运行。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　需求走弱

研究报告全文：期货研究报告油料日报2023-09-22花生行情以稳为主市场按需采购研究院农产品组大豆观点研究员市场分析邓绍瑞010-64405663期货方面昨日收盘豆一2311合约5113元吨较前日下跌20元吨跌幅039现dengshaoruihtfccom货方面黑龙江地区食用豆现货价格5197元吨较前日持平现货基差A1184较前从业资格号F3047125日上涨20吉林地区食用豆现货价格5190元吨较前日持平现货基差A1177较投资咨询号Z0015474前日上涨20内蒙古地区食用豆现货价格5213元吨较前日持平现货基差A11100较前日上涨20投资咨询业务资格证监许可20111289号近期市场资讯汇总USDA出口销售报告前瞻分析师平均预期截至9月14日当周美国202324年度大豆出口销售料净增55-120万吨美国豆粕出口销售料净增35-65万吨其中202223年度料净减20万吨至净增10万吨202324年度料净增235-55万吨美国豆油出口销售料净减1万吨至净增2万吨其中202223年度料净减1万吨至净增1万吨202324年度料净增0-1万吨Deral截至周一帕拉纳州202324年度大豆种植率达到6较前一周加快5个百分点帕拉纳州通常是巴西第二大大豆生产州仅次于马托格罗索州目前的种植率与去年同期相同去年的种植速度创下最快开局之一Deral在8月底时报告称帕拉纳州大豆种植面积料达到580万公顷上年度为579万公顷据外电消息从今年1月份到9月18日巴西已出口8430万吨大豆这一数量已经高于2022年全年的7900万吨外汇收入也达到442亿美元年初迄今巴西豆粕出口已经达到1640万吨豆油出口达到195万吨昨日豆一期货震荡偏弱现货方面整体大豆的供需情况依旧是供需双弱的局面随着新作大豆的上市预计大豆价格震荡偏弱策略单边中性风险无花生观点市场分析期货方面昨日收盘花生2311合约10164元吨较前日下跌96元吨跌幅095现货方面辽宁地区现货价格9867元吨较前日持平现货基差PK11-201较前日上涨96河北地区现货价格10182元吨较前日持平现货基差PK11114较前日上涨96请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230922河南地区现货价格10340元吨较前日下跌9元吨现货基差PK11272较前日上涨87山东地区现货价格10338元吨较前日持平现货基差PK11270较前日上涨96近期市场资讯汇总据mysteel河南多阵雨天气产区上货量有限基层挺价意愿明显部分产区挺价意愿明显辽宁黑山产区少量上市报价540-550元斤河南大花生报价在530-545元斤白沙报价在540-560元斤油料米方面莒南工厂平均到货150吨左右兴泉工厂少量采购油脂油料成交10200左右玉皇油厂通货米收购价格下调100元吨费县中粮成交价格在10900-11000元吨收购100吨左右其余工厂零星收购进口米实际成交量有限副产品方面国内现货因供应充足中下游买需积极性仍然不足市场交投清淡随着中秋国庆双节的即将到来重点关注油厂开停机情况花生油工厂开机率偏低报价偏弱运行46蛋白报价4920-5000元吨昨日国内花生盘面价格偏弱各产区上货增多对价格形成一定的压制终端需求不及预期或震荡偏弱运行策略单边中性风险需求走弱请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230922目录大豆观点1花生观点1图表图1全球大豆库销比丨单位5图2豆一现货基差丨单位元吨5图3豆一01-05合约价差丨单位元吨5图4豆一05-09合约价差丨单位元吨5图5花生01-04合约价差丨单位元吨5图6花生04-10合约价差丨单位元吨5图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨6图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩6图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷6图10中国花生月度进口量丨单位吨6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明36油料日报丨20230922图1全球大豆库销比丨单位图2豆一现货基差丨单位元吨2520192020202120222023231500211910001750015吨1301元355269861118120154273137171188205222239256290307324341358-50010397-10005200102200405200708201011201314201617201920202223-1500数据来源USDA华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3豆一09-01合约价差丨单位元吨图4豆一05-09合约价差丨单位元吨2019202020212022202320192020202120222023800120010006008004006002004002000011163146617691911631466176211226241256271286301121136151166181196316331346361-200106-200121151286316346106136166181196211226241256271301331361-400-400-600-600-800数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5花生01-04合约价差丨单位元吨图6花生04-10合约价差丨单位元吨20192020202120222023201920202021202220231500200010001500100050050001046163161769112119627134610613615116618121122624125628630131633136116131467691-50016136211331121151166181196226241256271286301316346361-500106-1000-1000-1500-1500数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明46油料日报丨20230922图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩中国大豆年产量黑龙江大豆年产量黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本内蒙古大豆年产量黑龙江大豆年种植利润25001400120020001000150080010006004005002000020162017201820192020202120020022006201020142018200320042005200720082009201120122013201520162017201920202001数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷图10中国花生月度进口量丨单位吨中国花生年播种面积广东花生年播种面积汇总河北花生年播种面积河南花生年播种面积1200000山东花生年播种面积10000006000500080000040006000003000200040000010002000000020022006201020142018200320042005200720082009201120122013201520162017201920202001201420152016201720182019202020212022数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明56油料日报丨20230922免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom