投资要点：
　　白酒：9月以来主要酒企纷纷加大营销活动的投入推广，备战中秋国庆双节。我们预计今年旺季市场表现有望好于去年同期，终端场景恢复带动动销回暖，关注品牌间打款及库存去化的节奏，优选注重消费者培育的刚需价格带品牌。建议关注：老窖、今世缘、金徽、老白干等。
　　本周行业要闻：1）贵州茅台：2023年第一次临时股东大会召开，王莉高票当选董事。会议决定，调整公司第四届董事会战略委员会、风险与合规管理委员会成员，其他董事会专门委员会成员不变，具体调整为：董事会战略委员会主任委员为丁雄军，委员为王莉、姜国华、郭田勇、盛雷鸣、刘世仲、谢钦卿；董事会风险与合规管理委员会主任委员为王莉，委员为姜国华、盛雷鸣。
　　2）9月4日，贵州茅台与瑞幸咖啡推出的联名咖啡酱香拿铁上市开卖，9月5日，瑞幸咖啡官方微博发布酱香拿铁销售数据，首日销量突破542万杯，单品首日销售额突破1亿元。瑞幸表示，酱香拿铁是瑞幸咖啡和贵州茅台共同推出的战略级长线单品，将长期售卖，以满足大家的需求。
　　3）9月4日，500余名“茅台酱香·万家共享”主题终端店商及相关工作人员齐聚遵义，参加“茅台酱香·万家共享”主题终端突破五千家庆典暨金秋揽明月（第四季）启动仪式。目前，“万家”目标过半，主题终端的建设达到了阶段性的胜利。2023年茅台酱香酒公司将建设完成6000家主题终端，未来将火力全开在2025年建设至10000家。
　　4）9月4日，豫园股份与铁晟叁号协议转让金徽酒公司股份事项已完成过户登记，过户数量为2536.3万股，占公司总股本的5%。本次股份过户登记完成后，豫园股份持有公司股份10145.19万股，占公司总股本的20%；铁晟叁号持有公司股份2536.3万股，占公司总股本的5%。
　　5）洋河推出飞天敦煌酒：9月4日，“心无界·融世界”洋河·敦煌沉浸式上市发布会在敦煌举办，洋河隆重推出洋河·敦煌系列新品“飞天敦煌”酒。当天，洋河·敦煌守护公益行动也正式启动，将以敦煌为起点，结合丝绸之路及京杭大运河所至城市，沿丝路贯穿东西，融合不同城市的文化特色，打造守护敦煌的品牌公益IP，献礼“一带一路”十周年。
　　6）水井坊跨界合作哈根达斯：9月5日，以“酒中美学情满中秋”为主题的品鉴会在水井坊博物馆举行，水井坊与哈根达斯跨界合作推出哈根达斯水井坊冰淇淋礼盒。新品冰淇淋将在9月7日上市，包括夏威夷果仁味，草莓味和经典牛乳味，届时在哈根达斯门店即可购买。
　　啤酒：品质升级，场景拓展。根据知萌咨询最新发布的《2023啤酒消费趋势洞察报告》，三大趋势值得关注：1.消费者酒饮消费态度由“量”转“质”，超6成消费者愿意为高品质、高颜值啤酒支付溢价。2.消费场景不断拓展，音乐节等户外场景带动即时零售，该渠道增速高于其他渠道。3.龙头酒企顺应趋势，不断推出有品质的中高端产品。我们认为，随着成本端压力放缓，营收利润双增可期。
　　软饮：东鹏饮料推出无糖茶，龙头持续布局新品。9月1日，东鹏饮料官宣全新无糖茶系列品牌「鹏友饮茶」，并推出新品“乌龙上茶”，产品规格为555ml/瓶、定价为4元/瓶。Euromonitor数据显示，中国无糖茶饮增速远超其他茶饮赛道，2017年-2022年含糖茶饮已经进入低速增长，而无糖茶饮在2022年保持7.9%的增速、远高于含糖茶饮，预计未来五年将进入高速增长期。乌龙上茶背靠东鹏饮料强大的基础实力，能够在产品研发、生产、销售等各个环节发挥积极作用，而多元化的产品布局也显露出东鹏饮料向综合性饮料企业迈进的决心。我们认为，大单品作为软饮公司业绩基石不容忽视，而小而美的小单品也可成公司引导消费新需求的重要抓手，助力公司在细分品类中挖掘新的增长机会，建议关注品牌效应持续释放，积极培育新品布局全国化的细分赛道龙头。
　　速冻：龙头企业预制菜板块加速，核心单品或成未来盈利点。9月6日，“中国好冻品·餐饮预制菜全国巡回展”在杭州举办，论坛取得两点共识，得商超渠道者得天下的冻品行业上半场已过，以餐饮流通为主渠道的下半场已开局。我们认为，长期来看加工深度较高、规模较大的自研单品或将成为预制菜企业的核心盈利点，千味央厨聚焦油条、蒸煎饺等大单品策略，同时培育米糕、春卷、烧卖、烘焙类等潜在大单品；安井食品重点打造酸菜鱼和烤鱼，安井小厨聚焦小酥肉和荷香糯米鸡，上半年千味/安井预制菜板块分别同增180.4%/58.2%，贡献业绩增量。建议关注持续加码预制菜，自研能力强、拥有大单品培育能力、BC端兼顾的龙头。
　　休闲零食：量贩渠道加速拓店，洽洽回购增强信心。行业层面来看，零食量贩渠道持续拓店。据赵一鸣零食创始人赵定称，过去18个月，品牌新增1400家门店，增长曲线越往后越快。零食很忙CIO孙浩同样表示2023年拓店进度比计划快，预计年底能突破4000家门店。公司层面来看，本周洽洽发布公告称，拟以集中竞价交易方式回购约占公司总股本为0.27%—0.54%的股份。本次回购意在增强投资者对公司的投资信心，并进一步绑定核心员工利益。我们认为，

