行情回顾：
　　机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周下跌2.05%，跑输沪深300指数1.22个百分点，在申万31个行业中排名26名；申万机械设备板块本月至今下跌0.59%，跑赢沪深300指数0.91个百分点，在申万31个行业中排名第18名；申万机械设备板块年初至今上涨4.62%，跑赢沪深300指数8.82个百分点，在申万31个行业中排名第7名。
　　机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2023年9月15日，申万机械设备行业的5个二级板块中，从本周表现来看，轨交设备板块跌幅最小，为1.20%。其他板块表现如下，专用设备板块下跌1.26%，工程机械板块下跌2.10%，自动化设备板块下跌2.20%，通用设备板块下跌2.77%。
　　机械设备个股涨跌情况：截至2023年9月15日，机械设备板块上周涨幅前三个股分别为天罡股份、必创科技、文一科技，涨幅分别为23.17%、15.32%、13.64%。机械设备板块上周跌幅前三个股分别先锋电子、荣旗科技、儒竞科技，跌幅分别为20.95%、15.70%、15.49%。
　　机械设备本周估值：截至2023年9月15日，申万机械设备板块PETTM为25.64倍。通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械、自动化设备PETTM分别为29.31倍、22.73倍、15.51倍、23.42倍、40.90倍。
　　机械设备行业周观点：
　　自动化设备：2023年8月工业机器人累计产量增速放缓，制造业固定资产投资累计同比呈下降趋势。我们认为随着消费复苏，下游景气度将回升，拉动自动化设备需求。建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域。建议关注：汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）。
　　工程机械：2023年8月房地产发数据仍持续探底，基建投资增速放缓。我们认为随着专项债加快发行及使用，房地产放松政策进一步落实，国内销量将逐渐回正。建议关注：三一重工（600031）、恒立液压（601100）。
　　风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资不及预期，机械设备需求减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。
　　

研究报告全文：机械设备行业标配维持机械设备行业周报20230911-20230917行8月工业机器人累计产量增速放缓业2023年9月17日投资要点周报行情回顾机械设备本周涨跌幅申万机械设备行业本周下跌205跑输沪深300分析师谢少威指数122个百分点在申万31个行业中排名26名申万机械设备板块本SAC执业证书编号月至今下跌059跑赢沪深300指数091个百分点在申万31个行业中S0340523010003排名第18名申万机械设备板块年初至今上涨462跑赢沪深300指数电话0769-23320059邮箱882个百分点在申万31个行业中排名第7名xieshaoweidgzqcomcn机械设备二级板块本周涨跌幅截至2023年9月15日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看轨交设备板块跌幅最小为120其他板块表现如下专用设备板块下跌126工程机械板块下跌210自动化设备板块下跌220通用设备板块下跌277机械设备个股涨跌情况截至2023年9月15日机械设备板块上周涨幅行前三个股分别为天罡股份必创科技文一科技涨幅分别为2317申万机械设备行业指数走势15321364机械设备板块上周跌幅前三个股分别先锋电子荣旗业科技儒竞科技跌幅分别为209515701549研机械设备本周估值截至2023年9月15日申万机械设备板块PETTM为究2564倍通用设备专用设备轨交设备工程机械自动化设备PETTM分别为2931倍2273倍1551倍2342倍4090倍资料来源iFind东莞证券研究所机械设备行业周观点自动化设备2023年8月工业机器人累计产量增速放缓制造业固定资相关报告产投资累计同比呈下降趋势我们认为随着消费复苏下游景气度将回升拉动自动化设备需求建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械2023年8月房地产发数据仍持续探底基建投资增速放缓我们认为随着专项债加快发行及使用房地产放松政策进一步落实国内销量将逐渐回正建议关注三一重工600031恒立液压601100证风险提示1若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减券弱2若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数研量将会减少工程机械需求趋弱3若海外市场对国内企业产品需求究减少将导致国内企业业绩承压4若原材料价格大幅上涨业内企业业绩将面临较大压力报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明机械设备行业周报20230911-20230917目录一行情回顾3二板块估值情况6三产业新闻10四公司公告11五本周观点12六风险提示12插图目录图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年9月15日3图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月15日6图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月15日6图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月15日6图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年9月15日6图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年9月15日7图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年9月15日7图8制造业固定资产投资累计同比7图9基建固定资产投资累计同比8图10房地产累计开发投资金额及增速亿元8图11房地产商品房累计销售面积万平方米8图12房地产累