「周度要点小结」
　　行情回顾：本周花生主力2311合约下跌，收跌0.49%，收报10058元/吨。
　　行情展望：供应端，新作陆续上市，在一定程度上缓解供应偏紧问题；需求端，花生油、花生粕价格下跌，压榨利润下降，开机率维持低位运行。总体来看，受新作上市时间窗口，供应量有所增加，需求未发生明显改变，市场多按需采购，消耗库存为主，国内供需偏紧格局将趋于改善，价格短期承压震荡运行，需持续关注新作上市情况。
　　策略建议：建议2311合约9750-10300区间交易。
　　风险因素：宏观经济、新作上市受阻、油厂超预期采购等

研究报告全文：瑞达期货研究院20230915花生市场周报新作上市量增加期价弱势运行研究员柳瑜萍关注我们获业务咨询取更多资讯添加客服期货从业资格号F0308127期货投资咨询从业证书号Z0012251助理研究员谢程珙期货从业资格号F03117498联系电话0595-86778969目录1周度要点小结2期现市场3产业情况4期权市场周度要点小结u行情回顾本周花生主力2311合约下跌收跌049收报10058元吨u行情展望供应端新作陆续上市在一定程度上缓解供应偏紧问题需求端花生油花生粕价格下跌压榨利润下降开机率维持低位运行总体来看受新作上市时间窗口供应量有所增加需求未发生明显改变市场多按需采购消耗库存为主国内供需偏紧格局将趋于改善价格短期承压震荡运行需持续关注新作上市情况u策略建议建议2311合约9750-10300区间交易u风险因素宏观经济新作上市受阻油厂超预期采购等3来源瑞达期货研究院期现市场情况本周期货市场下跌图1花生2311合约走势来源文华财经瑞达期货研究院本周花生主力2311合约下跌收跌049收报10058元吨4期现市场情况花生期货11-01价差扩大图2花生2311和2401期货合约收盘价价差花生2311-2401合约收盘价价差4500000400000035000003000000250000020000001500000100000050000000000222222222222222222222222000000000000000000000000222222222222222222222222333333333333333333333333------------------------000000000000000000000000444455555666677778888899------------------------来源wind0瑞1达1期货2研0究0院123012201120012201418529630630741851852952本周花生2311和2401期货合约收盘价价差扩大收报142元吨5期现市场情况本周前二十名净持仓增加图3花生前二十名多空持仓图4CZCE花生期货前二十名净持仓200000000花生期货前二十名多空持仓150000000CZCE花生前二十名净持仓3000000000100000000500000002500000000000002000000000-500000001500000000-1000000001000000000-150000000500000000-200000000-25000000000000-300000000222222222222222000000000000000222222222222222111112222223333持买单量持卖单量2222222222222222222-0-0-0-0-1-0-0-0-0-0-1-0-0-0-03579113579113570000000000000000000-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-122222222222222222226666666666666662222222222233333333-------------------00000000111000000002345678901212345678-------------------2222222222222222222来源郑州商品交易所瑞达期货研究院来源郑州商品4交4易所4瑞4达4期货4研4究院444444444444截至2023年9月15日花生期货前二十名多头持仓265815手空头持仓253049手净持仓12766手较上周增加14677手6期现市场情况本周仓单为0图5花生注册仓单数量花生注册仓单数量60005000400030002000100002222222222222222222000000000000000000022222222222222222222222222222233333333-------------------00000000111000000002345678901212345678-------------------2222222222222222222来源郑州3商品3交3易所3瑞达3期3货研3究院333333333333截至2023年9月15日花生注册仓单00张7期现市场情况河南通货花生价格持不变油料米价格上涨图6主产区通货花生仁现货价格图7全国油料米市场均价主产区通货花生仁现货价格全国油料花生米平均价格日元吨1300012000001200010000001100010000800000900080006000007000400000200000222222222222200002200002200000222200222200222221111222222223333011222468246824681222211222211222200028888028888028888222228全国花生均8价8山东通货米河南8通货8米2018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-102023-01-10来源我的农产品网瑞达期货研究院来源国家统计局瑞达期货研究院根据我的农产品网截止9月15日山东河南通货花生仁现货价格分别为118000元吨108000元吨根据国家统计局截止9月10日当周全国油料米平均价格为101417元吨与上期相比上升2417元吨8期现市场情况花生处于反向市场图8全国油料米均价与期货价格基差油料米与期货合约价格基差400000300000200000100000000-100000-2000002222222222222222000000000000000022222222222222221111112222223333-0-0-0-0-1-1-0-0-0-0-1-1-0-0-0-02468022468022468-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-01111111111111111来源同花顺瑞达期货研究院截至9月15日油料花生米与花生活跃期货合约的基差为133367元吨较上周下降65833元吨处于反向市场9产业链情况供应端新作上市供应增加供需或将宽松图9中国花生产量及种植面积图10全球主要生产国家生长周期来源我的农产品网来源wind瑞达期货研究院9-10月是花生收获季节新作陆续上市供应量增加供需