产业链跟踪
　　据上海钢联数据，电池级碳酸锂价格9月1日均价报20.55万元/吨。
　　铜铝如期涨价。弱复苏格局不断加深，中国制造业PMI已经悄然连升三个月。在产业目前低库存、高产能利用率的情况下，供给未来将要严重依赖未来新建产能，行业新建产能多在国外基地。行业的资本开支成本和周期将会被大幅拉长，铜铝如期涨价。铜矿方面，2005年后，铜矿短缺在国内重化工业及房地产发展背景下短缺愈发明显，铜矿产业通过涨价刺激海外矿山的开发，海外矿山的资本开支价格约6-7万/吨，高资本开支也将支撑未来铜矿持续涨价。铝矿方面，国内产能利用率已达96%，产能已经触及天花板，海外高资本开支叠加长建设周期，或将带动电解铝价格持续攀升。
　　新能源龙头车企8月销售数据亮眼，产业链有望迎来相关机会。比亚迪8月共销售274086辆新能源乘用车，环比增长4.97%，再创历史新高；广汽埃安8月销售4.5万辆新车，仅比上月多出4辆，埃安在8月首次突破5万，达到5.2万辆，出现了“交付倒挂”的现象，埃安解释称受目前工厂生产能力限制；小鹏汽车8月共交付新车13,690台，环比增长24%，同比增长43%，连续两个月交付突破万台；理想汽车8月共计交付新车34,914辆，同比增长663.8%，理想L系列三款车型月交付均突破万辆。其他极氪汽车、岚图汽车、深蓝汽车、创维汽车、高合汽车等，8月交付量同样实现了环比增长。
　　传统车企销售情况好于预期，传统车产业链或迎来修复机会。据上汽集团初步统计，8月份上汽集团销售新能源汽车9.2万辆，继续保持环比增长。上汽乘用车（含海外基地）销售新能源汽车2.9万辆，实现同环比双增长；上汽大众和上汽通用新能源汽车热销势头不减。上汽大众ID.3延续7月态势，8月销量再度破万辆。上汽大众ID.家族的用户推荐率超过25%。截至8月底，上汽大众ID.家族累计销量已超过15万辆。8月，上汽通用旗下别克、雪佛兰、凯迪拉克三个品牌共交付新能源汽车8,017辆，同比增长55.5%，环比下降20.0%。别克ELECTRAE5交付3,961辆，占比近5成，该车已累计交付超过12,000辆。凯迪拉克LYRIQ锐歌8月交付650辆，环比增长30%。
　　行业信息
　　《2023年国外核工业与技术重大发展动向》发布。
　　世界核协会发布《2023年世界核供应链》报告。
　　商务部：近期将陆续出台促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施。。
　　风险提示
　　新能源车销售不及预期，地区排产计划变动，产品研发不及预期等

研究报告全文：产业观察TableMainTableTitle产业研究月报2023090428期产业研究中心TableAuthor新能源车产业跟踪新能源车销售数据亮眼产业或迎作者王浩来排产高峰电话0755-23976068邮箱wanghao013539gtjascom摘要TableSummary产业链价格与最新趋势跟踪点评产业最新风向资格证书编号S0880513090004产业链跟踪往期回顾TableDocReport据上海钢联数据电池级碳酸锂价格9月1日均价报2055万元吨氢周一见碳能科技获超亿元A2轮融资铜铝如期涨价弱复苏格局不断加深中国制造业PMI已经悄然连升三个月在产业目前低库存高20230904新能源车产业跟踪碳酸锂价格持续博产能利用率的情况下供给未来将要严重依赖未来新建产能行业新建产能多在国外基地行业的资弈锂矿企业经营好于预期20230830本开支成本和周期将会被大幅拉长铜铝如期涨价铜矿方面2005年后铜矿短缺在国内重化工业氢周一见稳石氢能完成新一轮融资及房地产发展背景下短缺愈发明显铜矿产业通过涨价刺激海外矿山的开发海外矿山的资本开支价投资方为南方电网资本20230828格约6-7万吨高资本开支也将支撑未来铜矿持续涨价铝矿方面国内产能利用率已达96产能机器人周报比亚迪入股智元机器人20230828已经触及天花板海外高资本开支叠加长建设周期或将带动电解铝价格持续攀升新能源周报钠电企业立方新能源完成数亿元融资20230827新能