行情回顾
　　过去一周（2023.9.11-2023.9.15），申万汽车行业下跌0.27%，表现强于万得全A，所有一级行业中涨跌幅排名第14。细分板块涨跌幅：乘用车涨幅最大，汽车零部件跌幅最大。商用车上涨0.63%，乘用车上涨0.74%，汽车零部件下跌0.94%，摩托车及其他上涨0.64%，汽车服务下跌0.11%。
　　核心数据
　　国内市场：
　　据中汽协，2023年8月，汽车销量258万辆，环比+8%，同比+8%。其中，乘用车销量227万辆，环比+8%，同比+7%；商用车销量31万辆，环比+8%，同比+20%。新能源汽车8月销量85万辆，同比+27%；2023年1-8月累计销量537万辆，同比增39%。
　　新能源车企月度销量数据：据Wind数据及电车汇，2023年8月，国内十家主要新能源车企合计销量46.7万辆，同比+69%、环比+4%；其中，比亚迪销量27.4万辆、同比+57%，理想销量3.5万辆、同比+664%。环比来看，深蓝、小鹏、哪吒销量环比增20%以上。
　　海外市场：
　　8月欧洲主要国家新能源车销量同比+62%。据欧洲各国车协官网，2023年8月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计19万辆，同比+62%，环比+18%。七国合计渗透率为30%。
　　美国新能源车销量保持增长趋势。据Marklines，2023年8月，美国新能源汽车销量13.5万辆，同比+64%，环比+7%；2023年1-8月合计销量95.6万辆，同比+51%；8月渗透率为10.1%，同比+3.2pct，环比+0.4pct。
　　原材料价格：
　　据Wind，截至2023年9月15日，国内热轧价格为3890元/吨，较2023年9月8日变化1.04%。国内铝锭价格为19320元/吨，较2023年9月8日变化0.78%。国内顺丁橡胶价格为13400元/吨，较2023年9月8日变化0.00%。波罗的海干散货指数为1381，较2023年9月8日变化16.44%。
　　投资建议
　　当前汽车板块约处于过去5年历史的40%分位点。汽车总量上看，我们预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看，新能源车有望保持30%以上增速。
　　1）整车端，建议关注技术周期和车型周期共振的比亚迪，以及理想汽车、吉利汽车；
　　2）零部件端，建议关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。
　　风险提示
　　新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化