【行情复盘】
　　沪镍主力合约收于162900，涨0.09%，SMM镍现货报价161100~167700，均价164400，跌200。不锈钢主力合约，收于15490，涨0.39%。
　　【重要资讯】
　　1、SMM：9月15日，全国港口镍矿库存较上周上升4.4万湿吨至797.9万湿吨。总折合金属量6.266万金吨。其中全国七大港口库存382万湿吨，较上周增加4.4万湿吨。目前仍处于镍矿发货高峰期，累库主为低镍矿。
　　2、外媒9月17日消息，大宗商品交易巨头托克集团(Trafigura Group)一直在探索涉及其金属业务的一系列潜在交易。据知情人士透露，与嘉能可(Glencore Plc)争夺全球最大金属交易商头衔的托克已与中东和亚洲的几家潜在合作伙伴就这项业务进行了初步讨论。知情人士说，双方的讨论涵盖了各种可能的交易，从成立合资企业进行新的收购，到投资托克的部分金属资产，或者其他形式的地区或全球合作。由于讨论尚未公开，这些人士要求不具名。
　　【操作建议】
　　美元指数整理，本周市场等待本周各主要央行决议。电解镍供应持续增长为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产能继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。需求端来看，不锈钢总体略降库，但300系冷轧库存总体略增，近期检修量有所增加，供应或低于月初排产。硫酸镍略偏强，因原料端也受矿紧预期支持，且在售货源有限，现货刚需采购提振，三元订单走弱，而电积镍采购仍存。近期电解镍需求一般，现货升水分化，金川强，俄镍贴水。LME镍库存及沪镍期货库存波动，近期现货库存回升令镍价承压。沪镍主力合约近期继续在16-17.5万元窄区间震荡延续，短期关注16.6万元收复情况。后续关注产能释放节奏，期现库存是否连续累积，宏观情绪，印尼矿山配额发放节奏。
　　不锈钢震荡整理略有回升。不锈钢库存整体下降，300系库存略有回升，不过无锡主要是仓单增量。因印尼矿山配额放缓，镍生铁坚挺对不锈钢有成本支撑，但近期价格回升后，需求观望，向下传导不畅，关注后续实际需求的改善。近期华东、广西不锈钢厂有检修消息出台，预期影响约4万吨产量，本月实际产量或不及排产。近期不锈钢仓单连续显著回升，期价上行压力显现，不锈钢震荡承压。从技术走势看，不锈钢15300附近反复试探支撑，整体走势暂转向15300-16200间震荡
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport摘周要报WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号沪镍主力合约收于162900涨009SMM镍现货报价161100167700均价作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜164400跌200不锈钢主力合约收于15490涨039执业编号F0230456从业资格重要资讯1SMM9月15日全国港口镍矿库存较上周上升44万湿吨至7979万湿Z0002618投资咨询吨总折合金属量6266万金吨其中全国七大港口库存382万湿吨较上周增联系方式010-68573781加44万湿吨目前仍处于镍矿发货高峰期累库主为低镍矿yanglina1foundersccom2外媒9月17日消息大宗商品交易巨头托克集团TrafiguraGroup一直在探索涉及其金属业务的一系列潜在交易据知情人士透露与嘉能可Glencore成文时间2023年9月18日星期一Plc争夺全球最大金属交易商头衔的托克已与中东和亚洲的几家潜在合作伙伴就这项业务进行了初步讨论知情人士说双方的讨论涵盖了各种可能的交易从成立合资企业进行新的收购到投资托克的部分金属资产或者其他形式的地区或全球合作由于讨论尚未公开这些人士要求不具名操作建议美元指数整理本周市场等待本周各主要央行决议电解镍供应持续增长为主要中线利空供给来看电积镍新增产能继续爬坡7月进口下滑因国内新增产能替代效应有所显现需求端来看不锈钢总体略降库但300系冷轧库存总体略增近期检修量有所增加供应或低于月初排产硫酸镍略偏强因原料端也受矿紧预期支持且在售货源有限现货刚需采购提振三元订单走弱而电积镍采购仍存近期电解镍需求一般现货升水分化金川强俄镍贴水LME镍库存及沪镍期货库存波动近期现货库存回升令镍价承压沪镍主力合约近期继续在16-175万元窄区间震荡延续短期关注166万元收复情况后续关注产能释放节奏期现库存是否连续累积宏观情绪印尼矿山配额发放节奏不锈钢震荡整理略有回升不锈钢库存整体下降300系库存略有回升不过无锡主要是仓单增量因印尼矿山配额放缓镍生铁坚挺对不锈钢有成本支撑更多精彩内容请关注方正中期官方微信但近期价格回升后需求观望向下传导不畅关注后续实际需求的改善近期华东广西不锈钢厂有检修消息出台预期影响约4万吨产量本月实际产量或不及排产近期不锈钢仓单连续显著回升期价上行压力显现不锈钢震荡承请务必阅读最后重要事项第1页压从技术走势看不锈钢15300附近反复试探支撑整体走势暂转向15300-16200间震荡1市场概况平均价镍1进口LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价161650涨跌-155019950-305104749200117042501550030450Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价163130163050163310163350162000163280163300163050162510163190164830当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差1480-8026040-1350128020-250-5406801640镍期现价差148014001660170035016301650140086015403180连三连五连七内外比价-8375103022102上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水美元455505480455505480-2560-25150不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存9204512543996010203533-2343493997注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况9月18日金川升水报5200-5500元吨均价5350元吨价格与上一交易日上涨1000元吨俄镍升水报价-100至-50元吨均价-50元吨较前一交易日上涨150元吨今日早间镍价震荡运行午间收盘小幅上涨据SMM调研了解受盘面仍然位于低位震荡叠加下游需求短期向好此外上海地区金川大板现货供应较为紧张今日早间现货市场成交火热延续今日镍豆价格159200-160200元吨较前一交易日现货价下降1300元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱截至上周四SMM8-12高镍生铁均价1176元镍点出厂含税较前均价上调3元镍点上周内镍铁价格延续高位但有小幅下调基本面来看印尼镍矿配额事件尚未落地导致市场对第四季度原料供给产生担忧矿端成交溢价延续高位从而成本端对镍铁现货价格起到支撑其次原料端的紧缺也存有导致海内外镍生铁工厂减产的可能需求端来看目前不锈钢板块仍处于强预期弱现实的境况虽镍生铁原料端价格走强但上周内不锈钢期货及现货均出现跳水走势主因当前不锈钢产量仍处于高位但下游请务必阅读最后重要事项第3页需求平平导致了不锈钢的库存呈现累库现象综上目前上游及下游对镍生铁价格分歧仍然较大但成本端的支撑较强短期内镍生铁价格下行空间有限9月18日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦15900涨100太钢天管15800涨100甬金四尺15700平北港新材料15400平德龙15400平宏旺15500平316L冷轧20mm价格太钢28400平张浦28400平3重要图表31行业基本面现货镍价波动3100000033000002600000028000002100000023000001800000160