核心观点
　　华为Mate 60 Pro支持卫星通话功能。近日，中国移动携手合作伙伴完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证，支持手机卫星宽带业务。全球卫星通信领域同样加快布局，GSA报告，截至2023年7月底，8个国家和地区的8家移动运营商已经推出商用卫星通信服务，在过去四个月内数量翻番。沃达丰与亚马逊Project Kuiper达成卫星通信服务合作协议。我们建议关注具备卫星通信基带、射频芯片研制能力的公司，包括声光电科、海格通信、华力创通、铖昌科技等，以及拥有天通卫星网络运营权的中国电信及其核心网提供商震有科技。此外，国内低轨卫星互联网星座建设有望提速，初期可重点关注卫星制造和火箭发射环节。
　　腾讯发布混元大模型并通过腾讯云对外开放、百度智能云发布千帆大模型2.0升级、蚂蚁发布金融大模型、科大讯飞宣布讯飞星火即日起向全民开放，大模型领域竞争持续呈现激烈态势。
　　我们认为，目前算力仍然是稀缺资源，无论是大型云厂商还是初创的AI企业，训练和推理的需求缺口较大。因此，当前算力板块的投资机会仍然值得重视，持续推荐算力板块。
　　推荐组合
　　上期回顾：投资组合“中国联通、中国电信、中国移动、中际旭创、工业富联、天孚通信”，相同权重测算平均下跌3.34%，跑输通信(申万)指数2.82pcts，跑输沪深300指数1.98pcts。
　　持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份、腾景科技）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。
　　本期推荐：海格通信、中国电信、中国联通、中国移动、中际旭创、工业富联、天孚通信。
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G进展不及预期等。