本周汽车板块跑赢大盘：本周A股中信汽车一级行业（+5.2%）跑赢沪深300（+2.2%），在30个中信一级行业中排名第6位。
　　周度批发新能源渗透率超过40%：1）乘联会：根据乘联会数据，8/21-8/27国内乘用车日均零售销量同比+7%/环比-8%至5.8万辆，日均批发销量同比+7%/环比-14%至7.0万辆。8/1-8/27零售端新能源乘用车销量同比+28%/环比+2%至53.8万辆（新能源车渗透率39.7%），批发端新能源乘用车销量同比+23%/环比+3%至61.5万辆（新能源车渗透率42.9%）。2）交强险：8/21-8/27乘用车市场销量45.7万辆，日均销量6.5万辆。新能源乘用车市场销量16.6万辆，日均销量2.4万辆（新能源车渗透率36.4%）。3）乘联会预测：8月零售端乘用车销量同比-1.3%/环比+4.7%至185万辆，新能源乘用车销量同比+31.5%/环比+9.2%至70万辆（新能源车渗透率37.8%）。
　　半年报收官龙头效应显著，零部件整体表现好于整车：1H23国内乘用车批发销量同比+8.7%至1106.6万辆，2Q23销量同比+27.0%/环比+19.0%。根据A股中信指数数据，1）乘用车：2Q23乘用车板块营业收入同比+45.5%，毛利率同比+1.0pcts至13.3%，归母净利润同比+30.5%，净资产收益率+0.3pcts至1.9%。2）零部件：2Q23零部件板块营业收入同比+29.7%，毛利率同比+1.4pcts至17.1%，归母净利润同比+48.1%，净资产收益率+0.6pcts至2.3%。我们认为，1）整车盈利同比改善主要受头部车企规模效应放大影响。2）零部件板块通过多元化业务布局/新客户拓展+规模效应部分对冲主机厂年降压力，零部件业绩表现好于整车符合我们年初判断。
　　持续关注智能化+特斯拉产业链：我们认为，1）行业竞争依然激烈，建议关注总量政策、以及行业需求恢复的程度与持续性。2）看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。3）持续看好智能化+特斯拉产业链的相关投资机会。
　　投资建议：整车：推荐理想汽车、长安汽车，建议关注小鹏汽车、蔚来、特斯拉。零部件：1）智能化，行泊一体域控，建议关注德赛西威、经纬恒润、科博达；2）智能化，线控底盘，推荐伯特利，建议关注耐世特；3）特斯拉产业链，推荐福耀玻璃，建议关注爱柯迪、嵘泰股份、旭升集团。
　　风险提示：政策波动；产能/供应链不及预期；原材料价格上涨；行业需求不及预期；车型上市与爬坡不及预期；成本费用控制不及预期；市场风险

研究报告全文：2023年9月4日行业研究周度新能源渗透率再创新高半年报零部件表现优于整车汽车和汽车零部件行业周报20230828-20230901要点汽车和汽车零部件本周汽车板块跑赢大盘本周A股中信汽车一级行业52跑赢沪深300买入维持22在30个中信一级行业中排名第6位作者周度批发新能源渗透率超过401乘联会根据乘联会数据821-827分析师倪昱婧CFA国内乘用车日均零售销量同比7环比-8至58万辆日均批发销量同比执业证书编号S09305150900027环比-14至70万辆81-827零售端新能源乘用车销量同比28环021-52523876比2至538万辆新能源车渗透率397批发端新能源乘用车销量同niyjebscncom比23环比3至615万辆新能源车渗透率4292交强险联系人孟祥庭821-827乘用车市场销量457万辆日均销量65万辆新能源乘用车市场mengxiangtingebscncom销量166万辆日均销量24万辆新能源车渗透率3643乘联会预测8月零售端乘用车销量同比-13环比47至185万辆新能源乘用车行业与沪深300指数对比图销量同比315环比92至70万辆新能源车渗透率37810半年报收官龙头效应显著零部件整体表现好于整车1H23国内乘用车批发2销量同比87至11066万辆2Q23销量同比270环比190根据A-6股中信指数数据1乘用车2Q23乘用车板块营业收入同比455毛利率同比10pcts至133归母净利润同比305净资产收益率03pcts-14至192零部件2Q23零部件板块营业收入同比297毛利率同比-22072209221222042314pcts至171归母净利润同比481净资产收益率06pcts至23我们认为1整车盈利同比改善主要受头部车企规模效应放大影响汽车和汽车零部件沪深300资料来源Wind2零部件板块通过多元化业务布局新客户拓展规模效应部分对冲主机厂年降压力零部件业绩表现好于整车符合我们年初判断相关研报持续关注智能化特斯拉产业链我们认为1行业竞争依然激烈建议关注促消费政策再发布7月至今新能源车渗透总量政策以及行业需求恢复的程度与持续性2看好2023年具有较强车型率不断向上汽车和汽车零部件行业周报改善周期用户画像差异化定位竞争的新势力车企出口产业链成本控制能20230717-