研究报告全文：证旺季临近关注节庆催化券食品饮料行业周报20230903-20230910研究TableRatingTableSummary投资要点报增持维持白酒9月以来主要酒企纷纷加大营销活动的投入推广备战中秋国告TableIndustry行业食品饮料庆双节我们预计今年旺季市场表现有望好于去年同期终端场景恢日期shzqdatemark2023年09月10日复带动动销回暖关注品牌间打款及库存去化的节奏优选注重消费者培育的刚需价格带品牌建议关注老窖今世缘金徽老白干TableAuthor分析师王珠琳等Tel021-53686405本周行业要闻1贵州茅台2023年第一次临时股东大会召开王莉E-mailwangzhulinshzqcom高票当选董事会议决定调整公司第四届董事会战略委员会风险SAC编号S0870523050001与合规管理委员会成员其他董事会专门委员会成员不变具体调整联系人赖思琪为董事会战略委员会主任委员为丁雄军委员为王莉姜国华郭Tel021-53686180田勇盛雷鸣刘世仲谢钦卿董事会风险与合规管理委员会主任E-maillaisiqishzqcom委员为王莉委员为姜国华盛雷鸣SAC编号S087012208001629月4日贵州茅台与瑞幸咖啡推出的联名咖啡酱香拿铁上市开联系人袁家岗卖9月5日瑞幸咖啡官方微博发布酱香拿铁销售数据首日销量突Tel02153686249破542万杯单品首日销售额突破1亿元瑞幸表示酱香拿铁是瑞E-mailyuanjiagangshzqcom幸咖啡和贵州茅台共同推出的战略级长线单品将长期售卖以满足SAC编号S0870122070024大家的需求39月4日500余名茅台酱香万家共享主题终端店商及相关行工作人员齐聚遵义参加茅台酱香万家共享主题终端突破五千最TableQuotePic近一年行业指数与沪深300比较业家庆典暨金秋揽明月第四季启动仪式目前万家目标过食品饮料沪深300周11半主题终端的建设达到了阶段性的胜利2023年茅台酱香酒公司将7建设完成6000家主题终端未来将火力全开在2025年建设至10000报3家-109221122012304230623092349月4日豫园股份与铁晟叁号协议转让金徽酒公司股份事项已完-5成过户登记过户数量为25363万股占公司总股本的5本次股-9份过户登记完成后豫园股份持有公司股份1014519万股占公司总-13股本的20铁晟叁号持有公司股份25363万股占公司总股本的-175-215洋河推出飞天敦煌酒9月4日心无界融世界洋河敦煌沉浸式上市发布会在敦煌举办洋河隆重推出洋河敦煌系列新品飞天敦煌酒当天洋河敦煌守护公益行动也正式启动将以敦煌为起点结TableReportInfo相关报告合丝绸之路及京杭大运河所至城市沿丝路贯穿东西融合不同城市韧性依旧坚定信心食品饮料行业周报20230828-20230903的文化特色打造守护敦煌的品牌公益IP献礼一带一路十周年2023年09月03日6水井坊跨界合作哈根达斯9月5日以酒中美学情满中秋为酒类业绩稳健大众食品分化关注节主题的品鉴会在水井坊博物馆举行水井坊与哈根达斯跨界合作推出庆催化食品饮料行业周哈根达斯水井坊冰淇淋礼盒新品冰淇淋将在9月7日上市包括夏报20230821-20230827威夷果仁味草莓味和经典牛乳味届时在哈根达斯门店即可购买2023年08月27日业绩兑现把握结构性机会啤酒品质升级场景拓展根据知萌咨询最新发布的2023啤酒消食品饮料行业周报20230814-费趋势洞察报告三大趋势值得关注1消费者酒饮消费态度由20230820量转质超6成消费者愿意为高品质高颜值啤酒支付溢2023年08月20日价2消费场景不断拓展音乐节等户外场景带动即时零售该渠道增速高于其他渠道3龙头酒企顺应趋势不断推出有品质的中高端产品我们认为随着成本端压力放缓营收利润双增可期行业周报软饮东鹏饮料推出无糖茶龙头持续布局新品9月1日东鹏饮料官宣全新无糖茶系列品牌鹏友饮茶并推出新品乌龙上茶产品规格为555ml瓶定价为4元瓶Euromonitor数据显示中国无糖茶饮增速远超其他茶饮赛道2017年-2022年含糖茶饮已经进入低速增长而无糖茶饮在2022年保持79的增速远高于含糖茶饮预计未来五年将进入高速增长期乌龙上茶背靠东鹏饮料强大的基础实力能够在产品研发生产销售等各个环节发挥积极作用而多元化的产品布局也显露出东鹏饮料向综合性饮料企业迈进的决心我们认为大单品作为软饮公司业绩基石不容忽视而小而美的小单品也可成公司引导消费新需求的重要抓手助力公司在细分品类中挖掘新的增长机会建议关注品牌效应持续释放积极培育新品布局全国化的细分赛道龙头速冻龙头企业预制菜板块加速核心单品或成未来盈利点9月6日中国好冻品餐饮预制菜全国巡回展在杭州举办论坛取得两点共识得商超渠道者得天下的冻品行业上半场已过以餐饮流通为主渠道的下半场已开局我们认为长期来看加工深度较高规模较大的自研单品或将成为预制菜企业的核心盈利点千味央厨聚焦油