三大石油机构预期乐观。三大机构9月石油月报均已发布，其中，OPEC和IEA分别上调2023年供给预期12和10万桶/日，主因美国近期周度产量快速上升至1290万桶/日，从而其对美国产量的预期有所提升。然而，从供需匹配的情况来看，缺口仍然存在，IEA预期2023年存在需求缺口20万桶/日；OPEC预期2023年剔除OPEC产量的需求缺口为2923万桶/日，而8月OPEC产量仅为2745万桶/日，从而仍存在178万桶/日的需求缺口。EIA的9月月报则大幅调低对2023年的需求预期，主要是EIA调低美国需求33万桶/日，下调原因为劳动参与率的下降将减少汽车里程数、从而减少汽油消耗，以及液体燃料油口径变化使得EIA减少对其的需求预期，据月报显示，EIA预期2023年供给将过剩21万桶/日，尽管如此，其对Q4的油价表现依然乐观，EIA预期23Q4布伦特原油均价为93美元/桶。
　　油价上行仍具备空间。北美的汽油需求旺季在三季度；而中国的原油需求旺季在疫情之前往往出现在四季度。因此，考虑到OPEC持续至2023年12月的减产，供需将维持紧张态势。宏观层面，9月14日，欧洲央行公布最新利率上调25基点，尽管欧洲CPI仍处高位，但是欧洲的经济表现已较为疲弱，市场存在欧洲央行本次或为最后一次加息的预期，油价的宏观压制因素进一步减弱，叠加中国央行宣布降准、推动实体经济持续恢复，油价或仍存上行空间。
　　美元指数上升；油价上涨；气价上涨。截至9月15日，美元指数收于105.34，周环比上升0.28个百分点。原油：截至9月15日，布伦特原油期货结算价为93.93美元/桶，周环比上涨3.62%。天然气：截至9月15日，NYMEX天然气期货收盘价为2.64美元/百万英热单位，周环比上涨0.95%；荷兰TTF天然气价格为11.06美元/百万英热，周环比上涨6.24%。
　　美国原油库存上升，汽油库存上升。1）原油：截至9月8日，美国战略原油储备为35063万桶，周环比上升29万桶；商业原油库存为42059万桶，周环比上升396万桶。2）成品油：车用汽油/航空煤油/馏分燃料油库存为22031/4129/12253万桶，周环比+556/-72/+393万桶。
　　航煤价差扩大；涤纶长丝价差收窄。1）炼油：截至9月11日，美国汽柴煤油和布伦特原油现货价差分别为73.27/98.43/39.84美元/桶，较上周分别变化1.08%/+0.56%/+15.60%。2）化工：截至9月15日，FDY/POY/DTY的价差分别为1769/1194/2519元/吨，较上周分别变化+0.46%/-3.39%/-4.43%。
　　投资建议：标的方面，我们推荐以下投资主线：1）油价易涨难跌，且国央企估值有望提升，建议关注中国海油、中国石油、中国石化；2）国际天然气供需偏紧，且国内天然气市场化改革加速推进，建议关注产量处于成长期的新天然气、蓝焰控股；3）国内油气上产提速，建议关注气井服务领域的稀缺标的九丰能源。
　　风险提示：地缘政治风险；伊核协议达成可能引发的供需失衡风险；全球经济衰退导致需求下行的风险；油气价格大幅波动的风险。
　　

研究报告全文：石化周报三大机构预期乐观油价上行仍具备空间2023年09月17日三大石油机构预期乐观三大机构9月石油月报均已发布其中OPEC和维持评级IEA分别上调2023年供给预期12和10万桶日主因美国近期周度产量快速推荐上升至1290万桶日从而其对美国产量的预期有所提升然而从供需匹配的情况来看缺口仍然存在IEA预期2023年存在需求缺口20万桶日OPEC预期2023年剔除OPEC产量的需求缺口为2923万桶日而8月OPEC产量TableAuthor仅为2745万桶日从而仍存在178万桶日的需求缺口EIA的9月月报则大幅调低对2023年的需求预期主要是EIA调低美国需求33万桶日下调原因为劳动参与率的下降将减少汽车里程数从而减少汽油消耗以及液体燃料油口径变化使得EIA减少对其的需求预期据月报显示EIA预期2023年供给将过剩21万桶日尽管如此其对Q4的油价表现依然乐观EIA预期23Q4布伦特原油均价为93美元桶分析师周泰油价上行仍具备空间北美的汽油需求旺季在三季度而中国的原油需求旺执业证书S0100521110009季在疫情之前往往出现在四季度因此考虑到OPEC持续至2023年12月的邮箱zhoutaimszqcom减产供需将维持紧张态势宏观层面9月14日欧洲央行公布最新利率上研究助理王姗姗调25基点尽管欧洲CPI仍处高位但是欧洲的经济表现已较为疲弱市场存执业证书S0100122070013在欧洲央行本次或为最后一次加息的预期油价的宏观压制因素进一步减弱叠邮箱wangshanshanyjmszqcom加中国央行宣布降准推动实体经济持续恢复油价或仍存上行空间美元指数上升油价上涨气价上涨截至9月15日美元指数收于10534相关研究周环比上升028个百分点原油截至9月15日布伦特原油期货结算价为1石化周报沙特俄罗斯延续减供油价突破9393美元桶周环比上涨362天然气截至9月15日NYMEX天然气年内高点-20230910期货收盘价为264美元百万英热单位周环比上涨095荷兰TTF天然气价2石化周报政策预期双轮驱动市场情绪格为1106美元百万英热周环比上涨624走高-20230903美国原油库存上升汽油库存上升1原油截至9月8日美国战略原3石化周报经济疲软担忧仍存美伊关系值油储备为35063万桶周环比上升29万桶商业原油库存为42059万桶周得关注-20230826环比上升396万桶2成品油车