本期投资提示：
　　8月，欧洲六国新能源汽车销量达18.6万辆，同比大幅增长。8月为欧洲国家的传统汽车消费淡季，总体乘用车销量较为低迷，但电动车销量同比增长较为强劲。2023年8月，欧洲六国新能源汽车销量合计达18.6万辆，同比增长61.8%，环比增长20.4%。六国8月电动车渗透率达31.6%，同比+6.8pct，环比+8.3pct。全年来看，我们预计欧洲电动车销量有望达到280万辆，电动车渗透率有望达到约30%。
　　本周行情回顾：本周（2023/9/4-2023/9/8）沪深300指数跌幅1.36%，其中电力设备下跌3.16%，跑输沪深300指数1.80pct，在31个申万一级行业中排名第30；本周申万电力设备二级行业中，其他电源设备涨幅靠前，上涨0.05%，电池跌幅靠前，下跌4.44%；截至2023年9月8日，今年以来申万电力设备指数累计下跌16.48%，跑输沪深300指数13.08pct。
　　行业动态：本周锂电产业链价格继续下行，碳酸锂、氢氧化锂、正极材料、六氟磷酸锂等环节价格继续回落，从中游排产来看，Q3电池材料各环节头部企业的排产指引多环比向上，降价压力犹存，整体维持量增价减趋势。光伏方面，本周硅料主流签单价格仍然保持上涨趋势，致密块料主流价格区间已经抬涨至每公斤78-87元，头部企业的优势优质产能对应的高品质块料价格区间涨至每公斤89-96元；本周硅片价格相对稳定，M10 P型硅片成交价格落在每片3.33-3.35元人民币、M10 N型落在每片3.45-3.47元人民币；G12尺寸主流成交价格小幅回落在每片4.25元人民币左右，G12 N型硅片落在每片4.47元人民币左右；本周主流尺寸电池片成交价格松动，M10 PERC电池片成交价格下行来到每瓦0.73-0.75元人民币左右，M10 TOPCon电池片成交价格落在每瓦0.78-0.8元人民币左右。N/P型电池片价差维持每瓦5-6分钱人民币左右。G12 PERC电池片整体价格维稳落在每瓦0.73元人民币左右，而G12 HJT电池片价格维持每瓦0.85元人民币左右；本周组件新单价格分化，一线厂家新单执行集中项目每瓦1.16-1.24元人民币，分布式项目价格每瓦1.15-1.25元人民币、部分报价上调至每瓦1.3+元的水平。
　　公司动态：科达利与欧洲某知名锂电池生产商签订了《材料买卖供应合同》，约定科达利向锂电池生产商供应方形锂电池盖板约3.5亿套；亿纬锂能子公司亿纬动力与RIMACTECHNOLOGY d.o.o.签署谅解备忘录；华民股份子公司鸿新新能源与正泰新能签署《单晶硅片购销框架合同》，正泰新能将在未来三年向鸿新新能源采购单晶硅片合计约15GW。
　　投资分析意见：电动车筑底反弹行情正在演绎。市场对于行业降速、产能过剩、盈利下行的担忧已走过一段验证兑现期，锂电板块的增速底、估值底和预期底已至，盈利底或也出现，建议从稳盈利和优格局出发，同时兼顾预期弹性，推荐关注标的宁德时代、科达利、鹏辉能源、珠海冠宇、恩捷股份、当升科技。光伏产业链价格底部企稳叠加光伏装机旺季来临，建议关注竞争格局相对较好的辅材环节如胶膜、焊带、光伏玻璃以及技术壁垒较高的电池环节，关注通威股份、福斯特、爱旭股份。
　　风险提示：1）政策出台不及预期的风险；2）竞争激烈导致价格超预期下降的风险；3）技术路线快速变化的风险。