要点
　　半导体：台湾2023年8月半导体整体收入（重点上市公司合计，下同）3666亿新台币(同比-11%），其中数字设计（-5%）、CMOS（+3%）、指纹（+52%）、模拟设计（+20%）、功率分立（-4%）、逻辑代工（-15%）、化合物代工（-3%）、存储（-13%）、封测（+1%）、材料（-22%）、设备（-13%）。
　　电子元件：台湾2023年8月电子元件整体收入1695亿新台币(同比-7%，下同），其中电容&电阻综合经营（-7%）、电容（+10%）、电阻（0%）、电感（-23%）、元件贸易（+5%）、陶瓷基板（+52%）、石英元件（-7%）、PCB（-16%）、基板（+11%）、电源（+5%）、连接器（-5%）。
　　光电子：台湾2023年8月光电子整体收入1077亿新台币(同比-4%，下同），其中摄像头（+8%）、面板（-35%）、光学材料（-12%）、液晶显示模组（+19%）、背光模组（-9%）、触控产品（-44%）、照明元件（-12%）、电池及模组（-33%）、整机设备（-24%）、光学膜及玻璃（+6%）、其他（-13%）。
　　重点公司：2023年8月台积电（营收同比-13%，下同）、鸿海（-8%）、联发科（-5%）、台达电（+4%）、联电（-25%）、日月光投控（-18%）、广达（-23%）、大立光（+2%）、研华（-18%）、国巨（-11%）、华硕（+1%）、联咏（+49%）、环球晶圆（-13%）、元太科技（-27%）、欣兴电子（-24%）、和硕（-23%）、硅力-KY（-26%）、南亚科（-25%）、光宝科技（-14%）、南电（-41%）、友达（+52%）、瑞昱（-15%）、信骅（-40%）、可成科技（-51%）、群创光电（+26%）、臻鼎-KY（-17%）、英业达（+5%）、华邦电（-13%）、宏碁（+7%）。
　　重点公司：2023年8月台积电（营收环比+6%，下同）、鸿海（-12%）、联发科（+33%）、台达电（+1%）、联电（-1%）、日月光投控（+8%）、广达（+17%）、大立光（+30%）、研华（+5%）、国巨（+1%）、华硕（+29%）、联咏（+0%）、环球晶圆（0%）、元太科技（-13%）、欣兴电子（+8%）、和硕（-5%）、硅力-KY（+30%）、南亚科（+6%）、光宝科技（+6%）、南电（+1%）、友达（+14%）、瑞昱（-1%）、信骅（+5%）、可成科技（-19%）、群创光电（+4%）、臻鼎-KY（+34%）、英业达（+11%）、华邦电（+2%）、宏碁（+22%）。
　　重点子行业：2023年8月服务器关键标的信骅科技营收同比-40%、环比+5%；手机产业链营收同比-10%、环比-7%；苹果产业链营收同比-10%、环比-8%。
　　投资建议：核心观点：（1）关注供应链、AI、智能车、复苏、安全（设备材料卫星）、XR、中特估主线。（2）大市值白马组合维持关注立讯精密、卓胜微、工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股、韦尔股份、TCL科技。（3）中小市值弹性组合关注杰普特、中科蓝讯、力芯微、奥海科技、飞荣达、润欣科技。
　　主线之供应链，核心关注卓胜微、飞荣达。
　　主线之安全：半导体设备材料国产替代、卫星互联网趋势延续，前道设备核心关注精测电子、北方华创。
　　主线之AI（算力/终端）：核心关注工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股。
　　主线之电动车智能网联化，核心关注立讯精密。
　　主线之复苏：核心关注卓胜微、中科蓝讯、韦尔股份、传音控股、卡莱特等。
　　主线之XR：核心关注杰普特、立讯精密。
　　主线之中特估：核心关注运营商行业和中国移动、中国联通、中国电信。
　　风险提示：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险

研究报告全文：2023年9月13日行业研究8月指纹陶瓷基板模拟设计赛道表现良好台湾科技行业月度数据库报告第九期2023年8月电子行业要点买入维持半导体台湾2023年8月半导体整体收入重点上市公司合计下同3666亿新作者台币同比-11其中数字设计-5CMOS3指纹52模分析师刘凯拟设计20功率分立-4逻辑代工-15化合物代工-3执业证书编号S0930517100002存储-13封测1材料-22设备-13021-52523849kailiuebscncom电子元件台湾2023年8月电子元件整体收入1695亿新台币同比-7下同分析师石崎良执业证书编号S0930518070005其中电容电阻综合经营-7电容10电阻0电感-23021-52523856元件贸易5陶瓷基板52石英元件-7PCB-16基shiqlebscncom板11电源5连接器-5分析师于文龙执业证书编号S0930522100002021-52523587光电子台湾2023年8月光电子整体收入1077亿新台币同比-4下同其yuwenlongebscncom中摄像头8面板-35光学材料-12液晶显示模组19分析师蔡微未背光模组-9触控产品-44照明元件-12电池及模组-33执业证书编号S0930522040001021-52523856整机设备-24光学膜及玻璃6其他-13caiweiweiebscncom分析师何昊重点公司2023年8月台