条蒸煎饺等大单品策略同时培育米糕春卷烧卖烘焙类等潜在大单品安井食品重点打造酸菜鱼和烤鱼安井小厨聚焦小酥肉和荷香糯米鸡上半年千味安井预制菜板块分别同增1804582贡献业绩增量建议关注持续加码预制菜自研能力强拥有大单品培育能力BC端兼顾的龙头休闲零食量贩渠道加速拓店洽洽回购增强信心行业层面来看零食量贩渠道持续拓店据赵一鸣零食创始人赵定称过去18个月品牌新增1400家门店增长曲线越往后越快零食很忙CIO孙浩同样表示2023年拓店进度比计划快预计年底能突破4000家门店公司层面来看本周洽洽发布公告称拟以集中竞价交易方式回购约占公司总股本为027054的股份本次回购意在增强投资者对公司的投资信心并进一步绑定核心员工利益我们认为零食量贩业态依旧处于向上趋势各零食企业与该业态加深合作渠道红利有望持续本周陆股通资金动向截至9月8日本周食品饮料行业陆股通持股占比排名前三的个股为洽洽食品1777伊利股份1426安井食品1063截至9月8日本周食品饮料行业陆股通外资持股市值排名前三的个股为贵州茅台162087亿元五粮液35169亿元伊利股份23071亿元投资建议白酒关注刚需需求与行业结构性机会高端与地产酒把握消费需求的高低两端确定性较强建议关注泸州老窖今世缘老白干金徽酒等啤酒建议关注产品结构优化趋势明确的青岛啤酒产品升级与渠道拓展齐发力的重庆啤酒大单品持续向上的燕京啤酒高端化进程明确的华润啤酒等软饮预调建议关注全国化扩张稳健的东鹏饮料渠道精准营销品类矩阵明朗的百润股份等行业周报调味品建议关注收入端随场景修复之后全年利润端有望同样拐点向上的海天味业中炬高新千禾味业等速冻食品建议关注BC端兼顾预制菜发力可期的安井食品受益春节后团餐宴席需求持续修复的千味央厨等冷冻烘培建议关注内生改革优势明显的立高食品成本有望逐季改善的烘焙油脂龙头南侨食品等休闲零食建议关注转型成效显现业绩进入释放期的盐津铺子渠道拓展积极的洽洽食品传统KA合作稳健会员商超推进顺利的甘源食品等风险提示宏观经济下行风险食品安全问题市场竞争加剧提价不及预期行业周报目录1本周周度观点及投资建议611周度观点612投资建议72本周市场表现回顾921板块整体指数表现922个股行情表现923板块及子行业估值水平1024陆股通活跃个股表现情况103行业重要数据跟踪1131白酒板块1132啤酒板块1233乳制品板块134成本及包材端重要数据跟踪1441肉制品板块1442大宗原材料及包材相关155上市公司重要公告整理166行业重要新闻整理187风险提示19图图1本周市场表现9图2本周食品饮料子行业表现9图3本周一级行业表现9图4指数成分股涨幅TOP1010图5指数成分股跌幅TOP1010图6截至本周收盘PEttm前十大一级行业10图7截至本周收盘食品饮料子行业估值水平10图8本周陆股通持股比例TOP1011图9本周外资持有市值TOP1011图10本周陆股通增减持比例TOP1011图11飞天茅台批价走势12图12五粮液批价走势12图13白酒产量月度跟踪12图14白酒价格月度跟踪12图15啤酒月度产量跟踪12图16进口啤酒月度量价跟踪12图17国内啤酒平均价格13图18生鲜乳价格指数跟踪13图19酸奶及牛奶零售价跟踪13图20婴幼儿奶粉价格跟踪14图21猪肉平均批发价14图22猪肉平均零售价14请务必阅读尾页重要声明4行业周报图23大豆价格跟踪15图24豆粕价格跟踪15图25布伦特原油价格跟踪15图26塑料价格指数跟踪15图27瓦楞纸价格跟踪16图28箱板纸价格跟踪16请务必阅读尾页重要声明5行业周报1本周周度观点及投资建议11周度观点白酒9月以来主要酒企纷纷加大营销活动的投入推广备战中秋国庆双节我们预计今年旺季市场表现有望好于去年同期终端场景恢复带动动销回暖关注品牌间打款及库存去化的节奏优选注重消费者培育的刚需价格带品牌建议关注老窖今世缘金徽老白干等本周行业要闻1贵州茅台2023年第一次临时股东大会召开王莉高票当选董事会议决定调整公司第四届董事会战略委员会风险与合规管理委员会成员其他董事会专门委员会成员不变具体调整为董事会战略委员会主任委员为丁雄军委员为王莉姜国华郭田勇盛雷鸣刘世仲谢钦卿董事会风险与合规管理委员会主任委员为王莉委员为姜国华盛雷鸣29月4日贵州茅台与瑞幸咖啡推出的联名咖啡酱香拿铁上市开卖9月5日瑞幸咖啡官方微博发布酱香拿铁销售数据首日销量突破542万杯单品首日销售额突破1亿元瑞幸表示酱香拿铁是瑞幸咖啡和贵州茅台共同推出的战略级长线单品将长期售卖以满足大家的需求39月4日500余名茅台酱香万家共享主题终端店商及相关工作人员齐聚遵义参加茅台酱香万家共享主题终端突破五千家庆典暨金秋揽明月第四季启动仪式目前万家目标过半主题终端的建设达到了阶段性的胜利2023年茅台酱香酒公司将建设完成6000家主题终端未来将火力全开在2025年建设至10000家42023年9月4日豫园股份与铁晟叁号协议转让金徽酒公司股份事项已完成过户登记过户数量为25363万股占