全市场科学仪器公司半年报业绩小幅增长，三大板块各有细分赛道亮点
　　行业整体来看，业绩小幅增长，2023H1营收116.8亿元增长3%，扣非净利润8.88亿元增长3%，行业毛利率上升至41%。28家公司中有14家收入增速高于10%，10家公司利润增速超50%，且中小公司表现更好；电子测量及电池测试赛道许多公司“强者恒强”，鼎阳科技、坤恒顺维、普源精电、基康仪器、东华测试、武汉蓝电、杭可科技及科威尔均延续高增速；生命科学领域部分公司呈现“拐点复苏”，如天瑞仪器、皖仪科技等相比去年表现出现业绩增速修复。三大赛道来看，电池测试仪器实现6%的收入增长和104%的扣非净利润增长，毛利率提升9pcts至40%，锂电研发类仪器、氢燃料电池赛道表现出色；电子测量仪器实现5%的收入增长但扣非净利润下滑28%，毛利率维持35%左右，高端示波器等信息通信类仪器表现亮眼；生命科学仪器收入、扣非净利润下滑2%和45%，毛利率维持48%左右，其中质谱、色谱等分析仪器景气度较高。
　　近两周科学仪器板块整体下跌0.2%，PETTM 39.8X
　　行情表现上，科学仪器板块近两周（8.16-8.31）整体涨跌幅为-0.2%，当前总市值为1210亿元，整体基本企稳；其中电子测量近两周上涨0.6%，今年以来涨幅为正，思林杰领涨（+11.95%）；生命科学继续下行，下跌2.3%，弱于板块整体，莱伯泰科领涨（+14.33%）；电池测试仪器板块上涨0.9%，表现相对最强，科威尔领涨（+6.89%）。估值方面，当前科学仪器板块PETTM为39.8X，其中生命科学PETTM为41.5X；电子测量PETTM为46.2X，是目前估值最高的板块；电池测试估值相对最低，PETTM为30.7X。
　　北京鼓励外资研发中心和国家实验室，上海加快生物产业发展
　　近期各官方机构发布重点政策：1）9月份有167项行业标准将实施；2）北京市发布支持政策，一是鼓励外资研发中心在京落地，尤其是新一代信息技术、智能装备等高精尖产业重大优质项目；二是支持国家实验室发展，全力保障国家实验室高标准高水平实现在轨运行，服务国家实验室体系化发展。3）上海市政府会议中提到加快合成生物创新策源、打造高端生物制造产业集群，以及促进基因治疗科技创新和产业发展相关行动方案等。
　　优利德拟投资5.46亿元仪器基地，4家定增及4家一级募资体现投融资升温
　　一是公司经营管理相关公告：优利德拟投资5.46亿元在成都建设高端仪器研发生产基地。二是资本市场、持股变动相关公告：普源精电、科威尔、星云股份、三英精密纷纷推进定增项目；思林杰将回购2500-5000万元；星云股份实控人承诺一年内不减持。三是投资者交流相关公告：共16家科学仪器公司发布相关公告。四是业内要闻：星赛生物牵头4020万元“高通量拉曼流式细胞分选仪”研发项目，贵州茅台申报参与；中国科学院1.3亿元仪器大单中禾信仪器、宸安生物两家国产厂商有产品中标；赛莱默Q2强劲增长26%；安捷伦Q3收入同比下降2.7%，其中CrossLab集团收入同比增长10%。五是一级市场方面：艾捷博雅、拜谱生物、瀚辰光翼、木木西里近期获得融资。
　　风险提示：下游需求下行、行业政策变化、自主替代不及预期

研究报告全文：北北交所行业主题报告交科学仪器中报总结专精赛道高成长国产蓄势拓新篇所2023年09月05日研科学仪器行业双周谈第六期究北交所研究团队诸海滨分析师赵昊分析师zhuhaibinkyseccnzhaohaokyseccn证书编号S0790522080007证书编号S0790522080002全市场科学仪器公司半年报业绩小幅增长三大板块各有细分赛道亮点行业整体来看业绩小幅增长2023H1营收1168亿元增长3扣非净利润888亿元增长3行业毛利率上升至4128家公司中有14家收入增速高于北1010家公司利润增速超50且中小公司表现更好电子测量及电池测试交所赛道许多公司强者恒强鼎阳科技坤恒顺维普源精电基康仪器东华行测试武汉蓝电杭可科技及科威尔均延续高增速生命科学领域部分公司呈业主现拐点复苏如天瑞仪器皖仪科技等相比去年表现出现业绩增速修复三题大赛道来看电池测试仪器实现6的收入增长和104的扣非净利润增长毛报利率提升9pcts至40锂电研发类仪器氢燃料电池赛道表现出色电子测告量仪器实现5的收入增长但扣非净利润下滑28毛利率维持35左右高端示波器等信息通信类仪器表现亮眼生命科学仪器收入扣非净利润下滑2和45毛利率维持48左右其中质谱色谱等分析仪器景气度较高近两周科学仪器板块整体下跌02PETTM398X行情表现上科学仪器板块近两周816-831整体涨跌幅为-02当前总市相关研究报告值为1210亿元整体基本企稳其中电子测量近两周上涨06今年以来涨幅为正思林杰领涨1195生命科学继续下行下跌23弱于板块整乘新能源车东风布局多种线束海外回暖促智能家电注塑集成件放量体莱伯泰科领涨1433电池测试仪器板块上涨09表现相对最强开北交所首次覆盖报告源-202395科威尔领涨689估值方面当前科学仪器板块PETTM为398X其中北交所周观察高质量建设北交所证生命科学PETTM为415X电子测量PETTM为462X是目前估值最高的板重磅政策发布明确未来发展路线图券北交所策略专题报告-202393块电池测试估值相对最低PETTM为307X证北交所2周年云程发韧探新峰券把握稀缺等机遇北交所策略专题报北京鼓励外资研发中心和国家实验室上海加快生物产业发展研告-202392近期各官方机构发布重点政策19月份有167项行业标准将实施2北京究报市发布支持政策一是鼓励外资研发中心在京落地尤其是新一代信息技术告智能装备等高精尖产业重大优质项目二是支持国家实验室发展全力保障国家实验室高标准高水平实现在轨运行服务国家实验室体系化发展3上海市政府会议中提到加快合成生物创新策源打造高端生物制造产业集群以及促进基因治疗科技创新和产业发展相关行动方案等优利德拟投资546亿元仪器基地4家定增及4家一级募资体现投融资升温一是公司经营管理相关公告优利德拟投资546亿元在成都建设高端仪器研发生产基地二是资本市场持股变动相关公告普源精电科威尔星云股份三英精密纷纷推进定增项目思林杰将回购2500-5000万元星云股份实控人承诺一年内不减持三是投资者交流相关公告共16家科学仪器公司发布相关公告四是业内要闻星赛生物牵头4020万元高通量拉曼流式细胞分选仪研发项目贵州茅台申报参与中国科学院13亿元仪器大单中禾信仪器宸安生物两家国产厂商有产品中标赛莱默Q2强劲增长26安捷伦Q3收入同比下降27其中CrossLab集团收入同比增长10五是一级市场方面艾捷博雅拜谱生物瀚辰光翼木木西里近期获得融资风险提示下游需求下行行业政策变化自主替代不及预期等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明122北交所行业主题报告目录1全市场科学仪器公司半年报大梳理小幅度增长细分赛道现亮点311业绩概览2023H1营收增长310家公司扣非利润增速超50312板块对比电池测试扣非净利增104生命科学电子测量研发齐升613增量赛道色谱质谱信号分析锂燃料电池检测等多元赛道齐发力82看行情近两周科学仪器板块整体下跌02PETTM维持398