积电营收同比-13下同鸿海-8联发科执业证书编号S0930522090002-5台达电4联电-25日月光投控-18广达-23021-52523869hehao1ebscncom大立光2研华-18国巨-11华硕1联咏49分析师林仕霄环球晶圆-13元太科技-27欣兴电子-24和硕-23硅执业证书编号S0930522090003力-KY-26南亚科-25光宝科技-14南电-41友达52021-52523818linshixiaoebscncom瑞昱-15信骅-40可成科技-51群创光电26臻鼎-KY分析师朱宇澍-17英业达5华邦电-13宏碁7执业证书编号S0930522050001021-52523821重点公司2023年8月台积电营收环比6下同鸿海-12联发科zhuyushuebscncom联系人孙啸33台达电1联电-1日月光投控8广达17021-52523587大立光30研华5国巨1华硕29联咏0sunxiaoebscncom环球晶圆0元太科技-13欣兴电子8和硕-5硅力-KY联系人王之含wangzhihanebscncom30南亚科6光宝科技6南电1友达14瑞昱-1信骅5可成科技-19群创光电4臻鼎-KY行业与沪深300指数对比图34英业达11华邦电2宏碁2211重点子行业2023年8月服务器关键标的信骅科技营收同比-40环比5手3机产业链营收同比-10环比-7苹果产业链营收同比-10环比-8-5投资建议核心观点1关注供应链AI智能车复苏安全设备材料卫星-14XR中特估主线2大市值白马组合维持关注立讯精密卓胜微工业富联-22中际旭创中兴通讯传音控股韦尔股份TCL科技3中小市值弹性组合关0722092212220423注杰普特中科蓝讯力芯微奥海科技飞荣达润欣科技电子行业沪深300资料来源Wind主线之供应链核心关注卓胜微飞荣达主线之安全半导体设备材料国产替代卫星互联网趋势延续前道设备核心关注精测电子北方华创主线之AI算力终端核心关注工业富联中际旭创中兴通讯传音控股敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告电子行业主线之电动车智能网联化核心关注立讯精密主线之复苏核心关注卓胜微中科蓝讯韦尔股份传音控股卡莱特等主线之XR核心关注杰普特立讯精密主线之中特估核心关注运营商行业和中国移动中国联通中国电信风险提示半导体下游需求不及预期中美贸易摩擦反复风险疫情加剧风险敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告电子行业表12022年8月-2023年8月台湾科技子行业月度营收同比增长率202282022920221020221120221220231202322023320234202352023620237202381半导体合计211315110-10-8-20-21-15-15-10-11数字设计412-10-15-15-42-22-23-36-30-17-14-5CMOS-35-38-29-22-25-25-18-30-31-30-16-63指纹-57-50-37-35-30-40-84-94-94252模拟设计-38-42-40-34-35-42-36-29-25-180820功率分立-5-12-11-15-21-28-18-17-17-16-14-14-4逻辑代工5535514420136-17-15-8-13-7-15化合物代工-31-38-42-44-43-47-45-34-38-25-9-5-3存储-23-24-30-33-34-42-35-32-29-30-27-22-13封测-9-11-12-13-16-23-12-18-20-17-13-61材料19121733-6-1-1-10-13-13-17-22设备121017153-10073-12-17-132电子元件合计6119-2-10-15-4-12-8-12-15-9-7电容电阻综合经-5-2752-20-7-17-14-15-16-11-7营电容-24-16-16-13-23-35-8-19-19-14-8-610电阻-18-10-9-12-18-29-7-8-13-7-910电感-71-71-69-68-6-239-12-16-17-29-28-23元件贸易-21-11-8-14-16-391-17-17-9-11-35陶瓷基板-53-47-23-28-26-24-19-28-31233952石英元件-16-14-14-11-20-31-11-23-22-26-24-20-7PCB91412-8-16-17-13-21-14-20-26-19-16基板-26-19-19-13-19-37-18-19-19-17-16011电源2424221861129107365连接器10148-6-12-1611-5-11-15-14-5-53光电子合计-22-20-16-20-30-36-27-29-11-8-14-10-4摄像头3790-18-192-15-11-14-12-38面板23203701-29532-17-32-43-2-35光学材料-11-23-21-21-27-44-34-31-17-10-18-24-12液晶显示模组-41-38-34-33-35-43-31-28-11-3-2819背光模组017-10-33-32-25-321828-8-17-9触控产品8722-