行情回顾与后市展望
　　9月1日，铁矿石期货主力合约2401偏强震荡，高开后震荡运行，夜盘再创新高853.5元/吨。
　　 1.1现货市场动态与技术面走势：
　　现货市场：截至8月31日，62%普氏铁矿石价格指数上涨1.75美元/吨；9月1日，主要铁矿石外盘报价环比下跌0.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格涨跌互现（环比-5至+2元/吨）。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格上涨至910元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差转为大幅收窄（环比-13元/吨），62.5%PB块与PB粉价差转为收窄（环比-4元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差持续走扩（环比-5元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差转为小幅走扩（环比-1元/吨）。
　　技术面：铁矿石2401合约日线KDJ指标走势分化，K值、J值调头回落，D值继续上行，有死叉趋势；铁矿石2401合约日线MACD指标红柱转为收窄。
　　 1.2后市展望：
　　消息面上，七部门联合发布的《钢铁行业稳增长工作方案》中提出2023年钢铁行业供需保持动态平衡，全行业固定资产投资保持稳定增长。房地产进入政策利好密集出台期，房地产上市公司再融资并不受破发、破净和亏损限制，住建部等三部门联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施，中国人民银行与国家金融监督管理总局调降全国房贷最低首付款比例和利率下限以及存量首套住房商业性个人住房贷款利率。政策频出有效提振市场信心，进一步支撑终端需求，未来平控政策落地的可能性或将进一步减弱。
　　基本面上，本周铁水日均产量再度高位上行，需求端支撑明显。供给端，上周澳巴铁矿发货量（14港）与中国铁矿到港量（北方六港）均有所回升，同时考虑到《钢铁行业稳增长工作方案》中提出的“加快国内重点铁矿项目开工投产、扩能扩产”，预计未来铁矿供应将相对宽松。库存端，本周钢厂铁矿库存仍处低位，钢厂补库意愿依然谨慎，给铁矿价格带来有力支撑。
　　综上，宏观政策利好不断，“稳增长”基调下需求端支撑较强，预计矿价短期内仍将有一定的偏强运行空间。
　　

研究报告全文：报告类型日期铁矿石日评2023年9月4日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaoweiccbccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihepanccbccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukaihangccbccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表19月1日钢材铁矿期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB2310374037533781373237781291021715794449-125374-307HC24013880388439433864393520568909971266083187253SS2310158151579015925157101585506314413677306-8064-044I240184985285358368455048605222706641-26844-459数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部9月1日铁矿石期货主力合约2401偏强震荡高开后震荡运行夜盘再创新高8535元吨表29月1日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB2310436676489849-67564-713193755081HC24014388355101263681862951-26133-551SS23104692961318-5992-4865-1127-208J2401253412757222012221-20-008JM240111887012872114163111263037245I2401437210393064-11453-11241-212-005数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势现货市场截至8月31日62普氏铁矿石价格指数上涨175美元吨9月1日主要铁矿石外盘报价环比下跌05美元吨青岛港主要品位铁矿石价格涨跌互现环比-5至2元吨具体来看青岛港615PB粉价格上涨至910元吨高品矿中65卡粉与PB粉价差转为大幅收窄环比-13元吨625PB块与PB粉价差转为收窄环比-4元吨低品矿中605金布巴粉与PB粉价差持续走扩环比-5元吨565超特粉与PB粉价差转为小幅走扩环比-1元吨技术面铁矿石2401合约日线KDJ指标走势分化K值J值调头回落D值继续上行有死叉趋势铁矿石2401合约日线MACD指标红柱转为收窄请阅读正文后的声明-2-每日报告12后市展望消息面上七部门联合发布的钢铁行业稳增长工作方案中提出2023年钢铁行业供需保持动态平衡全行业固定资产投资保持稳定增长房地产进入政策利好密集出台期房地产上市公司再融资并不受破发破净和亏损限制住建部等三部门联合印发关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知推动落实购买首套房贷款认房不用认贷政策措施中国人民银行与国家金融监督管理总局调降全国房贷最低首付款比例和利率下限以及存量首套住房商业性个人住房贷款利率政策频出有效提振市场信心进一步支撑终端需求未来平控政策落地的可能性或将进一步减弱基本面上本周铁水日均产量再度高位上行需求端支撑明显供给端上周澳巴铁矿发货量14港与中国铁矿到港量北方六港均有所回升同时考虑到钢铁行业稳增长工作方案中提出的加快国内重点铁矿项目开工投产扩能扩产预计未来铁矿供应将相对宽松库存端本周钢厂铁矿库存仍处低位钢厂补库意愿依然谨慎给铁矿价格带来有力支撑综上宏观政策利好不断稳增长基调下需求端支撑较强预计矿价短期内仍将有一定的偏强运行空间二行业要闻据Mysteel不完全统计截至2023年8月国内有6家钢厂发布钢铁产能置换方案其中涉及新建炼钢产能1246万吨新建炼铁产72265万吨涉及淘汰炼钢产能1550万吨淘汰