用汽油航空煤油馏分燃料油库存为4石化周报美国经济软着陆预期升温22031412912253万桶周环比556-72393万桶中国需求持续向好-20230819航煤价差扩大涤纶长丝价差收窄1炼油截至9月11日美国汽柴煤5石化周报OPEC减产落实支撑油价决心强-20230812油和布伦特原油现货价差分别为732798433984美元桶较上周分别变化-10805615602化工截至9月15日FDYPOYDTY的价差分别为176911942519元吨较上周分别变化046-339-443投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2国际天然气供需偏紧且国内天然气市场化改革加速推进建议关注产量处于成长期的新天然气蓝焰控股3国内油气上产提速建议关注气井服务领域的稀缺标的九丰能源风险提示地缘政治风险伊核协议达成可能引发的供需失衡风险全球经济衰退导致需求下行的风险油气价格大幅波动的风险重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2022A2023E2024E2022A2023E2024E600938中国海油2032298274286777推荐601857中国石油82908208308910109推荐600028中国石化60905505906911109推荐603393新天然气28982183884191377推荐000968蓝焰控股80205806808514129推荐605090九丰能源230917421124613119推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年9月15日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告石油石化目录1本周观点32本周石化市场行情回顾521板块表现522上市公司表现63本周行业动态74本周公司动态105石化产业数据追踪1251油气价格表现1252原油供给1453原油需求1654原油库存1855原油进出口1956天然气供需情况2157炼化产品价格和价差表现226风险提示27插图目录28表格目录29本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告石油石化1本周观点三大石油机构预期乐观三大机构9月石油月报均已发布其中OPEC和IEA分别上调2023年供给预期12和10万桶日主因美国近期周度产量快速上升至1290万桶日从而其对美国产量的预期有所提升然而从供需匹配的情况来看缺口仍然存在IEA预期2023年存在需求缺口20万桶日OPEC预期2023年剔除OPEC产量的需求缺口为2923万桶日而8月OPEC产量仅为2745万桶日从而仍存在178万桶日的需求缺口EIA的9月月报则大幅调低对2023年的需求预期主要是EIA调低美国需求33万桶日下调原因为劳动参与率的下降将减少汽车里程数从而减少汽油消耗以及液体燃料油口径变化使得EIA减少对其的需求预期据月报显示EIA预期2023年供给将过剩21万桶日尽管如此其对Q4的油价表现依然乐观EIA预期23Q4布伦特原油均价为93美元桶油价上行仍具备空间北美的汽油需求旺季在三季度而中国的原油需求旺季在疫情之前往往出现在四季度因此考虑到OPEC持续至2023年12月的减产供需将维持紧张态势宏观层面9月14日欧洲央行公布最新利率上调25基点尽管欧洲CPI仍处高位但是欧洲的经济表现已较为疲弱市场存在欧洲央行本次或为最后一次加息的预期油价的宏观压制因素进一步减弱叠加中国央行宣布降准推动实体经济持续恢复油价或仍存上行空间美元指数上升油价上涨TTF价格上涨截至9月15日美元指数收于10534周环比上升028个百分点1原油方面截至9月15日布伦特原油期货结算价为9393美元桶周环比上涨362WTI期货结算价为9077美元桶周环比上涨3732天然气方面截至9月15日NYMEX天然气期货收盘价为264美元百万英热单位周环比上涨095荷兰TTF天然气价格为1106美元百万英热周环比上涨624东北亚LNG到岸价格为1252美元百万英热周环比下跌614美国原油产量上升炼油厂日加工量上升1原油方面截至9月8日美国原油产量1290万桶日周环比上升10万桶日2成品油方面截至9月8日美国炼油厂日加工量为1680万桶日周环比上升18万桶日汽油产量为921万桶日周环比下降58万桶日航空煤油产量为177万桶日周环比下降5万桶日馏分燃料油产量为501万桶日周环比下降1万桶日美国原油库存大幅上升汽油库存上升1原油方面截至9月8日美国战略原油储备为35063万桶周环比上升29万桶商业原油库存为42059万桶周环比上升396万桶2成品油方面车用汽油库存为22031万桶周环比上升556万桶航空煤油库存为4129万桶周环比下降72万桶馏分燃料油库存为12253万桶周环比上升393万桶法国和荷兰储气率开始下降截至9月14日欧盟储气率为9426较上周本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告石油石化上升032个百分点其中法国储气率为8945较上周下降058个百分点荷兰储气率为9532较上周下降324个百分点航煤价差扩大涤纶长丝价差收窄1炼油板块截至9月11日美国汽柴煤油的现货价格分别为394454315美元加仑较上周分别变化041107547和布伦特原油现货价差分别为732798433984美元桶较上周分