源龙头车企8月销售数据亮眼产业链有望迎来相关机会比亚迪8月共销售274086辆新能源乘用车环比增长497再创历史新高广汽埃安8月销售45万辆新车仅比上月多出4辆埃安在8月首次突破5万达到52万辆出现了交付倒挂的现象埃安解释称受目前工厂生产能力限制小鹏汽车8月共交付新车13690台环比增长24同比增长43连续两个月交付突破万台理想汽车8月共计交付新车34914辆同比增长6638理想L系列三款车型月交付均突破万辆其他极氪汽车岚图汽车深蓝汽车创维汽车高合汽车等8月交付量同样实现了环比增长传统车企销售情况好于预期传统车产业链或迎来修复机会据上汽集团初步统计8月份上汽集团销售新能源汽车92万辆继续保持环比增长上汽乘用车含海外基地销售新能源汽车29万辆实现同环比双增长上汽大众和上汽通用新能源汽车热销势头不减上汽大众ID3延续7月态势8月销量再度破万辆上汽大众ID家族的用户推荐率超过25截至8月底上汽大众ID家族累计销量已超过15万辆8月上汽通用旗下别克雪佛兰凯迪拉克三个品牌共交付新能源汽车8017辆同比增长555环比下降200别克ELECTRAE5交付3961辆占比近5成该车已累计交付超过12000辆凯迪拉克LYRIQ锐歌8月交付650辆环比增长30行业信息2023年国外核工业与技术重大发展动向发布世界核协会发布2023年世界核供应链报告商务部近期将陆续出台促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施风险提示新能源车销售不及预期地区排产计划变动产品研发不及预期等请务必阅读正文之后的免责条款部分产业深度目录1新能源车销售数据亮眼产业或迎来排产高峰32产业信息621行业信息622热点事件63科技动态74风险提示9请务必阅读正文之后的免责条款部分2of10产业深度1新能源车销售数据亮眼产业或迎来排产高峰据上海钢联数据显示近期电芯模组PACK价格平衡震荡电池级碳酸锂价格止跌企稳9月1日均价报2055万元吨近期锂电产业上游价格维稳呈小幅震荡态势钴酸锂锰酸锂磷酸铁锂近期价格稳定随着碳酸锂价格趋于稳定预计正极材料近期将处平衡波动状态中长期看来随着上游矿端产能逐步释放下游车厂库存稳定市场消化能力下降碳酸锂价格或有缓慢下跌情况原材料价格将继续跟随锂矿价格走势持平稳震荡态势铜铝如期涨价弱复苏格局不断加深伴随房地产政策放宽全球经济弱复苏趋势渐现叠加中国制造业PMI已经悄然连升三个月大宗市场信心回暖在产业目前低库存高产能利用率的情况下供给未来将要严重依赖未来新建产能行业新建产能多在国外基地或带来下一步产业格局变化与此同时行业的资本开支成本和周期将会被大幅拉长铜铝如期涨价铜矿方面2005年后铜矿短缺在国内重化工业及房地产发展背景下短缺愈发明显铜矿产业通过涨价刺激海外矿山的开发海外矿山的资本开支价格约6-7万吨高资本开支也将支撑未来铜矿持续涨价铝矿方面国内产能利用率已达96产能已经触及天花板海外高资本开支叠加长建设周期或将带动电解铝价格持续攀升新能源龙头车企8月销售数据亮眼产业或迎来排产高峰近日多家新能源汽车企业公布了2023年8月新车交付情况比亚迪8月共销售274086辆新能源乘用车环比增长497再创历史新高广汽埃安8月销售45万辆新车仅比上月多出4辆在终端交付上埃安在8月首次突破5万达到52万辆出现了交付倒挂的现象埃安解释称受目前工厂生产能力限制小鹏汽车8月共交付新车13690台环比增长24同比增长43连续两个月交付突破万台理想汽车8月共计交付新车34914辆同比增长6638理想L系列三款车型月交付均突破万辆其他如极氪汽车岚图汽车深蓝汽车创维汽车高合汽车等8月交付量同样实现了环比增长图18月新能源车销售数据亮眼请务必阅读正文之后的免责条款部分3of10产业深度数据来源高工锂电官网传统车企新能源车销售情况好据上汽集团初步统计8月份上汽集团销售新能源汽车92万辆继续保持环比增长其中上汽乘用车含海外基地销售新能源汽车29万辆实现同环比双增长上汽大众和上汽通用新能源汽车热销势头不减上汽大众ID3延续上月态势8月销量再度破万辆目前上汽大众ID家族的用户