投资要点
　　2023年宏观需求复苏明确，我们建议从强阿尔法属性与需求增长两个主线进行布局。主线一：以长打短，布局需求长期增长。建议布局需求持续增长的玻纤龙头。主线二：精选龙头，布局强阿尔法品种。建议布局盈利能力提升且市占率持续提升的消费建材龙头。
　　我们继续重点推荐：截至09月15日收盘，①【中国巨石】（预计2023年PE12.4X）玻纤龙头成本优势显著，周期底部盈利安全边际较高。②【东方雨虹】（预计2023年PE19.8X）非房及零售业务增长较快，集采下降，业务结构改善；防水新规打开新的成长空间。③【三棵树】（预计2023年PE41.6X）渠道扩张带动市占率提升，成本快速下行带来盈利改善、业绩反转。④【森鹰窗业】（预计2023年PE19.2X）节能门窗第一股，“大行业、小公司”，长期空间广阔。⑤【坚朗五金】（预计2023年PE54.1X）直营渠道保证长期增长，经营质量改善，且受益于原材料成本下降。⑥【伟星新材】（预计2023年PE20.8X）渠道+零售品牌力强，顺利传导成本，未来受益成本下行及二手房成交回暖。⑦【兔宝宝】(预计2023年PE14.0X)渠道下沉，板材业务稳健增长；中长期业绩明确，助力估值提升。⑧【福莱特】（电新组联合覆盖）（预计2023年PE21.2X）龙头成本管控优势显著，竞争格局长期优化。⑨【旗滨集团】（预计2023年PE10.0X）浮法玻璃供给减量+复产难度大，竣工核心受益品，盈利有望显著改善。
　　 (1)消费建材：今年为消费建材业绩回升之年，多渠道+多品类的龙头有望率先走出底部。1）随着地产销售改善、原燃料下降带来盈利能力提升，我们判断消费建材业绩低点已过；2）在需求不振的背景下，消费建材龙头积极调结构，拓展零售、小b等渠道，建议关注渠道结构不断优化且长期市占率尚有空间的细分赛道龙头，继续推荐【东方雨虹】、【三棵树】、【森鹰窗业】、【坚朗五金】、【兔宝宝】，建议关注【科顺股份】、【北新建材】。
　　 (2)水泥：本周全国水泥市场价格环比上行，涨幅为0.5%。价格上涨地区主要在黑龙江、吉林、福建和浙江部分区域，幅度为15-30元/吨；价格回落地区有山东和河南，幅度为10元/吨。九月上旬，国内水泥市场需求继续缓慢恢复，全国重点地区企业出货率环比提升0.7个百分点。价格方面，受东北地区价格上涨带动，全国水泥价格有所提升，但考虑到局部区供需关系依旧较差，预计后期价格走势继续震荡调整为主。
　　 (3)玻璃：全国均价：本周（09月11日- 09月15日）周均价2064元/吨，环比+0.74%。开工率:本周浮法玻璃企业开工率81.31%，环比+0.66pct。本周玻璃企业产能利用率为82.72%，环比+0.07pct。3.2mm镀膜主流大单报价27.5-28元/平方米，环比持平，较上周由上涨转为平稳。推荐【旗滨集团】，关注【南玻A】【亚玛顿】。
　　 (4)玻纤：截至9月14日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3300-3700元/吨不等，全国均价3520.5元/吨，主流含税送到，较上周均价（3554.63元/吨）下跌，环比下降0.96%，同比下跌13.63%。推荐【中国巨石】，关注【长海股份】【山东玻纤】。
　　 (5)原材料变化情况：截止09月15日，钛白粉现货价16,866.67元/吨，环比持平，同比去年上升517元/吨，对应上升比例为3.16%。国内丙烯酸现货价7,075.00元/吨，环比上升50元/吨，同比去年下降758元/吨，对应下降比例为9.68%。国内苯乙烯主流市场价9,975.00元/吨，环比上升525.00元/吨，同比去年上升275.00元/吨,对应上升比例为2.84%。环氧乙烷现货价6,700.00元/吨，环比上升100.00元/吨，同比下降700.00元/吨，对应下降比例为9.46%。
　　风险提示：基建投资不及预期；政策变动不及预期；信用趋紧的风险；地产调控继续趋严的风险；原油价格继续上涨的风险。

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId建筑材料title推荐维持销售端仍待修复布局板块底部机会investSuggestioncreateTime12023年09月17日重点公司EPS元预测重点公司2022A2023E评级投资要点summary行东方雨虹084139增持2023年宏观需求复苏明确我们建议从强阿尔法属性与需求增长两个主线进行布局业三棵树063171增持主线一以长打短布局需求长期增长建议布局需求持续增长的玻纤龙头主线二精选龙头布局强阿尔法品种建议布局盈利能力提升且市占率持续提升的消费建材周森鹰窗业114156增持伟星新材081088增持龙头报科顺股份015028增持我们继续重点推荐截至09月15日收盘中国巨石预计2023年PE124X坚朗五金020100增持玻纤龙头成本优势显著周期底部盈利安全边际较高东方雨虹预计2023兔宝宝053076增持年PE198X非房及零售业务增长较快集采下降业务结构改善防水新规打开新中国巨石165113增持的成长空间三棵树预计2023年PE416X渠道扩张带动市占率提升成本快速下行带来盈利改善业绩反转森鹰窗业预计2023年PE192X节能门资料来源兴业证券经济与金融研究院窗第一股大行业小公司长期空间广阔坚朗五金预计2023年PE541X相关报告relatedReport直营渠道保证长期增长经营质量改善且受益于原材料成本下降伟星新材兴证建材周观点限购政预计2023年PE208X渠道零售品牌力强顺利传导成本未来受益成本下行及策逐步松绑板块有望复苏二手房成交回暖兔宝宝预计2023年PE140X渠道下沉板材业务稳健增2023-09-10长中长期业绩明确助力估值提升福莱特电新组联合覆盖预计2023兴证建材周观点地产政年PE212X龙头成本管控优势显著竞争格局长期优化旗滨集团预计2023策再加码板块估值有望修复年PE100X浮法玻璃供给减量复产难度大竣工核心受益品盈利有望显著改