宏观基调：着力扩大国内需求，加大吸引外商投资力度
　　（1）经济形势：Q2货政报告中央行对于经济形势的判断更趋于谨慎；在物价方面，报告中强调“下半年也不会有通缩风险”，全年CPI呈U型走势。
　　（2）稳增长：国务院第二次会议强调要着力扩大国内需求，继续拓展扩消费、促投资政策空间，提振大宗消费，扎实做好重大项目前期研究和储备。
　　（3）扩外资：商务部围绕外商投资促进将开展三方面的工作：包括继续办好招商引资活动、统筹外商投资促进资源、优化外商投资促进方式。
　　财政政策：特殊再融资债券或启动，延续优化税收优惠政策
　　（1）政策基调：加力提效实施好积极的财政政策，合理加快财政支出进度，加快地方政府专项债券发行使用。
　　（2）防风险：据财新周刊，中国计划允许地方政府发行1.5万亿元特殊再融资债券，央行或将设立应急流动性金融工具（SPV）。
　　（3）税收优惠政策：财政部认真落实普惠性减税降费政策的基础上，全面落实对小微企业的精准税费优惠政策，提高个人所得税专项附加扣除标准。
　　货币政策：首次不对称降息落地，大行开启新一轮存款利率下调
　　（1）逆回购、MLF利率首次不对称降息落地。本次降息为OMO和MLF首次不对称降息操作，体现央行对于曲线形态的引导。
　　（2）1年期LPR下调，5年期LPR报价持稳。5年期LPR挂钩房贷利率以及企业和居民其他中长期贷款利率，维稳操作也体现出对于银行净息差的呵护，也为存量房贷利率的下调预留空间。
　　（3）加大贷款投放力度。金融支持实体经济和防范化解金融风险电视会议强调，要加大贷款投放力度，要注重保持好贷款平稳增长的节奏。
　　（4）多家全国性银行再下调存款挂牌利率。据证券时报，多家全国性商业银行将于9月1日再度下调存款挂牌利率，其中，一年期下调10个基点，二年期下调20个基点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调25个基点。
　　金融监管：监管指导“货币零钱组合”流动性风险，股市利好政策出台
　　（1）银行“货币零钱组合”流动性风险：据21财经，多家理财公司表示，对“货币零钱组合”的流动性风险问题，近期接到监管窗口指导。
　　（2）权益市场“四箭齐发”：降印花税、优化IPO、调降融资保证金比例、规范减持等利好政策出台。
　　（3）农业银行获批4500亿资本债，额度内自主决定发行时间批次和规模。
　　房地产政策：首套房贷款“认房不用认贷”，多地发布公积金提取新规定
　　（1）认房不用认贷：三部门联合发布《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策。
　　（2）首付比例调整、推动存量房贷利率调整。首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20%；置换存量住房贷款的利率水平不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。
　　（3）城中村改造：金融支持实体经和防范化解金融风险电视会议强调，积极推动城中村改造和平急两用公共基础设施建设。
　　（4）公积金政策：多地发布公积金提取新规定，威海市增加租房提取频次；成都市提出提取公积金不受地域限制；苏州市提出“应提尽提”。
　　（5）房企融资：福建省实行房企信用激励机制，河南省全面落实房企税收优惠政策。碧桂园提出展期36个月并分期兑付方案。
　　风险提示：流动性超预期收紧，宽信用进度超预期
　　

研究报告全文：债券研究证券研究报告债券周报2023年09月02日债券周报政策双周报0814-0831稳地产政策密集落地股市利好四箭齐发宏观基调着力扩大国内需求加大吸引外商投资力度华创证券研究所1经济形势Q2货政报告中央行对于经济形势的判断更趋于谨慎在物价方面报告中强调下半年也不会有通缩风险全年CPI呈U型走势证券分析师周冠南2稳增长国务院第二次会议强调要着力扩大国内需求继续拓展扩消电话010-66500886费促投资政策空间提振大宗消费扎实做好重大项目前期研究和储备邮箱zhouguannanhcyjscom3扩外资商务部围绕外商投资促进将开展三方面的工作包括继续办执业编号S0360517090002好招商引资活动统筹外商投资促进资源优化