公司总股本的5本次股份过户登记完成后豫园股份持有公司股份1014519万股占公司总股本的20铁晟叁号持有公司股份25363万股占公司总股本的55洋河推出飞天敦煌酒9月4日心无界融世界洋河敦煌沉浸式上市发布会在敦煌举办洋河隆重推出洋河敦煌系列新品飞天敦煌酒当天洋河敦煌守护公益行动也正式启动将以敦煌为起点结合丝绸之路及京杭大运河所至城市沿丝路贯穿东西融合不同城市的文化特色打造守护敦煌的品牌公益IP献礼一带一路十周年6水井坊跨界合作哈根达斯9月5日以酒中美学情满中秋为主题的品鉴会在水井坊博物馆举行水井坊与哈根达斯跨界合作推出哈根达斯水井坊冰淇淋礼盒新品冰淇淋将在9月7日上市包括夏威夷果仁味草莓味和经典牛乳味届时在哈根达斯门店即可购买请务必阅读尾页重要声明6行业周报啤酒品质升级场景拓展根据知萌咨询最新发布的2023啤酒消费趋势洞察报告三大趋势值得关注1消费者酒饮消费态度由量转质超6成消费者愿意为高品质高颜值啤酒支付溢价2消费场景不断拓展音乐节等户外场景带动即时零售该渠道增速高于其他渠道3龙头酒企顺应趋势不断推出有品质的中高端产品我们认为随着成本端压力放缓营收利润双增可期软饮东鹏饮料推出无糖茶龙头持续布局新品9月1日东鹏饮料官宣全新无糖茶系列品牌鹏友饮茶并推出新品乌龙上茶产品规格为555ml瓶定价为4元瓶Euromonitor数据显示中国无糖茶饮增速远超其他茶饮赛道2017年-2022年含糖茶饮已经进入低速增长而无糖茶饮在2022年保持79的增速远高于含糖茶饮预计未来五年将进入高速增长期乌龙上茶背靠东鹏饮料强大的基础实力能够在产品研发生产销售等各个环节发挥积极作用而多元化的产品布局也显露出东鹏饮料向综合性饮料企业迈进的决心我们认为大单品作为软饮公司业绩基石不容忽视而小而美的小单品也可成公司引导消费新需求的重要抓手助力公司在细分品类中挖掘新的增长机会建议关注品牌效应持续释放积极培育新品布局全国化的细分赛道龙头速冻龙头企业预制菜板块加速核心单品或成未来盈利点9月6日中国好冻品餐饮预制菜全国巡回展在杭州举办论坛取得两点共识得商超渠道者得天下的冻品行业上半场已过以餐饮流通为主渠道的下半场已开局我们认为长期来看加工深度较高规模较大的自研单品或将成为预制菜企业的核心盈利点千味央厨聚焦油条蒸煎饺等大单品策略同时培育米糕春卷烧卖烘焙类等潜在大单品安井食品重点打造酸菜鱼和烤鱼安井小厨聚焦小酥肉和荷香糯米鸡上半年千味安井预制菜板块分别同增1804582贡献业绩增量建议关注持续加码预制菜自研能力强拥有大单品培育能力BC端兼顾的龙头休闲零食量贩渠道加速拓店洽洽回购增强信心行业层面来看零食量贩渠道持续拓店据赵一鸣零食创始人赵定称过去18个月品牌新增1400家门店增长曲线越往后越快零食很忙CIO孙浩同样表示2023年拓店进度比计划快预计年底能突破4000家门店公司层面来看本周洽洽发布公告称拟以集中竞价交易方式回购约占公司总股本为027054的股份本次回购意在增强投资者对公司的投资信心并进一步绑定核心员工利益我们认为零食量贩业态依旧处于向上趋势各零食企业与该业态加深合作渠道红利有望持续12投资建议请务必阅读尾页重要声明7行业周报白酒关注刚需需求与行业结构性机会高端与地产酒把握消费需求的高低两端确定性较强建议关注泸州老窖今世缘老白干金徽酒等啤酒建议关注产品结构优化趋势明确的青岛啤酒产品升级与渠道拓展齐发力的重庆啤酒大单品持续向上的燕京啤酒高端化进程明确的华润啤酒等软饮预调建议关注全国化扩张稳健的东鹏饮料渠道精准营销品类矩阵明朗的百润股份等调味品建议关注收入端随场景修复之后全年利润端有望同样拐点向上的海天味业中炬高新千禾味业等速冻食品建议关注BC端兼顾预制菜发力可期的安井食品受益春节后团餐宴席需求持续修复的千味央厨等冷冻烘培建议关注内生改革优势明显的立高食品成本有望逐季改善的烘焙油脂龙头南侨食品等休闲零食建议关注转型成效显现业绩进入释放期的盐津铺子渠道拓展积极的洽洽食品传统KA合作稳健会员商超推进顺利的甘源食品等请务必阅读尾页重要声明8行业周报2本周市场表现回顾21板块整体指数表现本周SW食品饮料指数下跌095相对沪深300跑赢041pct沪深300下跌136上证指数下跌053深证成指下跌174创业板指下跌24在31个申万一级行业中食品饮料排名第17本周SW食品饮料各二级行业中白酒下跌069零食下跌082调味发酵品下跌112图1本周市场表现一周涨跌幅100050000-050-053-100-095-150-136-200-174-250-240-300上证指数深证成指沪深300创业板指SW食品饮料资料来源Wind上海证券研究所图2本周食品饮料子行业表现图3本周一级行业表现200一周涨跌幅一周涨跌幅000000-200-200-400-400-600-800-600资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所22个股行情表现本周食品饮料行业涨幅排名