善2023-09-031消费建材今年为消费建材业绩回升之年多渠道多品类的龙头有望率先走出底兴证建材周观点中报业部1随着地产销售改善原燃料下降带来盈利能力提升我们判断消费建材业绩绩普遍改善基本面底部坚实低点已过2在需求不振的背景下消费建材龙头积极调结构拓展零售小b等2023-08-27渠道建议关注渠道结构不断优化且长期市占率尚有空间的细分赛道龙头继续推荐emailAuthor东方雨虹三棵树森鹰窗业坚朗五金兔宝宝建议关注科顺股份北新建材分析师黄杨2水泥本周全国水泥市场价格环比上行涨幅为05价格上涨地区主要在黑龙江吉林福建和浙江部分区域幅度为15-30元吨价格回落地区有山东和河南huangyangxyzqcomcn幅度为10元吨九月上旬国内水泥市场需求继续缓慢恢复全国重点地区企业出S0190518070004货率环比提升07个百分点价格方面受东北地区价格上涨带动全国水泥价格有季贤东所提升但考虑到局部区供需关系依旧较差预计后期价格走势继续震荡调整为主jixiandongxyzqcomcn3玻璃全国均价本周09月11日-09月15日周均价2064元吨环比074S0190522100003开工率本周浮法玻璃企业开工率8131环比066pct本周玻璃企业产能利用率为8272环比007pct32mm镀膜主流大单报价275-28元平方米环比持平孟杰较上周由上涨转为平稳推荐旗滨集团关注南玻A亚玛顿mengjiexyzqcomcn4玻纤截至9月14日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3300-3700元S0190513080002吨不等全国均价35205元吨主流含税送到较上周均价355463元吨下跌环比下降096同比下跌1363推荐中国巨石关注长海股份山东玻纤5原材料变化情况截止09月15日钛白粉现货价1686667元吨环比持平同比去年上升517元吨对应上升比例为316国内丙烯酸现货价707500元吨环比上升50元吨同比去年下降758元吨对应下降比例为968国内苯乙烯主流市场价997500元吨环比上升52500元吨同比去年上升27500元吨对应上升比例为284环氧乙烷现货价670000元吨环比上升10000元吨同比下降70000元吨对应下降比例为946风险提示基建投资不及预期政策变动不及预期信用趋紧的风险地产调控继续趋严的风险原油价格继续上涨的风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1本周市场表现0911-0915-4-2本周主要公司盈利预测与估值表-5-3本周建材价格变化-6-31水泥0911-0915-6-32浮法光伏玻璃0911-0915-10-33玻纤0911-0915-15-34能源和原材料0911-0915-17-35塑料制品上游0911-0915-18-4本周主要公司公告-20-5本周行业要闻回顾-21-6风险提示-21-图目录图1一级行业周涨跌幅一览申万指数-4-图2建材各子板块周涨跌幅一览-4-图3建材类股票周涨幅前十名-4-图4建材类股票周跌幅前十名-4-图5建材指数走势对比上证综指沪深300-4-图6建材水泥估值PETTM走势对比沪深300-4-图7全国水泥价格走势元吨-8-图8全国水泥库容比-8-图9全国水泥出货表现-9-图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图11中南区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图12西南区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图13华北区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图15东北区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图16长三角区域425袋装水泥价格走势元吨-9-图17全国玻璃均价元吨月均价-13-图18全国玻璃行业库存万重箱-13-图19玻璃纯碱价格差元重量箱-13-图20全国重质纯碱价格元吨-13-图21燃料油市场价元吨-14-图22玻璃实际产量左轴万重量箱和产量同比右轴同比-14-图23信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米-14-图24全国缠绕直接纱2400tex均价元吨-15-图25电子布7628主流报价元米-15-图26玻纤行业生产企业库存万吨-16-图27玻纤行业在产产能万吨-16-图28秦皇岛动力煤元吨-17-图29沥青价格左轴元吨右轴同比-17-图30中国LNG出厂价格走势-17-图31国内废纸市场平均价元吨-17-图32国内钛白粉现货价元吨-18-图33国内丙烯酸现货价元吨-18-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报图34华东苯乙烯现货价元吨-18-图35国内环氧乙烷现货价元吨-18-图36齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价元吨-19-图37燕山石化PPR4220元吨-19-图38中国塑料城PE指数-19-表目录表1主要公司盈利预测与估值表2023-09-15-5-表2本周分区域水泥动态跟踪-6-数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理-8-表3本周分区域玻璃动态跟踪-10-表42022-2023年玻璃冷修复产生产线-10-表52022-2023年玻璃冷修生产线-11-表62023年1-7月中国玻璃纤维纱及制品出口统计-16-表72023年1-7月中国玻璃纤维纱及制品进口统计-17-表8本周主要公司动态跟踪-20-表9本周行业要闻回顾-21-