计竣工面积及增速万平方米8图13房地产累计新开工施工面积及增速亿元8图14汽车起重机月度销量及增速台9图15履带起重机月度销量及增速台9图16随车起重机月度销量及增速台9图17升降工作平台月度销量及增速台9图18平地机月度销量及增速台9图19压路机销量及增速台9图20摊铺机月度销量及增速台10图21中国小松挖掘机开工小时数及增速小时10图22工业机器人累计产量及增速台10图23金属切削机床累计产量及增速台10表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月15日3表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年9月15日4表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年9月15日5表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年9月15日5表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年9月15日6表6建议关注标的推荐理由12请务必阅读末页声明2机械设备行业周报20230911-20230917一行情回顾截至2023年9月15日申万机械设备行业本周下跌205跑输沪深300指数122个百分点在申万31个行业中排名26名申万机械设备板块本月至今下跌059跑赢沪深300指数091个百分点在申万31个行业中排名第18名申万机械设备板块年初至今上涨462跑赢沪深300指数882个百分点在申万31个行业中排名第7名图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年9月15日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月15日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅2801950SL煤炭申万43411001213801150SL医药生物申万425127-9754801040SL钢铁申万180308-0035801130SL纺织服饰申万1671933606801050SL有色金属申万116329-2857801960SL石油石化申万11340912618801170SL交通运输申万104009-10379801160SL公用事业申万09009107010801010SL农林牧渔申万060-084-131011801970SL环保申万060-187-17312801780SL银行申万053208-20613801230SL综合申万-004040-130514801200SL商贸零售申万-024-016-2425请务必阅读末页声明3机械设备行业周报20230911-2023091715801980SL美容护理申万-039-248-169916801030SL基础化工申万-055079-95817801720SL建筑装饰申万-061-12731018801110SL家用电器申万-071-04677919801770SL通信申万-071-235305320801140SL轻工制造申万-097-034-20721801120SL食品饮料申万-125-096-73822801790SL非银金融申万-127-05575123801210SL社会服务申万-131-071-126324801180SL房地产申万-164-230-110325801710SL建筑材料申万-191-091-86326801890SL机械设备申万-205-05946227801760SL传媒申万-209-944181628801080SL电子申万-232-16129229801730SL电力设备申万-314-626-191030801740SL国防军工申万-351031-15531801750SL计算机申万-391-5621104资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年9月15日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看轨交设备板块跌幅最小为120其他板块表现如下专用设备板块下跌126工程机械板块下跌210自动化设备板块下跌220通用设备板块下跌277从本月至今涨跌幅来看工程机械板块涨幅最大为389其他板块表现如下专用设备板块下跌060轨交设备板块下跌117自动化设备板块下跌157通用设备板块下跌220从年初至今表现来看工程机械板块涨幅最大为986其他板块表现如下轨交设备板块上涨944自动化设备板块上涨405通用设备板块上涨306专用设备板块上涨227表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年9月15日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801076SL轨交设备-120-1179442801074SL专用设备-126-0602273801077SL工程机械-2103899864801078SL自动化设备-220-1574055801072SL通用设备-277-220306资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里天罡股份必创科技文一科技三家公司涨幅在申万机械设备板块中排名前三涨幅分别达231715321364从本月至今表现上看涨幅前十的个股里蓝英装备金帝股份五新隧装表现最突出涨幅分别达718753425021从年初至今表现上看固高科技巨能股份鼎智科技排前三涨幅分别达请务必阅读末页声明4机械设备行业周报20230911-20230917269081749116310表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年9月15日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅832651BJ天罡股份2317300293SZ蓝英装备7187301510SZ固高科技26908300667SZ必创科技1532603270SH金帝股份5342871478BJ巨能股份17491600520SH文一科技1364835174BJ五新隧装5021873593BJ鼎智科技16310835174BJ五新隧装1239832651BJ天罡股份4251301255SZ通力科技13680300293SZ蓝英装备1194300