存量房贷利率下调，重点城市放开限购。9月7日，四大行率先公布存量房贷利率调整细则，对于符合条件的存量首套房贷，银行将于9月25日集中批量调整，最低可调整至原贷款发放时所在城市首套房贷利率政策下限，其他银行也相继跟进细则落地，有利于降低居民按揭月供支出，促进居民消费，释放更多购房需求，进一步提振市场信心。近期地产政策仍然保持持续落地，9月7日南京打响核心二线城市全面取消限购第一枪，另外包括沈阳、大连等城市也发布新政全面取消限购，天津限购区域有所调整，预计后续更多城市有望跟进政策优化，助力地产行业运行修复。
　　建议逢低配置优质地产链龙头企业。当前子行业跟踪及投资建议如下：
　　其他建材：政策持续出台，带动市场信心恢复，随着各地加快落实具体政策，建材产业链需求回升的态势进一步明朗。过去地产市场复苏进程反复，使消费建材供给端持续出清，竞争格局优化，头部企业持续优化收入结构，推进多渠道布局，市占率逆势提升。受益于上半年成本下降和市场份额提升，部分消费建材龙头企业上半年业绩超预期修复。近期政策预期提升，有望使板块估值加速修复，建议把握注优质地产链企业估值修复机会，推荐东方雨虹、三棵树、坚朗五金、伟星新材、兔宝宝、科顺股份、铝模板行业。
　　水泥：9月上旬，尽管国内水泥市场已进入传统旺季，但下游需求受资金短缺影响，恢复较为缓慢，全国重点地区水泥企业出货率环比提升约3个百分点，由于需求旺季不旺，价格上涨难度较大，底部震荡调整为主。全国P.O42.5高标水泥平均价为360元/吨，环比下降0.28%，全国水泥库容比为75.4%，环比上升0.1pct。短期来看，行业错峰生产保持常态化，供应总体稳定，需求有望边际增长，价格有望保持相对平稳，目前板块基金持仓和估值水平均处于历史低位，高股息支撑下具备良好的安全边际，推荐关注海螺水泥、华新水泥、万年青、塔牌集团、冀东水泥、天山股份。
　　玻璃：①浮法玻璃：本周浮法玻璃市场价格继续上涨，整体维持良好出货，库存回落较明显，本周国内浮法玻璃主流均价2106.28元/吨，环比上涨0.99%,重点省份生产企业库存2886万重箱，环比减少6.99%。预计在季节性旺季支撑下，需求维持良好，短期价格有望稳中向好，但供应端局部存增加预期，同时资金压力仍存可能限制补货持续性，后续建议积极观察实际订单需求，推荐旗滨集团、南玻A。②光伏玻璃：近期组件维持高开工率，部分刚需补货，需求端存支撑。纯碱价格依然居高，利润空间仍有限，玻璃厂家挺价心理明显，短期市场持续稳中偏强运行态势。
　　玻纤：①无碱粗纱：本周无碱粗纱市场价格进一步下探。下游加工厂订单量有限，开工率偏低，需求动力仍显不足。市场在产产能仍处高位，供需矛盾较突出，预计短期将维持弱稳走势。②电子纱：本周电子纱市场价格稳中有涨，出货一般。下游PCB市场开工处低位，深加工厂按需补货为主。下半年基建、风电景气度向好，叠加低基数下出口同比改善，龙头企业受益产品结构优势，盈利有望率先回升，推荐中国巨石，中材科技。
　　风险提示：政策落地低于预期；成本上涨超预期；供给超预期