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报报告正文1本周市场表现0911-0915本周建材指数环比表现-191各子行业中耐火材料-177消费建材-472水泥制造141玻纤-223玻璃制造-206管材-447同期上证综指003消费建材非申万指数是相关标的均值图1一级行业周涨跌幅一览申万指数图2建材各子板块周涨跌幅一览数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图3建材类股票周涨幅前十名图4建材类股票周跌幅前十名数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图5建材指数走势对比上证综指沪深300图6建材水泥估值PETTM走势对比沪深300数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报2本周主要公司盈利预测与估值表表1主要公司盈利预测与估值表2023-09-15市值EPS元参考最新股本PE类别公司亿元2022A2023E2024E2022A2023E2024E海螺水泥1309296266292849385华新水泥247130128144919382上峰水泥92098101111979385水泥天山股份675052025026149317298冀东水泥204051060066150128116万年青630492232341643634伟星新材293081088097226208189北新建材512186227262163134116东方雨虹690084139174325198158科顺股份90015028047506273163三棵树3750631712471139416289亚士创能44025048060417215172消费建材兔宝宝89053076096199140110公元股份67007045052820121104蒙娜丽莎72-092128158-188135109东鹏控股126017068085621157126森鹰窗业28114156180262192165坚朗五金1750201001732663541313中国巨石56016511310185124138山东玻纤45088076101859874玻纤长海股份572001221477011495中材科技3442091962459810484旗滨集团22004908210816710076南玻A137066065079676857金晶科技105025046071296159104玻璃凯盛新能6806308614016712376亚玛顿50042062105595401237凯盛科技104015019029740580377福莱特632090127169298212159节能材料鲁阳节能83115108128142151128减水剂苏博特51069067081176180150数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理参照当前总股本请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报3本周建材价格变化31水泥0911-0915本周全国水泥市场价格环比上行涨幅为05价格上涨地区主要在黑龙江吉林福建和浙江部分区域幅度为15-30元吨价格回落地区有山东和河南幅度为10元吨九月上旬国内水泥市场需求继续缓慢恢复全国重点地区企业出货率环比提升07个百分点华东地区企业出货率普遍恢复到8左右个别区域达到9成华南地区受雨水天气影响需求尚未恢复华北华中西南和西北地区企业出货率维持在5-7成水平价格方面受东北地区价格上涨带动全国水泥价格有所提升但考虑到局部区供需关系依旧较差预计后期价格走势继续震荡调整为主库存表现本周全国水泥库容比为7575环比上升038pct同比上升750pct表2本周分区域水泥动态跟踪水泥价地区省市本周表现格变化本周全国水泥市场价格环比上行涨幅为05价格上涨地区主要在黑龙江吉林福建和浙江部分区域幅度为15-30元吨价格回落地区有山东和河南幅度为10元吨九月上旬国内水泥市场需求继续缓慢恢复全国重点地区企业出货率环比提升07个百分点全国上涨华东地区企业出货率普遍恢复到8左右个别区域达到9成华南地区受雨水天气影响需求尚未恢复华北华中西南和西北地区企业出货率维持在5-7成水平价格方面受东北地区价格上涨带动全国水泥价格有所提升但考虑到局部区供需关系依旧较差预计后期价格走势继续震荡调整为主华北地区水泥价格保持稳定京津唐地区水泥价格平稳尽管市场已进入传统旺季但下游需求提升却十分有限北京地区企业出货在5-6成天津地区日发货在3-4成唐山地区环保持稳华北京津冀保管控依旧严格企业出货在5-6成库存高位运行河北石家庄保定以及邯邢地区短期定价格上调无望受市场资金紧张影响下游需求未见好转企业出货仅在4-6成库存高位或满库运行且市场竞争激烈各企业间难以达成共识预计短期价格平稳为主黑龙江和吉林地区水泥价格大幅推涨实际上涨30元吨据市场反馈价格上调后下游接受度尚可企业发货保持在4-5成为稳定当前价格后期企业将继续推涨价格辽宁辽成功推中地区水泥价格稳定市场需求持续低迷企业发货不足5成部分企业虽有涨价意愿但东北黑吉辽涨因无需求支撑难度较大本溪地区水泥价格小幅下调5元吨受周边低价水泥影响价格小幅回落大连地区水泥价格稳定市场需求环比无变化企业发货在5-6成库存高位运行华东地区水泥价格涨跌互现江苏南京地区水泥价格平稳市场需求环比变化不大企业发货在7-8成库存在60-70苏锡常地区水泥价格平稳天气晴好市场需求进入传统旺江苏季工程项目正常施工企业发货在8成左右库存偏高运行南通扬州地区水泥价格稳定虽然晴好天气居多但市场资金紧张搅拌站回款较差开工积极性不高市场需求相涨跌互华东比8月份无明显提升企业发货多在6-7成短期价格上涨难度较大现浙江金建衢及丽水地区水泥企业通知价格上涨15元吨市场进入传统旺季且有重点工程项目支撑水泥需求表现良好企业发货