别变化-10805615602化工板块截至9月14日乙烯丙烯甲苯和石脑油的价差分别为99145295美元吨较上周分别变化-1954-276-488截至9月15日FDYPOYDTY的价差分别为176911942519元吨较上周分别变化046-339-443投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2国际天然气供需偏紧且国内天然气市场化改革加速推进建议关注产量处于成长期的新天然气蓝焰控股3国内油气上产提速建议关注气井服务领域的稀缺标的九丰能源本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告石油石化2本周石化市场行情回顾21板块表现截至9月15日本周中信石油石化板块跑赢大盘涨幅为15同期沪深300跌幅为08上证综指涨幅为00深证成指跌幅为13图1本周石油石化板块跑赢沪深300指数60434240151514201210100806050000-02-05-05-07-07-08-08-20-11-12-12-13-16-20-20-21-22-23-40-27-36-40-60300医药煤炭钢铁银行汽车通信建筑家电综合传媒建材机械房地产计算机沪深纺织服装石油石化有色金属交通运输商贸零售农林牧渔轻工制造基础化工食品饮料餐饮旅游电力设备国防军工非银行金融电子元器件上证综合指数深证成份指数电力及公用事业资料来源wind民生证券研究院截至9月15日本周沪深300跌幅为083中信石油石化板块周涨幅为146各子板块中石油开采子板块周涨幅最大为348其他石化子板块周跌幅最大为083图2本周石油开采子板块周涨幅最大403482014605002700-020-083-20资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告石油石化22上市公司表现本周宝利国际涨幅最大截至9月15日石油石化行业中公司周涨跌幅前5位分别为宝利国际上涨1336ST实华上涨1006中曼石油上涨1002中国海油上涨490博迈科上涨482本周泰和新材跌幅最大截至9月15日石油石化行业中公司周涨跌幅后5位分别为泰和新材下跌591道森股份下跌392恒逸石化下跌309三联虹普下跌264博汇股份下跌242图3本周宝利国际涨幅最大图4本周泰和新材跌幅最大15013360010061002-20100-242-264-40-309490482-39250-60-59100-80宝利国际ST实华中曼石油中国海油博迈科博汇股份三联虹普恒逸石化道森股份泰和新材资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告石油石化3本周行业动态9月11日9月11日国际石油网报道据俄罗斯卫星通讯社报道俄罗斯能源部长尼古拉舒尔吉诺夫在东方经济论坛期间向记者表示2023年俄罗斯对华石油出口量将超过1亿吨同比增长159月11日国际石油网报道据外媒网报道9月10日消息伊拉克石油部长HayanAbdel-Ghani周日称该国石油产量为423万桶日出口量为335万桶日9月11日金十数据9月11日讯欧洲天然气价格连续第三个交易日上涨原因是澳大利亚出口工厂的罢工仍在继续欧洲基准天然气期货周一一度上涨72之后回吐了部分涨幅9月11日金十数据9月11日讯俄罗斯天然气工业股份公司将继续通过乌克兰向欧洲输送天然气周一输送量为4150万立方米9月11日华夏能源网报道9月7日中国石油正式收购普天新能源100股权此次股权转让的挂牌底价近15亿元9月12日9月12日金十数据报道利比亚国家石油公司消息利比亚原油产量为1216万桶日9月12日金十数据报道哈萨克斯坦能源部消息9月11日日均石油产量下降至213800吨而9月10日为243500吨9月12日金十数据报道阿塞拜疆能源部消息阿塞拜疆2023年1-8月天然气出口同比增长91月至8月石油产量为2030万吨石油出口量为1700万吨9月12日金十数据报道澳大利亚监管机构消息雪佛龙工厂罢工案件于9月22日一并审理在就液化天然气争端举行听证会之前工会要求更多时间9月12日国际石油网报道近来美国与伊朗达成协议允许外国银行转移约60亿美元的伊朗石油资金以此换取伊朗释放5名被拘留的美国公民同时美国政府将释放5名被拘留的伊朗公民9月13日9月13日金十数据报道俄罗斯能源部长预计2023年俄罗斯石油产量本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告石油石化将达到527亿吨2023年天然气产量将达到6420亿立方米9月13日金十数据报道国际能源署IEA月报提到伊朗目前能够维持每天约300万桶的石油产量9月13日金十数据报道国际能源署IEA月报提到由于伊朗增产欧佩克原油产量增加了90000桶日9月13日国际石油网报道墨西哥的奥尔梅卡炼油厂项目预计于今年开始运营产能将达到34万桶日船舶经纪公司Gibson在其最新周报中表示奥尔梅卡炼油厂项目的运行炼油厂将对油轮市场产生重大影响预计明年墨西哥出口量可能会降至约70万80万桶日9月13日国际石油网报道石油输出国组织欧佩克发布月报称2023年全球原油需求增速保持在240万桶日不变9月14日9月14日国际石油网报道截至2023年8月底2023年中俄原油管道累计向中国供应原油超过36亿吨前8个月中俄双边贸易额达到了1551亿美元同比增长了32其中能源占双边贸易额的比重从2012年的25上升接近37特别是在油气领域