美国电力系统概况：电网重置价值超15万亿元，年均电网投资超5000亿元
　　1）美国电力系统是由包括加拿大、美国本土以及墨西哥部分地区在内的东部、西部、魁北克和ERCOT（德克萨斯）四个区域电网组成。根据美国能源部数据，额定电压等级超过230kV变电站数量约有7万个，其中额定电压超过345kV的变压器约有2100台，绝大部分已接近使用寿命。2）2017年美国电网重置价值为4.8万亿美元，其中发电设施占比56%，输电系统占比9%，配电系统占比35%，2017年电线和变压器平均运营年限已达28年。3）美国每年输电网投资额约为1500-1700亿元，配电网投资约为3700-4000亿元。
　　美国变压器市场概况：23-28北美地区变压器需求CAGR为5.4%，当前供给紧张，供货周期延长
　　1）根据Mordor Intelligence预测，北美地区变压器市场规模预计将从2023年的84.1亿美元（约618亿元人民币）增长到2028年的109.5亿美元（约805亿元人民币），CAGR为5.4%。2）北美地区变压器行业市场集中度较低，主要玩家包括国际电气巨头和本土电力设备企业，随着美国变压器供需日益紧张，目前已知本土扩产企业包括弗吉尼亚变压器和日立能源。3）从输配电系统应用来看，美国干式变压器主要应用于kVA级容量，油浸式变压器主要应用于MVA级容量。4）根据Mordor Intelligence预测，全球干式变压器市场规模将从2017年的30.4亿美元（约223亿元人民币）增至2024年的45.7亿美元（约336亿元人民币），CAGR为6.0%。5）需求侧：美国在运变压器年限较长，存在较大替代需求；电力系统持续扩容带动增量需求不断增长。6）供给侧：美国变压器交付周期长，配电变压器进口占比高；本土劳动力供应受限，制造能力不足。
　　美国变压器市场进出口情况：干式变压器市场中国进口占比较高，主网变压器极少采购自中国
　　1）2014-2019年全球油浸式/干式变压器年均贸易额分别为575/218亿元，中国出口金额占比分别为15%和11%。2）2019年美国干式变压器/配电和小型变压器/中型变压器/大型变压器销售额分别为7.2/25.6/9.7/2.3亿美元，进口占比分别为78%/17%/25%/76%，其中对中国的进口占比分别为52%/1%/2%/9%，从生产地来看，中国出口产品的竞争优势明显，未来国产品牌有望进一步打开市场空间。
　　美国变压器市场主要企业：国际电气巨头美国市场收入/订单景气度较好，金盘科技美国市场布局多年
　　1）美国变压器市场头部企业包括ABB、西门子能源、日立能源、SGB-SMIT等。2）在电气化业务的带动下，23年二季度美国市场是ABB全球营收和订单增速最快的区域；同时ABB也是全球最大的变压器制造商和服务供应商。3）23财年三季度西门子智能基础设施业务（变压器所在板块）美国市场营收和订单增速分别达到10%/22%，远超其他区域；西门子能源预计电网技术业务全年收入增速位列四大业务板块首位。4）日立能源在美国共有5处变压器生产基地，2022年启动密苏里洲、弗吉尼亚洲变压器制造基地扩产。5）金盘科技在美国市场布局多年，已形成稳定的客户供货关系，公司在墨西哥设有产能，在美国本土设有研发中心。
　　投资建议
　　2022年以来以美国为代表的海外市场普遍存在电气化升级改造需求，国内电力设备各环节龙头企业有望迎来海外市场新机遇，建议关注金盘科技、华明装备、思源电气、平高电气、许继电气。
　　风险提示
　　电网投资总量与节奏不及预期；新能源装机增速不及预期；经济增速、用电量增速不及预期；行业竞争加剧，盈利水平不及预期；海外市场开拓进度不及预期。

研究报告全文：证券研究报告2023年09月13日新型电力系统专题之美国变压器市场研究供需矛盾日渐突出国产变压器海外空间广阔行业研究行业专题电力设备新能源电网设备投资评级超配证券分析师王蔚祺证券分析师王晓声010-88005313010-88005231wangweiqi2guosencomcnwangxiaoshengguosencomcnS0980520080003S0980523050002请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容摘要u美国电力系统概况电网重置价值超15万亿元年均电网投资超5000亿元1美国电力系统是由包括加拿大美国本土以及墨西哥部分地区在内的东部西部魁北克和ERCOT德克萨斯四个区域电网组成根据美国能源部数据额定电压等级超过230kV变电站数量约有7万个其中额定电压超过345kV的变压器约有2100台绝大部分已接