1整体观点：大模型公开化，持续应用场景产品已有增长体现
　　大模型方面，随着备案通过，各家大模型逐步对公众开放，百川、小米等公司也在海外取得成绩或影响力。国产AI产品方面，有具体的、可持续的应用场景的AI产品相对受认可，如WPSOffice为代表的办公文档类上线AI后下载规模提升较为持续。
　　2最新动态
　　阿里云通义千问大模型首批通过备案，向全社会开放；
　　百川智能开源模型Baichuan2发布，或作为开源领域性能最好的中文模型，Baichuan系列下载量在各开源社区超过500万次；
　　小米自研声音识别算法在Google的AudioSet音频标记任务中突破50mAP，刷新音频标记技术指标，成为截至目前性能最好的模型。
　　腾讯会议发布AI小助手，接入混元大模型，可帮助“信息提取分析”。
　　快手在站内短视频评论开始内测AI文生图功能——快手AI玩评，用户通过输入各种创意文字，可一键生成海量风格图片。
　　蓝色光标发布Blue AI模型1.0版本。
　　3应用侧观察
　　大模型产品新用户增速放缓，文心一言日活30万以上；垂类应用产品：WPSOffice接入AI后免费榜排名回升。
　　4开发者侧观察
　　AI社区：HuggingFace流量在8月环比7月整体有下滑，中国地区流量环比下滑15.8%，好于整体，因此份额相对7月有所上升，至11.7%。
　　“泛AI”：github流量在8月环比7月整体提升，中国地区流量环比提升9.17%，在主要国家中最高，份额相对7月提升接近1个百分点，至12.1%。
　　5投入项：AI算力租赁情况
　　RTX 3090、A5000、4090是主力供给，A100、RTX4090空置率低。
　　6投资建议
　　我们建议重点关注政策鼓励的方向：①国产算力；②数据要素。
　　1）国家政策鼓励方向之一：国产算力建设与华为产业链相关公司。
　　2）国家政策鼓励方向之二：数据要素线，建议关注①国家层面确权如人民网、新华网；②自有数据的中国科传、每日互动；③头部地方交易所如浙数文化、中原传媒、三人行。
　　同时关注海外AI应用发展趋势，如OpenAI盈亏演变、AI+3D的突破等可能带来的投资机会。AI+3D：
　　①3D对VR/AR游戏品类的影响，关注宝通科技、恺英网络、恒信东方；
　　②3D对美术密集型品类的影响，开放世界游戏方面建议关注网易，动画产业关注光线传媒、奥飞娱乐；
　　③一般3D游戏公司的影响，建议关注2022年三季度低基数的三七互娱、姚记科技、凯撒文化、星辉娱乐，以及其他优质游戏公司如吉比特、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、游族网络、完美世界。
　　风险提示：技术发展不及预期，应用落地不及预期，政策与法律风险。
　　

研究报告全文：行业研究20230919传媒行业周报国产AI数据周观察M9W2关注数据要素催化方正证券研究所证券研究报告分析师1整体观点大模型公开化持续应用场景产品已有增长体现杨晓峰登记编号S1220522040001大模型方面随着备案通过各家大模型逐步对公众开放百川小米等公司也在海外取得成绩或影响力国产AI产品方面有具体的可持续的应杨昊登记编号S1220523070004用场景的AI产品相对受认可如WPSOffice为代表的办公文档类上线AI后下载规模提升较为持续联系人马梓燕2最新动态阿里云通义千问大模型首批通过备案向全社会开放行业评级推荐百川智能开源模型Baichuan2发布或作为开源领域性能最好的中文模型Baichuan系列下载量在各开源社区超过500万次行业信息小米自研声音识别算法在Google的AudioSet音频标记任务中突破上市公司总家数18350mAP刷新音频标记技术指标成为截至目前性能最好的模型总股本亿股293311腾讯会议发布AI小助手接入混元大模型可帮助信息提取分析销售收入亿元462249快手在站内短视频评论开始内测AI文生图功能快手AI玩评用户通过输入各种创意文字可一键生成海量风格图片利润总额亿元366923蓝色光标发布BlueAI模型10版本行业平均PE102343应用侧观察平均股价元1731大模型产品新用户增速放缓文心一言日活30万以上垂类应用产品WPSOffice接入AI后免费榜排名回升行业相对指数表现4开发者侧观察74AI社区HuggingFace流量在8月环比7月整体有下滑中国地区流量环57比下滑158好于整体因此份额相对7月有所上升至11740泛AIgithub流量在8月环比7月整体提升中国地区流量环比提升23917在主要国家中最高份额相对7月提升接近1个百分点至1216-115投入项AI算力租赁情况22919221212321223426237823919RTX3090A50004090是主力供给A100RTX4090空置率低传媒沪