两国在资源市场地理位置等方面互补性强优势明显在双方企业的共同努力下中俄油气合作保持良好发展势头9月14日金十数据讯新加坡企业发展局称截至9月13日当周新加坡轻质馏分油库存减少1506万桶至12333万桶的8周低位中质馏分油库存增加365万桶至910万桶的24周高位9月14日金十数据讯俄罗斯天然气工业股份公司称将继续通过乌克兰向欧洲输送天然气周四输送量为4240万立方米9月14日根据国际石油网报道胜利油田建成国内首个油气领域源网荷储一体化智慧能源系统胜利油田积极响应国家规划建设新型能源体系构建新型电力系统的战略部署自主研发建成国内首个油气领域自主知识产权的大型源网荷储一体化智慧能源系统为油气勘探开发建设提供量足质优物美价廉的高质量能源保障9月15日9月15日国家统计局数据显示8月份全国原油产量1747万吨同比增长31增速比7月份加快21个百分点日均产量564万吨进口原油5280万吨同比增长309增速比7月份加快138个百分点本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告石油石化9月15日金十数据讯美国北达科他州7月份石油产量为11806万桶日9月15日国际石油网报道挪威能源咨询公司Rystad近期预测称2030年南美原油日产量将达到900万桶9月15日亚洲金属网讯2023年5月份美国石油焦出口量31887万公吨去年同期为30259万公吨上月为24284万公吨同比上升538环比上升31311-5月美国累计出口石油焦141677万公吨去年同期为138781万公吨同比上升209本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告石油石化4本周公司动态9月11日中国石油9月11日中国石油天然气股份有限公司发布2023年半年度权益分派实施公告公告中宣称本次利润分配以方案实施前的公司总股本18302亿股为基数每股派发现金红利021元共计派发现金红利38434亿元其中A股现金红利人民币34003亿元9月12日恒逸石化9月12日恒逸石化股份有限公司发布关于新增2023年度日常关联交易金额预计的公告公告宣称因公司发展成长和经营提升需要为提升经营管理水平需对2023年度日常关联交易新增如下为充分利用香港金融资源扩大公司原油原料来源渠道增强公司生产经营便利性促进公司效益提升2023年公司及其下属子公司拟与香港逸天签订2023年度原油购销协议考虑到经营形势的向好公司生产经营规模的扩大公司及其下属子公司拟增加年初预计相关关联交易的金额拟与杭州逸宸签订2023年度锦纶切片购销协议辅料产品购销协议拟与绍兴恒鸣签订2023年度聚酯产品购销协议物流运输服务协议拟与逸盛新材料签订2023年度物流运输服务协议拟与恒逸锦纶签订2023年度物流运输服务协议辅料产品购销协议因青峙码头新增为公司关联方拟与青峙码头签订2023年度货物装卸服务协议因香港逸天杭州逸宸绍兴恒鸣逸盛新材料恒逸锦纶青峙码头为公司关联方故上述交易属于日常关联交易9月13日蒙泰高新9月13日广东蒙泰高新纤维股份有限公司发布首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告公告中宣称本次解除限售股份的数量为6768万股占公司公告日总股本的704999本次解除限售股份可上市流通日2023年9月15日星期五博汇股份9月13日宁波博汇发布深圳证券交易所关于对宁波博汇化工科技股份有限公司的监管函公告中宣称宁波博汇2022年存在通过向第三方销售自产的重芳烃原料经其加工调和符合要求后由公司子公司宁波博汇化工品销售有限公司购回后进行生产的情况在2022年年报审计时公司对该类业务由总额法调整为净额法核算其中对2022年第一季度报告2022年半年度报告以及2022年第三季度报告财务数据进行会计差错更正存在违反创业板股票上市规则2020年12月修订的情况需及时整改本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告石油石化9月14日恒通物流9月14日恒通物流股份有限公司发布了关于控股股东增持股份比例达到1暨增持计划进展情况的公告2023年9月14日南山集团通过集中竞价交易方式合计增持公司股份75132万股占公司总股本105增持比例已达到1截至2023年9月14日南山集团持有公司股份281亿股占目前公司总股本的3932贝肯能源9月14日新疆贝肯能源工程股份有限公司发布了关于回购公司股份比例达到1的进展公告截至2023年9月14日公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份22662万股占公司目前总股本的113最高成交价为919元股最低成交价为790元股成交总金额为188279万元不含交易费用中海油服9月14日中海油田服务股份有限公司发布了关于为全资子公司提供担保的公告本次为COSLMiddleEastFZE提供的担保金额合计为298亿美元本次为COSLOffshoreManagementAS提供的履约担保金额在年度履约担保额度内截至本公告发布日公司及控股子公司提供的对外担保总额约为人民币39948亿元占本公司最近一期经审计净资产的比例约为100129月15日昊华科技9月15日昊华化工科技集团股份有限公司发布关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易有关事项获得国务院国资委批复的公告公告中宣布昊华化工