早讯：今日将公布9月份LPR利率报价；证监会针对金帝股份上市首日战略投资者出借证券,表示融券业务符合当前监管规定,将进一步论证评估相关规则；监管据悉将对银行渠道保险的保险手续费率进行下调；交通运输部办公厅发布关于做好全面恢复国际邮轮运输有关工作的通知；美国汽车罢工进行时:工会威胁周五扩大罢工规模,资方威胁“关闭18家工厂”；美联储北京时间周四凌晨将公布利率决策,料按兵不动；美国10年期、5年期国债收益率均创2007年以来新高；道指跌0.31%,纳指跌0.23%,中概股指数跌2.02%。
　　文字早评：
　　前一交易日沪指-0.03%，创指-0.88%，科创50-0.67%，上证50+0.02%，沪深300-0.19%，中证500-0.56%，中证1000-0.87%。两市合计成交6350亿，较上一日-636亿，成交量缩至较低水平。
　　宏观消息面：
　　1、证监会：金帝股份上市首日战略投资者出借证券符合当前监管规定。针对市场反映的上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则，将充分听取各方意见，进一步论证评估。
　　2、经合组织：将2023年全球经济增长预测上调至3.0%，之前为2.7%。
　　3、美国汽车罢工进入第四天：工会威胁周五扩大罢工规模，资方威胁“关闭18家工厂”。
　　4、三个月飙升1万亿美元，美国债务首次突破33万亿美元。
　　资金面：沪深港通-24.23亿；融资额+33.74亿；隔夜Shibor利率-7.5bp至1.837%，流动性边际转紧；3年期企业债AA-级别利率+2bp至5.83%，十年期国债利率+0bp至2.66%，信用利差+2bp；9月MLF投放5910亿，净投放1910亿,利率不变；9月15日起降准0.25%，释放约5000亿长期资金；8月份1年期下调10BP，5年期LPR利率不变，为存量房贷利率下调铺路。
　　交易逻辑：8月各项经济数据有企稳迹象，消费和工业增加值增速显著回升，投资中的制造业投资和基建投资企稳反弹，社融总量超预期，出口增速降幅收窄，CPI和PPI环比上涨。但社融结构仍存在改善空间，中长期贷款同比仍在下滑，M1增速继续回落。政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战，提出要活跃资本市场。当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策。当前指数位于政策底附近，向下空间有限，利好政策随时有可能出台，建议逢低积极做多。
　　期指交易策略：逢低增仓做多IF。
　　

研究报告全文：股指日报2023920股指夏佳栋股指研究员从业资格号F3023316早讯今日将公布9月份LPR利率报价证监会针对金帝股份上市首日战略投资者出借证券交易咨询号Z0014235表示融券业务符合当前监管规定将进一步论证评估相关规则监管据悉将对银行渠道保险的电话0755-23375130保险手续费率进行下调交通运输部办公厅发布关于做好全面恢复国际邮轮运输有关工作的通邮箱xiajdwkqhcn知美国汽车罢工进行时工会威胁周五扩大罢工规模资方威胁关闭18家工厂美联储北京时间周四凌晨将公布利率决策料按兵不动美国10年期5年期国债收益率均创2007年以来新高道指跌031纳指跌023中概股指数跌202文字早评前一交易日沪指-003创指-088科创50-067上证50002沪深300-019中证500-056中证1000-087两市合计成交6350亿较上一日-636亿成交量缩至较低水平宏观消息面1证监会金帝股份上市首日战略投资者出借证券符合当前监管规定针对市场反映的上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则将充分听取各方意见进一步论证评估2经合组织将2023年全球经济增长预测上调至30之前为273美国汽车罢工进入第四天工会威胁周五扩大罢工规模资方威胁关闭18家工厂4三个月飙升1万亿美元美国债务首次突破33万亿美元资金面沪深港通-2423亿融资额3374亿隔夜Shibor利率-75bp至1837流动性边际转紧3年期企业债AA-级别利率2bp至583十年期国债利率0bp至266信用利差2bp9月MLF投放5910亿净投放1910亿利率不变9月15日起降准025释放约5000亿长期资金8月份1年期下调10BP5年期LPR利率不变为存量房贷利率下调铺路交易逻辑8月各项经济数据有企稳迹象消费和工业增加值增速显著回升投资中的制造业投资和基建投资企稳反弹社融总量超预期出口增速降幅收窄CPI和PPI环比上涨但社融结构仍存在改善空间中长期贷款同比仍在下滑M1增速继续回落政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战提出要活跃资本市场当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策当前指数位于政策底附近向下空间有限利好政策随时有可能出台建议逢低积极做多期指交易策略逢低增仓做多IF金融研究股指表1指数涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅上证综指31249627406-098-003深证成指101257336090-7431-073中小板指6433343591-5658-087创业板指20026615962-1780-088沪深30037205013522-721-019上证502532283476038002中证5005687909454-3179-056中证100060310412108-5293-087数据来源WIND五矿期货研究中心表2期货涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅IF当月37364633-58-015IF次月3742219-64-017IF下季37522182-52-014IF隔季3774632-34-009IH当月2541423716006IH次月25448922009IH下季254849008003IH隔季256521404002IC当月57076435-320-056IC次月5708621-280-049IC下季57078142-280-049IC隔季5700047-214-037IM当月60392452-500-082IM次月6030812-460-076IM下季60216161-438-072IM隔季6001658-386-064数据来源WIND五矿期货研究中心图1市盈率TTM图2市净率LF上证50沪深300中证500中证1000上证50沪深300中证500中证100045304025353020251520151010055000202209202212202303202306202309202209202212202303202306202309数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-09-202金融研究股指图3外资净买入亿元图4新成立偏股型基金亿元外资净买入新成立基金份额25010020090801507010060505004030-5020-10010-1500数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5外资净买入亿元图6融资融券余额亿元增持减持净增持融资新增额亿元融资余额右轴亿元30015400152501015200200515000015014800-5100-105004714600-15014400-20-5014200-25-100-30-15014000数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图7国债利率与Shibor利率图8货币信用模型国债