外商投资促进方式证券分析师许洪波财政政策特殊再融资债券或启动延续优化税收优惠政策电话010-665009051政策基调加力提效实施好积极的财政政策合理加快财政支出进度邮箱xuhongbohcyjscom加快地方政府专项债券发行使用执业编号S03605220900042防风险据财新周刊中国计划允许地方政府发行15万亿元特殊再证券分析师靳晓航融资债券央行或将设立应急流动性金融工具SPV电话010-665008193税收优惠政策财政部认真落实普惠性减税降费政策的基础上全面邮箱jinxiaohanghcyjscom落实对小微企业的精准税费优惠政策提高个人所得税专项附加扣除标准执业编号S0360522080003货币政策首次不对称降息落地大行开启新一轮存款利率下调证券分析师宋琦1逆回购MLF利率首次不对称降息落地本次降息为OMO和MLF首次不对称降息操作体现央行对于曲线形态的引导电话010-63214665邮箱songqihcyjscom21年期LPR下调5年期LPR报价持稳5年期LPR挂钩房贷利率执业编号S0360523080002以及企业和居民其他中长期贷款利率维稳操作也体现出对于银行净息差的呵护也为存量房贷利率的下调预留空间相关研究报告3加大贷款投放力度金融支持实体经济和防范化解金融风险电视会议华创固收政策组合拳出台对转债市强调要加大贷款投放力度要注重保持好贷款平稳增长的节奏场影响几何可转债周报202308294多家全国性银行再下调存款挂牌利率据证券时报多家全国性商业2023-08-29银行将于9月1日再度下调存款挂牌利率其中一年期下调10个基点华创固收本轮杠杆拆解有什么不同债券周报二年期下调20个基点三年期五年期定期存款挂牌利率下调25个基点202308272023-08-27金融监管监管指导货币零钱组合流动性风险股市利好政策出台华创固收存单周报0821-0827资金收敛存单小幅提价银行货币零钱组合流动性风险据财经多家理财公司表示1212023-08-27对货币零钱组合的流动性风险问题近期接到监管窗口指导华创固收利好落地地产成交升温每2权益市场四箭齐发降印花税优化IPO调降融资保证金比例周高频跟踪20230826规范减持等利好政策出台2023-08-26华创固收新一轮债务置换预期下城投债成3农业银行获批4500亿资本债额度内自主决定发行时间批次和规模交创近三月新高高收益债市场观察第四十二期房地产政策首套房贷款认房不用认贷多地发布公积金提取新规定2023-08-221认房不用认贷三部门联合发布关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知推动落实购买首套房贷款认房不用认贷政策2首付比例调整推动存量房贷利率调整首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20置换存量住房贷款的利率水平不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限3城中村改造金融支持实体经和防范化解金融风险电视会议强调积极推动城中村改造和平急两用公共基础设施建设4公积金政策多地发布公积金提取新规定威海市增加租房提取频次成都市提出提取公积金不受地域限制苏州市提出应提尽提5房企融资福建省实行房企信用激励机制河南省全面落实房企税收优惠政策碧桂园提出展期36个月并分期兑付方案风险提示流动性超预期收紧宽信用进度超预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号债券周报目录一宏观基调着力扩大国内需求加大吸引外商投资力度4二财政政策特殊再融资债券或启动延续优化税收优惠政策5三货币政策首次不对称降息落地大行开启新一轮存款利率下调6四金融监管监管关注货币零钱组合风险股市利好四箭齐发8五房地产政策认房不认贷政策全面落地推动存量房贷利率调整9六风险提示13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2债券周报图表目录图表1着力扩大国内需求加大吸引外商投资力度4图表2特殊再融资债券或启动延续优化税收优惠政策5图表3首次不对称降息落地大行开启新一轮存款利率下调7图表4监管指导货币零钱组合流动性风险股市利好政策出台8图表