科技集团股份有限公司拟向中国中化集团有限公司发行股份购买其持有的中化蓝天集团有限公司5281股权向中化资产管理有限公司发行股份购买其持有的中化蓝天4719股权并向包括中国对外经济贸易信托有限公司和中化资本创新投资有限公司在内的不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金公司于近日收到国务院国资委批复原则同意公司本次资产重组和配套融资的总体方案宇新股份9月15日湖南宇新能源科技股份有限公司发布关于向激励对象授予2022年限制性股票激励计划预留股份的公告公告中宣布审议通过了关于向激励对象授予2022年限制性股票激励计划预留股份的议案同意以2023年9月15日为授予日向48名激励对象授予917万股限制性股票限制性股票授予价格为721元股本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告石油石化5石化产业数据追踪51油气价格表现原油期货据Wind数据截至2023年9月15日布伦特原油期货结算价为9393美元桶较上周上涨362WTI期货结算价9077美元桶较上周上涨373原油现货截至2023年9月15日布伦特原油现货价格为9516美元桶较上周上涨292WTI现货价格为8876美元桶较上周上涨218中国原油现货均价为9351美元桶较上周上涨442表1原油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年原油期货价格布伦特原油期货结算价美元桶93939065362848010779135282WTI期货结算价美元桶90778751373812511728511665原油现货价格布伦特原油现货价格美元桶95169246292859410739108448WTI现货价格美元桶8876868721881259248557373OPEC原油现货价格美元桶95709297294864610699570000ESPO现货价格美元桶889484455327729150778661307中国原油现货均价美元桶93518955442826913098727715资料来源wind民生证券研究院注WTI现货和OPEC原油现货价格截至时间为2023年9月14日其他价格截至时间为2023年9月15日图5布伦特原油期现货价格较上周均上涨美元桶图6WTI期现货价格较上周上涨美元桶ICE期现差右轴ICE现货左轴WTI期现差右轴WTI现货左轴ICE期货左轴WTI期货左轴1206100410048038022606001404020-20200-4-10-22022-11-152022-09-152022-10-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-15资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告石油石化图7WTI和ICE的现货价差较上周扩大美元桶图8ESPO和ICE的价差较上周收窄美元桶WTI-ICE现货100ESPO-ICE0-10-5-20-30-10-402023-05-152023-07-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-06-152023-08-152023-09-152022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-09-15资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据Wind数据截至2023年9月15日IPE天然气期货价格为9214便士色姆较上周上涨858中国LNG出厂价为4297元吨较上周上涨233截至2023年9月14日亨利港天然气现货价格为274美元百万英热单位较上周上涨1206表2天然气期现货价格天然气品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年天然气期货价格NYMEX天然气期货收盘价美元百万英热单位264262095257272782-6619IPE天然气期货结算价便士色姆92148486858908913829081-6832天然气现货价格天然气现货价亨利港美元百万英热单位2742451206256724807-6602天然气现货价纽约美元百万英热单位111196-4362127-1299684-8384天然气现货价埃克美元百万英热单位217208413220-128349-3791日本LNG到岸价美元百万英热单位12521334-6141382-9404172-6998中国LNG出厂价元吨42974199233385411496938-3807LNG国内外价差元吨-85-4948271-9989144-71619881资料来源wind民生证券研究院注欧洲天然气现货价格截至时间为2023年9月14日其他价格截至时间为2023年9月15日图10欧洲天然气现货价格较上周上涨美元百万英热图9美国天然气期货价格较上周上涨单位NYMEX天然气美元百万英热单位左轴天然气亨利港天然气纽约天然气埃克IPE英国天然气便士色姆右轴401040030300520020100100002023-05-152023-08-152022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