炼铁产能9255万吨淡水河谷首座铁矿石压块厂启动负载测试其开发的铁矿石压块可将钢铁生产中产生的二氧化碳排放减少多达10该工厂位于巴西圣埃斯皮里图州维多利亚市图巴朗运营区计划于今年启动运营第二座压块厂计划于2024年初启动运营两座工厂压块产品年产能总量将达到600万吨压块产品将助力淡水河谷实现到2035年前将范围三净排放量减少15的战略目标淡水河谷还承诺到2030年前将范围一和范围二绝对排放量减少33到2050年前实现净零排放9月1日沙钢出台9月上旬出厂价螺纹钢持平普线盘螺持平现螺纹钢3870盘螺4050上半年国家铁路发送煤炭1053亿吨同比增长16其中电煤777亿吨同比增长131统筹安排粮食化肥等重点物资运输精心实施京津冀重点港口集疏港物资公转铁方案为货运增量提供支撑上半年国家铁路完成货物发送量193亿吨继续保持高位运行请阅读正文后的声明-3-每日报告截至8月31日A股37家钢铁企业申万2021钢铁分类冶钢原料除外已经全部披露2023年半年报上半年37家钢铁企业合计实现营业收入1123058亿元同比下降786合计实现归母净利润6235亿元同比下降80718月29日中国钢铁工业协会召开贯彻落实钢铁行业稳增长工作方案专题布置会研究钢铁行业贯彻落实工信部等七部委印发的方案文件精神和各项工作要求会议认为方案中把供需保持动态平衡列在今年工作目标的首位是符合当前行业运行实际的这是实现和改善经济效益的前提也是保持足够的研发投入的基础没有供需平衡的前提就没有经济效益的改善本方案的目标就难以实现会议认为今年的钢铁需求略低于上年不是主要问题问题在于钢铁供给强度要与消费变化相适应据钢铁协会统计今年前七个月粗钢表观消费量同比略降05因而今年的钢铁生产总量不高于去年水平是合理的选择是尊重市场规律的表现为此而采取的措施无论来自企业或政府都是现实的理性的正当的而且是负责任的都应该得到尊重得到执行据Mysteel消息8月31日全国累计11家钢厂发布调价信息其中9家钢厂涨价1家降价整体调幅在0-70元吨据Mysteel消息首钢京唐预计10月23日对一座5500m高炉进行停产检修到11月9日结束为期18天总计影响铁水产量约22万吨左右计划10月25日对2250mm轧线进行停产检修到11月9日检修结束为期16天总计影响产材量也在24万吨左右8月31日新钢45烧结机异地新建660烧结机项目开工据Mysteel不完全统计截至2023年8月国内有6家钢厂发布钢铁产能置换方案其中涉及新建炼钢产能1246万吨新建炼铁产72265万吨涉及淘汰炼钢产能1550万吨淘汰炼铁产能9255万吨据Mysteel不完全统计截至8月31日国内16家钢厂发布检修计划其中首钢京唐计划于10月25日对2250mm轧线进行停产检修到11月9日检修结束为期16天总计影响产材量24万吨左右央行国家金融监管总局发布关于调整优化差别化住房信贷政策的通知称对于贷款购买商品住房的居民家庭首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于30首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率加20个基点请阅读正文后的声明-4-每日报告央行国家金融监管总局发布关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知称自9月25日起存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请由该金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款新发放贷款的利率水平由金融机构与借款人自主协商确定但在贷款市场报价利率LPR上的加点幅度不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限新发放的贷款只能用于偿还存量首套住房商业性个人住房贷款仍纳入商业性个人住房贷款管理据央视财经报道截至9月1日中午国有六大行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行中国邮政储蓄银行交通银行均已在官网更新了人民币存款参考利率表其中除了邮储银行外其余五大行调整幅度均为一年期整存整取利率下调10个基点至155二年期整存整取利率下调20个基点降至185三年期和五年期整存整取利率下调25个基点分别至22和225邮储银行一年期整存整取利率下调10个基点后为158中国人民银行9月1日消息为提升金融机构外汇资金运用能力中国人民银行决定自9月15日起下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点即外汇存款准备金率由现行的6下调至4请阅读正文后的声明-5-每日报告三数据概览图1青岛港主要铁矿石品种价格元吨图2青岛港高品矿与PB粉价差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图3青岛港低品矿与PB粉价差元吨图4青岛港铁矿石现货与1月合约基差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图5巴西与澳洲铁矿石发货量万吨图6北方六大港口铁矿石到货量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告图7国内矿山产能利用率图8主要港口铁矿石成交量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9钢厂铁矿石库存可用天数天图10进口矿矿烧结粉矿库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11港口铁矿石库存与疏港量万吨图12样本钢厂不含税铁水成本元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每日报告图13高炉开工率与炼铁产能利用率图14电炉开工率与产能利用率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图15全国日均铁水产量万吨图16钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图17钢材五大品种周产量万吨图18钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-8-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室2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