5认房不认贷政策落地推动存量房贷利率调整10证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3债券周报一宏观基调着力扩大国内需求加大吸引外商投资力度1货政报告对于经济形势判断更偏谨慎强调没有通缩风险Q2货政报告中央行对于经济形势的判断更加趋于谨慎逆全球化因素增加以及海外加息周期的累积效应或持续显现后续外需压力可能延续国内方面新增强调地方财政收支平衡压力加大此外在物价方面报告中重点强调下半年也不会有通缩风险预计8月开始CPI有望逐步回升全年呈U型走势2着力扩大国内需求扎实做好重大项目前期研究和储备国务院第二次会议强调要着力扩大国内需求继续拓展扩消费促投资政策空间提振大宗消费调动民间投资积极性扎实做好重大项目前期研究和储备此外央行货币攻策委员会委员发表文章促消费回归应为最紧迫政策目标表示当前最紧迫的目标是刺激居民消费要动用所有合理合法合规也符合经济规律的渠道把钱发到居民的腰包里3持续深化改革开放优化营商环境8月14日国新办召开持续深化改革开放切实优化营商环境国务院政策例行吹风会下半年商务部围绕外商投资促进还将开展三个方面的工作包括继续办好投资中国年招商引资活动统筹外商投资促进资源优化外商投资促进方式8月21日外资企业圆桌会召开会议表示商务部会同相关部协调解决外资企业在政策落地过程中遇到的困难问题为广大外资企业在华发展营造可预期更优质的投资环境图表1着力扩大国内需求加大吸引外商投资力度时间部门媒体文件会议具体内容下半年商务部按照意见部署围绕外商投资促进还将开展三个方面的工作一是继持续深化改革开放续办好投资中国年招商引资活动二是统筹外商投资促进资源三是优化外商投资促进切实优化营商环境方式指导地方积极探索大胆创新运用产业链招商以商招商等多种方式更有针对性2023814国新办国务院政策例行吹地开展外商投资促进活动将招商引资与稳链补链强链相结合与招才引智引技相结合风会引进一批补短板强优势的高质量外资指导地方建立健全外商投资促进成效评价体系更加注重引资对经济社会发展的实际贡献要全力以赴推动消费品工业平稳增长发挥好家居塑料造纸皮革电池等超万亿行全力以赴推动消费业规模大带动性强的作用着力优化供给结构提升产业链现代化水平要千方百计保2023815工信部品工业平稳增长障重点产业链自主可控加强政策引导加快先进适用技术推广应用和协同攻关持续巩固消费品行业领先地位总体来说现在最紧迫的目标是刺激居民消费因此需要动用所有合理合法合规也蔡昉促进消费回归符合经济规律的渠道把钱发到居民的腰包里这也就意味着在经济发展和人口发展新中国金融四2023815应为最紧迫政策目常态下宏观经济政策应该有新对象新手段和新目标其核心是刺激的对象要从投资转十人论坛标向消费这样可以更加直接对应现实经济中的堵点和短板同时对居民的消费进行刺激可以产生更大的乘数效应要着力扩大国内需求继续拓展扩消费促投资政策空间提振大宗消费调动民间投资积极性扎实做好重大项目前期研究和储备要着力构建现代化产业体系加快用新技术新业态改造提升传统产业大力推进战略性新兴产业集群发展全面加快制造业数字化转型步伐要着力深化改革扩大开放深入实施新一轮国企改革深化提升行动优化民营企2023816国务院国务院第二次会议业发展环境推动外贸稳规模优结构更大力度吸引和利用外资要着力促进区域城乡协调发展深化落实主体功能区战略深入实施新型城镇化战略和乡村振兴战略巩固拓展脱贫攻坚成果要着力防范化解重大风险有力有序有效推进重点领域实质性化险要着力保障和改善民生加大困难群众社会救助兜底保障力度多渠道促进就业增收2023817央行2023年第二季度中当前我国经济已恢复常态化运行高质量发展扎实推进也要看到国际政治经济形势复证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4债券周报国货币政策执行报杂严峻发达经济体快速加息的累积效应继续显现全球经济复苏动能减弱国内经济运告行面临需求不足一些企业经营困难重点领域风险隐患较多等挑战国务院关于进一步优化外商投资环商务部将会同相关部门和各地方细化意见任务分工确保各项举措尽快落地见效强境加大吸引外商投化跟踪问效进一步发挥外资企业圆桌会议等机制作用协调解决外资企业在政策落地过2023821商务部资力度的意见政策程中遇到的困难问题做好