前五的个股为泉阳泉上涨2638莲花健康上涨1097宝立食品上涨673水井坊上涨523请务必阅读尾页重要声明9行业周报金徽酒上涨480排名后五的个股为西部牧业下跌1902品渥食品下跌1371麦趣尔下跌798海融科技下跌756惠发食品下跌702图4指数成分股涨幅TOP10图5指数成分股跌幅TOP103000一周涨跌幅2638一周涨跌幅250020000001500-2001097-400-6001000673523-800-563480-651-657-667-669-702288-756-798500254213200167-1000-1200000-1400-1600-1371-1800-2000-1902资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所23板块及子行业估值水平截至本周收盘食品饮料板块整体估值水平在2884x位居SW一级行业第13从食品饮料子行业来看估值排名前三的子行业为其他酒类5691x调味发酵品3923x啤酒3413x图6截至本周收盘PEttm前十大一级行业图7截至本周收盘食品饮料子行业估值水平70006575646360005691本周收盘PETTMx本周收盘PETTMx60005406500047065000392341884000341340444006318440002995296328783245322330733000262422473000196319262000200010001000000000资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所24陆股通活跃个股表现情况截至9月8日本周食品饮料行业陆股通持股占比排名前三的个股为洽洽食品1777伊利股份1426安井食品1063截至9月8日本周食品饮料行业陆股通外资持股市值排名前三的个股为贵州茅台162087亿元五粮液35169亿元伊请务必阅读尾页重要声明10行业周报利股份23071亿元图8本周陆股通持股比例TOP10图9本周外资持有市值TOP10股票名称本周陆股通持股比例股票名称本周外资持有市值亿元洽洽食品1777贵州茅台162087伊利股份1426五粮液35169安井食品1063伊利股份23071佳禾食品856泸州老窖11950贵州茅台709海天味业8662重庆啤酒700山西汾酒7013涪陵榨菜619洋河股份4751东鹏饮料604安井食品4097桃李面包595双汇发展3274五粮液559洽洽食品3101资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所截至9月8日本周陆股通增持前三的个股为老白干酒增持043中炬高新增持038海南椰岛增持037陆股通减持前三的个股为洽洽食品减持067味知香减持059三元股份减持033图10本周陆股通增减持比例TOP10股票名称本周陆股通增持比例股票名称本周陆股通减持比例老白干酒043洽洽食品-067中炬高新038味知香-059海南椰岛037三元股份-033安井食品035涪陵榨菜-024酒鬼酒025千禾味业-022舍得酒业023桃李面包-018会稽山022贝因美-017宝立食品020天佑德酒-016百润股份018伊利股份-014立高食品015妙可蓝多-014资料来源Wind上海证券研究所3行业重要数据跟踪31白酒板块根据wind信息整理截至2023年9月8日飞天茅台当年原装和散装批发参考价分别为3020元和2785元五粮液普五八代批发参考价为960元2023年7月全国白酒产量2870万千升当月同比下降3702023年7月全国36大中城市日用工业消费品白酒500ml左右52度高档平均价格126257元瓶白酒500ml左右52度中请务必阅读尾页重要声明11行业周报低档平均价格17793元瓶图11飞天茅台批价走势图12五粮液批价走势批发参考价飞天茅台当年原装元1050批发参考价五粮液普五八代元3300批发参考价飞天茅台当年散装元1025100097528009509252300900资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图13白酒产量月度跟踪图14白酒价格月度跟踪160产量白酒当月同比右3000160036大中城市日用工业消费品平均价格白酒500ml左右200轴14052度高档元瓶产量白酒当月值万千升200036大中城市日用工业消费品平均价格白酒500ml左右1201400180100052度中低档元瓶右轴100000801200160-100060-200010001404020-30008001200-40002017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052017-042017-072017-102021-012016-102017-012