近使用寿命22017年美国电网重置价值为48万亿美元其中发电设施占比56输电系统占比9配电系统占比352017年电线和变压器平均运营年限已达28年3美国每年输电网投资额约为1500-1700亿元配电网投资约为3700-4000亿元u美国变压器市场概况23-28北美地区变压器需求CAGR为54当前供给紧张供货周期延长1根据MordorIntelligence预测北美地区变压器市场规模预计将从2023年的841亿美元约618亿元人民币增长到2028年的1095亿美元约805亿元人民币CAGR为542北美地区变压器行业市场集中度较低主要玩家包括国际电气巨头和本土电力设备企业随着美国变压器供需日益紧张目前已知本土扩产企业包括弗吉尼亚变压器和日立能源3从输配电系统应用来看美国干式变压器主要应用于kVA级容量油浸式变压器主要应用于MVA级容量4根据MordorIntelligence预测全球干式变压器市场规模将从2017年的304亿美元约223亿元人民币增至2024年的457亿美元约336亿元人民币CAGR为605需求侧美国在运变压器年限较长存在较大替代需求电力系统持续扩容带动增量需求不断增长6供给侧美国变压器交付周期长配电变压器进口占比高本土劳动力供应受限制造能力不足u美国变压器市场进出口情况干式变压器市场中国进口占比较高主网变压器极少采购自中国12014-2019年全球油浸式干式变压器年均贸易额分别为575218亿元中国出口金额占比分别为15和1122019年美国干式变压器配电和小型变压器中型变压器大型变压器销售额分别为722569723亿美元进口占比分别为78172576其中对中国的进口占比分别为52129从生产地来看中国出口产品的竞争优势明显未来国产品牌有望进一步打开市场空间u美国变压器市场主要企业国际电气巨头美国市场收入订单景气度较好金盘科技美国市场布局多年1美国变压器市场头部企业包括ABB西门子能源日立能源SGB-SMIT等2在电气化业务的带动下23年二季度美国市场是ABB全球营收和订单增速最快的区域同时ABB也是全球最大的变压器制造商和服务供应商323财年三季度西门子智能基础设施业务变压器所在板块美国市场营收和订单增速分别达到1022远超其他区域西门子能源预计电网技术业务全年收入增速位列四大业务板块首位4日立能源在美国共有5处变压器生产基地2022年启动密苏里洲弗吉尼亚洲变压器制造基地扩产5金盘科技在美国市场布局多年已形成稳定的客户供货关系公司在墨西哥设有产能在美国本土设有研发中心u投资建议2022年以来以美国为代表的海外市场普遍存在电气化升级改造需求国内电力设备各环节龙头企业有望迎来海外市场新机遇建议关注金盘科技华明装备思源电气平高电气许继电气u风险提示电网投资总量与节奏不及预期新能源装机增速不及预期经济增速用电量增速不及预期行业竞争加剧盈利水平不及预期海外市场开拓进度不及预期请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容目录1美国电力系统概况2美国变压器市场概况35美国变压器市场进出口情况4美国变压器市场主要企业请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国电力系统及基本结构美国电力系统是由包括加拿大美国本土以及墨西哥部分地区在内的东部西部魁北克和ERCOT德克萨斯四个区域电网组成区域电网之间交流线路电力传输受限通过直流线路连接1美国现有超过97万公里交流输电线路69kV其中高压交流输电线路230kV39万公里直流输电线路400-600kV约2900公里2美国拥有超过885万公里配电线路69kV根据美国能源部数据美国电力系统中额定电压超过230kV的变电站目前约有7万个其中额定电压超过345kV的变压器约2100台但大部分变压器已接近设计使用寿命图1美加区域互联电力系统图2美国电力系统基本结构和输电线路电压等级分类魁北克互联输电线路电压等级kV输电线路电压等级kVNERC互联系统特高压765中压34-69超高压345-765低压34高压115-230输电线路发电500345230138kV次高压输电客户输电2669kV配电降压变电站一次配电客户134kV发电机升输电杆塔西部互联东部互联发电厂压变压器138230kV二次配电客户ERCOT互联120240V资料来源NERC国信证券经济研究所整理资料来源US-CanadaPowerSystemOutageTaskForce2004国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国电力装机结构与用电量增速1950-2