X1221行情动态科学仪器近两周整体下跌02电池测试领涨1222估值动态板块PE398X电子测量仪器估值达462X相对领先133看政策北京鼓励外资研发中心和国家实验室上海加快生物产业发展等154看公告优利德拟投资546亿元建仪器基地四家公司推进定增募资等155看新闻禾信仪器中标中科院招标项目一级市场4家仪器公司获投186风险提示20图表目录图12023H1全市场科学仪器公司中共4家营收超10亿元仅有两家归母净利润超过1亿元3图2科学仪器整体2023H1实现收入增长26归母净利润走平3图32023H1全部28家公司中有10家公司实现20及以上较高收入增速5图4收入体量及收入增速的负相关性可能反映出业内中小规模公司更具增长活力5图5从毛利率变化看行业盈利能力提升共13家公司在2023H1实现上涨6图62023H1共10家公司扣非归母净利润增速超过50行业内分化十分明显6图7科学仪器子板块营收增速2023H1普遍回落7图8科学仪器子板块盈利增速仅电池测试上升7图9各领域毛利率稳中有升生命科学维持48水平7图10扣非净利率维持稳定电池测试提升至177图11毛利率整体稳定在35-50较高区间8图12研发费用率持续上升8图13质谱和色谱仪器是进口率最高的科学仪器类别之一8图14移动通信测试仪器领域的主要构成包括各个环节9图15普源精电推出DHO900系列12bit数字示波器9图16鼎阳SSG6000A系列微波信号发生器达40GHz9图17锂电池测试仪器产业面向科研生产第三方检测等不同客户11图18科学仪器各板块短期基本走平近两周电池测试及电子测量小幅上涨12图19从总市值看各板块近两周变化较小科学仪器当前整体市值1210亿元12图20当前科学仪器整体PETTM2022PE为398X415X各板块间差异不大13图21科学仪器近三个月PETTM呈现波动下滑趋势半年报公布后数值上升14图22科学仪器市值平均4482亿元生命科学仪器以中小公司为主电子测量仪器市值50亿元以上公司达6家14表12022年及2023H1科学仪器各公司业绩表现分化较大4表2近两周科学仪器各领域走势较为分化莱伯泰科思林杰领涨13表3北京市鼓励外资研发中心以及国家实验室体系上海市加快发展生物产业等15表4经营管理相关公告优利德拟投资546亿元在成都建设高端仪器研发生产基地等15表5资本市场变动相关公告普源精电科威尔星云股份三英精密推进定增思林杰将回购2500-5000万元16表6投资者交流相关公告共16家科学仪器公司发布投资者关系相关公告16表7国内仪器公司新闻星赛生物牵头4020万元仪器项目18表8行业要闻中国科学院13亿元大单有2家国产公司中标广西拟新组建23家自治区重点实验室19表9外资公司资讯赛莱默Q2收入强劲增长26安捷伦Q3收入同比下降27等19表10一级市场动态艾捷博雅拜谱生物瀚辰光翼木木西里近期获得融资19请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明222北交所行业主题报告1全市场科学仪器公司半年报大梳理小幅度增长细分赛道现亮点11业绩概览2023H1营收增长310家公司扣非利润增速超50科学仪器公司是指从事控制分析检测实验过程等相关仪器设备的制造销售业务的公司广泛服务于医疗食品通讯消费电子新能源等各类制造业及科研领域我们将A股各层次市场的科学仪器公司分为生命科学电子测量电池测试三个主要类型探讨其业务发展与业绩变化纵览28家科学仪器公司目前仍以中小企业为主2023H1仅有4家公司营收超10亿元而从归母净利润来看超过1亿元的仅有两家与外资巨头仍然差距较大大致看各细分领域生命科学领域公司较多但盈利整体偏弱电子测量领域2023H1营收2亿元以上的中坚企业数量较多图12023H1全市场科学仪器公司中共4家营收超10亿元仅有两家归母净利润超过1亿元2520151050-5优利德思林杰科威尔汉威科技海尔生物聚光科技天瑞仪器皖仪科技莱伯泰科三德科技禾信仪器中科美菱泰林生物海能技术新芝生物博迅生物东方中科普源精电蓝盾光电鼎阳科技东华测试基康仪器创远信科坤恒顺维同惠电子杭可科技星云股份武汉蓝电生命科学电子测量电池测试2023年H1营收亿元2023年H1归母净利润亿元数据来源Wind各公司财报开源证券研究所行业整体来看2023H1科学仪器类公司业绩稳步增长营业收入总额达1168亿元增长26较2022年的15增速有所下滑2023H1归母净利润达1139亿元微增03扣非归母净利润达888亿元同比增长32回顾过去几年2020-2022年科学仪器类公司收入均值分别同比增长1427和15维持稳定的较高增速归母净利润增速则分别为93-218利润波动幅度较大重要原因是营收规模较大的聚光科技东方中科两家公司利润由于特殊原因产生波动图2科学仪器整体2023H1实现收入增长26归母净利润走平300100250802006015040100205000-202020202120222023H1收入亿元归母净利润亿元收入yoy归母净利润yoy数据来源Wind各公司财报开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明322北交所行业主题报告2023H1各公司收入盈利增速均较为分化从个体公司来看电子测量及电池测试赛道的许多科学仪器公司呈现强者恒强的增长趋势鼎阳科技坤恒顺维普源精电基康仪器东华测试武汉蓝电杭可科技及科威尔均延续了上一年度的收入盈利较高增速而生命科学领域在经历了2022年的整体性业绩下滑后部分公司则呈现拐点复苏的特点如天瑞仪器皖仪科技等公司盈利均实现较高同比增速较去年的下滑改善明显表12022年及2023H1科学仪器各公司业绩表现分化较大2022年报2023年半年报公司简称营收增速归母增速扣非归母增速营收增速归母增速扣非归母增速海能技术163-168-0925918316新芝生物131-172-1422260159皖仪科技20107-2651527221267中科美菱-126-221-373-386-799-955三德科技2468571390915莱伯泰科-38-357-3462623344生命科学禾信仪器-396-1806-3162442-1020-310泰林生物320254233-22-259-256海尔生物347-28927502-74-159天瑞仪器-164-909-595-5075726029博迅生物-105-62-40199823582聚光科技-80-613-190-111-593-401鼎阳科技309737695433475661坤恒顺维353602635473776662优利德59805845257185同惠电子288336263-76-293-185创远信科-245-568-917-122-110-661普源精电3032472931371896132045电子测量思林杰90-182-307-596-1189-1229基康仪器153202233185358332汉威科技3449-514-74-515-620东华测试428522524427666776蓝盾光电-118-566-749-172-680-955东方中科6354172-1702198-22742-9444