总结评估为广大外资企业在华发展营造可预期更优质的投解读沟通专场外资资环境企业圆桌会中国驻美大使谢锋谢锋大使就中方关切的经贸问题阐明立场要求美方高度重视采取行动予以解决希望2023822商务部会见美国商务部长美方同中方相向而行拉长合作清单缩短负面清单共同为稳定中美关系作出努力雷蒙多资料来源国务院商务部国新办工信部央行中国金融四十人论坛华创证券整理二财政政策特殊再融资债券或启动延续优化税收优惠政策1加力提效实施好积极的财政政策2023年上半年中国财政政策执行情况报告发布提出加强经济财政运行监测和形势分析密切跟踪地方和部门预算执行情况用好财政资金直达机制合理加快财政支出进度全面提升资金支付效率推动各项财税政策尽早落地见效专项债方面提出加快地方政府专项债券发行使用研究扩大投向领域和用作项目资本金范围持续加强专项债券项目储备和投后管理提升专项债券资金使用效益引导带动社会投资2央行或设立应急流动性金融工具地方进一步优化专项债管理8月20日央行金管局召开金融支持实体经济和防范化解金融风险电视会议提出丰富防范化解债务风险的工具和手段8月24日据财新周刊中国计划允许地方政府发行15万亿元特殊再融资债券以帮助包括天津贵州云南陕西和重庆等12个偿债压力较大的省份和地区偿还债务或将设立应急流动性金融工具SPV由主要银行参与通过这一工具给地方城投提供利率较低期限较长的流动性地方方面潍坊市财政局召开会议强调优化专项债管理更加突出收益性做到资产和债务相匹配3优化和延续多项税收优惠政策提高个人所得税专项附加扣除标准为外商和中小微企业发展创造有利条件8月20日财政部发布关于加强财税支持政策落实促进中小企业高质量发展的通知在认真落实普惠性减税降费政策的基础上全面落实对小微企业的精准税费优惠政策不得以任何理由削弱政策力度确保把该减的税费减到位持续发挥各项税费优惠的政策效能为小微企业发展添活力增动能8月31日国务院提高3岁以下婴幼儿照护子女教育赡养老人等三项个人所得税专项附加扣除标准此外为加大吸引外商投资力度政策强调强化外商投资促进资金保障鼓励外商投资企业境内再投资落实外商投资企业相关税收优惠政策图表2特殊再融资债券或启动延续优化税收优惠政策时间部门媒体文件会议具体内容关于进一步优化为进一步优化外商投资环境提高投资促进工作水平加大吸引外商投资力度国务院提外商投资环境出如下加大财税支持力度的意见具体包括强化外商投资促进资金保障鼓励外商投资2023813国务院提出加大财税支企业境内再投资落实外商投资企业相关税收优惠政策支持外商投资企业投资国家鼓励持力度的意见发展领域2023814潍坊市财抓好债务风险化会议强调要聚焦绩效加强管理推进三个优化优化涉企支出政策科学设置补贴政证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5债券周报政局解优化专项债策标准做到合理适度激励相容优化专项债管理更加突出收益性做到资产和债务管理做到资产相匹配优化财政保障方式理清政府与市场财权与事权投入和产生三个关系进和债务相匹配一步提升财政资金使用效益要压实责任防控风险守牢三个底线抓好债务风险化解坚定信心扛牢责任抓实措施守牢不发生系统性风险的底线通知提出在认真落实普惠性减税降费政策的基础上全面落实对小微企业的精准税费优关于加强财税支惠政策不得以任何理由削弱政策力度确保把该减的税费减到位持续发挥各项税费优持政策落实促2023820财政部惠的政策效能为小微企业发展添活力增动能各地区要依法依规组织财政收入及时进中小企业高质公布政府性基金和行政事业性收费目录主动接受社会监督在目录以外不得擅自增加收量发展的通知费项目扩大征收范围提高征收标准央行金融金融支持实体经会议要求金融部门要认真贯彻落实党中央国务院关于防范化解重点领域风险的精神2023820监管总局济和防范化解金统筹协调金融支持地方债务风险化解工作丰富防范化解债务风险的工具和手段强化风证监会融风险电视会议险监测评估和防控机制推动重点地区风险处置牢牢守住不发生系统性风险的底线中国计划允许地方政府发行15万亿元特殊再融资债券以帮助包括天津贵州云南15亿元的特殊陕西和重庆等12个偿债压力较大的省份和地区偿还债务中国央行或将设立应急流动性2023824财新周刊再融资债券或启金融工具SPV由主要银行参与通过这一工具给地方城投提供流动性利率较低动