-06-152023-07-152023-09-152022-10-142022-11-142022-12-142023-01-142023-02-142023-03-142023-04-142023-05-142023-06-142023-07-142023-08-142023-09-142022-09-14资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告石油石化图11中国LNG出厂价较上周上涨元吨图12LNG国内外价负价差收窄元吨10000中国LNG出厂价LNG国内外价差4000800006000-40004000-80002000-120000-160002022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-09-15资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院52原油供给521美国表3美国原油供给指标单位本周上周较上周上月较上月上年较上年美国日产量万桶日1290128010127020121080美国原油钻机部5155132520-5599-84资料来源EIAwind民生证券研究院注产量数据截至时间为2023年9月8日钻机数据截至时间为2023年9月15日图13美国原油产量较上周上升万桶日图14美国原油钻机数量较上周增加部美国700美国原油钻机130012506001200500115011004002023-01-082023-08-082023-02-152022-10-082022-11-082022-12-082023-02-082023-03-082023-04-082023-05-082023-06-082023-07-082023-09-082022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152022-09-08资料来源EIA民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图15EIA预计美国9月二叠纪盆地的新井单井产量上升桶日2000二叠纪盆地10000资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告石油石化522OPEC表48月OPEC原油产量月环比上升国家单位202308202307较今年7月202208较上年8月OPEC合计万桶日274492733611329653-2204阿尔及利亚万桶日933959-261042-109安哥拉万桶日11151175-601170-55伊拉克万桶日42774239384543-266科威特万桶日25542552022810-256尼日利亚万桶日12691171981043226沙特阿拉伯万桶日89679055-8810930-1963阿联酋万桶日29132896173182-269加蓬万桶日2152041119718刚果布万桶日255270-15264-09赤道几内亚万桶日67610685-18伊朗万桶日300028571432571429利比亚万桶日1154112628113519委内瑞拉万桶日730772-4268149资料来源OPEC民生证券研究院图16OPEC原油总产量月环比上升万桶日图17俄罗斯原油产量月环比微降万桶日OPEC合计俄罗斯3000105028001000950260090024008502023-042021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-062023-082021-08资料来源OPEC民生证券研究院资料来源RystadEnergy民生证券研究院图18OPEC-10国实际与目标产量差值总和万桶日图198月OPEC闲置产能超过10万桶日的国家阿尔及利亚安哥拉伊拉克3500万桶日3283科威特尼日利亚沙特阿拉伯3000阿联酋加蓬刚果250050020000012871500-5008001000473496-1000276500-150000-20002023-022023-082022-092022-102022-112022-122023-012023-032023-042023-052023-062023-072022-08资料来源OPECIEA民生证券研究院资料来源OPECIEA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告石油石化53原油需求531炼油需求表5炼油需求原油品种单位当周前一周较前一周上月较上月上年较上年美国炼油需求炼厂加工量万桶天168016621816755160278炼厂开工率931933-01938-0790922汽油产量万桶天921979-58959-37945-24航空煤油产量万桶天177183-5172615819馏分燃料油产量万桶天501502-147328502-1丙烷丙烯产量万桶天256266-11265-1024511中国炼油需求山东地炼厂开工率687693-056771063255资料来源EIAwind民生证券研究院注美国数据截至时间为2023年9月8日中国数据截至时间为2023年9月13日图20美国炼厂原油净投入周环比上升万桶日图21美国炼油厂开工率周环比下降美国炼厂原油净投入炼油厂开工率18001001600901400