到期收益率10年SHIBOR隔夜国债利率企业债信用利差35730725620615510055004数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-09-203金融研究股指图9IF各合约升贴水图10IF成交量和持仓量IF2403IF2306IF2309IF2312IF成交量IF持仓量200350000300000100250000200000000150000-10010000050000-20002023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-222023-08-282023-09-012023-09-072023-09-132023-09-192023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-222023-08-282023-09-012023-09-072023-09-132023-09-19数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11IH各合约升贴水图12IH成交量和持仓量IH2403IH2306IH2309IH2312IH成交量IH持仓量25018000020016000015014000010012000005010000000080000-05060000-10040000-150-20020000-25002023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-222023-08-282023-09-012023-09-072023-09-132023-09-192023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-222023-08-282023-09-012023-09-072023-09-132023-09-19数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图13IC各合约升贴水图14IC成交量和持仓量IC2403IC2306IC2309IC2312IC成交量IC持仓量100350000050300000000250000-050200000-100150000-150100000-20050000-25002023-05-102023-05-162023-05-222023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-07-032023-07-072023-07-132023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-222023-08-282023-09-012023-09-132023-09-192023-05-262023-06-272023-07-192023-08-162023-09-072023-05-102023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-192023-06-272023-07-032023-07-192023-07-252023-07-312023-08-102023-08-162023-08-222023-08-282023-09-072023-09-132023-09-192023-05-162023-06-132023-07-072023-07-132023-08-042023-09-01数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-09-204金融研究股指图15IM各合约升贴水图16IM成交量和持仓量IM2403IM2306IM2309IM2312IM成交量IM持仓量050250000000200000-050150000-100100000-150-20050000-25002023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-222023-08-282023-09-012023-09-072023-09-132023-09-192023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-222023-08-282023-09-012023-09-072023-09-132023-09-19数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-09-205免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用五矿期货分支机构深圳总部业务一部深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦电话0755-8325274013-16层电话400-888-5398业务二部业务三部电话0755-88917165电话0755-83752356业务四部业务五部电话010-68331868-183电话028-85053476深圳营业部北京分公司深圳市福田区福中三路1006号诺德金融中心30D1北京市海淀区首体南路6号新世纪世行饭店写电话0755-83752310字楼1253室电话010-68332068上海分公司成都分公司上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦成都高新区天府大道北段1288号1幢3单元12层90290312041205电话021-58784529电话028-86131072青岛分公司北京营业部山东省青岛市东海西路35号太平洋中心1写字楼北京市丰台区广安路9号院6号楼408409409电话010-64185322电话0532-85780820广州营业部湛江营业部广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大广东省湛江市开发区乐山东路35号银隆广场12厦24楼2407层A1210室电话020-29117582电话0759-2856220天津营业部西安营业部天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路5号金座广陕西省西安市新城区纬什街新科路1号楼一层场2101-2102电话029-87572985电话022-237788782023-09-206宁波中山西路营业部重庆营业部浙江省宁波市海曙区布政巷16号12楼1205室重庆市江北区江北城西大街25号11-1电话0574-87330527电话023-67078086郑州营业部南通营业部郑州市未来路69号未来大厦16层1612号江苏省南通市青年东路81号南通大饭店B楼财电话0371-65619030富中心2003室电话0513-81026015杭州民心路营业部台州爱华路营业部浙江省杭州市江干区万银大厦1408室浙江省台州市椒江区爱华新台州大厦8-A电话0571-81969926电话0576-89811511济南营业部昆明营业部山东省济南市历下区山大路201号天业科技商务云南省昆明市盘龙区北京路612号银海国际公寓大厦401427室D座3201室电话0531-83192255电话0871-63338532大连营业部唐山营业部辽宁省大连市沙河口区会展路大连国际金融中心河北省唐山市路北区军鑫里凤城国贸1楼21层A座大连期货大厦2001号2104号电话0411-84800452电话0315-5936395武汉营业部湖北省武汉市江岸区三阳路8号天悦星晨写字楼A栋26楼2602室电话0755-233750772023-09-207