018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072016-07资料来源Wind国家统计局上海证券研究所资料来源Wind国家发改委上海证券研究所32啤酒板块2023年7月全国啤酒产量40240万千升同比减少3402023年7月全国啤酒进口数量380万千升2023年7月全国36大中城市日用工业消费品啤酒罐装350ml左右平均价格410元罐啤酒瓶装630ml左右平均价格493元瓶图15啤酒月度产量跟踪图16进口啤酒月度量价跟踪产量啤酒当月同比右轴进口数量啤酒当月值千升60040120000018产量啤酒当月值万千升进口均价啤酒当月值万美元千升右轴0163050010000001420400012800001001300000860000200006-1040000004100-200020-302000002019-112022-022017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-052022-082022-112023-022023-052022-032016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-062022-092022-122023-032023-062016-09资料来源Wind国家统计局上海证券研究所资料来源Wind海关总署上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明12行业周报图17国内啤酒平均价格36大中城市日用工业消费品平均价格啤酒罐装350ml左右元罐55036大中城市日用工业消费品平均价格啤酒瓶装630ml左右元瓶530510490470450430410390370350资料来源Wind国家发改委上海证券研究所33乳制品板块截至2023年8月30日全国生鲜乳主产区平均价格376元公斤同比下降870截至2023年9月1日全国酸奶零售价1616元公斤牛奶零售价1244元升截至2023年9月1日国产品牌奶粉零售价格22315元公斤国外品牌奶粉零售价格26754元公斤图18生鲜乳价格指数跟踪图19酸奶及牛奶零售价跟踪零售价酸奶元公斤零售价牛奶元升平均价生鲜乳主产区同比右轴18平均价生鲜乳主产区元公斤17161514131211102020-08-012021-05-012022-02-012017-11-012018-02-012018-05-012018-08-012018-11-012019-02-012019-05-012019-08-012019-11-012020-02-012020-05-012020-11-012021-02-012021-08-012021-11-012022-05-012022-08-012022-11-012023-02-012023-05-012023-08-01资料来源Wind农业农村部上海证券研究所资料来源Wind商务部上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明13行业周报图20婴幼儿奶粉价格跟踪300零售价婴幼儿奶粉国产品牌元公斤280零售价婴幼儿奶粉国外品牌元公斤260240220200180160140资料来源Wind商务部上海证券研究所4成本及包材端重要数据跟踪41肉制品板块截至2023年9月8日全国猪肉平均批发价2244元公斤截至2023年9月7日全国36个城市猪肉平均零售价1620元500克图21猪肉平均批发价图22猪肉平均零售价平均批发价猪肉元公斤36个城市平均零售价猪肉元斤60403550304025302020151010500资料来源Wind农业农村部上海证券研究所资料来源Wind国家发改委上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明14行业周报42大宗原材料及包材相关截至2023年9月8日全国大豆现货平均价格501316元吨截至2023年8月31日全国豆粕粗蛋白含量43市场价495980元吨截至2023年9月8日英国布伦特Dtd原油现货价格9246美元桶截至2023年9月8日中国塑料城价格指数87357截至2023年8月31日全国瓦楞纸AA级120g市场价格274580元吨截至2023年9月8日我国华东市场箱板纸130gA级牛卡纸市场价格3270元吨图23大豆价格跟踪图24豆粕价格跟踪现货价平均价大豆元吨市场价豆粕粗蛋白含量43全国元吨650060006000550055005000500045004500400040003500350030003000250025002000200015002023-06-012018-09-012018-12-012019-03-012019-06-012019