武汉蓝电477531548378457549杭可科技39110871855859711076电池测试星云股份579-882-1176-169-6325-4116科威尔51693440435228826512数据来源Wind各公司财报开源证券研究所注绿色越深代表降幅越大-50为最深红色越深代表涨幅越大50为最深以2023H1年收入增速排序可以看出科学仪器公司明显也呈现不同梯队收入增速最高的5家公司均超过40增长其中3家为电子测量仪器板块而生命科学和电池测试领域各一家与2023Q1电池测试业绩一枝独秀的情况相比显得更加多元化增速20-40有5家公司其中3家生命科学1家电池测试1家电子测量增速10-20的则有4家整体上可看到科学仪器28家公司中有14家收入增速高于10而中位数则为11请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明422北交所行业主题报告图32023H1全部28家公司中有10家公司实现20及以上较高收入增速6040200-20-40-60科威尔优利德思林杰同惠电子禾信仪器鼎阳科技东华测试武汉蓝电莱伯泰科海能技术东方中科博迅生物普源精电基康仪器皖仪科技三德科技杭可科技新芝生物海尔生物泰林生物天瑞仪器汉威科技聚光科技创远信科星云股份蓝盾光电中科美菱坤恒顺维数据来源Wind各公司财报开源证券研究所注蓝色为生命科学仪器板块黄色为电子测量仪器板块红色为电池测试仪器板块若以2022年各个公司总收入规模为公司体量的代表指标以2023H1收入增速为增长活力的代表指标制作两者相关性的趋势线可见体量与增速之间呈现出负相关性意味着科学仪器行业中小规模公司可能更具增长活力我们认为科学仪器行业本身是由无数个小赛道汇聚而成的优质产业更强调细分领域的创新属性和专精能力因此规模较小的企业同样可以培育隐形冠军这也为我们关注专精特新公司的视角提供了依据图4收入体量及收入增速的负相关性可能反映出业内中小规模公司更具增长活力604020营收增速00510152025303540-202023H1横轴2022年营收亿元-40纵轴-60-80数据来源Wind各公司财报开源证券研究所注仅为相关性考察而非严格因果推断盈利方面受益于科学仪器国产化高端化的趋势国产仪器厂商持续开拓新品类和高端仪器领域且已有产品不断实现替代外资份额达成规模效应格局向好趋势下行业整体毛利率实现持续改善28家公司中有13家在上半年实现毛利率提升其中最高者为海能技术2023H1毛利率维持68左右7家公司毛利率超过60值得注意的是毛利率前三均为体量较小的北交所公司可见专精企业通过深耕优势领域完全可以实现可观的竞争力和盈利水平请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明522北交所行业主题报告图5从毛利率变化看行业盈利能力提升共13家公司在2023H1实现上涨8000600040002000000思林杰科威尔优利德海能技术三德科技博迅生物新芝生物武汉蓝电东华测试坤恒顺维鼎阳科技同惠电子基康仪器普源精电泰林生物海尔生物皖仪科技禾信仪器创远信科莱伯泰科天瑞仪器聚光科技杭可科技中科美菱汉威科技星云股份蓝盾光电东方中科2022H1毛利率2023H1毛利率数据来源Wind各公司财报开源证券研究所以2023H1扣非归母净利润增速排序可以看出各个领域分化较收入更大三大领域均有3-4家公司实现50以上较高增速其中电池测试仪器公司整体仍增速较好而电子测量仪器公司继续两极分化生命科学仪器公司有6家出现正增长图62023H1共10家公司扣非归母净利润增速超过50行业内分化十分明显20015010050-1230-412-9446032042651-50-100数据来源Wind各公司财报开源证券研究所注坐标轴上下限分别设为200和-100并对超出坐标轴公司的数据进行标注12板块对比电池测试扣非净利增104生命科学电子测量研发齐升电池测试仪器整体维持增长2023H1实现6的收入增长和104的扣非净利润增长盈利表现亮眼不过基于杭可科技等电池产线类检测仪器公司普遍8-12月的回款账期2023H1扣非净利润高达292的增长主要反映了约一年前的电池测试需求受益下游产能扩张而快速增长而随着目前电池产能供需环境变化2023H2及后续增长预计会有所放缓而其中武汉蓝电科威尔专注科研细分赛道受行业影响较小电子测量仪器2023H1年实现了5的收入增长但扣非净利润下滑28整体业绩表现有所下滑主要由于规模较大的汉威科技东方中科等遭遇了同比较高下滑而高增长公司多为中等规模请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明622北交所行业主题报告生命科学仪器2023H1由于下游生物医药等领域需求放缓以及部分企业的疫情相关业务收入减少整体收入扣非净利润下滑2和45主要由于聚光科技海尔生物两大龙头盈利下滑图7科学仪器子板块营收增速2023H1普遍回落图8科学仪器子板块盈利增速仅电池测试上升70140601201005080406030402020010-20生命科学电子测量电池测试科学仪器0-40-10生命科学电子测量电池测试科学仪器-602020202120222023H12020202120222023H1数据来源Wind各公司财报开源证券研究所数据来源Wind各公司财报开源证券研究所盈利能力方面科学仪器整体毛利率2022H1达到392023H1上升至41高毛利源自高技术壁垒主要受益于1需求端科研和生产分析中不断提高的指标要求和分析检测规模2供给端仪器制造技术本身高度的复杂性和模块高集成度软件研发要求新进入者难以掌握方案整合能力故竞争格局好因此尽管生命科学仪器最终盈利表现不佳但毛利率持续领衔各类科学仪器子板块2023H1维持48而电子测量也小幅下滑至35电池测试则提升9pcts至40扣非净利率方面电子测量生命科学仪器有一定下滑幅度电池测试由9上升至17实现领先科学仪器整体维持8左右水平图9各领域毛利率稳中有升生命科学维持48水平图10扣非净利率维持稳定电池测试提升至176018165014401210308206410200生命科学电子测量电池测试科学仪器生命科学电子测量电池测试科学仪器2022H1毛利率2023H1毛利率2022H1扣非净利率2023H1扣非净利率数据来源Wind各公司财报开源证券研究所数据来源Wind各公司财报开源证券研究所回顾各领域毛利率变化整体在35-50区间波动尤其2023H1相对此前呈现上修趋势而在毛利率上行趋势下生命科学及电子测量领域利润表现不佳的重要原因则是持续大额研发投入科学仪器2020年以来研发费用率从8持续上升到13尤其生命科学领域的研发费用率在2023H1达到17的高水平电子测量也已经达到11这体现了科学仪器行业本身的创新属性各领域公司近年来均处于国产化替代的关键时期纷纷加紧新品研发市场开拓和技术升级因此短期盈利相对次要随着未来国产新品不断占领市场预计科学仪器各领域公司在未来几年内将迎来研发驱动下的量变到质变的过程请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明722北交所行业主