在8-9成水平为提升盈利企业尝试小幅推动价浙江格上涨杭嘉湖地区水泥价格稳定市场需求暂未受到影响企业发货保持在7-9成水平库存高位运行据了解9月16日起杭州地区将实行交通管制届时车辆运输受限水泥请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报需求或将有所减弱甬温台地区水泥价格稳定亚运会前夕少数工程项目有赶工现象企业发货在8-9成库存偏高运行上海地区水泥价格平稳进入9月份工程项目开工率有所提升水泥需求好转企业发货上海能达9成左右安徽合肥及巢湖地区水泥价格平稳受雨水天气影响市场需求不稳定企业发货在6-8成不等皖南地区少量熟料生产线停产库存偏高运行短期价格以稳为主沿江芜湖和铜陵安徽地区水泥价格平稳市场进入传统旺季水泥需求表现良好晴好天气时企业出货在8-9成个别企业能达产销平衡库存中高位皖北地区水泥价格稳定房地产不景气市场需求环比无变化企业发货维持在5-6成江西南昌和九江地区水泥价格稳定受市场资金短缺影响下游需求恢复缓慢企业发货在7成左右库存普遍高位运行预计短期价格小幅震荡调整为主赣东北地区水泥价格下调20-30元吨市场需求较前期无明显变化企业发货仍维持在6-7成库存压力较大部分江西熟料生产线被迫停产为增加出货量企业继续降价促销其他企业陆续跟降赣州地区水泥价格下调30元吨市场需求环比仍无明显起色企业发货仅在5成左右部分企业为抢占市场份额不断降价促销其他企业陆续跟进福建地区水泥企业再次公布价格上调15元吨价格上涨主要是前期价格上涨未执行到位省内企业基本处于亏损状态为改善盈利情况继续推涨价格据企业反馈价格普遍落实福建到位从目前市场情况看水泥需求表现仍较为清淡企业发货在4-6成水平后期价格稳定性待跟踪山东济南淄博潍坊青岛聊城等地区水泥价格下调10-30元吨部分地区价格已回落至涨前水平进入9月份受资金紧张影响新开工大型工程项目较少市场需求提升缓山东慢仅局部地区需求小幅提升5-10企业发货普遍在6-7成由于库存较高企业为提升出货量价格陆续回落据市场反馈山东地区水泥企业计划9月20日起执行错峰生产20天届时有继续推涨价格意愿中南地区水泥价格继续下调广东珠三角和粤北地区水泥价格稳定台风过后雨水天气频繁市场需求尚未恢复至前期水平企业发货在6-7成库存高位运行受广西低价水泥影广东响短期本地涨价可能性不大粤东地区水泥企业公布散装价格上涨15元吨受资金紧张和雨水天气影响虽然水泥需求表现一般企业发货仅在5-6成水平水泥库存在70-80但市场进入传统旺季为改善经营质量企业涨价意愿增强价格具体执行情况待跟踪广西南宁和崇左地区水泥价格以稳为主雨水天气增多下游工程项目和搅拌站开工受限水泥需求表现不佳企业日出货在3-4成库存在70-80高位桂林地区水泥价格平稳市场进入传统旺季民用市场和重点工程项目需求略有好转水泥需求环比提升5左右企广西业发货在7成水平库存高位承压部分企业库满停窑玉林和贵港地区水泥价格下调10-20元吨受阶段性降雨影响水泥需求表现较弱企业发货仅在4-5成库存高位运行为求发货企业小幅下调价格湖南长株潭地区水泥价格以稳为主受资金紧张影响工程项目和搅拌站开工不足水泥需继续下求仅有略微提升企业发货在6成左右库存高位运行由于价格降至底部企业亏损严重中南部分企业有意愿推涨价格只是供需关系难以支撑娄底邵阳地区水泥价格平稳市场需调湖南求表现一般企业发货在6-7成水平库存高位运行周边地区价格上涨后本地才有涨价可能常德张家界地区水泥价格稳定市场需求相对稳定企业发货在6成左右库存高位运行湖北武汉以及鄂东地区水泥价格平稳天气晴好下游需求略有提升企业出货至7成左右由于区域内价格一直处于底部企业计划十一前后推涨价格荆门荆州地区水泥价格平稳湖北市场需求表现一般企业发货维持在6成左右库存高位承压部分企业熟料生产线停产检修襄阳地区水泥价格回落20元吨受雨水天气影响下游需求表现较弱企业出货维持在4-5成库存高位运行另外河南地区水泥价格陆续回落为稳定客户本地企业跟降河南地区水泥价格继续回落10-20元吨错峰生产结束企业恢复正常生产市场再次呈现供大于求库存快速上升为抢占市场份额个别企业暗中下调价格导致整体价格出现河南回落目前虽已进入传统旺季但下游需求环比前期变化不大企业出货仍维持在6成左右库存均在80或以上高位预计后期价格将继续小幅震荡调整请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报西南地区水泥价格以稳为主四川成都地区水泥价格稳定受阶段性降雨影响水泥需求略有减弱企业发货在6-7成库存高位运行部分企业库满执行错峰生产德绵地区水泥价格暂稳下游需求表现一般企业出货量仍维持在7成左右库存在70上下由于重庆低四川价水泥仍有冲击不排除价格有回落可能宜宾和泸州地区水泥价格下调30元吨受农忙和市场资金紧张影响民用市场需求减弱新开工程项目几乎没有水泥需求表现惨淡企业发货仅在5-6成库存高位运行企业为增加出货量不断降价促销不排除后期仍有继续回落可能重庆主城以及渝西北地区水泥价格底部维稳天气情况较好市场需求表现稳定竞争力强的企业发货在6-7成个别小企业由于成本偏高为降低亏损面减少或暂停水泥发货渝重庆东北部分地区水泥价格下调30元吨虽然已进入传统旺季但下游需求提升有限企业出货在6-7成水平库存高位运行价格回落据了解重庆地区9月份增加错峰生产15天云南昆明及周边地区水泥价格稳定房地产重点工程市场均表现较弱水泥需求持续低迷以稳为企业发货不足正常水平一半稳价压力较大红河地区水泥价格两轮累计下调60元吨暂西南主云南无新开工程项目水泥需求仅在5成左右且周边地区价格水平较低为缩小价差维护市场份额企业大幅下调价格德宏和保山地区水泥价格下调20-30元吨市场需求表现低迷部分企业为抢占市场份额不断降价促销其他企业陆续跟进贵州贵阳安顺地区水泥价格趋弱运行虽然市场已进入传统旺季但下游需求表现依旧疲软企业出货仅在3-4成由于个别企业暗中降价抢量其他企业跟降预期较大铜仁毕贵州节等地区水泥价格下调10-20元吨重点工程和房地产项目开工率极低企业出货仅在2-4成尽管区域内企业错峰生