202307212023-07-23力较强销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企以及市占率抬升新定点释放年降消化能力强业务多元化的零部件公司3持续看好智能化特斯拉7月车市步入调整期板块持续聚焦智能化汽车和汽车零部件行业周报产业链的相关投资机会20230710-202307142023-07-17投资建议整车推荐理想汽车长安汽车建议关注小鹏汽车蔚来特斯1H23零售销量逐月向好终端去库成效显拉零部件1智能化行泊一体域控建议关注德赛西威经纬恒润科著汽车和汽车零部件行业2023年6月博达2智能化线控底盘推荐伯特利建议关注耐世特3特斯拉产业乘联会数据跟踪报告2023-07-11链推荐福耀玻璃建议关注爱柯迪嵘泰股份旭升集团风险提示政策波动产能供应链不及预期原材料价格上涨行业需求不及预期车型上市与爬坡不及预期成本费用控制不及预期市场风险重点公司盈利预测与估值表股价EPS财报货币PEX证券代码公司名称投资评级市场货币22A23E24E22A23E24ELIO理想汽车4233002555810153105538买入000625SZ长安汽车1288079088092161514买入603596SH伯特利7581170215271453528买入600660SH福耀玻璃3813182216246211816买入3606HK福耀玻璃3550182216246181513买入资料来源Wind光大证券研究所预测股价时间2023-9-1汇率按1HKD092416CNY1USD72336CNY换算敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告汽车和汽车零部件目录1本周销量跟踪52本周指数跟踪63零部件板块跟踪94行业动态1241公司公告12411乘用车公司公告12412汽车零部件公司公告1242公司新闻13421乘用车公司新闻13422新势力公司新闻1343行业新闻145行业上游原材料数据跟踪1562023年车企定价策略权益调整177汽车消费补贴208新车上市239风险分析24敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告汽车和汽车零部件图目录图18月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆5图28月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆5图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅6图4中信汽车子行业周涨跌7图5本周板块涨跌幅前五个股7图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现7图7201812-202391中信A股汽车指数PETTM8图8201812-202391中信港股汽车指数PETTM8图9201812-202391中信二级乘用车指数PETTM8图10201812-202391中信二级零部件指数PETTM8图11201914-202391中信汽车零部件指数PETTM9图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅9图13201914-202391轻量化子板块PE9图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅9图15201914-202391底盘控制子板块PE9图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅9图17201914-202391智能座舱子板块PE10图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅10图19201914-202391传统内外饰子板块PE10图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅10图21201914-202391热管理系统子板块PE10图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅10图23201914-202391传统动力系统子板块PE11图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅11图25201914-202391三电系统子板块PE11图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅11图27201914-202391汽车服务子板块PE11图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅11图29中信期货钢铁指数本周下降28915图30沪铝指数本周上升41515图31沪胶指数本周上升77415图32中国塑料城价格指数本周上升05715图33纽约原油价格本周上涨572美元桶布伦特原油价格本周上涨460美元桶单位美元桶15图34NYMEX天然气本周上涨021美元百万英热单位单位美元百万英热单位15图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨16图36国产氢氧化锂565价格万元吨16敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告汽车和汽车零部件表目录表1821-827乘用车市场销量以及主要品牌乘用车市场份额5表22023年主要车型定价策略权益调整17表3近期中央汽车政策汇总20表4汽车地方消费补贴21表52023825-202391新车上市23敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告汽车和汽车零部件1本周销量跟踪根据乘联会数据821-827国内乘用车日均零售销量同比7环比-8至58万辆日均批发销量同比7环比-14至70万辆81-827零售端新能源乘用车销量同比28环比2至538万辆新能源车渗透率397批发端新能源乘用车销量同比23环比3至615万辆新能源车渗透率429图18月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆图28月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆资料来源乘联会光大证券研究所整理资料来源乘联会光大证券研究所整理交强险821-827乘用车市场销量457万辆日均销量65万辆新能源乘用车市场销量166万辆日均销量24万辆新能源车渗透率364其中重点车企市场份额分别为比亚迪汽车114特斯拉中国38理想汽车17小鹏汽车07极氪汽车07蔚来汽车11长安汽车63长城汽车33吉利汽车60表1821-827乘用车市场销量以及主要品牌乘用车市场份额品类821-827市场总量辆456785燃油车销量辆290432新能源车销量辆166353新能源渗透率364比亚迪汽车114特斯拉中国38理想汽车17小鹏汽车07极氪汽车07蔚来汽车11长安汽车63长城汽车33吉利汽车60资料来源交强险光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告汽车和汽车零部件2本周指数跟踪本周A股中信汽车一级行业52跑赢沪深30022在30个中信一级行业中排名第6位二级行业细分板块中乘用车54汽车销售及服务17汽车零部件59商用车30摩托车及其他41本周汽车板块涨幅前五分别为中马传动440纽泰格259襄阳轴承217贝斯特213精锻科技202本周汽车板块跌幅前五分别为万丰奥威-22天雁B股-31伯特利-32奥特佳-40动力B股-123重点企业本周表现乘用车赛力斯1514广汽集团109上汽集团356长安汽车-153吉利汽车242长城汽车402比亚迪710江淮汽车1075汽车零部件新泉股份489福耀玻璃045伯特利-318拓普集团1265华域汽车395华阳集团441银轮股份567德赛西威309特斯拉及新势力品牌蔚来030特斯拉269理想汽车611小鹏汽车1298图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告汽车和汽车零部件图4中信汽车子行业周涨跌图5本周板块涨跌幅前五个股资料来源Wind光大证券研究所整理资料来源Wind光大证券研究所整理图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现资料来源Wind光大证券研究所整理注截至202391敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告汽车和汽车零部件2023826-202391中信A股汽车指数PE-TTM估值-22至约33x位于2020至今估值均值-1x标准差以下中信H股汽车指数PE-TTM估值92至约24x位于2020至今估值均值与1x标准差之间2023826-202391中信二级乘用车指数PE-TTM估值-16至约31x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间中信二级零部件指数PE-TTM估值-01至约38x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间图7201812-202391中信A股汽车指数PETTM图8201812-202391中信港股汽车指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