题报告图11毛利率整体稳定在35-50较高区间图12研发费用率持续上升602050154030102051000202020212022202023H1202020212022202023H1生命科学电子测量生命科学电子测量电池测试科学仪器电池测试科学仪器数据来源Wind各公司财报开源证券研究所数据来源Wind各公司财报开源证券研究所13增量赛道色谱质谱信号分析锂燃料电池检测等多元赛道齐发力生命科学质谱色谱等分析仪器2023M5我国色谱仪进口金额3154亿元质谱仪进口金额5390亿元两者均为进口率最高的仪器类别之一接近90水平目前国内市场仍以外资公司为主体量远超自主亟需国产替代因此国内厂商机遇十分广阔是科学仪器领域潜力最大的赛道之一图13质谱和色谱仪器是进口率最高的科学仪器类别之一质谱仪器色谱仪器整体-分析仪器医学科研仪器激光器核仪器整体-大型科学仪器地球探测仪器计量仪器大气探测仪器电子测量仪器海洋仪器特种检测仪器物理性能测试仪器工艺试验仪器天文仪器计算机及其配套设备020406080100数据来源重大科研基础设施和大型科研仪器国家网络管理平台前瞻产研开源证券研究所2023H1主要科学仪器公司布局质谱色谱情况海能技术布局高效液相色谱仪气相色谱-离子迁移谱联用仪等产品2023H1实现收入2636万元46公司旗下悟空品牌引领国产色谱自主替代零部件高度自主化形成强大竞争力此外公司IMS产品依托旗下德国GAS主要用于食品等领域的挥发性物质检测应用空间广阔请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明822北交所行业主题报告禾信仪器聚焦于环境监测领域2023年上半年推出了四极杆飞行时间液质联用仪LC-QTOF7000全自动核酸质谱检测系统NucMass3000等数款新品并逐步建立了一定的市场认可度莱伯泰科新增全谱直读电感耦合等离子体光谱仪气相色谱-单四极杆质谱联用仪等实验分析仪器研发项目且发力半导体等领域的电感耦合等离子体三重四极杆质谱仪ICP-MSMS等2023年5月公司还推出了三款原子光谱产品电感耦合等离子体发射光谱仪原子吸收光谱仪和原子荧光光谱仪标志着莱伯泰科实现了无机元素检测产品线的全面覆盖杭州谱育科技为聚光科技旗下子公司业务覆盖质谱色谱光谱等2023H1实现收入475亿元同比增长59实现净利润-10099万元较去年同期的-7446有所扩大主要是环境相关业务下滑电子测量高端示波器等信息通信类仪器全球电子测量仪器仪表行业2021年市场规模约为1403亿美元预计2025年将以47的年复合增长率增长至17238亿美元我国电子测量仪器仪表市场规模约占全球总市场规模的三分之一期间CAGR高达115其中信息通信类仪器占比较高未来将向更高频率更宽带宽和更优性能的要求发展以满足移动通信算力网络车联网应用及安全等领域的发展图14移动通信测试仪器领域的主要构成包括各个环节资料来源信息通信测试仪器仪表产业技术白皮书图15普源精电推出DHO900系列12bit数字示波器图16鼎阳SSG6000A系列微波信号发生器达40GHz资料来源普源精电官网资料来源鼎阳科技官网请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明922北交所行业主题报告鼎阳科技2023H1高端产品收入同比提升10133高端产品占比提升至2229其中射频微波产品境内营收同比增长12645高分辨率数字示波器境内营收同比增长11049远高于公司整体增长水平客户端境内教育市场同比增长18871普源精电搭载自研核心技术平台数字示波器产品的销售占比为7288同比提升376个百分点其中高端带宽2GHz和高分辨率垂直分辨率12bit数字示波器占整体数字示波器销售金额比例已经达到4952销售收入同比增长8278呈现快速增长趋势新品销售收入为667822万元同比增长23777销售收入占比为2147其中2023年上半年公司推出新品MSO8000A系列高带宽数字示波器DHO900800高分辨率数字示波器等优利德测试仪器产品线2023H1实现收入692799万元同比增长2960产品包括实验系统综合测试平台示波器信号发生器频谱分析仪电源负载和电子元器件测试仪等主要以高频电压信号为测量主体包括电子工程研发设计通讯领域的信号采集信号仿真等应用于电子制造通讯高等教育及科研实验计量检测认证机构集成电路设计及测试等领域坤恒顺维发力无线电测试仿真仪器仪表逐步在如卫星通信半导体终端测试市场形成重要突破射频微波信号发生器产品进一步成熟持续获取各下游用户认可订单量快速增长对公司业绩贡献明显新产品频谱矢量信号分析仪逐步导入各下游用户测试及试用并且形成一定的订单东方中科2023年上半年以高校科研院所和高科技企业等研发类客户为主的测试技术与服务业务增幅较大包括通用电子测试仪器射频测试设备等实现营业收入1276亿元同比增长5882其中仪器销售业务营业收入1004亿元增长4345电子测量工程分析检测类仪器基康仪器智能监测终端2023H1实现收入118亿元同比增长4870公司抓住国家骨干水网建设抽水蓄能电站建设市场机会巩固水利能源行业市场优势地位持续拓展长大桥梁结构健康监测系统建设城市基础设施生命线安全工程建设等投资热点市场提高交通智慧城市地质灾害市场占有率东华测试结构力学性能测试分析系统2023H1实现收入135亿元同比增长2600主要用在结构的强度试验疲劳试验寿命评估动态特性分析固有频率振型阻尼比模态刚度和质量准确预计环境激励对结构的影响等是应用于航天航空车辆船舶土木建筑工程机械能源电力等领域不可或缺的科学仪器产品电池测试锂电池检测仪器2023年以来全球特别是欧美市场对新能源大力投入锂电池厂规划大规模重新启动锂电池生产后段处理系统发展阶段由于电动汽车消费电子可再生能源存储等各领域对锂离子电池的需求不断增加锂电池生产化成分容检测设备行业近年来发展迅速另一方面国家科研投入及产业界研发需求推动下研发质请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1022北交所行业主题报告检类电池检测仪器需求也持续提升图17锂电池测试仪器产业面向科研生产第三方检测等不同客户资料来源武汉蓝电招股书开源证券研究所武汉蓝电作为国内研发类电池测试设备龙头2023H1公司电池检测设备维持较快增长主要因为微小功率设备大功率设备收入增幅较大其中大功率设备基于较低基数实现了25倍的同比增长市场开拓初见成效此外通过上市募投项目布局大功率动力电池产线端化成分容测试设备已进入宁德时代比亚迪等头部电池客户配套增长潜力较大电池测试氢燃料电池测试仪器根据中国汽车工业协会发布的数据2023年上半年燃料电池汽车累计产销分别为2386辆和2362辆累计同比分别增长384和735尽管市场规模仍然不大但呈现出逐月攀升的趋势在下游需求快速增加的当下交期和性价比使得该领域的测试系统国产化进程大大加速国内专业高性价比的测试系统厂家如科威尔群翌能源大连锐格等逐步在竞争中崭露头角科威尔围绕氢能用氢和制氢两大核心场景的产品布局取得市场成效氢能板块订单规模大幅增加收入较去年同比增长21048根据第三方机构势银能链的调研报告科威尔在2022年度以