022年美国用电量CAGR为37根据EIA统计数据1950-2022年美国用电量从030万亿kWh增长405万亿kWh年均复合增长率为37截至2022年底美国电力累计装机达1160GW其中天然气499GW43煤电197GW17风电145GW13水电104GW9光伏95GW8核能93GW8石油23GW2其他3GW03预计2022-2025年美国用电量CAGR为09根据EIA预测数据2022-2050年美国用电量将继续增长到2050年将达到518万亿kWh较2022年增长27年均复合增长率为09图31950-2022年美国历史用电量情况万亿kWh图42022-2050年美国用电需求量预测万亿kWh光伏风电水电天然气核能煤电石油及其他资料来源EIA国信证券经济研究所整理资料来源EIA国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国输配电系统市场规模电力系统据Rhodes等估计2017年美国电网包括发电厂电线变压器和电线杆重置价值为48万亿美元约353万亿元人民币其中发电设施占5627万亿美元输电系统占9043万亿美元和配电系统占3517万亿美元电线和变压器的平均运营年限为28年输电系统据BNEF预测自2015年起公用事业公司和第三方开发商对美国输电系统投资每年均超过200亿美元约1470亿元人民币EIA报告显示2019年美国主要公用事业企业新增输电系统投资235亿美元约1726亿元人民币配电系统EIA报告显示1996-2017年美国主要电力公司每年新增配电系统投资从310亿美元约2277亿元人民币增长到510亿美元约3745亿元人民币累计增长幅度达65图52015-2023年美国输电系统投资额预测亿美元表1美国电力系统价值量及年投资规模估算300271261263263250234219222206207价值量价值量年投资规模年投资规模环节测算来源200万亿美元万亿元人民币亿美元亿元人民币输电端0433162351726BNEFEIARhodes等150配电端171255103745EIARhodes等100发电端27198--Rhodes等电力系统48353--Rhodes等500201520162017201820192020E2021E2022E2023E资料来源BNEF国信证券经济研究所整理注美元兑人民币汇率为735下同资料来源BNEFRhodesBrattle国信证券经济研究所整理注项目文献测算价值量和投资规模为最新历史数据当前数据可能波动较大仅供参考请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容目录1美国电力系统概况2美国变压器市场概况35美国变压器市场进出口情况4美国变压器市场主要企业请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容北美地区变压器市场规模和竞争格局市场规模据MordorIntelligence预测北美变压器市场规模预计将从2023年的841亿美元约618亿元人民币增长到2028年的1095亿美元约805亿元人民币CAGR为541研究机构PTR报告显示美国是全球最大的变压器市场之一2020年约占全球市场份额17竞争格局北美地区变压器行业市场集中度较低主要的变压器制造商和提供商包括1西门子日立施耐德ABB伊顿SGB等国际电气巨头和专业变压器制造商2通用艾默生TTI罗克韦尔自动化弗吉尼亚变压器等本土电气巨头专业变压器制造商和经销商随着美国变压器供需日益紧张弗吉尼亚变压器日立能源等本土和海外厂家正在美国或墨西哥等地扩建产能其中12023年2月弗吉尼亚变压器公司在墨西哥第五家变压器制造厂落成该工厂占地28万平方米22022年10月日立能源拟计划投资3700万美元用于美国南波士顿电力变压器工厂扩容32022年5月日立能源拟计划投资超过1000万美元在密苏里州杰斐逊工厂扩建配电变压器生产设施图6北美地区变压器市场规模预测亿美元表2北美地区主要变压器制造商和提供商CAGR公司总部成立年份集团年营收2022市场集中度541海外公司西门子德国柏林和慕尼黑1847720亿欧元5658亿元人民币集中化-市场被1-5家企业主导1095日立集团日本东京1910109万亿日元5416亿元人民币施耐德电气法国巴黎1836342亿欧元2687亿元人民币841ABB瑞士苏黎世1883208亿欧元1635亿元人民币伊顿爱尔兰都柏林1916208亿美元1528亿元人民币SGB-MIT德国雷根斯堡1913105亿欧元826亿元人民币本土公司通用电气马萨诸塞州波士顿1892766亿美