1）锌期货
　　沪锌震荡收十字星，隔夜美ADP就业数据低于预期且美二季度实际GDP下修，对美联储加息结束的押注升温，美元指数走弱，日内中国公布8月制造业PMI继续荣枯线下方运行，市场做多情绪不佳，午盘后锌价明显涨幅收窄。沪锌总持仓下降而总成交增加，09-10价差涨20至225，三地现货升水继续下滑，上海降至90-100，广东降至135-155，天津降至90-230。沪伦比值微涨至8.77，扣除汇率涨至1.2，进口小幅盈利，LME0-3价差-17.75，沪锌略强于伦锌。本周五美公布非农就业数据，根据ADP数据显示来看预计非农数据超预期强劲的可能性较弱，美元指数难拾涨势，国内地产政策刺激利好仍存，且金九银十下游需求旺季即将到来，锌市需求预期向好，预计锌价继续小幅上行
　　2）铜期货
　　铜价震荡偏强，隔夜美公布的数据不佳令美元走弱，而日内中国公布的制造业PMI继续在荣枯线下运行，压制市场情绪。不过铜现货升水在月末连续两天上涨至300上方，现货紧张态势凸显，市场对金九银十期待加强。盘面09-10价差涨至360，精废价差涨至1544，废铜杆对当月扣减480，华东电力用杆加工费报790，废铜杆替代优势显现。仓单溢价涨至57.5，提单溢价涨至62，LME0-3价差-26.95，进口盈利涨至179；国内现货紧张态势不改，金九银十旺季预期下需求有望回升，而9月冶炼厂检修增加产量预计环比下降，现货高升水态势或将持续，支撑铜价。在美7月ADP就业数据低于预期背景下预计周五美非农就业数据也难有超预表现，预计铜价将继续偏强运行
　　行业要闻
　　1.上海现货，今日1#电解铜现货对当月2309合约报于升水290~升水360元/吨，均价报于升水325元/吨，较上一交易日上涨10元/吨。平水铜成交价70020~70090元/吨，升水铜成交价格70070~70150元/吨。早盘，沪期铜2309合约从69840元/吨略微回吐涨幅，上午十时前在69750~69830元/吨波动，随后重心落至69730元/吨附近，收于69730元/吨。隔月BACK月差受沪铜09合约平仓拉涨，日内从BACK260元/吨走高至BACK320元/吨。8月最后一个交易日，现货市场情绪持稳，市场成交依旧由贸易商主导，部分贸易商仍在寻求低价货源，以及少量下游仍对当月票据有所需求。早市，持货商报主流平水铜下月票升水280~290元/吨，好铜350~360元/吨，湿法铜升水200~230元/吨附近。进入主流交易时段主流平水铜下月票升水290~310元/吨，个别报价升水320元/吨以上，好铜升水360元/吨，湿法铜如esox等升水230元/吨附近，非注册货源百元每吨以内。月末交易情绪清淡，贸易商经历月末几天已经为9月初备好库存，进入9月后，市场对“金九银十”期待加强，9月沪铜现货行情或将演绎买卖双方精彩博弈。
　　2.今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水200元/吨-升水220元/吨，均价升水210元/吨较上一交易日涨25元/吨；湿法铜报升水150-升水160元/吨，均价升水155元/吨较上一交易日涨20元/吨。1#电解铜均价为70000元/吨较上一交易日涨200元/吨，湿法铜均价为69945元/吨较上一交易日涨195元/吨。现货市场：广东库存结束10连降小幅增加，月末下游补货量减少是主因。月末最后一个交易日，不论持货商还是下游买卖的积极性并不大，部分持货商看好后市继续挺价出货，升水较昨日小幅走高，但成交并不佳。另外，月差扩大也是令交投转淡的原因之一。截至到11点当月合约好铜报升水220元/吨，平水铜报升水200元/吨，湿法铜报升水150元/吨。总体来看，月末最后一个交易日，市场交投淡静，关注明日月差的变化情况。
　　3.今日华北电解铜现货对当月合约报平水~升100元/吨，均价升水50元/吨较上一交易日跌10元/吨，成交价格69720-69890元/吨，均价69805元/吨较前一交易日涨180元/吨。8月最后一个交易日，铜价继续上行，下游询价积极性较弱，部分持货商降价出货，华北地区升水小幅走低，现货市场活跃度依旧冷清。
　　4.天津市场0#锌锭主流成交于21230~21430元/吨，紫金成交于21470~21570元/吨，葫芦岛报在26060元/吨，0#锌普通对2309合约报90~230元/吨附近，紫金对2309合约报330~370元/吨附近，津市较沪市升水30元/吨。截止午市收盘，普通品牌驰宏对09合约升水90~130元/吨附近，红烨对09合约升水230元/吨附近，百灵对09合约升水130~150元/吨附近，新紫对09合约升水130~150元/吨附近，麒麟对2309合约报升水90~120元/吨附近，哈锌（免出库）对09合约升水50元/吨附近，高价品牌紫金对2309合约报升水330~370元/吨附近。今日天津市场升水报价再度大幅回落，市场货物较多，整体成交乏力，延续清淡，市场报价稍显分歧，部分报价相对较低，整体交投氛围一般。1#锌锭成交于21160~21300元/吨附近。
　　5.宁波市场主流品牌0#锌成交价在21190-21290元/吨左右，常规品牌对2309合约升水60~70元/吨，对上海现货贴水30元/吨，当前宁波地区主流对2309合约报价。第一时间段，铁峰对2309合约升水60-70元/吨，现货交投氛围极差。第二时间段，现货升水基本持平第一时间段，进口锌冲击持续，国产锌几无成交，成交多以低价为主，现货升水持续下滑。整体