★LME金属持仓及库存变动分析：
　　铜：期限上呈Contango结构，现货贴水略微收窄6.5美元/吨。LME全球库存增加3%，库存增加主要在欧洲和美洲地区。多头净持仓减少，多头仓单集中度弱于空头仓单。
　　镍：期限上呈Contango结构，现货贴水198美元/吨，较昨日略微扩大。LME全球库存不变，亚洲地区库存增加而欧洲地区列为减少。多头净持仓环比上周有所增加，仓单集中度方面空单逐渐入场布局。
　　铝：期限上呈Contango结构，现货贴水扩大2.15美元/吨至48.9美元/吨。LME全球库存减少-0.39%，欧洲、美洲、亚洲均出现减少。净持仓由空转多。仓单分布来看，中短期空单数量增加。
　　

研究报告全文：日度数据报告LME有色金属TableTitleLME有色金属投研日报TableRank报告日期2023年9月5日曹洋首席分析师有色金属从业资格号TableAnalyserF3012297TableSummary投资咨询号Z0013048LME金属价格美元吨Tel8621-63325888-3904Emailyangcaoorientfuturescom金属开盘价收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜8464845325-11-147565孙伟东首席分析师有色金属镍207752086893-198-4从业资格号F3035243铝218521741-11-489-215投资咨询号Z0014605Tel8621-63325888Emailweidongsunorientfuturescom商LME金属持仓及库存变动分析品联系人铜期限上呈Contango结构现货贴水略微收窄65美元吨LME期衡旭有色金属助理分析师全球库存增加3库存增加主要在欧洲和美洲地区多头净持仓从业资格号F03117259货减少多头仓单集中度弱于空头仓单Tel8621-33315862镍期限上呈Contango结构现货贴水198美元吨较昨日略微Emailxuhengorientfuturescom扩大LME全球库存不变亚洲地区库存增加而欧洲地区列为减少多头净持仓环比上周有所增加仓单集中度方面空单逐渐入场布局铝期限上呈Contango结构现货贴水扩大215美元吨至489美元吨LME全球库存减少-039欧洲美洲亚洲均出现减少净持仓由空转多仓单分布来看中短期空单数量增加重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明有色金属-LME日度数据报告2023-09-031LME市场月差结构表1LME期限结构-铜镍铝品0-3M1-3M2-3M3-3M3-4M3-5M3-6M3-7M3-8M3-9M3-10M3-11M3-12M铜种-1475-23-4875125625075-3-9-18-26-33-45-48镍-198-244-304-172870-55-136-222-312-397-477-558铝-489-555-384-224-025-61-61-171-326-431-546-651-776资料来源Bloomberg东证衍生品研究院单位美元吨图1LME金属远期曲线铜图2LME金属远期曲线镍美元吨202394202391美元吨20239420239186002250020238312023830202383120238308550220002150085002100084502050084002000083501950083001900023092310231123122401240224032404240524062407240824092309231023112312240124022403240424052406240724082409资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院图3LME金属远期曲线铝美元吨2023942023912400202383120238302350230022502200215021002050231023112312240124022403240424052406240724082409行2309业研资料来源Bloomberg东证衍生品研究院究2期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-03图4LME现货升贴水铜图5LME现货升贴水镍美元吨0-3M美元吨0-3M40020-50-1000-150-20-200-40-250-60-300-80-3502301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院图6LME现货升贴水铝美元吨0-3M6040200-20-40-60-8023012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院2LME库存最新数据表2LME金属库存数据品种期始库入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销铜104275存31500107425315030222535028105055700镍371700037170000036330840-35490铝5084005084002000506400-2000-03922535028105055700资料来源Bloomberg东证衍生品研究院3期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-03图7LME期末库存铜图8LME期末库存镍千吨期末库存千吨期末库存12060100508040603040202010002301230223032304230523062307230823042302230323052306230723082301资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院图9LME期末库存铝千吨期末库存700600500400300200100023012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表3LME金属库存日度数据铜地区入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销亚洲总计300753610030008335875225-35650韩国-釜山00222000000222