期限较长加力提效实施好积极的财政政策加强经济财政运行监测和形势分析密切跟踪地方和部门预算执行情况用好财政资金直达机制合理加快财政支出进度全面提升资金支付效2023年上半年率推动各项财税政策尽早落地见效延续优化完善并落实好减税降费政策支持民2023830财政部中国财政政策执营企业中小微企业和个体工商户发展加快地方政府专项债券发行使用研究扩大投向行情况报告领域和用作项目资本金范围持续加强专项债券项目储备和投后管理提升专项债券资金使用效益引导带动社会投资一3岁以下婴幼儿照护专项附加扣除标准由每个婴幼儿每月1000元提高到2000元二子女教育专项附加扣除标准由每个子女每月1000元提高到2000元三赡养老提高3岁以下婴人专项附加扣除标准由每月2000元提高到3000元其中独生子女按照每月3000元幼儿照护等三项2023831国务院的标准定额扣除非独生子女与兄弟姐妹分摊每月3000元的扣除额度每人分摊的额度个人所得税专项不能超过每月1500元四3岁以下婴幼儿照护子女教育赡养老人专项附加扣除涉附加扣除标准及的其他事项按照个人所得税专项附加扣除暂行办法有关规定执行五上述调整后的扣除标准自2023年1月1日起实施资料来源国务院财政部潍坊市财政局财新周刊华创证券整理三货币政策首次不对称降息落地大行开启新一轮存款利率下调1逆回购MLF利率首次不对称降息落地8月15日央行公开市场开展4010亿元1年期MLF和2040亿元7天期逆回购操作中标利率分别为25180上次分别为265190继2023年6月后8月降息再度落地偏弱的经济数据和弱势的融资需求再度打开总量宽松的窗口货币政策发力节奏加快且本次降息为OMO和MLF首次不对称降息操作体现央行对于曲线形态的引导21年期LPR下调5年期LPR报价持稳8月1年期LPR为345与此前下降10bp5年期以上LPR为42保持不变调整幅度明显不及市场预期从资产端而言5年期LPR挂钩房贷利率以及企业和居民其他中长期贷款利率维稳操作也体现出对于银行净息差的呵护也为存量房贷利率的下调预留空间3加大贷款投放力度保持好贷款平稳增长的节奏8月20日央行金融监管总局证监会召开金融支持实体经济和防范化解金融风险电视会议会议强调要加证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6债券周报大贷款投放力度要注重保持好贷款平稳增长的节奏适当引导平缓信贷波动增强金融支持实体经济力度的稳定性要继续推动实体经济融资成本稳中有降规范贷款利率定价秩序7月金融数据超预期弱势后监管层强调保持贷款平稳增长8月信贷投放力度或有所加强关注扩信贷政策带动效果以及数据修复的持续性4多家全国性银行再下调存款挂牌利率8月31日据证券时报多家全国性商业银行将于9月1日起再度下调存款挂牌利率其中一年期下调10个基点二年期下调20个基点三年期五年期定期存款挂牌利率下调25个基点当前银行负债成本高企2022年三季度以来综合负债成本不降反升偏长期限存款利率的下调有助于缓解存款定期化行为带来的负债压力5货政报告中对于稳汇率的侧重有所增加强调防范超调风险Q2货政报告新增强调必要时对市场顺周期单边行为进行纠偏坚决防范汇率超调风险当前汇率管理工具箱充足重点关注央行调控思路的变化工具使用上9月1日为提升金融机构外汇资金运用能力央行自2023年9月15日起下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点即外汇存款准备金率由现行的6下调至4截至2023年7月金融机构外汇各项存款余额为8218亿美元预计将释放资金164亿美元更多体现为稳汇率的信号意义图表3首次不对称降息落地大行开启新一轮存款利率下调时间部门媒体文件会议具体内容为对冲税期高峰等因素的影响维护银行体系流动性合理充裕2023年8月15日人民银行开公开市场业务交展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利MLF操作充分满足了金融机2023815央行易公告2023第构需求公告显示逆回购和MLF中标利率分别为1825此前两者的利率分别为19159号265这意味着本次公开市场逆回购和MLF操作利率分别下降了10个和15个基点增加支农支小再央行增加河北北京黑龙江吉林福建重庆6省市支农支小再贷