22的市场占有率占据国内燃料电池测试系统出货量的行业榜首请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1122北交所行业主题报告2看行情近两周科学仪器板块整体下跌02PETTM维持398X21行情动态科学仪器近两周整体下跌02电池测试领涨纵观近两周行情表现科学仪器板块整体涨跌幅为-02整体表现较前期实现企稳1生命科学继续下行下跌23弱于板块整体2电子测量近两周上涨06今年以来涨幅维持为正3电池测试仪器表现相对最好板块上涨09注若非专门说明本文讨论行情估值时均指近两周即816-831的情况后同图18科学仪器各板块短期基本走平近两周电池测试及电子测量小幅上涨5000科学仪器整体生命科学电子测量电池测试-50-100-150-200-250近两周涨跌幅今年以来涨跌幅数据来源Wind开源证券研究所注1我们基于对公司业务和产品等方面的划分组建了目前的科学仪器数据库后续会根据新上市公司等情形对板块成分进行动态调整2板块涨跌幅是通过当前数据库中的个股最新市值进行加权计算而来近两周指816-831后同总市值方面科学仪器当前整体市值1210亿元其中电子测量生命科学电池测试市值分别达551392267亿元近两周除了生命科学下滑外整体维持稳定图19从总市值看各板块近两周变化较小科学仪器当前整体市值1210亿元70016001400600120050010008004006003004002002000生命科学亿元电子测量亿元电池测试亿元科学仪器整体亿元右轴数据来源Wind开源证券研究所注图中展示近三个月531-831的板块市值情况从具体公司表现来看由于近两周大部分公司密集公布半年报走势也受到业绩波动影响近两周各板块涨跌较小的背景下内部呈现走势分化生命科学领域莱伯泰科领涨1433鼎阳科技涨1171另有两家上涨超5电子测量仪器领域4家上涨思林杰领涨1195电池测试仪器涨跌各异科威尔领涨689活跃度方面近两周莱伯泰科天瑞仪器交投较为活跃请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1222北交所行业主题报告表2近两周科学仪器各领域走势较为分化莱伯泰科思林杰领涨仪器板块公司名称股票代码近一周涨跌幅近两周涨跌幅今年以来涨跌幅近两周日均换手率近两周振幅最新PETTM莱伯泰科688056SH56114335196526628鼎阳科技688112SH6361171-19302816475三德科技300515SZ69261814621713306禾信仪器688622SH3685362181715-288天瑞仪器300165SZ11308129885116-311生命科学泰林生物300813SZ149030-25143216403皖仪科技688600SH-124-279-19751116510聚光科技300203SZ-206-285-5378159-166新芝生物430685BJ642-384-27550713185海能技术430476BJ-208-523-2460029215中科美菱835892BJ-146-916-35070711367思林杰688115SH5221195-13982017-2732基康仪器830879BJ3645072884046139汉威科技300007SZ792368-0804614269优利德688628SH86822258094314364东华测试300354SZ646-0334320815393坤恒顺维688283SH-008-11512430412603电子测量普源精电688337SH641-262-22091817834东方中科002819SZ143-290544081094蓝盾光电300862SZ142-8346531820723海尔生物688139SH-037-944-35560915222同惠电子833509BJ161-1055-7270124272创远信科831961BJ-1632-2304-32760436488科威尔688551SH65468926920712509杭可科技688006SH741118-11620512228电池测试星云股份300648SZ004-541-31041413-1020武汉蓝电830779BJ611-559-6651312170数据来源Wind开源证券研究所注红色代表上涨绿色代表下跌涨跌幅以涨跌30达到颜色最深各个板块内部以近两周涨跌幅高低进行排序博迅生物作为新上市不久公司此表暂不考虑22估值动态板块PE398X电子测量仪器估值达462X相对领先本期末科学仪器板块整体PETTM为398X各板块PE方面生命科学当前估值继续下行PETTM为415X电子测量PETTM为462X是目前估值最高的板块电池测试估值相对最低PETTM为307X图20当前科学仪器整体PETTM2022PE为398X415X各板块间差异不大50040030020010000科学仪器整体生命科学电子测量电池测试PETTMPE2022数据来源Wind开源证券研究所注1板块整体PE通过总市值除以归母净利润总额计算2板块整体PE计算中剔除了异常值一是聚光科技由于上海安谱和无锡中科光电不再纳入合并报表范围影响以及计提商誉减值等因素导致2022年净利润下滑亏损二是东方中科收购万里红公司后并表经营业绩下滑且因业绩对赌协议在2022年新增10亿元股权公允价值故在板块整体PE计算中进行剔除这两家异常公司后同请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1322北交所行业主题报告科学仪器整体PETTM本期初816为39X期末831为398X小幅上升回顾历史估值走势三个月前科学仪器整体和各个细分领域主要在45X左右波动目前估值水平有不同程度下滑分板块来看生命科学及电池测试板块估值中期走势弱于板块其中生命科学仪器自48X持续回落目前位于40X左右电池测试自三个月前的40X左右下滑至35X以下半年报公布后位于30X水平电子测量前期持续下滑目前位于45X水平估值显著高于其他板块图21科学仪器近三个月PETTM呈现波动下滑趋势半年报公布后数值上升555045403530科学仪器生命科学电子测量电池测试数据来源Wind开源证券研究所注图中为最近3个月的各板块整体的PETTM走势按照剔除异常值后的总值计算市值方面科学仪器上市公司市值均值为4482亿元目前100亿元规模以上公司仅有海尔生物杭可科技2家平均来看电子测量及电池测试仪器公司平均市值较高生命科学仪器的11家公司中9家公司市值均低于35亿元整体以中小公司为主主要由于生命科学涵盖的赛道数量繁多较为细分且国内与外资仍有较大差距目前国内已培育了一批各个赛道的中小公司并不断向全球龙头进行追赶电池测试仪器上市公司除杭可科技外均在50亿以下规模电子测量仪器公司半数为50亿市值以上较生命科学市值普遍更大但头部公司相对更小图22科学仪器市值平均4482亿元生命科学仪器以中小公司为主电子测量仪器市值50亿元以上公司达6家200150100500优利德思林杰科威尔鼎阳科技海尔生物聚光科技天瑞仪器泰林生物莱伯泰科三德科技皖仪科技禾信仪器海能技术新芝生物中科美