推荐率超过25截至8月底上汽大众ID家族累计销量已超过15万辆8月上汽通用旗下别克雪佛兰凯迪拉克三个品牌共交付新能源汽车8017辆同比增长555环比下降200其中别克ELECTRAE5交付3961辆占比近5成该车已累计交付超过12000辆凯迪拉克LYRIQ锐歌8月交付650辆环比增长30总体看来8月份新能源汽车企业的销售数据呈现出不同程度的增长随着技术的不断进步和政策的支持预计未来新能源汽车市场将继续保持高速增长态势排产增加产业链望受益表1近一周电池产业链价格跟踪产品名称91825涨跌幅涨跌正极材料万元吨三元5系17501800-278050三元6系单晶型20752135-281060三元6系动力性20102060-243050三元8系23202380-252060磷酸铁锂730805-932075前驱体材料万元吨碳酸锂20552230-785175氢氧化锂19001990-452090电解钴25102580-271070电解镍16881718-175030硫酸钴35253550-070025硫酸镍313313000000硫酸锰059059000000请务必阅读正文之后的免责条款部分4of10产业深度三元前驱体111775785-127010三元前驱体523795805-124010三元前驱体622895905-110010三元前驱体811国产10101020-098010锂电池元瓦时磷酸铁锂053056-536003三元063066-455003上游金属锂矿指数45869944838023010319铝46238142994775432435SHFE铝元吨1933000185550041877500LME铝美元吨2237002152003958500SHFE铜元吨6973000689300011680000LME铜美元吨84915083590015913250数据来源Wind国泰君安证券研究图2金属锂价格近期反弹万元吨图3碳酸锂氢氧化锂价格近期反弹暂缓万元吨35000006000003000000500000250000040000020000003000001500000200000100000010000050000000碳酸锂995氢氧化锂565数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究图4三元材料价格近期回升万元吨图5磷酸铁锂价格止跌回升万元吨5020401530102010500三元5系三元6系单晶三元6系动力三元8系磷酸铁锂数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究图6电解钴价格下跌电解镍价格抬升万元吨图7三元电芯与磷酸铁锂价差扩大元Wh请务必阅读正文之后的免责条款部分5of10产业深度70106009504008300720100600521-0521-0821-1122-0222-0522-0822-1123-0223-05电解钴电池级电解镍铁锂电芯三元电芯数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究2产业信息21行业信息2023年国外核工业与技术重大发展动向发布8月24日据中国科学报中国核学会中核战略规划研究总院与中国原子能科学研究院在北京举行了2023年国外核工业与技术重大发展动向联合发布活动动向强调应对气候变化加快能源结构绿色低碳转型已经成为全球普遍共识许多国家提高对核能的重视调整能源政策大力发展核电增加核电在本国电力结构中的份额全球核电产业呈积极发展态势意味着积极推进多项聚变示范设施建设来源httpcnenergynewscnhuizhanlist971html世界核协会发布2023年世界核供应链报告8月25日据全球技术地图世界核协会发布2023年版世界核供应链报告从市场角度评估了核级构件系统部件和相关服务面临的机遇和挑战主要关注三个领域的市场即大型反应堆建设小型反应堆建设以及现有反应堆的现代化改造报告指出全球核工业供应链正处于革命性转型的边缘供应