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>> 华安证券-基金产品分析系列之十二,华商基金孙志远:稳守反击型FOF名将-230910
上传日期:   2023/9/11 大小:   1440KB
格式:   pdf  共19页 来源:   华安证券
评级:   -- 作者:   严佳炜,钱静闲
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履历深厚,体系完善
  孙志远先生具有深厚的FOF投研履历,广获行业盛誉。对绝对收益理念理解深入,擅长绝对收益目标FOF的管理和低回撤控制,可实现“牛市环境能跟涨、熊市环境能抗跌”的投资效果,践行稳守反击型投资风格,长期服务机构资金。
  投资方法涵盖基金经理的风格分类体系+资产配置体系,基金经理分类体系涵盖120+子类的风格属性库,满足绝对/相对、长期/短期等各种投资目标;资配方面自上而下包括改良的量化投资时钟模型,独门的5个领先股市子指标,以及7个领先债市的指标,并通过成长/价值和利率/信用的性价比,进行适度风格轮动。模型已经开发5年以上,已用于FOF实盘,取得良好效果。
  代表产品业绩排名同类首位,践行稳守反击
  代表产品华商嘉悦平衡养老FOF(012056.OF)自2021/5/28成立以来至2023/7/31收益率3.28%,相对设定的业绩基准超额收益13.95%,在同期产品中业绩排名第1,且为该区间内唯一取得正收益的平衡混合型FOF,市场适应性强,反弹市能跟住基准,震荡市中有不错的表现,且熊市防守能力极强,在各个熊市均能创造超额收益。
  行业风格与市场高契合,擅长挖掘黑马
  孙志远先生在2021年成立后把握住了周期板块的阶段性机会,早期重仓如前海开源金银珠宝、中泰玉衡价值优选等基金,挖掘黑马时间大幅领先于同行。2022年全年低配高风险资产,搭配通胀环境下受益的贵金属基金,全年收益突出。2023年上半年抓住契机反攻,提前布局成长风格权益基金如创金合信科技成长,搭配部分港股基金持仓,反弹市中业绩排名居前,给投资者带来了较好的投资体验。
  风险提示
  本文结论基于FOF基金的历史持仓与净值数据进行分析,不构成任何投资建议。基金的历史收益、历史风格偏好、历史持基特征不代表未来,本报告数据仅供参考。
  
 
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