深300数据来源wind方正证券研究所6投资建议我们建议重点关注政策鼓励的方向国产算力数据要素1国家政策鼓励方向之一国产算力建设与华为产业链相关公司相关研究2国家政策鼓励方向之二数据要素线建议关注国家层面确权如人民腾讯混元大模型开放内测20230911网新华网自有数据的中国科传每日互动头部地方交易所如浙数数据与大模型落地加速推进20230901文化中原传媒三人行国内AI应用百花齐放关注国产AI机会同时关注海外AI应用发展趋势如OpenAI盈亏演变AI3D的突破等可能20230822带来的投资机会AI3DOpenUSD升级或助力游戏AI3D数据要3D对VRAR游戏品类的影响关注宝通科技恺英网络恒信东方素相关政策持续推进202308143D对美术密集型品类的影响开放世界游戏方面建议关注网易动画产业关注光线传媒奥飞娱乐一般3D游戏公司的影响建议关注2022年三季度低基数的三七互娱姚记科技凯撒文化星辉娱乐以及其他优质游戏公司如吉比特神州泰岳盛天网络巨人网络游族网络完美世界风险提示技术发展不及预期应用落地不及预期政策与法律风险1敬请关注文后特别声明与免责条款传媒行业周报1整体观点大模型公开化持续应用场景产品已有增长体现大模型方面随着备案通过各家大模型逐步对公众开放百川小米等公司也在海外取得成绩或影响力国产AI产品方面有具体的可持续的应用场景的AI产品相对受认可如WPSOffice为代表的办公文档类上线AI后下载规模提升较为持续2最新动态21大模型9月13日阿里云通义千问大模型首批通过备案向全社会开放9月6日百川智能开源模型Baichuan2发布或作为开源领域性能最好的中文模型Baichuan系列下载量在各开源社区超过500万次小米自研声音识别算法在Google的AudioSet音频标记任务中突破50mAP刷新音频标记技术指标成为截至目前性能最好的模型22应用方面9月11日腾讯会议发布AI小助手接入腾讯混元大模型可帮助信息提取分析9月15日快手宣布在站内短视频评论开始内测AI文生图功能快手AI玩评用户通过输入各种创意文字可一键生成海量风格图片9月13日淘宝正在内测大模型原生AI应用淘宝问问淘宝问问接入了阿里云通义千问大模型淘宝问问具有资深导购员生活小助手美食达人旅行策划人灵魂写手等功能标签可为消费者提供商品挑选攻略商品推荐行程建议等9月12日蓝色光标发布BlueAI模型10版本主要具备思维助手专业服务体验创新三大能力满足出海和国内营销种草垂直化需求3应用侧观察31大模型产品新用户增速放缓文心一言日活30万以上目前上线的国产AI大模型产品主要包括文心一言百度讯飞星火科大讯飞豆包字节智谱清言智谱天工AI助手昆仑万维根据七麦数据文心一言与讯飞星火在上线初期曾冲上免费榜首近期有所回落图表1文心一言与讯飞星火iOS应用免费榜排名情况截至20239171101201301401501文心一言讯飞星火资料来源七麦数据方正证券研究所2敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报文心一言开放后用户快速累积截至8月底已经达到30万人规模用户的累积将带来使用反馈从而推动模型效果的改善有望推动大模型进一步改进图表2文心一言日活规模单位万人35302520151050文心一言资料来源dataai方正证券研究所32垂类应用产品WPSOffice接入AI后免费榜排名回升321原生新应用原生新应用以秒鸭相机为代表7月底APP上线后下载火热自8月中旬后开始下降根据七麦数据目前位于iOS应用免费榜300名水平图表3秒鸭相机iOS应用免费榜排名情况截至2023917151101151201251301351妙鸭相机资料来源七麦数据方正证券研究所322AI增强应用部分传统应用通过搭载AI实现功能增强代表性产品包括美图秀秀AI绘画扩图等winkAI绘画AI修复视频画质WPSOfficeWPSAIWPSOffice在8月10日更新加入AI入口后免费榜排名持续回升根据七麦数据近期已回到60名水平美图秀秀整体稳定Wink近期有所回落3敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报图表4主要AI增强应用的iOS应用免费榜排名情况截至20239171214161811011211411612023613202371320238132023913美图秀秀WinkWPSOffice资料来源七麦数据方正证券研究所4开发者侧观察41AI社区Huggingface中国流量分析HuggingFace流量在8月环比7月整体有下滑中国地区流量环比下滑158好于整体因此份额相对7月有所上升至117图表5Huggingface流量中不同国家的占比8月及流量环比变化14012-5108-1064-1520-20美国中国印度日本俄罗斯7月流量份额-左