产执行较好但由于需求不足市场长期处于供需失衡状态库存高位运行导致价格回落西藏拉萨地区水泥价格平稳受资金紧张影响下游需求表现偏弱原计划新开工项目启动较慢目前仍以延续前期在建项目为主企业出货4-5成水平库存高位运行部分生产线西藏停产检修日喀则地区水泥价格平稳目前主导企业PO425散出厂报价550元吨下游需求环比前期变化不大企业出货4成左右据了解由于区域内电网改造水泥生产受限预计9月底生产线才将恢复正常生产西北地区水泥价格大稳小动陕西关中地区水泥企业公布价格上调30元吨煤炭等原材料价格上涨水泥生产成本增加另外前期价格不断下调目前企业多处于亏损状态复价意陕西愿强烈目前市场需求提升有限企业出货仅在5-6成且尚无错峰生产安排价格实际执行情况待观察宝鸡地区水泥价格下调30-40元吨市场需求持续疲软进入9月旺季企业出货也仅在4-5成水平库存高位承压为刺激下游拿货价格出现回落大稳小西北动甘肃兰州地区主导企业水泥价格出现回落8月底区域内企业公布上调10元吨从跟踪来看部分企业并未执行到位近日为维护市场份额主导企业回撤价格下游需求在7成左右库存中高位运行平凉地区下游需求环比变化不大企业出货5-6成库存高位或满甘肃库状态天水定西地区水泥价格平稳新开工项目极少随着原在建项目完工下游需求继续减弱企业日出货仅在3-4成据了解企业错峰生产执行15天已结束但迫于库存压力企业将继续执行错峰生产数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图7全国水泥价格走势元吨图8全国水泥库容比数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图9全国水泥出货表现图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图11中南区域425袋装水泥价格走势元吨图12西南区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图13华北区域425袋装水泥价格走势元吨图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理图15东北区域425袋装水泥价格走势元吨图16长三角区域425袋装水泥价格走势元吨数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理数据来源数字水泥兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报32浮法光伏玻璃0911-0915全国均价本周09月11日-09月15日周均价2064元吨较上周2049元吨增加15元吨环比074开工率本周浮法玻璃企业开工率8131环比066pct产能利用率本周玻璃企业产能利用率为8272环比007pct企业库存全国浮法玻璃样本企业总库存41666万重箱环比154深加工天数截至2023年8月底深加工企业订单天数189天较8月中旬-12天周平均利润全国浮法玻璃平均利润340元吨较上周减少4元吨周度产量本周全国浮法玻璃产量1184万吨环比008同比106产线变动0908洛阳龙昊二线600吨复产点火滕州金晶二线600吨复产点火0911中建材濮阳光电濮阳一线400吨超白改产白玻0914秦皇岛耀华山海关950吨产线出玻璃表3本周分区域玻璃动态跟踪地区整体表现具体变化华北市场延续不温不火走势整体产销减缓库存增加部分企业对局部地区或者客户优惠继华北不温不火续整体市场表现清淡观望情绪浓厚沙河市场价格窄幅盘整业者随行就市下游采购谨慎华东整体持稳华东价格整体持稳山东安徽地区销量尚可江苏浙江价格稍高下成交回落明显华中市场本周价格多数持稳个别企业为促进出货价格略有松动场内拿货情绪不高日均华中多数持稳产销多不过百库存上涨对后市信心一般厂家操作预计随行就市为主华南市场出货略有分歧局部区域产销较高下部分企业价格上调另有局部区域受天气影响出华南略有分歧货受阻产销较差但下游阶段性补库下企业库存仍有下滑东北市场原片价格持稳成交有所下滑周内零星企业出货波动幅度较大多数厂家产销基本东北价格持稳平衡下游补库以及刚需带动库存小幅下降西南适当走高西南市场部分企业货源短缺下市场价格适当走高整体出货较前期略有放缓西北原片市场维稳运行原片价格持稳部分企业原片价格小幅抬涨出货好转整体库存小西北维稳运行幅下降数据来源中国玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理产能方面截至20230914浮法玻璃行业开工率为8131环比066浮法玻璃行业产能利用率为8312环比046本周20230908-0914浮法玻璃行业平均开工率8131环比066浮法玻璃行业平均产能利用率8272环比007表42022-2023年玻璃冷修复产生产线序号生产线地址日熔化量吨时间1漳州旗滨四线福建800202201112湖北三峡三线湖北700202201193湖北亿钧三线湖北900202204294重庆凯源浮法线重庆300202204295英德鸿泰二线广东900202205086海南信义三线海南600202205277山东金晶三线山东60020220529请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报8湖北明弘一线湖北700202206189湖南雁翔湘湖南10002022061810醴陵旗滨电子二线湖南652022071311河源旗滨一线广东8002022072912蓬江信义三线广东9502022072913河北视窗河北1502022102614本溪玉晶东北13002022110115漳州旗滨福建8002022121016内蒙古玉晶内蒙古13002022122817东台中玻江苏6002023013018威海中玻山东4502023020519湖北三峡湖北6002023020620芜湖信义安徽5002023021921天津信义天津6002023022522湖北明弘湖北10