CFTC资金流动分析
　　CFTC资金流动数据总结
　　全市场存量资金涨幅为-2.1%,存量资金增量为-3.07亿美元。上周投机指数排行第一的为CME银,上周流入资金最多的品种为CBOT大豆,流入了0.4亿美元。上周流出资金最多的品种为NYMEX原油,流出了-2.94亿美元。

研究报告全文：行业日期CFTC量化分析2023年9月1日周报金工量化团队研究员王天乐021-60635568wangtlccbccbfuturescom期货从业资格号F03107564研究员李金021-60635727lijinccbccbfuturescom期货从业资格号F03015157研究员吴凯航021-60635735wukhccbccbfuturescom期货从业资格号F0308604请阅读正文后的声明目录contents股指错误未定义书签一市场回顾错误未定义书签11市场行情回顾错误未定义书签12全球大类资产表现错误未定义书签13股市展望错误未定义书签二成交持仓分析错误未定义书签21成交量与持仓量概览错误未定义书签22主力合约持仓状况错误未定义书签三基差跨期价差及跨品种价差分析错误未定义书签31基差走势错误未定义书签32跨期价差走势错误未定义书签33跨品种价差走势错误未定义书签四细分板块走势分析错误未定义书签41沪深300中证500分行业走势错误未定义书签42细分行业涨跌幅错误未定义书签五估值及资金流向走势错误未定义书签国债错误未定义书签一本周市场回顾错误未定义书签1国债期货市场错误未定义书签2债券现货市场错误未定义书签3资金面错误未定义书签4利率衍生品错误未定义书签二市场分析错误未定义书签1近期市场逻辑错误未定义书签2本周基本面情况错误未定义书签3下周债市展望错误未定义书签三下周公开市场到期与重要经济日历一览错误未定义书签观点摘要贸易战落地基建发力summary市场情绪短期缓解9月17日特朗普宣布将对价值2000亿美元中国进口商品征收10关税中国随即宣布对美国600亿美元商品征税作为回击1-8月电网基本建设投资完成额累计为2803亿元同比虽然下降137但是环比降速缩窄29个百分点目前地方政府发债速度明显加快各地基建项目争相上马基建托底经济意图明显投资者情绪明显缓解未来市场关注点将回归铜供需基本面废铜消费复苏去库存将缓解截止2018年9月25日全球三大交易所显性库存4122万吨比上月底大幅减少78万吨其中SHFE从447万吨减少至384万吨保税区库存方面因进口盈利窗口持续打开上海地区库存总量在396万吨左右比8月底相比减少8万吨7-8月传统消费淡季全球库存却逆季节性大幅去库四季度随着新增冶炼产能投产以及精废价差扩大废铜消费复苏铜去库存将有所缓解电网投资回升电线电缆企业开工率维持高位SMM统计9月份全国电线电缆企业整体开工率为8885比上月环比小幅上升041个百分点维持较高的开工率首先进入10月传统消费旺季线缆需求会有所改善企业开始逐步恢复开工生产其次来自基建及国家电网工程的大力投资扩大线缆需求企业订单增加对后市保持乐观心态预计10月份线缆企业开工率将继续上升每周报告目录Contents一CFTC资金流动分析-3-11CFTC资金流动数据总结-3-12CFTC各板块数据分析-3-二CFTC全市场数据排行榜与走势-4-21各板块与各品种投指数排行-4-22各品种分析数据排行-5-23CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量净多率与走势-7-24有色金属板块各品种存量净多率与走势-8-25油脂板块各品种存量净多率与走势-9-26饲料板块各品种存量净多率与走势-10-27化工板块各品种存量净多率与走势-12-28软商品板块各品种存量净多率与走势-13-请阅读正文后的声明-2-每周报告一CFTC资金流动分析11CFTC资金流动数据总结全市场存量资金涨幅为-21存量资金增量为-307亿美元上周投机指数排行第一的为CME银上周流入资金最多的品种为CBOT大豆流入了04亿美元上周流出资金最多的品种为NYMEX原油流出了-294亿美元12CFTC各板块数据分析图表1各分组板块存量与流量资金涨跌幅分析存量资金涨跌幅分析流量资金涨跌幅分析分组上周存量资隔周存量上周上周平均隔周平均上周金亿美元金亿美涨幅成交资金成交资金涨幅元亿亿全市场1427614583-21026552861-718贵金属26472670-087871927-607有色金属508538-561156194-1936油脂272272-0080320261996饲料32653215156392407-387化工60066300-46610971199-854软商品15781588-061108107113数据来源Wind建信期货研究发展部图表2各分组板块投机指数净多率与商业套保率分析投机指数分析净多率分析商业套保率分析上周上周上周分组上周平均隔周平均上周非商隔周非商上周商业隔周商业涨幅涨幅涨幅投机指数投机指数业净多率业净多率套保率套保率全市场019020-519012013-556054056-393贵金属033035-439020022-1029054058-577有色金属031036-1457012012-421034038-1070油脂0120102006011010298064065-146饲料012013-591003004-2941049049-037化工018019-406014015-320053056-534软商品007007-488019020-662070070-033数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-3-每周报告图表3各版块存量资金占比图表4各板块流量资金占比软商品软商品11贵金属418贵金属33有色金属4油脂2化工41化工42饲料有色金属236油脂饲料115数据来源Wind建信期货研究发展部二CFTC全市场数据排行榜与走势21各板块与各品种投指数排行图表5本周板块投机指数排行3290投机指数排行35307630序号分组投机指数25贵金属1329018262有色金属3076203化工182615119911604饲料1199106835油脂116056软商品6830贵金属有色金属化工饲料油脂软商品数据来源Wind建信期货研究发展部图表6本周板块非商业净多率排行25非商业净多率排行1986189220序号分组净多率1444151贵金属19861074102软商品18922653化工144454油脂10740贵金属软商品化工油脂饲料有色金属5饲料265-56有色金属-1163-10-15-1163数据来源Wind建信期货研究发展部图表7本周板块商业套保率排行商业套保率排行8069556389序号分组净多率605438529548631软商品69552油脂63894034253贵金属54384化工5295205饲料48636有色金属34250软商品油脂贵金属化工饲料有色金属数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每周报告22各品种分析数据排行图表8各品种存量与流量资金涨跌幅分析存量资金涨跌幅分析流量资金涨跌幅分析上周价分组名称上周存量隔周存量上周上周平均隔周平均上周格涨幅资金亿美资金亿美涨幅成交资金成交资金涨幅元元亿美元亿美元CME黄金-03619361951-078579623-710贵金属CME银392711719-111292304-398有色金属CME铜269508538-561156194-1936油脂CBOT豆油-016272272-0080320261996CBOT大豆3079999584211621391601CBOT豆粕389483501-3580560