款额度350亿元2023816央行贷款额度350亿支持这些受灾严重地区抗灾救灾及灾后重建金融服务工作加强对受灾地区的经营主体特别是元小微企业个体工商户以及农业养殖企业和农户的信贷支持保持货币信贷总量适度节奏平稳综合运用多种货币政策工具保持流动性合理充裕支持2023年第二季度金融机构按照市场化法治化原则满足实体经济有效融资需求增强信贷总量增长的稳定性和可2023817央行中国货币政策执持续性保持货币供应量和社会融资规模同名义经济增速基本匹配着力提升货币信贷支持实行报告体经济恢复发展的质量和效率密切关注主要央行货币政策变化加强对流动性形势和金融市场变化的分析监测灵活开展公开市场操作保持银行体系流动性和货币市场利率平稳运行会议强调金融支持实体经济力度要够节奏要稳结构要优价格要可持续主要金融机构要主动担当作为加大贷款投放力度国有大行要继续发挥支柱作用要注重保持好贷款平稳央行金增长的节奏适当引导平缓信贷波动增强金融支持实体经济力度的稳定性要注意挖掘新的金融支持实体经融监管总信贷增长点大力支持中小微企业绿色发展科技创新制造业等重点领域积极推动城中2023820济和防范化解金局证监村改造平急两用公共基础设施建设调整优化房地产信贷政策要继续推动实体经济融资融风险电视会议会成本稳中有降规范贷款利率定价秩序统筹考虑增量存量及其他金融产品价格关系发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用增强金融支持实体经济的可持续性切实发挥好金融在促消费稳投资扩内需中的积极作用全国银行间同业拆借中心受权公2023年8月21日贷款市场报价利率LPR为1年期LPR为345与此前下降10bp52023821央行布贷款市场报价年期以上LPR为42保持不变利率LPR公告2023827一财少数地方性银行调研多家银行发现8月确有少部分银行调降2年期3年期定期存款利率下调幅度在5-25BP证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7债券周报降息之间不过主流银行存款利率并未出现明显调降从多个信源获悉多家全国性商业银行将于9月1日起再度下调存款挂牌利率这将是继今年9月1日起多家全6月初全国性商业银行下调存款挂牌利率后时隔不到三个月的再度下调也是2022年9月以国性银行再下调来商业银行根据自身经营需要和市场形势第三轮主动调整存款挂牌利率相比于6月的下2023831证券时报存款挂牌利率调调此次存款利率调降幅度普遍更大且主要针对定期存款和大额存单记者从两家国有大行降幅度10-25个和一家股份制银行了解到9月起这些银行将下调定期存款挂牌利率其中一年期下调10基点个基点二年期下调20个基点三年期五年期定期存款挂牌利率下调25个基点下调外汇存款准为提升金融机构外汇资金运用能力中国人民银行决定自2023年9月15日起下调金融机202391央行备金构外汇存款准备金率2个百分点即外汇存款准备金率由现行的6下调至4资料来源央行金融监管总局证监会一财证券时报华创证券整理四金融监管监管关注货币零钱组合风险股市利好四箭齐发1银行货币零钱组合流动性风险引监管关注据21财经多家理财子公司相关人士表示近期接到监管窗口指导提及货币零钱组合这一类产品指出这一类产品投向5-80只理财产品货币基金规避了单只现金管理类产品每天1万元的快速赎回上限蕴藏流动性风险加剧了金融市场风险2四箭齐发系列股市利好政策出台8月27日财政部证监会三大交易所均公布重大政策调整一是证券交易印花税实施减半征收二是调降融资保证金比例支持适度融资需求三是证监会进一步规范股份减持行为四是统筹一二级市场平衡阶段性收紧IPO节奏引导确定再融资规模政策提振下市场短期风险偏好有所抬升3农业银行获批发行4500亿资本债额度内可自主决定发行时间批次和规模据21世纪近日农业银行收到金融监管总局批复同意该行发行4500亿元资本工具品种为二级资本债和无固定期限资本债券永续债与以往不同之处在于批复文件显示农业银行可于2024年年底之前在批准额度内自主决定发行时间批次和规模图表4监管指导货币零钱组合流动性风险股市利好政策出台时间部门媒体文件会议具体内容沪深交易所此次将A股B股证券交易经手费从按成交金额的000487双向收取下调为按成交金额的000341双向收取降幅达30北交所在2