菱普源精电东方中科东华测试坤恒顺维汉威科技蓝盾光电同惠电子创远信科基康仪器杭可科技星云股份武汉蓝电生命科学电子测量电池测试最新市值亿元数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1422北交所行业主题报告3看政策北京鼓励外资研发中心和国家实验室上海加快生物产业发展等近期各官方机构发布重点政策19月份有167项标准将实施2北京市发布支持政策一是鼓励外资研发中心在京落地尤其是新一代信息技术智能装备等高精尖产业重大优质项目二是支持国家实验室发展全力保障国家实验室高标准高水平实现在轨运行服务国家实验室体系化发展3上海市政府会议中提到加快合成生物创新策源打造高端生物制造产业集群以及促进基因治疗科技创新和产业发展相关行动方案等表3北京市鼓励外资研发中心以及国家实验室体系上海市加快发展生物产业等官方政策发布方内容关联领域在2023年9月份将有167项与仪器及检测行业的国家标准行业标准和地方标准9月份有167项标准将相关部门将实施以食品环境医药卫生领域标准为主在9月份新实施的标准中与食综合实施品相关的标准有85个占据了51紧随其后的领域为医药卫生环境保护8月16日上海市委副书记市长龚正主持召开市政府常务会议其中会议原则上海研究加快合成生同意加快合成生物创新策源打造高端生物制造产业集群以及促进基因治疗科技物基因治疗产业发上海市政府生命科学创新和产业发展相关行动方案该会议指出要增强优势领域竞争力强化顶层设展计突出重点靶向攻坚攻关高精尖关键技术打造产业发展核爆点8月25日北京市发布北京市关于进一步支持外资研发中心发展的若干措施北京市关于进一步文中提到对外资研发中心在京落地的新一代信息技术智能装备等高精尖产业重支持外资研发中心发北京市政府大优质项目符合条件的予以支持并纳入市级重点项目落地与投资促进专班机制综合展的若干措施给予专项调度促进科研基础设施向外资研发中心开放支持重大科研基础设施大型科研仪器共性技术基础平台科技信息公共服务等向外资研发中心开放中共北京市委办公厅北京市人民政府办公厅印发关于进一步推动首都高质量发展关于进一步推动首取得新突破的行动方案2023-2025年的通知指出要加快提升创新驱动发展的都高质量发展取得新北京市政府能力和水平推动世界主要科学中心和全球主要创新高地建设取得新突破其中提综合突破的行动方案到建强建优战略科技力量全力保障国家实验室高标准高水平实现在轨运行服务2023-2025年国家实验室体系化发展支持实验室积极承担国家和北京市重点攻关项目资料来源仪器信息网开源证券研究所4看公告优利德拟投资546亿元建仪器基地四家公司推进定增募资等1公司经营管理相关公告普源精电入选2023-2025年度江苏省重点培育和发展的国际知名品牌新芝生物出资设立上海XX生物科技有限公司优利德拟投资546亿元在成都建设高端仪器研发生产基地2资本市场持股变动相关公告普源精电科威尔星云股份三英精密纷纷推进定增项目再融资以扩张产能和业务拓展为主思林杰将回购2500-5000万元星云股份实控人承诺一年内不以任何方式减持持有的公司股份3投资者交流相关公告共16家科学仪器公司发布相关公告对2023H1业绩和经营做出进一步梳理表4经营管理相关公告优利德拟投资546亿元在成都建设高端仪器研发生产基地等关联公司代码日期关键内容普源精电688337SH2023817入选2023-2025年度江苏省重点培育和发展的国际知名品牌公司于2023年2月21日与郑州高新投资控股集团有限公司签署了股权转让意向协议拟向交易对方出售公司控股子公司郑州汉威智源科技有限公司的65股权在推进本次交易期间交易汉威科技300007SZ2023821双方同步就本次交易条款展开积极沟通和商业谈判截至本公告披露日交易双方尚需就交易的部分条款进行进一步的协商泰林生物300813SZ2023822近期共取得了15项专利证书其中发明专利5项以及2项商标注册证书拟与自然人周郑甬吕晓文共同投资设立上海XX生物科技有限公司具体名称以工商登记为新芝生物430685BJ2023823准注册资本及持股比例1000万元其中公司认缴出资550万元持有55的股权请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1522北交所行业主题报告拟与成都高新技术产业开发区管理委员会签署投资合作协议优利德拟在成都高新区注册成优利德688628SH2023825立独立法人公司在成都高新技术产业开发区建设优利德高端仪器研发生产基地项目预计项目总投资不低于546亿元主要用于与主营业务相关的研发投入购置研发及生产场地公司就业绩承诺补偿事项拟提起仲裁关于万里锦程等20名交易对方对万里红2020年度-2023年东方中科002819SZ2023830度业绩曾作出承诺事项武汉蓝电830779BJ2023831以公司现有总股本57200000股为基数向全体股东每10股派9元人民币现金资料来源各公司公告Wind开源证券研究所表5资本市场变动相关公告普源精电科威尔星云股份三英精密推进定增思林杰将回购2500-5000万元关联公司代码日期关键内容以简易程序向特定对象发行股票申请获得上海证券交易所受理并于8月22日审核通过本次发行募集29亿元用于马来西亚生产基地项目西安研发中心建设项目项目全面达产后普源精电688337SH2023816将实现年新增数字示波器43985台射频类仪器4362台电源及电子负载17254台波形发生器10324台万用表及数据采集器4074台共计80000台产品的生产能力发布定增说明书申报稿发行对象拟认购金额合计为人民币18830262157元主要用于小功率测试电源系列产品扩产项目项目计划通过2年建设实现生产产能逐步达产后将实现可编程科威尔688551SH2023818高性能直流电源C系列产量2000台年多功能回馈型直流源载系统S系列产量2500台年可编程四象限交流源载系统G系列产量1200台年可编程直流电子负载E系列产量1500台年达产当年实现年产值3685000万元控股股东实际控制人董事长兼总经理提议回购公司股份回购资金总额不低于人民币2500万思林杰688115SH2023818元含不超过人民币5000万元含发布定增说明书申报稿计划募集不超过12亿元用于星云储能系统及电池关键部件制造和星云股份300648SZ2023818检测中心项目等产能布局包括储能PCS直流快充桩及直流模块S-BOX电池检测服务定增发行股票的价格为2952元股包括深圳市创新资本投资深圳市红土一号私募股权投资基三英精密839222NQ2023821金天津开源未来科技创投基金西安开源迈宝股权投资基金等11家机构认购145亿元控股股东实际控制人李有财先生刘作斌先生承诺自承诺书签署之日起十二个月自2023年星云股份300648SZ20238298月28日起至2024年8月27日内不以任何方式减持本人持有的公司股份在青岛产权交易所公开征集投资方意向投资方投资总额不低于304736965元须缴纳保证金奥华电子837998NQ2023829900万元杭可科技688006SH2023830终止2023年度向特定对象发行A股股票事项资料来源各公司公告Wind开源证券研究所表6投资者