链的可持续性和敏捷性是确保核工业竞争优势的关键意味着鼓励核供应链企业将环境社会和治理ESG原则嵌入其供应链等来源httpsnnsameegovcnywdtgjzx202308t202308241039290html商务部近期将陆续出台促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施据界面新闻商务部8月31日下午召开例行新闻发布会会上商务部新闻发言人束珏婷表示近期商务部将陆续出台提升加工贸易发展水平促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施全力推动进出口促稳提质意味着新能源车出口成为出口的支柱项目来源httpsbaijiahaobaiducomsid1775733062707728512wfrspiderforpc22热点事件祥鑫科技布局压铸成型技术近日金属模具和零部件制造商--祥鑫科技股份有限公司简称祥鑫科技表示公司拥有先进的技术能够请务必阅读正文之后的免责条款部分6of10产业深度根据不同客户的需求提供从模具到结构件的新能源产品整体解决方案公司积极布局压铸成型技术已有压铸产品研发立项并接到相关压铸产品订单同时公司将密切关注行业内的先进成型技术不断积累经验和技术储备继续推进相关项目的合作来源公司公告创世纪通用机业务在新能源领域销量持续增长广东创世纪智能装备集团股份有限公司简称创世纪近日在互动平台表示受下游行业景气度影响3C领域收入规模比例持续下降2023年上半年3C领域收入占比进一步缩小至40左右此外公司通用机在新能源领域销量持续保持高速增长2023年上半年新能源领域收入占比约15左右创世纪是一家集高端智能装备的研发生产销售服务于一体的企业公司拥有近20年行业经验能够为客户提供优质装备及智能化整体解决方案2023年上半年度公司营业收入2055亿元归属于上市公司股东的净利润205亿元来源公司公告富成金属采购伊之密LEAP系列高端压铸机据伊之密股份有限公司公告由于业务的不断增长广东富成联合金属制品有限公司简称富成金属年初订购的设备已经不能满足生产需求为此富成金属与伊之密再次达成深入合作富成金属采购了伊之密LEAP系列高端压铸机此次签约的多台LEAP系列压铸机主要应用于新能源汽车零部件的生产来源公司公告3科技动态科学家开发出原位合金化策略近日中国科学院青岛生物能源与过程研究所梁汉璞带领的能源材料与纳米催化研究组在生物质衍生Fe-N-C金属框架聚合物形貌结构调整以及碳载铂基合金纳米催化剂材料合成工作的基础上设计开发了一步简易有效的原位合金化策略利用多巴胺衍生的同时具有Fe-NxFe颗粒和FeyOx分布的碳基杂化结构为基底与铂盐在一定条件下完成三种铁源向PtFe合金的有效转变研究表明在三相溶液中通过合适的络合盐选择可以合成具有铁均匀掺杂的介孔聚多巴胺前驱体经过后期简易碳化处理可以实现小于10nm介孔的均匀分布且具有丰富单原子Fe和少量的Fe颗粒氧化物存在在不经过酸洗的情况下直接作为基底与铂盐复合经过热处理可以获得物相纯净的介孔Fe-N-C负载的PtFe合金纳米催化剂合成的介孔Fe-N-C负载PtFe催化剂在酸性环境下半波电位达到0925VvsRHE质量活性达到4975mAmgPt-1表现出显著优于商业在售PtC162mAmgPt-1的性能和活性本研究的试验设计思路和成果可为更好利用过渡金属单原子基催化剂载体构筑铂基氧还原催化剂提供了新的研究思路相关研究成果发表于ACSSustainableChemistryEngineering期刊中国科学院青岛生物能源与过程研究所0823俄研制出生产替代能源的新物质近日俄罗斯乌拉尔联邦大学研发出了一种用于生产绿色替代能源的新物质这一成果可以减少生产燃料电池所需的时间和资源研究团队研制出了用于生产对称固体氧化物燃料电池的新铁氧体化合物这种新化合物是基于铁钡和镧生成的研究请务必阅读正文之后的免责条款部分7of10产业深度人员分析了合成物质的结构机械和导电性能等参数并确定了一些质子传导添加剂对其性能的影响基于镧钡铁氧体获得的