至202391黄色虚线为区分资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至202391黄色虚线为区分2018-20192020-至今数据2018-20192020-至今数据图9201812-202391中信二级乘用车指数PETTM图10201812-202391中信二级零部件指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至202391黄色虚线为区分2018-资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至202391黄色虚线为区分2018-20192020-至今数据20192020-至今数据敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告汽车和汽车零部件3零部件板块跟踪图11201914-202391中信汽车零部件指数PETTM图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至202391资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至202391图13201914-202391轻量化子板块PE图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391图15201914-202391底盘控制子板块PE图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告汽车和汽车零部件图17201914-202391智能座舱子板块PE图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391图19201914-202391传统内外饰子板块PE图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391图21201914-202391热管理系统子板块PE图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告汽车和汽车零部件图23201914-202391传统动力系统子板块PE图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391图25201914-202391三电系统子板块PE图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391图27201914-202391汽车服务子板块PE图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至202391敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告汽车和汽车零部件4行业动态41公司公告411乘用车公司公告东风汽车600006SH2023年半年度报告报告期内公司实现营业收入539769820029元同比减少1436归属于上市公司股东的净利润8487412241元同比减少1579比亚迪002594SZ2023年半年度报告比亚迪上半年实现营业收入260124亿元同比增长7272实现净利润10954亿元同比增长20468业绩保持高速增长态势分产品来看汽车业务是比亚迪最大的营收来源占到8028比亚迪业绩大增主要得益于其新能源车销量的节节攀升长城汽车601633SH2023年半年度报告公司2023年上半年实现营业收入69971亿元同比增长1261归母净利润1361亿元同比下滑7569基本每股收益016元2023年上半年长城汽车实现销量518796辆新能源车型销量89555辆同比增加4934海外销售123294辆同比增长8022创历史新高赛力斯601127SH2023年8月份产销快报赛力斯集团8月销量总计14632台同比下降28178月生产总计11741台同比下降4172其中8月新能源车销售5711台同比下降6185赛力斯601127SH2023年半年度报告本报告期内营业总收入约为11032亿元较上年同期下降1114归属于上市公司股东的净利润亏损约-1344亿元基本每股收益约为-090元上汽集团600104SH2023年半年度报告集团报告期内营业收入316410亿元同比增加373归属于上市公司股东的净利润为7085亿元同比增长254经营活动产生的现金流量净额为6893亿元同比增加24654基本每股收益0616元412汽车零部件公司公告中鼎股份000887SZ2023年半年度报告公司报告期内营业收入8189亿元同比增加2457归属于上市公司股东的净利润为531亿元同比增长1290经营