核心推荐：天顺风能、双良节能、科华数据、通威股份、宁德时代、元力股份。
　　光伏：隆基绿能押注BC电池路线，引发市场对BC电池路线的关注。2023年9月5日，隆基董事长钟宝申在隆基半年度业绩会上直言，接下来5-6年，BC电池将成为晶硅电池的主流路线。BC路线的主要优势在于1）在N型电池路线中具备更高的电池光电转换效率。由于前表面避免了金属栅线电极的遮挡，能够最大限度地利用入射光，减少光学损失，IBC电池在转换效率上具有明显优势。2）基于BC电池的组件外形美观，契合BIPV市场以及未来光伏需求。行业龙头企业背书催化，BC产业链存在结构性机会，建议关注技术先行者：隆基绿能、爱旭股份、TCL中环、钧达股份等，布局其中激光设备和辅材是BC电池弹性较大的环节，重点关注激光设备供应商：帝尔激光、海目星、德龙激光、杰普特等，以及BC产业链辅材：广信材料等。BC路线仍属N型电池的一种，我们建议抓住N型产业链布局机会，推荐N型硅料：协鑫科技、通威股份；N型硅片：隆基绿能、TCL中环；N型电池：钧达股份；N型组件：隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能；N型辅材：POE粒子、topcon银浆、高纯石英砂等。关注钙钛矿头部企业GW线招标进展带来的产业链投资机会。重点关注#金晶科技、捷佳伟创、奥来德、曼恩斯特等。
　　风电/电网：海南500MW电网接入获批，国网特高压第5批招标公示。9/1，国家能源集团龙源电力海南公司海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目成功取得电网接入系统批复，项目开工投产有望。美国海风2.6GW海上风电场预计下半年获BOEM批复，海外海风需求确定。国网特高压第5批设备招标公示，此次招标主要针对哈密-重庆、金上-湖北特高压直流，大同-天津南特高压交流，雄安、石家庄1000kV变电站工程。此前大同-天津南特高压工程已公示环评信息，叠加此次设备招标，大同-天津南特高压交流工程年内有望开工。蒙西-京津冀可研勘察招标，项目力争2023年11月底完成可研，核准后半年内完成施工图，因此蒙西-京津冀有望2024年核准开工。变压器方面，首推干变龙头金盘科技。特高压方面，首推GIS龙头平高电气；关注换流阀、直流控制保护系统龙头国电南瑞、许继电气；换流变压器龙头中国西电、特变电工；有载分接开发龙头华明装备；晶闸管龙头派瑞股份。风电板块，首推天顺风能，其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、亨通光电、宝胜股份、汉缆股份。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；关注海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重能、金风科技；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。
　　氢能：国电投绿氢碳中和产业基地落地，总投资600亿元。该产业基地规划总投资600亿元，主要建设“绿电--绿氢--绿醇+绿氨”产品线。一期工程投资150亿元，主要收益包括氢、醇、氨，年产值40亿元，利税4亿元，增加就业2000人以上，年处理秸秆农林废弃物60万吨，年节约原煤75万吨、减排二氧化碳120万吨。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2023年8月累计储能相关招标项目总规模约6.12GW/14.23GWh。据索比储能网，1）招标规模：2023年8月累计储能相关招标项目总规模合计6.12GW/14.23GWh。其中，储能系统招标规模共1.623GW/2.985GWh，EPC招标规模共1.675GW/4.50GWh。其中规模在200MW/400MWh以上的储能项目有11个。2）中标规模：8月累计储能相关中标项目总规模合计3.47GW/10.26GWh。其中，储能系统中标规模共729.5MW/1971.1MWh，EPC中标规模共928MW/2760.5MWh。3）中标均价：中标报价来看，8月储能系统中标均价为1.12元/Wh，报价区间为0.9-2.334元/Wh；储能EPC标均价为1.213元/Wh，报价区间为1.01-2.21元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。
　　新能源车：8月国内/欧洲七国新能源车销量达79.8/19.3万辆，同比+26%/62%；复合集流体多家公司取得实质性进展。1）根据乘联会数据，8月国内新能源乘用车批发销量79.8万辆，同比+25.6%，环比+8.2%。1-8月累计批发507.8万辆，同比+38.5%。比亚迪8月销量达27.4万辆，同比+57.5%，位居第一。2）欧洲七国新能源车8月销售19.3万辆，环比+18.1%，同比+61.7%，渗透率达29.5%。分国家来看，同比增速从高到低分别为德国（+78%）、英国（+72%）、西班牙（+60%）、瑞典（+52%）、法国（+52%）、意大利（+48%）、挪威（-6%）。3）复合集流体设备订单持续落地：嘉元科技与三孚新科签署《设备买卖合同》，合同金额2.43亿（含税），嘉元科技将向三孚新科分批采购“一步式全湿法复合铜箔电镀设备“。此外，英联股份与爱发科也签订了《复合铝箔生产线采购合同》，英联股份拟采购10条复合铝箔生产线。锂电主产业链首推宁德时代，