轴8月流量份额-左轴环比变动-右轴资料来源similarweb方正证券研究所42泛AIgithub中国流量分析github流量在8月环比7月整体提升中国地区流量环比提升917在主要国家中最高份额相对7月提升接近1个百分点至1214敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报图表6github流量中不同国家的占比8月及流量环比变化20108156410205-20-4美国中国印度日本德国7月流量份额-左轴8月流量份额-左轴环比变动-右轴资料来源similarweb方正证券研究所5投入项AI算力租赁情况RTX3090A50004090是主力供给市场可租的GPU主机中供给最多的卡型是RTX3090占比达322远多于其他型号其次是RTXA5000172和RTX4090160剩余13种卡型的GPU占比均在10以下供应CPU的主机最少占比只有002A100RTX4090空置率低在所有卡型中空置率最高的分别是TeslaT4378RTX2080Ti352RTXA5000339空置率超过13空置率最低的三种卡型分别是CPU00A100-SXM4-80GB16A100-PCIE-40GB22图表7分卡型的供给数量占比以及空置率2023917抽样资料来源第三方算力网站方正证券研究所整理从GPU数量来看8卡的主机供给数量最多达691台远超其他GPU数量的主机12卡的主机供给数量最少仅有9台5敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报从可租率来看12卡的主机可租率为0全部租用完毕4卡的主机供给有87台但可租率最高为552其次是8卡主机可租率为553两种主机有超过一半的算力被闲置图表8不同GPU数量卡的主机供给数量以及可租率2023917抽样资料来源第三方算力网站方正证券研究所整理分型号来看除80G的A100外各算力型号之间的租用价格相差不大平均租用成本最大的算力型号为A100-SXM4-80G每小时613元规格80G所以相比之下远高于其他型号其次为A100-PCIE-40GB每小时205元A40193元小时V100-SXM2-32GB181元小时租用成本最小的算力型号分别是RTX3060054元小时RTX3080059元小时CPU074元小时图表9分算力型号的价格元小时2023917抽样700613600500400300205193181169150200105101098093087075075074059054100000分卡型的价格元小时资料来源第三方算力网站方正证券研究所6投资建议我们建议重点关注政策鼓励的方向国产算力数据要素1国家政策鼓励方向之一国产算力建设与华为产业链相关公司2国家政策鼓励方向之二数据要素线建议关注国家层面确权如人民网新华网自有数据的中国科传每日互动头部地方交易所如浙数文化中原传媒三人行同时关注海外AI应用发展趋势如OpenAI盈亏演变AI3D的突破等可能带来的投资机会AI3D3D对VRAR游戏品类的影响关注宝通科技恺英网络恒信东方6敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报3D对美术密集型品类的影响开放世界游戏方面建议关注网易动画产业关注光线传媒奥飞娱乐一般3D游戏公司的影响建议关注2022年三季度低基数的三七互娱姚记科技凯撒文化星辉娱乐以及其他优质游戏公司如吉比特神州泰岳盛天网络巨人网络游族网络完美世界7风险提示技术发展不及预期应用落地不及预期政策与法律风险7敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改评级说明类别评级说明强烈推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有20以上的涨幅推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的涨幅公司评级中性分析师预测未来12个月内相对同期基准指数在-10和10之间波动减持分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的跌幅推荐分析师预测未来12个月内行业表现强于同期基准指数行业评级中性分析师预测未来12个月内行业表现与同期基准指数持平减持分析师预测未来12个月内行业表现弱于同期基准指数A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美股市场以标普基准指数说明500指数为基准方正证券研究所联系方式北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom8敬请关注文后特别声明与免责条款s