物质在空气中表现出具有高电导率和低极化电阻这些是用于生产固体氧化物燃料电池的潜在物质的关键特性在很多实验中用于生产对称燃料电池的物质性能的稳定性仅在氧化环境即空气中进行评估而新研究发现它们的性能在因燃料电池以氢作为燃料而形成的还原性环境中也很稳定研究发现了在同等条件下最有潜力的用于生产燃料电池的物质它具有最高的导电性和最低的极化电阻有助于提高燃料电池的功率相关研究成果发表于JournaloftheEuropeanCeramicSociety期刊科技日报0824大连化物所揭示高稳单分散Fe物种在乙烷-CO2耦合脱氢反应中的演变规律近日中国科学院大连化学物理研究所化石能源与应用催化研究部低碳烃综合利用及沸石催化材料研究组朱向学李秀杰团队在低碳烷烃与CO2耦合转化催化剂设计方面取得新进展该工作发现高含量Fe物种5wt在片状镁铝尖晶石载体上呈现单分散状态在乙烷直接脱氢反应中表现出较高的初始转化率约34但催化剂在3小时内快速失活原位电镜准原位穆斯堡尔谱XAS等表征发现单分散Fe物种快速还原烧结析出碳化是导致催化剂失活的主要原因当CO2引入到反应体系中时Fe物种在反应过程中始终保持单分散状态在线反应6小时稳定性良好反应后期转化率缓慢下降是部分六配位Fe3物种转化为活性较低的四配位Fe2物种所致研究发现在简单空气气氛下再生焙烧可将Fe2完全氧化为Fe3使催化性能完全恢复循环反应6次后Fe物种仍保持单分散状态该工作为开发高效Fe基烷烃-CO2耦合脱氢催化剂的设计提供了新思路相关研究成果发表于ACSCatalysis期刊中国科学院大连化学物理研究所0825青岛能源所高比能硫化物全固态锂硫电池研究获进展近日中国科学院青岛生物能源与过程研究所武建飞带领先进储能材料与技术研究组在硫化物基全固态锂硫电池性能提升及缺陷界面工程方面取得进展该团队提出以粗糙活化碳管作为中间介质在单质硫S活化碳管P-CNT和离子导体Li6PS5Cl之间构建稳定的三相界面的策略通过设计缺陷增加碳管表面活性位点单质硫均匀包覆在刻蚀后的碳纳米管内外表面通过优化离子输运和电子传输网络可提升全固态锂硫电池中硫正极的反应活性和稳定性BETSEMXPS等表征手段证明与普通的碳管相比活化后的碳管拥有更高的比表面积硫和电解质在其表面分散得更均匀作用力更强能形成更好的电子和离子传输界面从而获得基于SP-CNT正极的长循环高比能全固态锂硫电池该研究通过密度泛函理论DFT第一性原理方法揭示了固态锂硫电池性能提升的原因活化后的碳管P-CNT与Li2S的吸附作用明显高于其与商用碳管CNT之间的相互作用说明含有更多含氧官能团和缺陷的P-CNTs与S的相互作用高于普通商用碳管硫化物可稳定地吸附在载体上这使得S和P-CNTs之间存在更有效的电荷转移利于S到Li2S的氧化还原反应这是基于SP-CNTs正极的全固态锂硫电池长循环及容量保持率较高的原因之一此外锂离子在P-CNTs和Li6PS5Cl界面的迁移势垒能明显低于其在CNTs和Li6PS5Cl界面的势垒能证明经过设计处理后的碳管更利于锂离子在界面间迁移提高了电池的效率和循环稳定性这种对请务必阅读正文之后的免责条款部分8of10产业深度单质硫基体的碳材料缺陷界面工程设计为开发全固态锂硫电池提供了新的思路和途径中国科学院青岛生物能源与过程研究所08254风险提示新能源车销售不及预期地区排产计划变动产品研发不及预期等受汽车产业链新建产能变化影响及全球新能源车或销量不及预期或因上下游原材料产出及量产能力限制影响产业产品研发情况请务必阅读正文之后的免责条款部分9of10产业深度本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任国泰君安证券研究上海深圳北京深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心北京市西城区金融大街甲9号金融地址上海市静安区新闸路669号博华广场20层B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分10of10