元5626亿元人民币艾默生密苏里州圣路易斯市1890196亿美元1439亿元人民币TTI公司德克萨斯州沃思堡1971133亿美元977亿元人民币分散化-高度竞争市场没有主导企业罗克韦尔自动化威斯康星州密尔沃基190378亿美元573亿元人民币弗吉尼亚变压器弗吉尼亚州罗阿诺克197125亿美元以上184亿元人民币北美地区变压器市场介电科学马萨诸塞州切姆斯福德197025亿美元以上184亿元人民币20232028KG技术加州罗内特公园199925亿美元以上184亿元人民币资料来源MordorIntelligence国信证券经济研究所整理资料来源MordorIntelligenceThomas公司公告公司官网国信证券经济研究所整理注排名不分先后营收为最新年度数据仅供参考请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国变压器市场分类电压等级根据Statista统计数据2022年美国额定电压69kV以上的电力变压器中138kV和230kV电压等级销售收入占比较高分别达到3027合计占比达57装机容量根据美国商务部对变压器行业专项分析报告按照装机容量美国电力电压器可分为大型变压器100MVA中型变压器10-100MVA小型变压器650kV-10MVA输电线路适用中大型变压器配电线路适用小型变压器绝缘类型变压器主要可分为干式油浸式两大类在电力产业链中干式变压器在适用于发电输配电用电等领域在发电场景下干式变压器可以应用于火电水电等传统发电技术以及新能源风电光伏发电核电等当前风电光伏等细分领域景气度较高全球干变市场空间保持稳定增长在输配电场景下干式变压器主要应用于配电网建设将电网电压转换成供民用电系统使用在用电场景下干式变压器主要应用于工业企业基础设施居民住宅轨道交通高效节能等从输配电系统应用来看美国干式变压器主要应用于kVA级配电线路油浸式变压器主要应用于MVA级输电线路干式变压器全球市场空间随着全球可再生能源装机持续增长输配电系统更新和扩容需求旺盛干式变压器市场有望实现快速增长根据研究机构MordorIntelligence预测全球干式变压器市场规模将从2017年的304亿美元约223亿元人民币增至2024年的457亿美元约336亿元人民币年复合增长率为60图72022年美国不同电压等级的电力变压器销售收入占比表3美国变压器装机容量和绝缘类型分类765kV169kV2765kV以上0500kV5分类容量等级用途按装机容量分类138kV161kV1130大型电力变压器100MVA输电线路中型电力变压器10-100MVA输电线路345kV小型电力变压器650kVA-10MVA配电线路12按绝缘类型分类干式变压器1-1616-500500kVA配电线路115kV12油浸式变压器650kVA065-1010MVA配电输电线路230kV27资料来源Statista国信证券经济研究所整理资料来源美国商务部DoC国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国变压器市场供需现状需求侧在运变压器年限较长存在较大替代需求据美国能源部等机构统计超过70的美国输配电变压器使用年限超过25年据研究机构PTR预计美国当前每年销售的配电变压器超过100万台其中仅13变压器用于增加容量23变压器用于更换电网中老旧变压器电力系统持续扩容变压器需求不断增长美国公用事业交易协会预计2023年美国变压器增量需求上限将达到当前产量的20爱迪生电气研究所数据显示预计2022年美国公用事业公司在配电系统上资本支出比2020年高出20据美国能源部估计到2030年美国输电系统容量较当前将增加60预计增加投资额19万亿人民币2050年输电系统容量将增加300预计增加投资额95万亿人民币供给侧变压器交付时间较长进口占比高据美国能源部调查公用事业公司配电变压器的平均交付时长从2022年前的3-6个月增加到目前的1-2年大型电力变压器平均交付时长超过2年目前美国90以上的电力消耗需通过配电变压器美国配电变压器进口占比较高美国劳动力供应受限本土制造能力不足变压器行业所需的工人技能和工资水平较低美国本土制造商雇佣劳动力年流动率高达10吸引和留住足够工人的难度越来越大根据变压器制造商报告通过增加班次和扩大员工人数可提高配电变压器产量10-25或更多变压器关键材料短缺本土产能生产受限美国仅有一家变压器关键材料晶粒取向硅钢GOES制造商由于大宗商品价格波动GOES铝铜等原材料短缺加剧了变压器供应链的挑战据美国能源部调查解决GOES等原材料限制问题能提高美国本土变压器产量10请