2-34-28-39-47-16-23-41-41-44照明元件-29-33-25-26-39-42-31-29-28-26-22-21-12电池及模组384426257-12541-19-23-22-33整机设备403654313-16-7-2315-13-25-18-24光学膜及玻璃-10-22-13-13-26-26-7-4-63386其他-7-7-12-19-22-28-23-32-23-20-25-16-13资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告电子行业表22022年8月-2023年8月台湾重点公司月度营收同比增长率20228202292022102022112022122023120232202332023420235202362023720238台积电59365650241611-15-14-5-11-5-13鸿海124041-11-1248-12-21-12-9-20-1-8联发科418-11-20-16-49-24-27-46-39-25-22-5台达电36353531151314121612854联电353427153-4-19-20-19-23-23-23-25日月光投控262422-1-11-7-9-12-11-14-19-17-18广达56478-1-15-11-8-1617-4-27-33-23大立光11222420-11-13-2-12-8-17-21-102研华2117141215127164-12-19-18国巨4414139-17-7-15-11-14-18-15-11华硕67-10-17-20-37-13-11-6-5-1321联咏-49-52-45-36-35-41-35-26-19-7244149环球晶圆22132710141412177-11-4-13元太科技221571719431083-13-4-7-3-27欣兴电子274333234-6-16-19-25-29-33-27-24和硕36-14-4-28-2818-1243-3-26-13-23硅力-KY4-9-17-18-35-46-42-41-51-48-42-45-26南亚科-58-58-61-62-65-67-69-68-66-63-53-45-25光宝科技14920-11-26-7-16-13-15-12-15-14南电2231182517-220-16-16-36-44-40-41友达-51-51-43-43-43-43-37-32-8-1112252瑞昱8-2-10-21-31-46-32-24-21-14-7-8-15信骅335645385-43-33-48-50-52-55-46-40可成科技-12-5-2-18-38-58-37-529533-4-38-51群创光电-51-42-42-39-39-48-29-27-17401726臻鼎-KY143130-22-20190-33-31-28-36-22-17英业达-905-8-23-61-12-1717-8-115华邦电-16-19-29-24-25-44-33-25-36-30-22-15-13宏碁-25-3-36-34-22-46-36-20-28-18-1527资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告电子行业表32022年8月-2023年8月台湾科技子行业月度营收环比增长率202282022920221020221120221220231202322023320234202352023620237202381半导体合计90-73-9-6-84-411-337数字设计817-3262-342534-23915-1220CMOS-5-7-3-1-7-13-1161-41383指纹102112-22-263230-236-231818模拟设计-5-506-3-8223320-45功率分立-6-2-3-2-8-5016-443-75逻辑代工15-504-133-18-9317-10125化合物代工1-7-6-2-3-22-226-92514-83存储-40-9-6-5-145131-45-46封测-5-5-1-2-1-13214-34133材料6-20-7-4-8212-1344-90设备2112-4-1206-621-962电子元件合计37-4-5-7-14-513-75-186电容电阻综合经-31-53-10-42600-221营电容-94-54-8-121112-56-326电阻35-61-5-121013-107-311电感1-3-46-11-8116-13-7-2-68元件贸易-38-74-151152-119-415陶瓷基板-13832-407-512-5160-6-5石英元件-54-8-6-4-15311-3-21511PCB69-2-10-7-15-1011-85-41010基板-43-47-6-18713-75-2107电源34-51-5-14-120-98152连接器414-8-5-5-15-713-6121143光电子合计02-2-1-8-22418-37006摄像头129-5-1-19-17-1122-12062425面板463-3-22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