022年12月调降证券交降低证券交易易经手费50的基础上再次将证券交易经手费标准降低50由按成交金额的00252023818证监会经手费双边收取下调至按成交金额的00125双边收取同时将引导证券公司稳妥做好与客户合同变更及相关交易参数的调整依法降低经纪业务佣金费率切实将此次证券交易经手费下降的政策效果传导至广大投资者坚持底线思维全力做好房地产城投等重点领域风险防控适应房地产市场供求关系有关负责人就发生重大变化的新形势继续抓好资本市场支持房地产市场平稳健康发展政策措施落地活跃资本市见效保持房企股债融资渠道总体稳定支持正常经营房企合理融资需求坚持一企2023818证监会场提振投资一策稳妥化解大型房企债券违约风险强化城投债券风险监测预警把公开市场债者信心答记者券和非标债务防爆雷作为重中之重全力维护债券市场平稳运行下一步将从加快投问资端改革大力发展权益类基金提高上市公司投资吸引力优化完善交易机制提升交易便利性等7方面活跃市场坚持科学合理保持IPO再融资常态化证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8债券周报通知要求从即日起各公司通过银行代销销售的产品在产品备案时应当按监管规进一步规范银定在产品精算报告中明确说明费用假设费用结构并列示佣金上限各公司应据实列2023823澎湃新闻行代理渠道业支向银行支付的佣金费用佣金等实际费用应与备案材料保持一致各公司已备案的银务保产品应于8月31日前补充报送费用结构和佣金上限等内容银行货币零多家理财子公司人士向21世纪经济透露近期接到监管窗口指导提及货币零钱组合钱组合流动202382321世纪这一类产品指出这一类产品投向5-80只理财产品货币基金规避了单只现金管理类性风险引监管产品每天1万元的快速赎回上限蕴藏流动性风险加剧了金融市场风险关注近日农业银行收到金融监管总局批复同意该行发行4500亿元资本工具品种为二级农业银行获批资本债和无固定期限资本债券永续债批复文件显示农业银行可于2024年年底之202382321世纪发行4500亿资前在批准额度内自主决定发行时间批次和规模这也是该文件不同于此前同类文件本债之处关于减半征收为活跃资本市场提振投资者信心自2023年8月28日起证券交易印花税实施减半2023827财政部证券交易印花征收税的公告将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100降低至80此调整将自2023证券交易所调年9月8日收市后实施近年来融资融券业务稳健运行交易机制持续优化证券公降融资保证金司合规风控水平持续提升投资者理性交易和风险防控意识明显增强截至2023年82023827证监会比例支持适月24日场内融资融券余额15678亿元保证金比例维持较高水平业务整体风险可度融资需求控在杠杆风险总体可控的基础下适度放宽融资保证金比例有利于促进融资融券业务功能发挥盘活存量资金证监会进一步上市公司存在破发破净情形或者最近三年未进行现金分红累计现金分红金额低于2023827证监会规范股份减持最近三年年均净利润30的控股股东实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份行为一根据近期市场情况阶段性收紧IPO节奏促进投融资两端的动态平衡二对证监会统筹一于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资实施预沟通机制关二级市场平衡2023827证监会注融资必要性和发行时机三突出扶优限劣对于存在破发破净经营业绩持续亏优化IPO再损财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资适当限制其融资间隔融资规模融资监管安排四引导上市公司合理确定再融资规模严格执行融资间隔期要求资料来源央行证监会金融监管总局证券时报转引自澎湃新闻21世纪中新网华创证券整理五房地产政策认房不认贷政策全面落地推动存量房贷利率调整1推动落实购买首套房贷款认房不用认贷政策措施8月25日三部门联合发布关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知推动落实购买首套房贷款认房不用认贷政策措施通知明确居