交流相关公告共16家科学仪器公司发布投资者关系相关公告关联公司代码日期关键内容公司当前仍保持以销定产的直销模式公司上半年微小功率设备销售收入占比较大主要系存量武汉蓝电830779BJ2023816客户如高校科研院所采购量较大导致截至2023年6月30日公司产能利用率仍维持在100以上水平截至2023年6月30日公司在手订单充足公司经营业绩可持续增长就公司所处的医疗器械行业来看短期内市场需求压力仍将持续但随着国家一系列宏观政策调控措施的出台以及稳经济政策的持续落实经济复苏的步伐稳中有进公司将加快推进洁净工作中科美菱835892BJ2023816台离心机生物安全柜液氮罐生物样本库等战略产品的市场导入产品种类会有新增和调整1质谱仪和进口产品相比国内的ICP-MS市场中主要是以进口产品为主如赛默飞安捷伦PE等公司的ICP-MS产品在性能指标参数等方面均有一定竞争力从客户的反馈情况来说ICP-MS的稳定性准确性都得到了认可公司ICP-MS产品的软件系统是公司自行开发设计莱伯泰科688056SH20238212半导体行业半导体行业质谱仪可以应用的环节很多不仅可以用于半导体芯片制造的检测在上下游的企业中如湿电子化学品多晶硅化合物半导体材料光刻胶光电显示材料等原材料提供商都可以应用其中芯片生产线端对质谱仪的性能要求相对较高目前还是以进口产品为主如安捷伦PE等公司的产品公司的仪器前期已经成功销售到芯片生产线端有了良好的开端目前也取得了半导体其他环节的订单请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1622北交所行业主题报告1行业上半年国家核准的煤电装机5040万千瓦已达2022年全年核准装机量的5556远超2021年全年获批总量煤炭行业上半年煤价总体下行但总体在盈利线以上产量微增44进口煤增幅较大93达22亿吨2分析仪器上市公司主体的这部分业务依然持续稳健有两位数的同比增长海外业务营收增幅超过100三德科技300515SZ20238233无人化智能装备十年磨一剑的产品线去年订单历史性超过分析仪器是公司新的增长点虽然营收同比翻倍但事实上没有达到公司预期主要还是受产品属性构成复杂工程交付周期长等的影响收入确认不理想司的无人化智能装备项目订单从项目金额和项目个数来看主要还是来自于存量煤电企业的无人化改造升级因此单个或多个子系统产品的订单占比较大1振弦式传感器与光纤光栅传感器的主要区别是工作原理不同在成型产品应用中振弦传感器相比光纤光栅传感器精度更高稳定性更好振弦式传感器的可靠性及稳定性已经过大量工程的检验如三峡小浪底二滩白鹤滩水布垭水电站等国家重点工程2行业上半年全国新开工水利项目176万个投资规模7208亿元较去年同期多3707个投资规模多1113亿元投资规模超过1亿元的项目有1095个能源方面能源市场投资的热点在发电储能板块包括常规抽水蓄能电站水电站及新型储能预计到2025年我国抽水蓄能投基康仪器830879BJ2023823产总规模将达到6200万千瓦以上到2030年投产总规模12亿千瓦左右2023年上半年共有60座抽水蓄能电站签约核准开工公司预计十四五十六五期间每年至少有十座抽水蓄能电站建设开工3规划公司将积极推进产业生态链的建设和布局充分利用好上市公司平台功能通过投资并购实现适度多元化并积极向工业级应用进行探索公司还将利用上市公司平台的投融资功能不断加大对传感技术研发的投资力度1公司仍将首要聚焦高效液相色谱仪市场做精做透K2025高效液相色谱仪产品及市场提高用户品牌认可度和产品市场占有率从长期看在公司高效液相色谱仪产品基本成熟并取得一定的市场规模后公司将会择机布局制备型液相色谱仪超高效液相色谱仪色谱-质谱联用仪和海能技术430476BJ2023824质谱仪领域2公司通用仪器系列产品增长主要是由于电位滴定仪食用油品检测仪等产品收入大幅增长是公司前期研发投入的成果体现随着下半年比较基数的提高预计下半年增速会放缓全年增速会保持正常的平稳增长水平1公司的嵌入式智能仪器模块产品已用于终端客户的手机平板电脑笔记本电脑TWS耳机手表等多类型终端产品的检测已经基本覆盖客户消费电子产品的全部类型公司产品适用于思林杰688115SH2023828ARMR等虚拟产品的功能检测并已有所应用2公司也在布局和拓展高速信号检测射频检测精密测量等中高端技术和产品拓展其他领域的业务空间1前总经理因家庭原因于2023年6月提出离职目前担任公司的战略发展顾问现公司总经理一职由董事长周芳女士代任周总在2017年之前一直担任公司总经理负责战略制定和业务规划也具备较深厚的行业资源加之公司正在推进一些管理改革由董事长代任总经理是过渡期最合适的选择2新产品情况1微生物生长曲线分析仪产品在22年Q4上市现处市场导入期竞争对手主要是芬兰百奥斯科林Bioscreen和德国BMG国内保有量仅为几百台新芝产品可以应用到食新芝生物430685BJ2023828品生物制药化妆品酒类制造乳品制造等行业领域定价约为同类进口的5-6折2平行生物反应器产品属于发酵反应大行业下的子类从实验室环节看属于微生物培养下游扩大制造的范畴海外厂商主要是赛多利斯艾本德安曼等国内厂商包括上海迪必尔曼森等公司这款是合作产品处市场探索阶段3推进新产品开发重点投入领域包括1温控系列适用于微生物和生物合成领域需求具备较大的发展空间2均质机产品从实验室小通量产品拓展至工业生产放大领域3微生物生长曲线分析仪4丰富实验室自动清洗机产品细分品类等今年上半年在三个主要业务方向上完成了五大产品的研发其中40G矢量网络分析仪手持式频谱分析仪和手持式矢量信号发生器拓展频段可以弥补原有产品在国防军工等特殊领域的不足全国产化的卫星变频模块该产品已经实现所有元器件100国产化具有极高性价比的同创远信科831961BJ2023829时可以实现进口替代在车联网测试领域公司推出了车联网整车网络性能外场测试解决方案EagleAuto并参与了1项行业标准1项团体标准的制定为车联网测试业务市场开拓奠定一定基础以上新产品目前均已经实现销售并有在手订单国家推进新能源汽车年检现有年检站主要以燃油车检测为主涉及到新能源汽车的检测则需要新增相应设备尤其是电池部分的检测是一个专业的工序需要在不拆卸电池的情况下对锂电星云股份300648SZ2023830池进行检测公司目的是解决动力电池系统在整车不拆解不改变控制策略条件下的检测以及车电分离后动力电池系统的检测请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1722北交所行业主题报告1仪器销售业务稳健增长高于行业平均水平新能源汽车测试业务高速增长近一倍仪器租赁业务受通讯行业增速放缓影响略有下滑保理业务依靠生息资产的增加有所增长同时加大了风险控制力度招标业务同样受财政预算延迟影响有所下滑但预计下半年会明显改善东方中科002819SZ20238302重点关注的还包括半导体和检测服务方面在半导体方面我们认为结合5G通信和物联网技术可以全面改造传统产业存在很多机会在检测服务方面我们看到客户需求越来越多地转变为直接购买测试服务海尔生物688139SH2023831生命科学板块5939065万元同比增长515医疗创新板块6727227万