511013饲料CBOT小麦497482469288056073-2354CBOT玉米11113011287111118144-1802化工NYMEX原油-17660066300-46610971199-854ICE棉花-088587612-415044061-2816软商品ICE糖-1779919761600640463988数据来源Wind建信期货研究发展部图表9各品种存量与流量资金涨跌幅分析投机指数涨跌幅分析非商业净多率分析商业套保率分析上周上周上周分组名称上周平均隔周平均上周非商隔周非商上周商业隔周商业涨幅涨幅涨幅投机指数投机指数业净多率业净多率套保率套保率CME黄金030032-6372428-15185559-676贵金属CME银041042-2909665655151076有色金属CME铜031036-1457-12-111473436-539油脂CBOT豆油012010200611103066465-138CBOT大豆01601511311010-2876161-047CBOT豆粕01201014221718-6566362135饲料CBOT小麦012016-2568-9-96092628-490CBOT玉米009011-1892-4-289064244-423化工NYMEX原油018019-40614141545353-071ICE棉花007010-25051819-8596767001软商品ICE糖00600537672021-4747171033数据来源Wind建信期货研究发展部图表10本周品种投机指数排行投机指数排行45410540序号品种投机指数35307629911CME银4105302CME铜3076253CME黄金29912018264NYMEX原油182616185CBOT大豆1618151160115911579096CBOT豆油1160107446487CBOT小麦115958CBOT豆粕115709CBOT玉米90910ICE棉花74411ICE糖648数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每周报告图表11本周品种非商业净多率排行非商业净多率排行30237025序号品种净多率196220177317071CME黄金237014442ICE糖19621510749939423ICE棉花1773104CBOT豆粕17075NYMEX原油144456CBOT豆油107407CBOT大豆993-58CME银942-3969CBOT玉米-396-1010CBOT小麦-902-902-116311CME铜-1163-15数据来源Wind建信期货研究发展部图表12本周品种商业套保率排行80非商业净多率排行7102670870638962966110序号品种商业套保605548529551401ICE糖7102502ICE棉花670842023CBOT豆油63894034254CBOT豆粕62963026285CBOT大豆6110206CME黄金5548107NYMEX原油52958CME银514009CBOT玉米420210CME铜342511CBOT小麦2628数据来源Wind建信期货研究发展部图表13本周品种存量资金增量排行存量资金增量排行-350-300-250-200-150-100-050000050100CBOT大豆040序号品种存量资金ICE糖0161CBOT大豆040CBOT玉米0142ICE糖016CBOT小麦0133CBOT玉米014CBOT豆油-0004CBOT小麦013CME银-0085CBOT豆油000CME黄金-0156CME银-008CBOT豆粕-0187CME黄金-015ICE棉花-0258CBOT豆粕-0189ICE棉花-025CME铜-03010CME铜-030NYMEX原油-29411NYMEX原油-294数据来源Wind建信期货研究发展部图表14本周品种存量资金增幅排行存量资金增幅排行-800-600-400-200000200400600CBOT大豆421序号品种存量资金CBOT小麦2881CBOT大豆421ICE糖1602CBOT小麦288CBOT玉米1113ICE糖160CBOT豆油-0084CBOT玉米111CME黄金-0785CBOT豆油-008CME银-1116CME黄金-078CBOT豆粕-3587CME银-111ICE棉花-4158CBOT豆粕-3589ICE棉花-415NYMEX原油-46610NYMEX原油-466CME铜-56111CME铜-561数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每周报告23CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量净多率与走势图表15CFTC全市场存量资金全市场存量资金2202001801601401201002020-02-252020-08-252021-02-252021-08-252022-02-252022-08-252023-02-25数据来源Wind建信期货研究发展部图表16黄金存量趋势和走势25003530200025150020100015105005002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25黄金收盘价左轴黄金存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表17黄金净多率和走势2500060520000415000310000250001002020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04黄金净多率次黄金收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部图表18白银存量趋势和走势301425121020815610452002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25白银收盘价左轴白银存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每周报告图表19白银净多率和走势30040352503025200201515011000505-005-010-0152020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04白银净多率次白银收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部24有色金属板块各品种存量净多率与走势图表20铜存量趋势和走势6756544332211002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25铜收盘价左轴铜存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表21铜净多率和走势60450302401302-011-020-032020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04铜净多率次铜收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-8-每周报告25油脂板块各品种存量净多率与走势图表22豆油存量趋势和走势90358037025605024015301200510002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