002023030823长城玻璃河北12002023032024湖北三峡湖北6002023040625河北德金新河北12002023228点小火323正式升温26广东玉峰广东7002023050927天津台玻天津6002023051828广州富明广东6502023051929三水西城广东3502023060230东台中玻江苏6002023060531华南台玻广东9002023061932耀华山海关河北9502023071633荆州亿钧湖北6002023071834河源旗滨广东6002023071935青海耀华青海6002023072836毕节明钧贵州6002023080137洛玻龙昊河南6002023090838滕州金晶山东60020230908资料来源隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理表52022-2023年玻璃冷修生产线序号生产线地址日熔化量吨时间1重庆赛德重庆300202201102湖北明弘一线湖北700202201203东台中玻二线江苏600202201284洛阳龙新一线河南400202202055威海中玻二线山东450202202236河源旗滨一线广东800202203087海南信义二线海南600202203208青岛台玻浮法线山东500202204069东台中玻一线江苏6002022062310芜湖信义一线安徽50020220623请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报11本溪玉晶二线辽宁8002022070612湖北三峡二线湖北6002022071213华南台玻二线广东9002022071314中建材佳星一线黑龙江6002022072315江西宏宇二线江西7002022072516蓬江信义二线广东9002022072817漳州旗滨六线福建8002022073118湖北明弘二线湖北10002022082219凯里凯荣一线贵州5002022082220广东四会一线广东1702022082821青海耀华一线青海6002022083022广州富明一线广东6502022090223英德鸿泰一线广东6002022090624滕州金晶二线山东6002022090725天津信义二线天津6002022091526南和长红一线河北6002022091827天津台玻一线天津6002022092328英德八达一线广东6002022092529本溪玉晶一线辽宁8002022101530洛阳龙昊二线河南6002022101731湖南巨强二线湖南5002022102432三水西城广东3502022102533广东玉峰广东7002022103034江门信义广东6002022103135毕节明钧贵州6002022110336石家庄玉晶河北6002022111937新欣康力浙江6002022112238安徽冠盛安徽6002022112539沙河长城河北4002022120340台玻长江江苏4502022120941安全实业河北5002022121442广东明轩广东10002022122843重庆渝荣重庆6002023010644云南云腾云南6002023011345咸宁南波湖北7002023013046江门信义广东9502023021447河北鑫利河北5002023021648河源旗滨广东6002023030849河北长城河北4002023032450湖北亿钧湖北6002023032551蓬江信义广东4002023043052浙江旗滨长兴浙江6002023060153威海中玻山东5002023060354东莞信义广东5002023060855中国耀华河北6002023061456中国耀华河北5002023061857陕西中玻陕西50020230623请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报58营口信义辽宁100020230901资料来源隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国内浮法玻璃现货市场情况略有分歧除个别区域下游适量补货产销较好库存有所下降外其他区域市场不温不火甚至个别区域为促进出货价格略有松动下游随行就市为主后市来看明日虽有1000吨产线计划放水但近日改产白玻加上今日出玻璃的产线涉及产能1350吨日净增350吨日叠加原材料价格坚挺下预测下周浮法玻璃价格提升空间有限震荡为主图17全国玻璃均价元吨月均价图18全国玻璃行业库存万重箱数据来源玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究数据来源玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理院整理截止09月15日重质纯碱全国中间价为323200元吨环比上升6100元吨同比去年上升49300元吨对应上升比例为1800图19玻璃纯碱价格差元重量箱图20全国重质纯碱价格元吨资料来源玻璃信息网隆众资讯ifind兴业证券经济与资料来源Ifind兴业证券经济与金融研究院整理金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图22玻璃实际产量左轴万重量箱和产量同比图21燃料油市场价元吨右轴同比资料来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源玻璃信息网隆众资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国内光伏玻璃市场整体成交尚可库存缓降近期生产成本居高不下部分成交重心松动组件环节生产利润空间压缩部分二三线厂家开工小幅下滑一线厂家变动不大整体来看局部需求较前期稍有减量目前玻璃厂家订单跟进情况尚可其中20mm镀膜玻璃需求持续升温局部供应稍紧但库存降速较前期有所放缓成本端来看近期纯碱价格仍偏