行情回顾
　　上周（2023/8/28-2023/9/1）5个交易日，SW机械设备指数上涨5.59%，在申万31个一级行业分类中排名第4；同期沪深300指数上涨2.22%。年初至今，SW机械设备指数上涨5.84%，在申万31个一级行业分类中排名第7；同期沪深300指数下降2.07%。
　　核心观点
　　8月制造业PMI49.7%，景气度回暖。根据国家统计局数据，8月制造业PMI为49.7%，环比提升0.4pcts，制造业景气度小幅回暖。产需两端同步回升，生产指数和新订单指数分别为51.9%和50.2%，环比提升1.7和0.7pcts，均达到了今5个月来的高点，分行业看农副食品加工、化学原料及化学制品、汽车等行业生产指数和新订单指数均高于53.0%，产需两端较为活跃。大中小型企业PMI均有所回升，大中小型企业PMI分别为50.8%、49.6%、47.7%，环比分别提升0.5、0.6、0.3pcts，大、中型企业生产指数和新订单指数均位于扩张区间，产需两端同步增长；小型企业两个指数虽低于临界点，但环比回升较为明显。生产经营活动预期指数为55.6%，比环比提升0.5pcts，连续两个月位于较高景气区间，表明随着近期一系列宏观调控政策措施密集出台，企业对市场发展信心进一步增强。
　　机械行业稳增长方案发布，有望利好高端机床、高端科学仪器、丝杠/减速器等核心零部件板块。9月1日工业和信息化部等七部门发布了《机械行业稳增长方案（2023—2024年）》，提出力争营业收入平均增速达到3%以上，到2024年达到8.1万亿元，培育一批具有竞争力的中小企业特色集群和10个左右千亿级具有国际竞争力的产业集群。《方案》同时提出要扩大工业母机、仪器仪表、制药装备、工业机器人等需求，充分发挥国家制造业转型升级基金、工业母机基金、中小企业发展基金等政府投资基金作用，引导社会资金加大对制造业的投入力度，包括针对工业母机用丝杠、导轨，工业机器人用精密减速器，高端轴承，精密齿轮等核心零部件开展机械产品可靠性提升行动，提高可靠性、一致性、稳定性。近年政策层面针对高端机床、高端科学仪器、核心零部件等领域支持力度不断加大，板块相关企业有望受益。
　　新疆库车项目投产，绿氢规模化工业应用实现“零突破”。根据北京日报信息，8月30日中石化宣布我国规模最大的光伏发电直接制绿氢项目——新疆库车绿氢示范项目全面建成投产，标志着我国绿氢规模化工业应用实现零的突破。项目利用新疆地区丰富的太阳能资源发电直接制绿氢，电解水制氢能力2万吨/年、储氢能力21万标立方、输氢能力2.8万标立方每小时。后续相关项目的落地有望提振电解槽、储氢罐、输氢管线等重大设备及材料需求，建议关注相关板块公司。
　　投资建议：
　　随着AI技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，产业链具有较多投资机会，建议关注恒立液压、双环传动，同时建议关注华中数控、科德数控和中国船舶。
　　风险提示
　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险