活动产生的现金流量净额为403亿元同比下降1090基本每股收益040元亚太股份002284SZ2023年半年度报告公司报告期内营业收入1755亿元同比增加346归属于上市公司股东的净利润为068亿元同比增长11138经营活动产生的现金流量净额为501亿元同比增加11180基本每股收益009元拓普集团601689SH2023年半年度报告实现营收916亿元同比增长3483实现归属于上市公司股东的净利润1094亿元较上年同期上升5457拓普指出报告期内公司销售收入与利敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告汽车和汽车零部件润双双保持快速增长主要是受益于公司在新能源汽车领域的全面布局以及平台化战略和Tier05级创新型商业模式的不断推进加之公司持续推动智能制造及精益生产多措并举推动了业绩稳定向好钧达股份002865SZ2023年半年度报告公司报告期内营业收入9421亿元同比增加11283归属于上市公司股东的净利润为956亿元同比增长25023经营活动产生的现金流量净额为-246亿元同比下降64292基本每股收益470元保隆科技603197SH2023年半年度报告公司报告期内营业收入2616亿元同比增加2680归属于上市公司股东的净利润为184亿元同比增长19433经营活动产生的现金流量净额为156亿元基本每股收益089元42公司新闻421乘用车公司新闻长城汽车601633SH除东帝汶外长城汽车完成东盟国家核心区域市场的全面覆盖8月28日长城汽车宣布其GWM品牌成功登陆印度尼西亚市场标志着长城汽车完成了东盟国家核心区域市场的全面覆盖东帝汶除外包括泰国马来西亚新加坡菲律宾老挝文莱柬埔寨越南印度尼西亚在内的国家市场组成了长城汽车全球化布局的最新东盟汽车市场版图来源中国汽车报赛力斯601127SH赛力斯汽车与博世中国签署战略合作协议博世中国日前在公众号发布消息赛力斯汽车与博世中国签署战略合作协议双方将在车辆安全系统驾驶辅助自动化功能动力总成及电气化解决方案等领域的研发新材料应用和零部件供应等方面建立战略合作关系来源中国汽车报422新势力公司新闻小鹏9868HK滴滴向小鹏汽车出售智能电动汽车相关资产和研发能力双方建立战略合作关系8月28日上午滴滴出行与小鹏汽车共同宣布双方将达成战略合作滴滴将向小鹏出售智能电动汽车项目相关资产和研发能力小鹏汽车将基于此打造一款A级智能电动汽车项目代号MONA作为其全新品牌的首款产品该车型与小鹏汽车现有品牌形成差异化优势预计2024年由小鹏汽车量产推出市场来源中国汽车报小鹏9868HK小鹏汽车超快充站覆盖全国100城8月31日小鹏汽车宣布第233座超快充站在福建漳州落成小鹏汽车累计已在全国100城设立超快充站来源中国汽车报理想2015HK本月L9L8L7三车月交付量将同步破万8月29日理想汽车发布消息称本月将实现L9L8L7三车月交付量同步破万理想汽车透露截至8月27日其8月销量已达291万辆持续领跑新势力另外根据此前数据理想汽车今年前7月累计交付量已经达到173251辆且已连续两月月交付量达到3万辆以上来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告汽车和汽车零部件蔚来9866HK蔚来二季度净亏损6056亿元同比扩大11968月29日晚蔚来公布其2023年第二季度财报数据显示今年第二季度蔚来实现营收8772亿元较2022年同期减少148环比下滑178对应的净亏损为6056亿元同比扩大1196环比增长278来源中国汽车报43行业新闻国家统计局1-7月汽车制造业利润同比增长18月27日国家统计局公布数据显示1-7月全国规模以上工业企业实现利润总额394398亿元同比下降155降幅较1-6月收窄13个百分点1-7月在41个工业大类行业中13个行业利润总额同比增长28个行业下降其中汽车制造业增长1来源中国汽车报商务部拟出台新能源汽车贸易合作等专项政策措施在工业和信息化部近日举行的原材料行业稳增长新闻发布会上商务部对外贸易司副司长肖露表示聚焦企业的难点行业的痛点发展的堵点研究储备政策拟陆续出台新能源汽车贸易合作提升加工贸易发展水平等专项政策措施来源中国汽车报新产业标准化领航工程实施方案20232035年印发8月22日工业和信息化部等四部门发布关于印发新产业标准化领航工程实施方案20232035年的通知方案主要聚焦新兴产业与未来产业标准化工作形成89的新产业标准化重点领域其中新兴产业聚焦新一代信息技术新能源新材料高端装备新能源汽车绿色环保民用航空船舶与海洋工程装备等8大领域未来产业聚焦元宇宙脑机接口量子信息人形机器人生成式人工智能生物制造未来显示未来网络新型储能等9大领域来源中国汽车报国家能源局全面启动电力二次系统安全专项监管现场核查工作8月28日国家能源局组织有关派出机构地方电力管理部门国调中心南网总调对华北东北西北华东华中和南方六大区域具有典型性和代表性的