高9月订单价格虽上涨但玻璃厂家利润空间仍有限供应端来看在产产线生产稳定部分前期点火产线临近达产部分新产线补入供应呈现连续增加趋势综合来看周内市场稳中偏强运行图23信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理价格方面主流订单价格暂稳部分成交偏灵活截至本周四20mm镀膜面板主流大单价格195-20元平方米环比持平较上周由上涨转为平稳32mm原片主流订单价格195-20元平方米环比持平较上周由上涨转为平稳32mm镀膜主流大单报价275-28元平方米环比持平较上周由上涨转为平稳请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报33玻纤0911-0915无碱纱市场无碱粗纱市场价格稳中偏弱运行产销一般本周无碱池窑粗纱市场整体出货一般多数厂报价稳定市场成交偏灵活现阶段供需矛盾仍较突出终端市场需求表现淡稳下游加工厂订单量暂无明显好转因此加工厂提货意向偏谨慎市场交投氛围平平当前全国无碱粗纱市场在产产能仍处高位池窑厂厂库压力暂无明显减弱趋势短期难改供应过剩格局后市看市场中下游提货动力不足当前价格处低位水平场内稳价观望情绪较浓预计短期价格或将延续平稳走势截至9月14日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3300-3700元吨不等全国均价35205元吨主流含税送到较上周均价355463元吨下跌环比下降096同比下跌1363现阶段国内电子布7628主流市场报价35元米上下2023年8月底35元米2023年7月底325元米2023年6月底345元米2023年5月底345元米2023年4月底345元米2023年3月底365元米2月底41元米2023年1月底435元米2022年12月底435元米11月底41元米10月底36元米9月底34元米8月底405元米7月底425元米6月底38元米5月底375元米4月底335元米3月底37元米2月底45元米1月底53元米2021年12月底6元米11月底80元米10月底83-85元米9月底87-88元米8月底87-88元米7月底87-88元米6月底87-88元米5月底84元米4月底75-80元米3月底72元米2月底63-65元米1月底55-57元米2020年12月底45-47元米11月底36-37元米10月底35元米9月底34元米8月底32元米7月底32元米6月底32元米图24全国缠绕直接纱2400tex均价元吨图25电子布7628主流报价元米数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理月末时点价格请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报库存与产能方面2023年8月玻纤行业生产企业库存9281万吨环比增加373万吨同比去年上升2595万吨对应上涨比例为3881玻纤行业2023年8月在产产能6778万吨环比下降11同比去年上升58万吨对应上涨比例为086图26玻纤行业生产企业库存万吨图27玻纤行业在产产能万吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理玻纤出口下滑2023年1月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为156272846千克同比去年减少1279出口金额257173569美元同比去年减少22202023年2月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为142184688千克同比去年减少884出口金额216710777美元同比去年减少18672023年3月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为170425041千克同比去年减少1867出口金额295078156美元同比减少16552023年4月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为158715435千克同比去年减少962出口金额261136623美元同比去年减少18422023年5月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为163269582千克同比去年减少1321出口金额243440276美元同比去年减少31012023年6月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为168499755吨同比去年减少050出口金额248237928美元同比去年减少24422023年7月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为162883494吨同比去年增加283出口金额239729494美元同比去年减少2338表62023年1-7月中国玻璃纤维纱及制品出口统计月份出口数量kg与2022年同期比金额美元与2022年同期比2023年1月156272846-1279257173569-22202023年2月142184688-884216710777-18672023年3月170425041-1867295078156-16552023年4月158715435-962261136623-18422023年5月163269582-1321243440276-31012023年6月168499755-050248237928-24422023年7月162883494283239729494-2338资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报表72023年1-7月中国玻璃纤维纱及制品进口统计月份进口数量kg与2022年同期比金额美元与2