000-22200马来-巴生港10025925-25-270725200-525新加坡00625000060025-575台湾高雄3005012350300243123500-12350欧洲总计52525309005251703087525-30850德国-汉堡5257521025525250210250-210254期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-03荷兰-鹿特丹120025980012001224977525-9750美洲总计新奥尔良2850625384252850742384250-38425资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表4LME金属库存日度数据镍地区入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销亚洲总计1224182281200717646582-17064韩国24012333624071933360-3336韩国-光阳420121560-12-07715600-1560韩国-釜山2401981776240135117760-1776马来-总计24244386-24-055437412-4362马来-柔佛663270-6-018325812-3246马来-巴生港24241116-24-21511160-1116中国台湾420121560-12-07715600-1560欧洲总计4862416872-24-01416626246-16380荷兰-鹿特丹4862416866-24-01416620246-16374美洲总计美国-巴尔的1500241506000015060-1506中东总计摩阿联酋-迪拜9612564-12-2135640-564资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表5LME金属库存日度数据铝地区入库出库期末库存库存变化变化率注册仓单注销仓单新注销亚洲总计5002000494925-2000-04021607527885062775马来西亚01850216300-1850-08643225173075129850新加坡50300026225-3000-114411575146503075台湾高雄0020000002000-200韩国2502000252200-2000-07916107591125-69950韩国-光阳2502000250825-2000-08016107589750-71325韩国-釜山0013750000013751375欧洲总计03008475-300-354-30069007200荷兰-鹿特丹03008425-300-35669001525-5375美洲总计底特律0253000-25-0832375625-1750资料来源Bloomberg东证衍生品研究院5期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-033LME持仓最新数据31铜图10LME铜持仓量图11LME铜虚实比铜千张09虚实比铜180081600714006120051008004600340022001002301230223032304230523062307230823022303230423052306230723082301资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院注释铜持仓量和虚实比数据均经过7天移动平均处理表4LME铜持仓集中度分析LME铜做多头寸做空头寸汇集度M1M2M3M1M2M35-912443110-1911111120-2910000030-3900000040000000注释表中数字表示持仓达到某一水平的机构数量资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表5LME铜分类持仓分析日期商业承诺管理性合规义投资或信贷公司投资基金其他金融机构净持仓合计头寸方向多头空头多头务空头多头空头多头空头多头空头多-空109257153174002619072240496249050514167221223910400上周头寸108754149724002656102256915852451459166681169110992变化率04623000-139-073678-184033469-538资料来源Bloomberg东证衍生品研究院单位张6期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-0332镍图12LME镍持仓量图13LME镍虚实比千张镍虚实比镍7018166014501240130080620041002002301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloomberg东证衍生品研究院资料来源Bloomberg东证衍生品研究院注释镍持仓量和虚实比数据均经过7天移动平均处理表6LME镍持仓集中度分析LME镍做多头寸做空头寸汇集度M1M2M3M1M2M35-922223410-1902020020-2900100030-3910000040000000注释表中数字表示持仓达到某一水平的机构数量资料来源Bloomberg东证衍生品研究院表7LME镍分类持仓分析日期商业承诺管理性合规义投资或信贷公司投资基金其他金融机构净持仓合计头寸方向多头空头多头务空头多头空头多头空头多头空头多-空352605547500128402980942251832953100749181552上周头寸34911554420012591494790218543303798298864375变化率10000600198349304-0252493584717资料来源Bloomberg东证衍生品研究院单位张7期货研究报告有色金属-LME日度数据报告2023-09-0333铝图14LME铝持仓量图15LME铝虚实比千张铝16虚实比铝350143001225012000815006100045002002301230223032304230523062307230823012302230323042305230623072308资料来源Bloombe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