格局或将转为供应宽松10产业链情况产业油厂开机率维持不变花生库存减少图11样本油厂开机率图12样本油厂花生库存吨样本油厂开机率花生库存样本油厂花生库存吨90001200008000700010000060008000050006000040004000030002000200001000000022222222222222200000200000200000222220222220222222222222222222222111112222222333330000220000220000220000121357913579135792222002222002222002222Note11111111111111111110000221111222222223333555555555555555110011222468246824682468551111117777777777777777020202来源我的农产品网瑞达期货研究院来源我的农产品网瑞7达期7货研究院7777截止9月15日样本油厂开机率为280较去年同期下降51截至9月15日样本油厂花生库存为43526-500吨11产业链情况产业油厂利润下降图13样本油厂加工利润元吨山东河南样本油厂加工利润10000080000600004000020000000-20000-4000022222222222222-6000000002000002000002222022222022222111122222223333312-80000357913579135791111111111111111222212222212222211-10000022-120000山东加工利润元吨河南加工利润元吨来源我的农产品网瑞达期货研究院本周山东河南地区样本油厂加工利润均为27元吨较上周266元吨下降239元吨12产业链情况产业花生月度进口量减少出口量环比减少同比增加图14花生月度进口量图15花生月度出口量花生月度进口量花生月度出口量2500000000300000000250000000200000000020000000015000000001500000001000000001000000000500000005000000000000000000201701201801201901202001202101202201202301222222222222222222222222222000000000000000000000000000111111111111222222222222222777788889999000011112222333000100010001000100010001000147014701470147014701470147来源海关总署瑞达期货研究院来源海关总署瑞达期货研究院2023年7月花生月度进口量为1993628吨环比下降5966同比减少70612023年7月出口量为427507吨环比减少846同比增加166213产业链情况下游花生油现货价格有所下降图16山东花生油出厂价格图17花生油-豆油价差山东花生油出厂价格元吨花生油-豆油价差元吨2200010000009000002000080000018000700000160006000005000001400040000012000300000100002000001000000002222222222222000020000020000222202222202222111122222223333123579135791357333313333313333000一级0普通1花生油0元吨00一0级浓香0花生1油元0吨0003322222222222222200000000000000000222222222222222111112222223333-0-0-0-0-1-0-0-0-0-0-1-0-0-0-0357911357911357-3-3-3-3-3-3-3-3-3-3-3-3-3-3-3来源我的农产品网瑞达期货研究院来源我的1农产品1网w1ind0瑞达0期货1研究1院11001111截至9月15日一级普通花生油出厂价格16400元吨左右较上周下降100元吨浓香型在18600元吨左右较上周持平0元吨花生油-豆油价差7560元吨较上周下降130元吨14产业链情况下游花生粕现货价格下跌价差缩小图18山东日照花生粕现货价格图19山东日照花生粕与豆粕价差花生粕蛋白46山东日照元吨山东日照花生粕-豆粕价差60000010000080000500000600004000040000020000300000000-20000200000-40000-60000100000-80000-1000000002019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-0222222222222000000000001111111222234567890123-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-055555555555-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2来源wind瑞达期货研究院来源wind1瑞达期1货研究1院11111111本周山东日照花生粕5000-200元吨截至9月15日花生粕-豆粕价差为330元吨较上周下跌120元吨15期权市场情况期权市场标的20日历史波动率下降40日历史波动率下降图20花生期权标的历史波动率来源Wind截至9月15日花生期权标的20日历史波动率为1148较上周下降2240日波动率为145较上周下降01816期股关联股市金龙鱼图21金龙鱼市盈率来源WIND17免责声明瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如瑞引用刊发需注达明出处为瑞达期货期股份有限公司研究货院且不得对本报研告进行有悖原意的究引用删节和修改院瑞达期货研究院简介瑞达期货股份有限公司创建于1993年目前在全国设立40多家分支机构覆盖全国主要经济地区是国内大型全牌照期货公司之一是目前国内拥有分支机构多运行规范管理先进的专业期货经营机构2012年12月完成股份制改制工作并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市成为深交所期货第一股是第二家登陆A股的期货上市公司研究院拥有完善的报告体系除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利套保操作方案外还有晨会纪要品种日评周报月报等策略分析报告研究院现有特色产品有短信通套利通市场资金追踪持仓分析系统投顾策略交易诊断系统数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等在创新业务方面积极参与创新业务的前期产品研究为创新业务培养大量专业人员成为公司的信息数据中心产品策略中心和人才储备中心瑞达期货研究院将继往开来向更深更广的投资领域推进为客户的期货投资奉上贴心专业高效的优质服务18