022年同期比2023年1月12340320192152591869-33722023年2月9247574176058874715-4602023年3月9887081-167561175737-28332023年4月7613107-315162643438-19902023年5月9287948-199866808523-26662023年6月1122606175874331972-5912023年7月10069984-205879199054-015资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理34能源和原材料0911-0915截止09月15日秦皇岛动力煤平仓价88600元吨环比上升2000元吨同比下降49875元吨对应下跌比例为3406截止09月15日镇海石化道路沥青70A汽车价格为483000元吨环比持平同比去年减少78000元吨对应下跌比例为1390图28秦皇岛动力煤元吨图29沥青价格左轴元吨右轴同比数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理截止09月15日中国LNG出厂价429700元吨环比上升9800元吨同比去年下降285100元吨对应下降比例为3989截止09月15日国内废纸市场平均价278500元吨环比持平同比去年下降25000元吨对应下降比例为824图30中国LNG出厂价格走势图31国内废纸市场平均价元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报化工类原材料价格变动截止09月15日钛白粉现货价1686667元吨环比持平同比去年上升517元吨对应上升比例为316截止09月15日国内丙烯酸现货价707500元吨环比上升50元吨同比去年下降758元吨对应下降比例为968截止09月15日国内苯乙烯主流市场价997500元吨环比上升52500元吨同比去年上升27500元吨对应上升比例为284截止09月15日环氧乙烷现货价670000元吨环比上升10000元吨同比下降70000元吨对应下降比例为946图32国内钛白粉现货价元吨图33国内丙烯酸现货价元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图34华东苯乙烯现货价元吨图35国内环氧乙烷现货价元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理35塑料制品上游0911-0915PVC原材料价格变动截至09月15日齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价630000元吨环比下降20000元吨同比去年下降40000元吨对应下降比例为597PPR原材料价格变动截至09月15日燕山石化PPR4220出厂价865000元吨环比上升15000元吨同比去年下降40000元吨对应下降比例为442请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报PE原材料价格变动截至09月15日中国塑料城PE指数75030环比增加2264同比去年下降961对应下降比例为126图36齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价元吨图37燕山石化PPR4220元吨数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理图38中国塑料城PE指数资料来源ifind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报4本周主要公司公告表8本周主要公司动态跟踪证券简称公告日期公告内容科顺防水科技股份有限公司发布关于不向下修正科顺转债转股价格的公告自2023年8月4日至2023年9月12日科顺防水科技股份有限公司以下简称公司股票已出现任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价的85的情形触发科顺转债转股价格的向下修正条款2公司第三届董事会第二十四次会议审议通过了关于不向下科顺股份09月11日修正科顺转债转股价格的议案公司董事会决定本次不向下修正科顺转债转股价格且自本次董事会审议通过次日起未来六个月内自2023年9月13日至2024年3月12日如再次触发科顺转债转股价格向下修正条款亦不提出向下修正方案下一触发转股价格修正条件的期间从2024年3月13日重新起算若再次触发科顺转债转股价格向下修正条款届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使科顺转债的转股价格向下修正权利坚朗五金发布向特定对象发行股票申请文件募集说明书本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第四届董事会第六次会议第四届董事会第九次会议以及2023年第一次临时股东大会审议通过本次发行已经深圳证券交易所审核通过并获得中国证券监督管理委员会同意注册的批复本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格计算得出且不超过本坚朗五金09月11日次发行前总股本的15即不超过48231000股含本数最终发行数量将由公司董事会根据公司股东大会的授权及发行时的实际情况与本次发行的保荐机构主承销商协商确定若公司股票在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生派息送红股资本公积金转增股本等除权除息事项则本次向特定对象发行的股票数量上限将按照相关规定进行相应调整数据来源ifind兴业证券经济与金融研究院请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-