重点单位全面启动电力二次系统安全专项监管现场核查工作重点就电力二次系统技术监督安全生产责任落实继电保护及安全自动装置安全管理调度自动化系统安全管理电力通信系统安全管理电力监控系统网络安全管理涉网参数管理等工作开展情况进行现场核查来源中国汽车报中汽协7月整车进口量环比增长54同比下降628月30日据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示2023年7月汽车整车进口表现好于上月环比小幅增长整车进口量同比小幅下降2023年7月整车进口量环比增长54同比下降62整车进口金额环比下降2同比下降122023年1-7月汽车整车进口量同比下降202整车进口金额同比下降223来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告汽车和汽车零部件5行业上游原材料数据跟踪图29中信期货钢铁指数本周下降289图30沪铝指数本周上升415资料来源Wind光大证券研究所整理截至202391资料来源Wind光大证券研究所整理截至202391图31沪胶指数本周上升774图32中国塑料城价格指数本周上升057资料来源Wind光大证券研究所整理截至202391资料来源Wind光大证券研究所整理截至202391图33纽约原油价格本周上涨572美元桶布伦特原油价格本图34NYMEX天然气本周上涨021美元百万英热单位单周上涨460美元桶单位美元桶位美元百万英热单位资料来源Wind光大证券研究所整理截至202391资料来源Wind光大证券研究所整理截至202391敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告汽车和汽车零部件图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨图36国产氢氧化锂565价格万元吨资料来源Wind光大证券研究所整理截至202391资料来源Wind光大证券研究所整理截至202391敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告汽车和汽车零部件62023年车企定价策略权益调整表22023年主要车型定价策略权益调整方案类型车企方案发布时间方案涉及车型保价涨价优惠方案阿维塔8月24日-12月31日阿维塔11鸿蒙版5000元抵扣20000元奇瑞汽车8月21日探索061000元抵扣7000元享13000元置换补贴上汽通用8月23-10月31日别克昂科拉Plus1000元抵扣10000元特斯拉8月14日ModelY指导价下调14000元上汽大众8月15日-8月18日旗下全系车型1元抵扣500-3000元岚图汽车8月19日新岚图FREE5000元抵扣10000元欧尚X5X7PLUSX5PLUS长安欧尚8月18日现金补贴至高30000元Z6荣威i5RX5RX5PLUS上汽荣威8月12日-8月18日限时优惠10000-23000元ERX5极氪汽车8月11日-12月31日极氪001限时补贴32-37万元比亚迪汽车8月1日-9月30日护卫舰0788元抵扣8888元享5000元置换补贴零跑C01606智享版717智享版630四驱性能版零跑C11零跑汽车8月1日指导价最高下调2000元650智享版580四驱性能版以上零跑C系列车型上汽荣威7月24日i5115抵扣5000元变相降价4885元长安欧尚7月21日-7月31日全系车型售价最高下调3万元2000元抵20000元上汽通用7月10日-8月31日纯电LYRIQ锐歌变相降价12000元一汽大众7月6日ID纯电系列售价下降38-87万元X5X7PLUSX5PLUSZ6燃长安欧尚6月30日现金补贴10000-17000元油版Z6Idd东风本田6月22日CR-VePHEV系列售价下调2万五菱宏光5月22日MINIEV售价下调6000元定价方案五菱宏光5月22日AirEV晴空售价下调1-13万元上汽荣威5月15日eRX5售价下调11万元领克汽车5月1日领克01050609指导价下调4000-16000元睿蓝汽车4月10日睿蓝9指导价下调10000-20000元东风纳米4月8日EX1PRO纳米BOX指导价下调5000-6000元奇瑞新能源3月27日旗下全系车型指导价下调8000-11000元现金补贴22000元限1万台长安深蓝3月10日深蓝sl03变相降价22000元88元抵扣8888宋PLUS海豹比亚迪3月9日宋PLUS海豹宋PRO88元抵扣6888宋PRO变相降价88006800元福特电马3月8日旗下全系车型指导价下调40000元东风纳米3月7日EX1PRO纳米BOX指导价下调5000-7000元岚图汽车3月1日梦想家七座版指导价下调40000元零跑汽车3月1日T03C01C11指导价下调22600-58000元长城汽车2月17日哈弗H6PHEV版55km悦行版指导价下调15000元广