-09-012019-12-012020-03-012020-06-012020-09-012020-12-012021-03-012021-06-012021-09-012021-12-012022-03-012022-06-012022-09-012022-12-012023-03-01资料来源Wind中国汇易上海证券研究所资料来源Wind国家统计局上海证券研究所图25布伦特原油价格跟踪图26塑料价格指数跟踪布伦特原油现货价美元桶中国塑料城价格指数120016014011001201000100900806080040700206000资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind中塑在线上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明15行业周报图27瓦楞纸价格跟踪图28箱板纸价格跟踪市场价瓦楞纸AA级120g全国元吨市场价主流价箱板纸130gA级牛卡纸华东市场元吨35003650360033003550350031003450340029003350330027003250320025002023-03-012023-05-012023-07-012023-09-012022-08-012022-11-012023-02-012023-05-012023-08-01资料来源Wind国家统计局上海证券研究所资料来源Wind隆众资讯上海证券研究所5上市公司重要公告整理金达威控股子公司取得发明专利证书金达威控股子公司江苏诚信药业有限公司近日收到国家知识产权局颁发的1件发明专利证书发明涉及一种生物酶控制工艺系统适用于生物酶实验研究生物医药食品加工等工业领域公告日期9月4日口子窖股东股票质押式回购刘安省持有口子酒业股份有限公司股份数量为69973529股占公司总股本比例为1166刘安省于2023年9月4日将持有的本公司的股份6090000股无限售流通股占本公司总股本102质押给海通证券股份有限公司用于办理股票质押式回购交易业务该业务的初始交易日为2023年9月4日购回交易日为2024年9月3日公告日期9月4日来伊份以集中竞价交易方式回购股份来伊份于2023年08月28日召开第五届董事会第六次会议审议通过了回购股份的议案同意公司以自有资金回购公司股份用于股权激励或员工持股计划拟回购金额不低于3500万元含且不超过人民币7000万元含回购价格不超过人民币2000元股回购期限自董事会审议通过之日起6个月内公告日期9月4日良品铺子为全资子公司提供银行授信担保良品铺子以连带责任保证的形式为全资子公司良品工业不属于公司关联人担保的最高债权额为人民币24亿元截至2023年9月1日公司已实际为良品工业提供的担保余额为6387555万元公告日期9月4日良品铺子股东权益变动股东达永有限公司SUMDEXLIMITED所持良品铺子股份的比例由2812变动至2705其中通过集中竞价交易方式减持1982100股占公司049的股份通过大宗交易方式减持-2323000股占公司058的股份公告日期9月5日请务必阅读尾页重要声明16行业周报会稽山出资参与设立产业投资基金2023年9月5日会稽山绍兴酒股份有限公司与上海毓道投资管理有限公司董文正签署了合伙协议三方共同投资设立昆山会稽山产业投资基金合伙企业有限合伙暂定名在有效控制投资风险的前提下开展以酒类和相关领域项目为主的投资基金规模总额5000万元毓道投资作为普通合伙人出资50万元占基金规模的1会稽山作为有限合伙人向基金出资人民币4450万元占基金规模的89董文正作为有限合伙人向基金出资人民币500万元占基金规模10公告日期9月5日威龙股份股东股权质押浙江斐尼克斯企业管理合伙企业持有威龙股份公司股份总数为26619932股占公司总股本比例800本次股份质押数量为19000000股占其持股数量比例的7138占公司总股本的571公告日期9月6日西部牧业公布自产生鲜乳销售情况新疆西部牧业股份有限公司2023年8月自产生鲜乳共计333236吨环比增加234同比增加493公告日期9月6日五芳斋公司组织架构调整五芳斋新成立粽子事业部非粽事业部重点打造产品力和精益生产力新成立食品销售中心进一步整合线上线下资源加强渠道力建设将品牌中心更名为品牌用户中心将研发中心更名为食品研究所将运营管控中心更名为总经理办公室将物流中心与集采中心合并成立物流采购中心公告日期9月6日欢乐家2023年半年度利润分配以445242500股为基数向全体股东每10股派发现金红利05元含税以此计算合计拟派发现金红利22262125元含税不送红股不以资本公积金转增股本公告日期9月7日克明食品2023年8月生猪销售简报兴疆牧歌2023年8月份销售生猪224万头销量环比下降4641同比下降4810销售收入289624万元销售收入环比下降5330同比下降66282023年1-8月公司