元同比增长31441上半年电源事业部收入增长37左右氢能事业部上半年收入大幅增长同比增长210功率半导体事业部受半导体行业不景气的影响收入规模有所下降上半年新能源汽车领域收入同比仍然有15左右的增长只是增速相比以往有所降低2公司大功率测试电源标准化产品还没实现批量化订单仍处于送样的阶段预计今年年底测科威尔688551SH2023831试电源板块整体切入标准化状态3锂电池领域除电池包PACK测试系统外今年公司又推出了电芯模组的相关测试产品提升单条产线中价值量整体订单规模有望实现进一步增长4从上半年经营情况来看对于实现全年5-6亿元收入8000-12000万元净利润的目标公司暂时没有做调整的计划谱育科技收入端增加是因为谱育今年在手订单比较多从产品结构上说谱育主要是高端分析仪聚光科技300203SZ2023831器产品的整体毛利变化较小但与去年同期相比人数增加人员的流动性增加费用支出更大总体上对上半年的利润报表带来较大压力谱育应用在环境类产品的合同下降较多2023上半年度毛利率提升的最主要原因是产品结构的改善得益于高毛利率的专业仪表测试仪器温度与环境测试仪表销售收入提高及占比提升除此之外产品提价原材料价格下降优利德688628SH2023831汇率波动等因素也起到了正向作用公司坚持走仪器高端化仪表专业化路线预计随着中高端产品的持续放量毛利率将保持上升趋势今年8月开始MSO7000系列示波器已实现量产出货下游客户覆盖通信半导体消费电子汽车工控安防高校等多个行业公司拥有8大类60多种仪器产品多应用在制造业检验检测等行业2023年上半年检测分钢研纳克300797SZ2023831析仪器营收同比增加2829超过行业平均水平火花光谱仪碳硫分析仪ICP光谱仪等产品销量均有增长争取今年下半年继续保持增长势头资料来源各公司公告Wind开源证券研究所5看新闻禾信仪器中标中科院招标项目一级市场4家仪器公司获投1国内厂商要闻星赛生物牵头4020万元高通量拉曼流式细胞分选仪研发项目贵州茅台申报参与2行业方面中国科学院13亿元仪器大单中标结果公布采购18套质谱8套电镜其中几家知名外资中标金额接近9000万元而禾信仪器宸安生物两家国产厂商成功中标广西拟新组建23家自治区重点实验室3外资方面赛默飞裁员205人主要涉及生物制药业务赛莱默Q2强劲增长26预计全年营收达72亿美元安捷伦Q3收入167亿美元同比下降27其中CrossLab集团收入396亿美元同比增长104一级市场方面艾捷博雅拜谱生物瀚辰光翼木木西里近期获得融资表7国内仪器公司新闻星赛生物牵头4020万元仪器项目公司新闻关联方内容关联领域青岛市高产促进中心与项目牵头单位星赛生物签订了高通量拉曼流式细胞星赛生物牵头国家重分选仪项目服务协议该项目由星赛生物牵头联合中国科学院青岛生物点研发计划高通量星赛生物等能源与过程研究所中国科学院长春光学精密机械与物理研究所贵州茅台生命科学拉曼流式细胞分选酒股份有限公司等10家企事业单位共同申报主攻有别于荧光流式和质谱流仪式等传统技术的拉曼流式新赛道总经费达4020万元资料来源仪器信息网各公司公告开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1822北交所行业主题报告表8行业要闻中国科学院13亿元大单有2家国产公司中标广西拟新组建23家自治区重点实验室行业要闻内容关联领域日本电子岛津赛默飞NuInstruments日立科学仪器沃特世徕卡等知名外企分得中国科学院13亿元仪大单总中标金额接近9000万元赛默飞凭借3台质谱1台电镜2663万元的中标金额综合器大单中标结果公布拔得头筹禾信仪器宸安生物两家国产厂商中标其中宸安生物中标两台质谱流式系统金额累计8076万元科学技术厅拟同意组建2023年度自治区重点实验室23家重点实验室实行认定制申报广西拟新组建23家自条件包括具备良好的科研实验条件科研用房相对集中原则上科研用房面积1000平综合治区重点实验室方米以上仪器设备总值1000万元人民币以上资料来源仪器信息网开源证券研究所表9外资公司资讯赛莱默Q2收入强劲增长26安捷伦Q3收入同比下降27等外资资讯关联方内容关联领域根据美国佛罗里达州WARN数据显示赛默飞在该州2个地点进行了裁员本次赛默飞裁员205人主要赛默飞裁员总计涉及205名员工而据赛默飞此前公布的数据该公司在全球拥有125生命科学涉及生物制药业务万名员工赛莱默Q2强劲增长全球水资源技术领军者Xylem公司公布了第二季度业绩得益于强劲需求和运营工26预计全年营收达72赛莱默作该季度Xylem总营收为17亿美元增长26有机增长15超过了之前的生命科学亿美元预期安捷伦公布了2023财年第三季度截至2023年7月31日的业绩情况本季度报告收入167亿美元同比下降27制药下滑8中国降19生命科学和应用安捷伦Q3营收出炉安捷伦生命科学市场集团LSAG收入93亿美元同比下降9CrossLab集团收入396亿美元同比增长10营业利润率为327所有地区和终端市场均增长资料来源仪器信息网开源证券研究所一级市场方面艾捷博雅近期获得B轮近亿元融资公司聚焦工业色谱分离纯化一体化解决方案与临床质谱前处理自动化研发生产拜谱生物近期获得A轮数千万元融资公司专注生物医药临床质谱平台瀚辰光翼近期获得B轮超3亿元融资专注于生命科技智能自动化产品包括生命科学上游设备科研试剂耗材等木木西里近期获得A轮近亿元融资集科研服务业务高端光学精密仪器业务行业SAAS业务于一体表10一级市场动态艾捷博雅拜谱生物瀚辰光翼木木西里近期获得融资日期标的领域轮次投资人投资金额主营业务公司介绍工业色谱分艾捷博雅集工业色谱分离纯化一体化解决方案与元禾控股海棠基离纯化一体临床质谱前处理自动化研发生产于一体已先后艾捷博生命科20238B轮金苏州园区科创基近亿元化临床质完成AB两轮融资旗下博蕴生物荣获雅学金酬勤资本谱前处理自2023年度第一批天津市专精特新中小企业认动化定公司打造一流的质谱平台为生物医药企业提供生上海中汇金资本领物医学技术的多组学分析技术服务涉及药靶发拜谱生生命科20238A轮投上海创业接力基数千万临床质谱现到临床研究等助力生物制药研发及生产目物学金跟投前Bioprofile作为CRO公司与多家生物制药企业以及药物研发机构建立了深入的合作关系清池资本国泰君安瀚辰光翼成立于2016年专注于生命科技智能自生命科学智瀚辰光生命科B创新投资联合领投动化产品包括生命科学上游设备科研试剂20238超3亿元能自动化仪翼学轮道彤投资循正创耗材以及生命科学领域智慧实验室整体解决方器投国生资本跟投案木木西里是一家集科研服务业务高端光学精密江苏民营投资江苏光学精密测木木西电子测仪器业务行业SAAS业务于一体的科技公司20238A轮国民投资南京市创近亿元量仪器科里量2022年营收近3亿元每年保持以不低于60的新投资南京木太等研服务增速快速发展资料来源仪器信息网开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1922北交所行业主题报告6风险提示下游需求下行行业政策变化自主替代不及预期等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2022