667SZ必创科技1963301368SZ丰立智能12377002795SZ永和智控1188834599BJ同力股份1881300293SZ蓝英装备12178002957SZ科瑞技术1088300260SZ新莱应材1628688160SH步科股份11314300499SZ高澜股份1019300990SZ同飞股份1598300503SZ昊志机电10539839725BJ惠丰钻石834839725BJ惠丰钻石1534300606SZ金太阳10460688377SH迪威尔834831961BJ创远信科1518301013SZ利和兴9966资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里先锋电子荣旗科技儒竞科技表现较弱跌幅分别为209515701549从本月至今表现上看多浦乐通力科技儒竞科技跌幅较大分别下跌282822602043从年初至今表现上看德新科技威领股份斯莱克跌幅较大跌幅分别为624646064499表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年9月15日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十002767SZ先锋电子-2095301528SZ多浦乐-2828603032SH德新科技-6246301360SZ荣旗科技-1570301255SZ通力科技-2260002667SZ威领股份-4606301525SZ儒竞科技-1549301525SZ儒竞科技-2043300382SZ斯莱克-4499300503SZ昊志机电-1534301368SZ丰立智能-1685000976SZST华铁-4469301418SZ协昌科技-1503301418SZ协昌科技-1656301268SZ铭利达-4363301161SZ唯万密封-1336301360SZ荣旗科技-1640688700SH东威科技-4245603662SH柯力传感-1317003025SZ思进智能-1585605286SH同力日升-4169301533SZ威马农机-1304001324SZ长青科技-1581301260SZ格力博-3943301255SZ通力科技-1298002527SZ新时达-1579301029SZ怡合达-3894300307SZ慈星股份-1293300549SZ优德精密-1399688308SH欧科亿-3797资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5机械设备行业周报20230911-20230917二板块估值情况表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年9月15日截至日估值近一年平均值近一年最大值近一年最小值当前估值距近一当前估值距近一年当前估值距近一代码板块名称倍倍倍倍年平均值差距最大值差距年最小值差距801890SL机械设备申万2564275130692334-678-1645988801072SL通用设备2931302934472412-325-14982150801074SL专用设备2273256228992243-1129-2162133801076SL轨交设备1551170519351506-902-1985300801077SL工程机械2342263632221940-1117-27312070801078SL自动化设备4090406945513396051-10152042资料来源iFind东莞证券研究所图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月15日15日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年9月图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年915日月15日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6机械设备行业周报20230911-20230917图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年9月图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年9月15日15日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图8制造业固定资产投资累计同比资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明7机械设备行业周报20230911-20230917图9基建固定资产投资累计同比资料来源iFind东莞证券研究所图10房地产累计开发投资金额及增速亿元图11房地产商品房累计销售面积万平方米资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图12房地产累计竣工面积及增速万平方米图13房地产累计新开工施工面积及增速亿元资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明8机械设备行业周报20230911-20230917图14汽车起重机月度销量及增速台图15履带起重机月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图16随车起重机月度销量及增速台图17升降工作平台月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图18平地机月度销量及增速台图19压路机销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明9机械设备行业周报20230911-20230917图20摊铺机月度销量及增速台图21中国小松挖掘机开工小时数及增速小时资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图22工业机器人累计产量及增速台图23金属切削机床累计产量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所三产业新闻12023年8月制造业固定资产投资累计同比为590同比下降410pct环比提升020pct基建固定资产投资累计同比为896同比下降141pct环比下降045pct来源iFind22023年8月