累计销售生猪3300万头较去年同期增长2707累计销售收入4238834万元较去年同期增长1075公告日期9月7日千味央厨拟定向增发股票拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过5900000万元含本数并以中国证监会关于本次发行的注册批复文件和实际发行情况为准本次发行的募集资金在扣除发行费用后将全部用于投资1食品加工建设项目包括芜湖百福源食品加工建设项目和鹤壁百顺源食品加工建设项目一期2收购味宝食品80股权3补充流动资金公告日期9月7日绝味食品回购方案的实施进展情况截至2023年9月8日公司以集中竞价交易方式累计回购股份320400股占公司总股本的比例为00508回购最高成交价格为3636元股回购最低成交价格为3514元股已支付资金总额为1149825000元请务必阅读尾页重要声明17行业周报不含交易费用公告日期9月8日天润乳业向不特定对象发行可转债发行A股股票的可转换公司债券募集资金总额不超过人民币9900000万元可转债券按面值发行每张面值为人民币100元债券期限为自发行之日起6年公告日期9月8日宝立食品全资子公司增资扩股环胜信息技术上海有限公司拟以14300万元人民币增资宝立食品的全资子公司浙江宝立食品科技有限公司增资后将直接持有浙江宝立40的股权宝立食品对浙江宝立的持股比例将由100变更为60公告日期9月8日6行业重要新闻整理19月1日贵州省投资促进局新增两项酒类项目其中黄平县白酒产业园标准房建设项目总投资20亿元计划年销售收入3亿元年利润05亿元镇远县年产5000吨酱香型白酒生产项目总投资2亿元计划年销售收入25亿元年利润063亿元中国酒业协会2以开放引领发展合作共赢未来为主题2023年中国国际服务贸易交易会在北京国家会议中心首钢园区一会两址同期举办本届服贸会五粮液以全球合作伙伴指定用酒身份深度融入及参与系列活动中国酒业协会39月4日心无界融世界洋河敦煌沉浸式上市发布会在敦煌举办新品由中国白酒大师精雕细琢加持传承千年的国家级非物质文化遗产洋河敦煌守护公益行也于现场正式启动公益行将以敦煌为起点结合丝绸之路及京杭大运河所至城市沿丝路贯穿东西融合不同城市的文化特色打造守护敦煌的品牌公益IP献礼一带一路十周年云酒头条4近日天眼查显示杭州沪上阿姨实业有限公司成立注册资本2000万元法定代表人为单卫钧经营范围含餐饮服务食品销售酒类经营互联网销售供应链管理服务等股东信息显示该公司由沪上阿姨关联公司上海臻敬实业有限公司全资持股云酒头条5茅台瑞幸联名产品首日销售额破亿9月4日茅台与瑞幸联名推出的新品酱香拿铁上市9月5日瑞幸官方微博披露新品上市首日销量超542万杯销售额破1亿元中国酒业协会6水井坊跨界哈根达斯推冰淇淋月饼9月5日以酒中美学情满中秋为主题的品鉴会在水井坊博物馆举行水井坊与哈根达斯跨界合作推出哈根达斯水井坊冰淇淋礼盒中国酒业协会7珍酒中秋文创白酒上新近日贵州珍酒推出了2023中秋限量纪念酒珍十五珍团圆礼盒礼盒包含一瓶500毫升容量和一瓶125毫升容量的珍酒珍十五珍团圆酒体以第三请务必阅读尾页重要声明18行业周报代珍十五酒体为基础勾调而成在酒之外礼盒中还嵌入一套创意月球茶具酒说89月6日迎驾贡酒在2023年半年度业绩说明会上表示二季度洞藏系列的增速高于公司中高档白酒的增速为确保洞藏系列产品运作的专业性将结合市场成熟度等因素逐步推动洞藏业务及人员独立市场操作上将实施产品升级主推动洞藏系列聚焦安徽江苏上海核心市场拓展华中华北等重点市场和机会市场酒说99月6日泸州中国白酒商品批发价格指数办公室发布全国白酒价格调查数据8月全国白酒价格环比指数9985下跌015其中名酒价格环比指数9965下跌035地方酒价格环比指数10014上涨014基酒价格环比指数10000保持稳定酒说109月6日泸州老窖官方专卖店推出重磅新品泸州老窖满堂礼宏运补充了泸州老窖满堂礼系列产品矩阵丰富了经销商的产品线精准切入中高端商务赛道以名酒基因和名酒品质打造这一细分领域的硬核新品酒业家119月6日贵州省投资促进局发布普定县酱香白酒生产基地项目该项目占地面积20亩建设酒窖坑及各类酒生产包装生产线总投资额2000万元计划年销售收入910万元年利润450万元投资利润率225中国酒业协会129月4日茅台酱香酒公司茅台酱香万家共享主题终端突破五千家庆典暨金秋揽明月第四季启动仪式举办会议公布茅台酱香万家共享主题终端预计到2023年底将建成6000家并规划在2025年高质量完成10000家中国酒业协会139月5日今世缘酒业与中国田径协会合作签约仪式在北京体育总局会议室举行今世缘品牌成为中国田径协会官方赞助商今世缘D20成为中国田径协会官方庆功用酒中国酒业协会7风险提示宏观经济下行风险食品安全问题市场竞争加剧提价不及预期请务必阅读尾页重要声明19行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明20