000001300000110000008000003000006000000-2000002021-11-172021-12-172022-01-172022-02-172022-03-172022-04-172022-05-172022-06-172022-07-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172022-12-172023-01-172023-02-172023-03-172023-04-172023-05-172023-06-172023-07-172023-08-172023-09-17金川公司最低价含税电解镍板状日金川镍升水俄镍升水图金川镍价波动图现货升贴水硫酸镍企稳镍铁偏强5500000700000180000160000500000060000014000045000005000001200004000000400000100000350000030000080000600003000000200000400002500000100000200002000000000000元吨元镍2019-09-122019-11-122020-01-122020-03-122020-05-122020-07-122020-09-122020-11-122021-01-122021-03-122021-05-122021-07-122021-09-122021-11-122022-01-122022-03-122022-05-122022-07-122022-09-122022-11-122023-01-122023-03-122023-05-122023-07-122023-09-122019-09-122019-11-122020-01-122020-03-122020-05-122020-07-122020-09-122020-11-122021-01-122021-03-122021-05-122021-07-122021-09-122021-11-122022-01-122022-03-122022-05-122022-07-122022-09-122022-11-122023-01-122023-03-122023-05-122023-07-122023-09-12安泰科平均价电池级硫酸镍22国产含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡走升请务必阅读最后重要事项第4页88080000860600008408204000080078020000760740000720-20000700680-40000镍沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅波动3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000005000000000002020-03-032021-03-032022-03-032023-03-032020-11-202021-01-202021-03-202021-05-202021-07-202021-09-202021-11-202022-01-202022-03-202022-05-202022-07-202022-09-202022-11-202023-01-202023-03-202023-05-202023-07-20伦镍库存沪镍库存图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格整理铬铁价格回升1900000110000018000001000000170000090000016000008000001500000700000140000060000013000005000001200000400000价格卷板太钢无锡价格卷板宝新无锡3042B20mm3042B20mm市场价高碳铬铁FeCr55C1000Si30P003S004内蒙古图不锈钢3042B价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页1400000012000000100000008000000600000040000002000000000库存期货不锈钢江苏中储无锡库存期货不锈钢江苏五矿无锡库存期货不锈钢江苏玖隆物流库存期货不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢图镍不锈钢比值请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一图镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍下沿支撑有效反弹图沪镍震荡区下沿附近支撑略有显现请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢下方支撑未破或有震荡反弹4宏观及行业资讯41宏观信息超级央行周重磅来袭美联储英国央行瑞士央行日本央行本周先后公布货币政策会议决议王毅同美国总统国家安全事务助理沙利文举行会晤中国8月经济数据边际改善社会消费品零售同比增46工业增加值增长45地产行业仍下行房地产开发投资同比降88中国8月70城房价各线城市新房二手房价格环比下降一二线城市新房价格同比上涨成都继续领涨美国汽车业大罢工上周五启动波及北美9汽车产能42行业资讯1LME决定对铝铜铅镍和锌采用新的收盘价计算方法即采用新增交易量加权平均VWAP的方式计算新增VWAP收盘价计算方法并更新最后价格LastPrice的计算方法LME第23091号请务必阅读最后重要事项第9页通知中建议将新增VWAP收盘价计算方法应用于铝铜铅镍和锌金属的以下合约现货Cash三个月3M以及前四个第三个星期三月度合约third-Wednesdaymonthlycontracts同时LME决定修订现有的最后价格LastPrice定价方法以及确定每种金属收盘价的时间窗口2据Mysteel调研了解9月15日华东某特钢厂高镍铁采购成交价1180元镍到厂含税成交量2000吨为印尼铁交期10月要求磷含量低3据Mysteel调研统计本期202397-2023913印尼镍铁发往中国发货1155万吨环比减少1851同比减少5452到中国主要港口2553万吨环比增加12358同比增加27173目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货等待装货较上期环比增加50本期印尼镍铁发运量处于较低量级到货量依旧维持历史高位联系我们请务必阅读最后重要事项第10页分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-湖南第一分公司0731-843109062623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座16062304湖南第二分公司0731-8411833723052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公司上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层1305邯郸营业部0310-3053688房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208南昌营业部江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼141914200791-83881026岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第3号写株洲营业部0731-28102713字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有限责任公司上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-20778818重要事项请务必阅读最后重要事项第11页本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第12页