汽丰田2月9日纯电动SUVbZ4X指导价下调30000元飞凡汽车2月2日飞凡R7指导价下调22600元付定5000元可抵扣25000元沃尔沃汽车2月1日纯电C40纯电XC40车型变相降价20000万元上汽通用五菱1月31日宏光MINIEV指导价下调3000元付定5000元最高可抵30000元零跑汽车1月20日零跑C01变相降价25000元小鹏汽车1月17日小鹏P7G3P5指导价下调20000-36000敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告汽车和汽车零部件Aito汽车1月13日问界M5EV问界M7指导价下调28800-30000元享18期0息4万定额贷款或首付1888元几何汽车8月16萤火虫起至高享2000元增换购补贴GS3影速GS4GS4PLUS广汽传祺8月18日-8月20日购车红包至高4888元影酷影豹M6PLUS购车红包至高11888元享36期0利率长安福特8月1日-8月31日旗下全部车型至高享7000元置换礼1000元抵扣3000元享4000-6000元领克汽车8月8日-9月7日领克08置换补贴或3000元增购补贴五菱汽车8月10日宝骏云朵金融贴息至高补贴5000元至高5年0利率享6000-8000元置换或上汽大众8月1日-8月31日途观L途观X增购补贴1000元抵扣10000元至高享15000元奇瑞汽车8月8日瑞虎8冠军家族置换补贴至高享7000元金融贴息1元抵扣1000元2000元抵扣5000奇瑞新能源8月7日奇瑞eQ7元至高享10000元置换补贴限时享9300元购车补贴至高9000元置长安福特8月3日-8月31日2024款福特锐际换礼瑞虎家族系列艾瑞泽家族系奇瑞汽车8月1日-8月31日至高30000元置换补贴列新潮系列的热销明星车型购车享2年0息金融政策长安汽车7月25日长安览拓者探索版享5000元置换补贴或3000元增购补贴限时补贴8000元置换补贴至高享4000吉利汽车7月17日博越COOL智联元24期0息金融补贴至高7000元长城品牌置换享7000元补贴其他品牌置长城魏牌7月21日-7月31日魏牌蓝山换享6000元补贴贷款首付4万起上汽荣威7月14日eRX5限时购车补贴最高24000元100元定金抵5000元购车款24期6万0吉利帝豪7月13日LHiP冠军版息至高贴息6000元首任车主终身免费三电质保6年15万公里整车质保赠送72万元选装包全品牌置换享15万岚图汽车7月12日岚图追光权益优惠元补贴赠送18万元终身免费充电限时补贴3万元全品牌置换享1万元补岚图汽车7月12日岚图梦想家FREE贴首付50起2年0息首付最低0元起最高5年超长贷首任车主终身整车质保终身三电质保赠阿维塔7月1日阿维塔11双电机单电机送1400026000元多重用户权益全款购车用户可享受10000元车款直减5年12万公里整车质保8年16万公里三阿维塔7月1日阿维塔11电质保截至630日购买现车并完成交付可享8000特斯拉6月16日model3后轮驱动板元保险补贴优惠利率贷款方案可以车价折扣的方式发放蔚来汽车6月1日全线购新车可限时获NOP一年免费使用权15万元置换补贴终身免费换电2400度岚图汽车5月18日岚图追光年终身免费车机流量10G月免费充电桩及安装服务7kW交流充电桩首任车主可享至高85保值换购补贴同时岚图汽车5月18日岚图FREE继承原有终身类权益首任车主终身整车质保三点质保9000元阿维塔4月25日阿维塔11个性化选配基金全款购车车价直降一万元30000E值置换补贴指导价限时下调15000元下订享受价值长安欧尚4月20日欧尚Z6智电iDD2000元的购车大礼包睿蓝汽车4月11日X3PRO80vPRO至高让利118000-26000元现金福袋12000元现金补贴金融福袋长安深蓝4月10日深蓝SL036000元现金补贴保险福袋4000元现金补贴至5月31日1MINIEV至高优惠7099宏光MINIEVGAMEBOYAir元2MINIEVGAMEBOY至高优惠9688上汽通用五菱4月10日evNanoEV元3Airev晴空至高优惠11099元4NanoEV至高优惠8500元吉利几何4月1日几何EG6M6限时最高享受13000元补贴敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告汽车和汽车零部件长安深蓝3月10日深蓝sl03最高享受20000元权益2年0息首付低至4成起比亚迪3月1日宋PLUS3000元置换补贴长城汽车2月17日欧拉闪电猫最高享受26000元优惠新增价值5166元燃油动力系统终身质保服长安欧尚2月7日欧尚Z6智电iDD电混双驱务升级为电混双驱终身免费质保极氪汽车2月3日2023款极氪001最高可享受17200元的选装优惠AIONY系列和AIONSPlus不广汽埃安2月1日5000元台限时交付激励3年免息含70乐享版AION全系车型不含AIONS炫广