房地产月度开发投资金额为918287亿元同比下降1907环比增长0171-8月累计开发投资金额为76900亿元同比下降1532商品房累计销售面积为73949万平方米同比下降1586累计竣工面积为43726万平方米同比增长1862累计新施工面积为63891万平方米同比下降2489来源iFind32023年8月汽车起重机销量为1618台同比下降1310环比增长1082履带起重机销量为232台同比下降1179环比增长311随车起重机销量为1849台同比增长3170环比下降1071-8月汽车起重机累计销量为18272台同比下降354履带起重机累计销量为2240台同比增长541随车起重机销量为17325台同比增长2759来源iFind42023年8月升降工作平台销量为18315台同比下降1201环比增长1324高空作业车销量为338台同比增长1655环比增长11551-8月升降工作请务必阅读末页声明10机械设备行业周报20230911-20230917平台累计销量为154102台同比增长1072高空作业车累计销量为2892台同比增长1566来源iFind52023年8月平地机销量为435台同比下降2448环比下降564压路机销量为1031台同比下降1358环比增长393摊铺机销量为78台同比下降3710环比下降18751-8月平地机累计销量为4554台同比下降467压路机累计销量为10366台同比下降0698摊铺机累计销量为882台同比下降1695来源iFind62023年8月中国小松挖掘机开工小时数为9090小时同比下降531环比增长236来源iFind72023年8月工业机器人产量为33193同比下降1955环比下降315金属切削机床产量为50000台同比增长1111环比增长6381-8月工业机器人累计产量为281515台同比增长143金属切削机床累计产量为400000台同比增长667来源iFind8工信部部办公厅关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知面向元宇宙人形机器人脑机接口通用人工智能4个重点方向聚焦核心基础重点产品公共支撑示范应用等创新任务发掘培育一批掌握关键核心技术具备较强创新能力的优势单位突破一批标志性技术产品加速新技术新产品落地应用鼓励企业金融机构科技服务机构高校科研院所及新型研发机构等以联合体方式申报牵头单位为1家联合参与单位不超过4家来源财联社9水利部表示2023年1-8月全国水利建设投资落实9856亿元新开工各类水利项目236万个完成水利建设投资7361亿元均创历史同期最高纪录水利项目施工吸纳就业1971万人为经济运行回升向好提供了有力支撑来源中财联社10水利部规划计划司表示水利部将锚定全面提升国家水安全保障能力总体目标认真落实国家水网建设规划纲要的要求大力推进南水北调后续工程高质量发展加快推进一批重大水利工程的前期工作争取尽早开工建设同时指导地方积极推进省市县级水网的规划建设加快完善国家水网总体格局来源财联社四公司公告12023年9月11日锐科激光公告公司拟以公司全资子公司湖北智慧光子技术有限公司为建设主体在黄石市智慧光子产业园区开展光纤激光器及其关键器件智能制造项目一期光学器件厂房及仓库装修工程建设对已建园区内的711厂房进行适应性装修装修建筑面积共计22479平方米项目总投资840823万元22023年9月11日罗博特科公告公司与弘元光能签署的单笔合同金额约为1115亿元含税占公司2022年度经审计营业收入的比例约为1235合同标的为工业自动化设备请务必阅读末页声明11机械设备行业周报20230911-2023091732023年9月13日智云股份公告公司于近日收到公司持股5以上股东谭永良先生出具的关于进行大宗交易的告知函获悉谭永良先生持有公司的股份比例由791变动至61842023年9月14日蓝盾光电公告公司收到持股5以上的股东百意科技出具的关于减持股份超过1的告知函自2023年8月24日至2023年8月30日持股5以上的股东百意科技通过集中竞价及大宗交易方式合计减持公司股份2296500股占公司总股本的1741489减持比例超过公司总股本的152023年9月14日新时达公告公司于近期收到国家知识产权局颁发的发明专利证书具体情况如下专利号ZL2016111717021专利名称电梯物联网智能盒及系统五本周观点自动化设备2023年8月工业机器人累计产量增速放缓制造业固定资产投资累计同比呈下降趋势我们认为随着消费复苏下游景气度将回升拉动自动化设备需求建议关注自动化设备产业链中国产化率明显和人形机器人产业链的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械2023年8月房地产发数据仍持续探底基建投资增速放缓我们认为随着专项债加快发行及使用房地产放松政策进一步落实国内销量将逐渐回正建议关注三一重工600031恒立液压601100表6建议关注标的推荐理由代码名称建议关注标的推荐理由公司通用伺服及细分产品国内市场占有率均排名前三核心竞争力较强随着国产化率不断300124汇川技术提升公司研发技术不断提高核心竞争力不断提升预计公司国内市占率将稳步提升公司业绩将加速增长公司是国内谐波减速器龙头企业受益于国家大力推动智能制造细分行业高速发展公688017绿的谐波司快速发展目前公司国内市占率排名第二呈逐年上升趋势随着公司研发技术不断发展和提升市场份额有望不断提高将拉动公司业绩国家定调稳增长大力加强基础设施建设下游景气度提升有望拉动公司产品需求公600031三一重工司是行业及细分领域挖掘机龙头业绩确定性较高公司为细分领域油缸龙头油缸业务成熟自2016年公司挖机油缸持续保持50以上的市601100恒立液压占率行业地位稳固在主流主机厂三一重工徐工机械柳工临工等企业中占据主要份额随着下游景气度提升公司产品需求有望增加业绩确定性较高资料来源东莞证券研究所六风险提示1基建房地产制造业固定资产投资及预期风险若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减弱请务必阅读末页声明12机械设备行业周报20230911-202309172专项债发行不及预期风险若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数量将会减少工程机械需求趋弱3出口需求减弱风险若海外市场对国内企业产品需求减少将导致国内企业业绩承压4原材料价格上涨风险原材料价格大幅上涨业内企业业绩将面临较大压力请务必阅读末页声明13机械设备行业周报20230911-20230917东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明14