801200701000602022-09-082022-10-082022-11-082022-12-082023-01-082023-02-082023-03-082023-04-082023-05-082023-06-082023-07-082023-08-082023-09-082022-10-082022-11-082022-12-082023-01-082023-02-082023-03-082023-04-082023-05-082023-06-082023-07-082023-08-082023-09-082022-09-08资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图22中国山东地炼厂开工率周环比下降图23美国汽油产量周环比下降万桶日地炼开工率常减压开工率山东地炼厂汽油70110010006590060800557002022-09-082022-10-082022-11-082022-12-082023-01-082023-02-082023-03-082023-04-082023-05-082023-06-082023-07-082023-08-082023-09-082023-01-132022-10-132022-11-132022-12-132023-02-132023-03-132023-04-132023-05-132023-06-132023-07-132023-08-132023-09-132022-09-13资料来源wind民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告石油石化图24美国航空煤油产量周环比下降万桶日图25美国馏分燃料油产量周环比下降万桶日航空煤油馏分燃料油2006001805001604001401203001002002023-01-082022-09-082022-10-082022-11-082022-12-082023-02-082023-03-082023-04-082023-05-082023-06-082023-07-082023-08-082023-09-082022-09-082022-10-082022-11-082022-12-082023-01-082023-02-082023-03-082023-04-082023-05-082023-06-082023-07-082023-08-082023-09-08资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院532成品油需求表6美国石油产品消费量原油品种单位当周前一周较前一周上月较上月上年较上年石油产品总消费量万桶天20992020792166-671931168汽油消费量万桶天831932-101885-54849-19航空煤油消费量万桶天179162181552414931馏分燃料油消费量万桶天358387-29365-731345丙烷丙烯消费量万桶天5099-49124-7452-1资料来源wind民生证券研究院注截至时间为2023年9月8日图26美国石油产品总消费量周环比上升万桶天图27美国汽油消费量周环比下降万桶天石油产品总消费量汽油240010002200900200080018007001600140060012005002023-04-082023-06-082022-09-082022-10-082022-11-082022-12-082023-01-082023-02-082023-03-082023-04-082023-05-082023-06-082023-07-082023-08-082023-09-082022-09-082022-10-082022-11-082022-12-082023-01-082023-02-082023-03-082023-05-082023-07-082023-08-082023-09-08资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告石油石化图28美国航空煤油消费量周环比上升万桶天图29美国馏分燃料油消费量周环比下降万桶天航空煤油馏分燃料油2004501804001603501403001202501002002022-12-082022-09-082022-10-082022-11-082023-01-082023-02-082023-03-082023-04-082023-05-082023-06-082023-07-082023-08-082023-09-082022-12-082023-08-082022-10-082022-11-082023-01-082023-02-082023-03-082023-04-082023-05-082023-06-082023-07-082023-09-082022-09-08资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院54原油库存表7美国原油和石油产品库存原油品种单位当周前一周较前一周上月较上月上年较上年美国包含SPR的原油万桶771227669842578802-167986369-9247库存商业原油库存万桶42059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