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容目录1美国电力系统概况2美国变压器市场概况35美国变压器市场进出口情况4美国变压器市场主要企业请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全球变压器贸易额及零部件出口国情况变压器贸易额2014-2019年全球油浸式干式电力变压器年均贸易额为782296亿美元约575218亿元人民币占比为7327变压器零部件2019年全球电力变压器零部件最大出口国是中国出口额508亿美元约373亿元人民币占比45图82019年全球电力变压器零部件前十大出口国家或地区出口额及占比亿美元图92014-2019年全球不同装机容量的电力变压器年均贸易额及占比亿美元干式1-16KVA535其他27524干式16-500KVA1009干式500KVA14313油式10MVA中国5084548445瑞典242印度283墨西哥283油式650KVA14714日本393意大利393韩国434油式650KVA-10MVA美国545德国92815114资料来源GlobalTradeAtlas国信证券经济研究所整理资料来源GlobalTradeAtlas国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全球变压器前五大出口国情况干式变压器2014-2019年全球干式变压器前五大出口国地区年均出口总额166亿美元约122亿元人民币其中1-16KVA为31亿美元16-500KVA为57亿美元500KVA为78亿美元中国除中国台湾省中国香港特区干式变压器出口金额33亿美元约24亿元人民币占全球出口比例约为11油浸式变压器2014-2019年全球油浸式变压器前五大出口国地区年均出口总额369亿美元约271亿元人民币650KVA为59亿美元650KVA-10MVA为58亿美元10MVA为252亿美元中国除中国台湾省中国香港特区油浸式变压器出口金额114亿美元约84亿元人民币占全球出口比例约为15表42014-2019年全球干式其他变压器前五大出口国家或地区亿美元表52014-2019年全球油浸式变压器前五大出口国家或地区亿美元HTS代码装机容量国别地区2014-2019年均出口额HTS代码装机容量国别地区2014-2019年均出口额美国071墨西哥198中国除中国台湾省中068美国111国香港特区印度1028504321-16KVA中国香港特区850421650KVA066中国除中国台湾省中100德国054国香港特区墨西哥049土耳其079墨西哥中国除中国台湾省中256151美国132国香港特区中国除中国台湾省中墨西哥13485043316-500KVA072850422650KVA-10MVA国香港特区土耳其105意大利057瑞士096德国056奥地利093德国中国除中国台湾省中215894中国除中国台湾省中国香港特区187国香港特区韩国636850434500KVA意大利14885042310MVA德国372丹麦137土耳其322西班牙094意大利299资料来源GlobalTradeAtlas国信证券经济研究所整理资料来源GlobalTradeAtlas国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国变压器整体产销及进出口情况2018年美国电力配电和特种变压器销售额615亿美元约452亿元人民币同比增长172019年美国油浸式变压器产量106万台出口量220万台进口量37万台不同容量变压器进口渗透率约17-82综合进口渗透率18图102012-2018年美国电力配电和特种变压器销售额亿美元表62019年美国油式变压器产量出口及进口情况台7061557960566533532525515分类HTS代码产量台进口量台出口量台进口渗透率50油式650kVA8504211035055210999338711740油式650-10000kVA85042223298824030292930油式10000-100000kVA85042300401640594992820油式100000kVA850423008013761758210合计1060130220450370041802012201320142015201620172018资料来源GlobalTradeAtlas国信证券经济研究所整理资料来源BISSurveyUSITCDataweb国信证券经济研究所整理注此处进口渗透率为进口量本土销量进口量-出口量请