投资组合：腾讯控股、快手、芒果超媒、恺英网络、三七互娱、姚记科技、分众传媒、皖新传媒、汤姆猫、思美传媒、百度集团-SW、美团-W、网易-S等。
　　投资主题：亚运会，AI和VR应用，游戏，影视动漫，广告，数字经济等。
　　受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司等；A股主要有浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、吉比特、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。
　　投资建议：扩大内需关注文体娱乐互联网新消费，平台经济强调引领发展创造就业和国际竞争。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。
　　iPhone 15 Pro推出空间视频拍摄功能，VR普及率有望进一步提高。苹果宣布将在最新发布的iPhone 15 Pro系列手机上推出一项新功能——空间视频拍摄，该功能将与其在6月份宣布的Apple Vision Pro相结合，为用户带来空间视频体验。iPhone 15 Pro将是首款可以录制空间视频并在Vision Pro中浏览的智能手机，空间视频功能将于今年晚些时候开放。iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max两款机型上，可以利用主摄和超广角镜头拍摄三维视频，而这些视频可以在明年年初推出的Vision Pro头显上播放。这一功能有望进一步扩展VR的使用场景。在过往VR的应用场景中，内容多为PGC，例如电影、游戏等，主要原因包括全景拍摄设备及后期制作门槛较高。然而，当VR拍摄功能嵌入手机，设备与技术将不再是限制大众生产VR内容的门槛，更多UGC内容有望丰富应用场景，拓展VR受众。拍摄门槛降低有望进一步推动VR普及率，结合AIGC等新技术，或带来业务新增量。建议关注传媒VR部分受益标的：风语筑，宝通科技，富春股份，恺英网络，华立科技，芒果超媒等。
　　Unity宣布将对满足门槛的游戏征收每次安装费用。Unity宣布，根据用户不同订阅层级，将征收不同的每次安装费用，2024年1月1日生效。会触发UnityRuntime费用的游戏需要同时满足以下两个条件：1）该游戏在过去的12个月内的营收已经超过了最低收入门槛；2）该游戏已经超过了最低的生命周期安装次数。具体来看，只有达到以下收费门槛的游戏才需要支付Unity Runtime费用：1）Unity Personal和Unity Plus：过去12个月的收入达到或超过20万美元，且达到了20万次的游戏生命周期内的安装量。2）Unity Pro和Unity Enterprise：过去12个月的收入达到或超过100万美元，且达到了100万次的游戏生命周期内的安装量。在此之前，Unity对开发者按年收费，不会据游戏销售情况收取额外费用。最高配置的企业版年费4950美元，个人入门版免费。同时，宣布增加新服务和新工具。在价格不变的情况下，所有Unity订阅计划都将增加Unity Sentis功能，让创作者可以将运行的AI模型嵌入到游戏或应用程序的Unity Runtime中，无需支付额外的云计算费用，也不会带来延迟。
　　风险提示：技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。