25豆油收盘价左轴豆油存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表23豆油净多率和走势9003580037002560025001540013000520010-0050-012020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04豆油净多率次豆油收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部图表24大豆存量趋势和走势20001818001616001414001212001010008800660040042002002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25大豆收盘价左轴大豆存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表25豆粕存量趋势和走势600650054004300320021001002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25豆粕收盘价左轴豆粕存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-9-每周报告26饲料板块各品种存量净多率与走势图表26大豆存量趋势和走势20001818001616001414001212001010008800660040042002002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25大豆收盘价左轴大豆存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表27大豆净多率和走势2000035180003160002514000212000151000018000056004000200-0050-012020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04大豆净多率次大豆收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部图表28豆粕存量趋势和走势600650054004300320021001002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25豆粕收盘价左轴豆粕存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表29豆粕净多率和走势60005500040340002300012000100-010-022020-02-042020-07-042020-12-042021-05-042021-10-042022-03-042022-08-042023-01-042023-06-04豆粕净多率次豆粕收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-10-每周报告图表30小麦存量趋势和走势1400712006100058004600340022001002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25小麦收盘价左轴小麦存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表31小麦净多率和走势7015601005504-0053-01-0152-021-0250-032020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04小麦净多率次小麦存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表32玉米存量趋势和走势900258007002060015500400103002005100002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25玉米收盘价左轴玉米存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表33玉米净多率和走势900048000370060002500014003000200-011000-022020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04玉米净多率次玉米收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-11-每周报告27化工板块各品种存量净多率与走势图表34原油存量趋势和走势14010090120801007080605060404030202010002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25原油收盘价左轴原油存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表35原油净多率和走势14003120025100028001560014020005002020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04原油净多率次原油收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-12-每周报告28软商品板块各品种存量净多率与走势图表36棉花存量趋势和走势16091408120761005804603402201002020-02-252020-07-252020-12-252021-05-252021-10-252022-03-252022-08-252023-01-252023-06-25棉花收盘价左轴棉花存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表37棉花净多率和走势16005140041200310080026001400200-012020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04棉花净多率次棉花收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部图表38白糖存量趋势和走势301425121020815610452002020-02-252020-08-252021-02-252021-08-252022-02-252022-08-252023-02-25白糖收盘价左轴白糖存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表39白糖净多率和走势30035250302520021501510015005002020-02-042020-08-042021-02-042021-08-042022-02-042022-08-042023-02-042023-08-04白糖净多率次白糖收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-13-每周报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城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