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国变压器销售及进口情况干式变压器2019年美国干式及其他变压器销售额达72亿美元约529亿元人民币同比增长52019年美国干式及其他变压器前十大国别地区合计进口量763万台进口渗透率782其中第一大进口国地区为中国除中国台湾省中国香港特区进口量499万台进口渗透率512是美国干式变压器需求的最大来源据研究机构PTR报告显示美国是全球最大的干式配电变压器市场2020年美国干式变压器在配电变压器中出货渗透率约30高于全球15的平均水平随着美国风电储能装机的快速增长干式变压器需求有望保持较高增速表72015-2019年美国干式及其他变压器前十大国别地区进口量及渗透率万台图112015-2019年美国干式及其他变压器销售额亿美元国别地区201520162017201820192019年进口渗透率80中国除中国72台湾省中国248234301669499512687067香港特区6061印度尼西亚17416518412511511860墨西哥675361108757750印度29252123262740法国252434222330洪都拉斯1597121313德国28132410120中国台湾省8810430310加拿大9591270700马来西亚7175510120152016201720182019合计609531601995763782资料来源美国商务部国信证券经济研究所整理资料来源美国国际贸易委员会美国商务部国信证券经济研究所整理注此处进口渗透率为进口量本土销量进口量请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国变压器销售及进口情况配电和小型变压器2019年美国配电和小型变压器销售额达256亿美元约188亿元人民币同比增长122019年在美国配电和小型变压器前十大进口国地区合计进口量212万台进口渗透率167其中中国向美国出口量15505台进口渗透率12据研究机构PTR报告显示美国是全球最大的配电变压器市场2020年配电变压器占美国市场容量比例约为43表82015-2019年美国配电和小型变压器前十大国别地区进口量及渗透率台图年美国配电和小型变压器销售额亿美元122015-2019国别地区201520162017201820192019年进口渗透率300墨西哥150696136823145907151687178375141251中国除中国250台湾省中国2983337061146516270907507228223211215香港特区加拿大116751044111776123211393711200中国台湾省11217137102722643005150英国14049118035826718600波兰0048962520305902100中国香港特区62977954032000印度90354481100760050德国1295111791511407790100斯里兰卡556700000020152016201720182019合计221436154780180548187966211847167资料来源美国商务部国信证券经济研究所整理资料来源美国国际贸易委员会美国商务部国信证券经济研究所整理注此处进口渗透率为进口量本土销量进口量请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国变压器销售及进口情况中型变压器2019年美国中型变压器销售额达97亿美元约71亿元人民币同比增长62019年在美国中型变压器前十大进口国地区合计进口量571台进口渗透率250其中中国台湾省向美国出口量36台进口渗透率16表年美国中型变压器前十大国别地区进口量及渗透率台图132015-2019年美国中型变压器销售额亿美元92015-2019120国别地区201520162017201820192019年进口渗透率墨西哥4302342552542801239710091韩国43906610912454828178中国台湾省72451537361680德国6384266381760奥地利91925323917葡萄牙4161414301340哥伦比亚5184401306巴西0114100020日本1242080400意大利1441430120152016201720182019合计632469428557571250资料来源美国商务部国信证券经济研究所整理资料来源美国国际贸易委员会美国商务部国信证券经济研究所整理注此处进口渗透率为进口量本土销量进口量请