汽埃安2月1日超低首付限时金融补贴魅2022款ES8ES6EC6长库龄蔚来汽车2月1日最高享受18000-24000现金优惠展车免息金融方案超低利率金融方案蔚来汽车2月1日旗下相关车型依据车型判定资料来源各公司官网光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告汽车和汽车零部件7汽车消费补贴表3近期中央汽车政策汇总时间公布部门政策主题关键词政策内容全面促进消费加快消费提质升级最终消费是经济增长的持久动力顺应消费升级趋势提升传统消费培育新型消费扩大服务消费适当促进消费智慧交通增加公共消费着力满足个性化多样化高品质消费需求扩大内需战略规划纲要20221214中共中央国务院使用管理充电基础设施建释放出行消费潜力优化城市交通网络布局大力发展智慧交通推动2022-2035年设汽车消费由购买管理向使用管理转变推进汽车电动化网联化智能化加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设便利二手车交易全面促进消费加快消费提质升级释放出行消费潜力推动汽车消费十四五扩大内需战促进消费使用管理由购买管理向使用管理转变鼓励限购地区探索差异化通行管理等替代20221215国家发展改革委略实施方案充电基础设施建设限购措施推进二手车交易登记跨省通办便利二手车交易加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设当前我国经济运行好转主要是恢复性的内生动力还不强需求仍然不足经济转型升级面临新的阻力推动高质量发展仍需要克服不少困难新能源汽车充电基础设施挑战2023428中央政治局会议中央政治局会议建设要巩固和扩大新能源汽车发展优势加快推进充电桩储能等设施建设人工智能和配套电网改造要重视通用人工智能发展营造创新生态重视防范风险生态环境部工关于实施汽车国六排放自今年7月1日起全国范围全面实施国六排放标准6b阶段禁止生202358国六B车型信部等5部门标准有关事宜的公告产进口销售不符合国六排放标准6b阶段的汽车适度超前建设充电基础设施优化新能源汽车购买使用环境对推动新关于加快推进充电基础能源汽车下乡引导农村地区居民绿色出行促进乡村全面振兴具有重国家发展改革设施建设更好支持新能源新能源汽车下乡充电基础要意义为做好相关工作经国务院同意制定如下实施意见2023517委国家能源局汽车下乡和乡村振兴的实设施建设1创新农村地区充电基础设施建设运营维护模式施意见2支持农村地区购买使用新能源汽车3强化农村地区新能源汽车宣传服务管理商务部办公厅发布关于促进汽车消费百城联动为进一步稳定和扩大汽车消费根据2023消费提振年活动安排商202368商务部组织开展汽车促消费活动新能源汽车下乡充电基础务部将组织开展汽车促消费活动今年6月至12月商务部将统筹开展的通知设施建设百城联动汽车节和千县万镇新能源汽车消费季活动充电基础设施为电动汽车提供充换电服务是重要的交通能源融合类基础设施近年来我国充电基础设施快速发展已建成世界上数量最多服务范围最广品种类型最全的充电基础设施体系着眼未来新能源汽车特别是电动汽车快速增长的趋势充电基础设施仍存在布局不够完善结构不够合理服务不够均衡运营不够规范等问题为进一步关于进一步构建高质量构建高质量充电基础设施体系更好支撑新能源汽车产业发展促进汽充电基础设施促进汽车大2023619国务院办公厅充电基础设施体系的指导车等大宗消费助力实现碳达峰碳中和目标经国务院同意现提出以宗消费意见下意见1优化完善网络布局2加快重点区域建设3提升运营服务水平4加强科技创新引领5加大支持保障力度1202411-20251231期间购买新能源车购置税全免每辆车最高财政部税务总关于延续和优化新能源免税额度不超过3万元2023621局工业和信息汽车车辆购置税减免政策购置税减免2202611-20271231购买新能源车购置税减半征收每辆车最高化部的公告免税额度不超过15万元1当年度新能源汽车正积分与负积分供需比超过2倍时启动积分池存关于修改乘用车企业储允许企业按自愿原则将新能源汽车正积分存储至积分池该部分积平均燃料消耗量与新能源分存储有效期5年202377工信部等五部门积分池汽车积分并行管理办法2当年度新能源汽车正积分与负积分供需比未达到15倍时释放积分池的决定中的积分允许企业提取储存的新能源汽车正积分当年度未使用的新能源汽车正积分将返还积分池为进一步稳定和扩大汽车消费优化汽车购买使用管理制度和市场环境更大力度促进新能源汽车持续健康发展现提出以下措施1优化汽车限购管理政策2支持老旧汽车更新消费国家发展和改革关于促进汽车消费的若稳定和扩大汽车消费使用20237203加快培育二手车市场委员会等部门干措施管理4加强新能源汽车配套设施建设5着力提升农村电网承载能力6降低新能源汽车购置使用成本7推动公共领域增持续缓解停车难停车乱问题加新能源汽车采购数量敬请参阅最后一页特别声明-20-证券研究报告