1、手机市场疲软的环境之下，华为推出Mate60系列手机终端给手机产业链带来新的亮点，其大众市场应用有望初步得以培育。
　　手机卫星通信产业生态走向成熟：手机厂商、运营商、软硬件应用生态、政策等多方的协同，真正释放手机卫星通信功能的价值。受益于国产星座建设快速推进，卫星整机及相关载荷产业链有望率先爆发，重点关注低成本、高可靠相关技术方案推进进展。
　　2、产业链变化：
　　1）增加卫星天线数量提升增益：使用可折叠巨型相控阵天线，使得卫星发射信号具有很高的指向性和增益能力，实现手机与卫星的直连。
　　2）新增地面接收设备：基于卫星的通讯协议信号被地面接收设备，通过无线路由器转换成Wi-Fi信号，手机接入Wi-Fi上网。
　　3）终端侧增加相关卫星通信芯片：在手机中单独增加相应的卫星通信芯片，通过特定卫星频段实现短信甚至语音、数据通信功能。
　　3、相关产业链受益标的：相关产业链受益标的：
　　卫星通信手机芯片：华力创通、海格通信等；
　　地面相控阵接收天线：铖昌科技（t/r芯片）、亚光科技（微波器件）等；
　　卫星通信载荷：信科移动、创意信息（创智联恒）、上海瀚讯等；
　　星间互联：氦星光联等；
　　相控阵天线：天锐星通（非上市）、恪赛科技（非上市）等；地面核心网：华为（非上市）、震有科技、普天科技等；地面站：海格通信等；
　　卫星应用：盛洋科技等。
　　4、通信板块观点
　　结合业绩确定性及估值两方面因素考虑，我们建议关注包括电信运营商、军工通信、面板以及低估的算力基础设施及工业互联网个股：
　　1）电信运营商估值提升：中国移动、中国电信、中国联通等；
　　2）持续推荐算力&通信基础设施：
　　无线通信&服务器等设备商：中兴通讯、紫光股份（华西通信&计算机联合覆盖）等；
　　算力中心：光环新网；
　　算力硬科技产业链：新雷能（服务器电源）；
　　3）军工通信：烽火电子（华西通信&军工联合覆盖）、海格通信（华西通信&军工联合覆盖）、七一二等；
　　3）工业互联：金卡智能（华西通信&机械联合覆盖）等；4)液晶面板拐点：TCL科技（华西通信&电子联合覆盖）等。
　　5、风险提示
　　底层相关技术发展缓慢，卫星应用发展不及预期。