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国变压器销售及进口情况大型变压器2019年美国大型变压器销售额达23亿美元约169亿元人民币同比增长42019年在美国大型变压器前十大进口国别地区合计进口量572台进口渗透率759其中中国向美国出口量65台进口渗透率86表102015-2019年美国大型变压器前十大国别地区进口量及渗透率台图142015-2019年美国大型变压器销售额亿美元国别地区201520162017201820192019年进口渗透率3531墨西哥29715112415020226830韩国27100128123736789奥地利3960896010313725232323荷兰49885161415420加拿大444144466384中国除中国15台湾省中国472722232533香港特区10中国台湾省101918244053西班牙241283110105巴西67168141900波兰681013162120152016201720182019合计622541505489572759资料来源美国商务部国信证券经济研究所整理资料来源美国国际贸易委员会美国商务部国信证券经济研究所整理注此处进口渗透率为进口量本土销量进口量请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全球取向硅钢主要制造商及各国出口情况全球变压器关键原材料取向硅钢主要出口国为日本中国韩国俄罗斯2014-2019年中国取向硅钢牌号HTSD722511-600出口金额为10-32亿美元74-235亿元人民币在全球13大取向硅钢制造商中中国日本约占据世界半数其中中国主要取向硅钢制造商为宝武钢铁鞍钢集团河北首钢太原钢铁表11全球取向硅钢主要制造商统计图152014-2019年全球取向硅钢牌号HTSD722511-600前十大出口国别情况亿美元公司名称制造商国家80宝武钢铁中国70鞍钢集团中国60河北首钢中国50太原钢铁中国40JFE钢铁日本30新日铁住友日本20蒂森克虏伯电工钢铁法国德国10蒂森克虏伯印度00日本中国韩国俄罗斯德国波兰法国捷克英国美国其他波兰StalProdukt20146110313113110807081219GOSteelFrydekMistekAS捷克2015762634371215090708212220167224272512110907061215新利佩茨克钢铁NLMK俄罗斯20176824292512120907070814阿佩拉姆巴西2018623226321213090807071120195030272713110908060611浦项制铁韩国资料来源GlobalTradeAtlas国信证券经济研究所整理资料来源DLAReport国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国取向硅钢进口及国别分布情况2019年美国取向硅钢销售额为409亿美元约300亿元人民币同比下降10进口额为5066万美元约37亿元人民币同比下降562019年美国取向硅钢前十大进口国地区合计销售额4537万美元约33亿元人民币进口渗透率116其中中国除中国台湾省中国香港特区向美国出口额204万美元约015亿元人民币进口渗透率05表122015-2020年美国GOES前十大国别进口量及渗透率情况万美元图162014-2019年美国GOES进口金额统计及进口渗透率亿美元国别地区年进口渗透率进口额亿美元进口渗透率201520162017201820192019161535日本2342246259783787126632311430韩国80810573081392921295512中国除中国1225台湾省中国925711422698204052024香港特区10190820俄罗斯86311951031458127030807捷克543612647142550113150605英国47751059158619001004巴西26841815322236009025泰国00034722606000波兰29331842851440420152016201720182019加拿大226451569600合计5648690113103105244537116资料来源美国商务部国信证券经济研究所整理注此处进口渗透率为进口额本土销售额进口额-出口额资料来源美国国际贸易委员会美国商务部国信证券经济研究所整理注此处进口渗透率为进口额本土销售额进口额-出口额请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容