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策目前广州深圳上海北京等一线城市已相继官宣认房不认贷政策2优化差别化住房信贷政策推动存量房贷利率调整8月31日央行和金融监管总局先后发布关于调整优化差别化住房信贷政策的通知和关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知1首付比例首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于302存量房贷置换自2023年9月25日起置换存量住房贷款的利率水平自主协证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9债券周报商确定但在LPR上的加点幅度不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限从调整对象看除了符合贷款发放当时首套认定标准的住房外还包括借款人实际住房情况符合所在城市首套标准的其他存量住房贷款认定对象有所扩围从调整幅度看调整后的新发放贷款利率不得低于原发放时的首套房贷利率下限或主要针对彼时因贷款额度紧张而提价发放的首套贷款因此调整后的存量房贷利率预计与当前新增的首套房贷利率相比或仍然偏高存量房贷利率的下调幅度整体有限3积极推动城中村改造和平急两用公共基础设施建设8月20日金融支持实体经和防范化解金融风险电视会议强调积极推动城中村改造和平急两用公共基础设施建设8月24日据上证报建设银行2023年中期业绩发布会上建设银行董事长田国立表示下一步建设银行将继续参与房地产发展的新模式也就是租购并举住房制度建设积极为特大超大城市城中村改造提供配套服务配合各地政府住房保障等需求因地制宜地提供解决方案4公积金政策方面多地优化公积金贷款优惠政策及提取方式1公积金贷款优惠阜阳市调整各类人才公积金贷款优惠政策贷款额度在原可贷额度的基础上增加10万元单职工20万元双职工合肥市提出缴存人使用公积金贷款购买一星级及以上居住类绿色建筑新建商品住宅的计算最高可贷额度时上浮202公积金提取方面威海市增加租房提取频次无房职工租房提取公积金的次数由每人每年可申请提取一次增加到两次累计提取总额不超过年度最高提取额成都市提出成都公积金缴存人在重庆绵阳市域内异地购房可按缴存地提取政策申请提取本人及其配偶公积金账户余额不受户籍地工作所在地限制苏州市提出在个人公积金账户扣除按最新缴存基数留存的一个月缴存额不含新职工补贴后的可用余额内每月可按实际房租支出提取住房公积金实现应提尽提5房企融资方面福建省实行房企信用激励机制河南省全面落实房企税收优惠政策1融资支持福建省发布房地产开发企业信用评价管理办法优化评价结果及使用对信用评价等级为AAA级AA级的企业实行信用激励机制加强融资支持2税收优惠河南省税务局表示下一步将充分发挥税收职能作用全面落实税费优惠政策持续优化办税缴费服务营造公平竞争营商环境为支持民营房企发展壮大贡献税务力量3房企风险据澎湃新闻8月14日碧桂园提议把9月2日到期的境内债16碧园05展期36个月并分期兑付目前正在征求部分持有人对方案的意见展期方案仍在商讨中关注房企债务风险的后续情况图表5认房不认贷政策落地推动存量房贷利率调整政策方向细分类型时间部门媒体文件会议具体内容推动落实购买首套房贷款认房不用认贷政策措施通知明确住房城乡建设关于优化个人住房贷居民家庭包括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住认房不2023825部央行金款中住房套数认定标房时家庭成员在当地名下无成套住房的不论是否已利用贷款购用认贷融监管总局准的通知买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策此项政策作为政策工具纳入一城一策工具箱供城市自主选用政策基调1首付比例首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例央行金融监关于调整优化差别化统一为不低于30首付比例2023831管总局住房信贷政策的通知2个人住房贷款利率政策下限首套维持现行不变5年期LPR-20bp二套下限调整为不低于5年期LPR20bp现行为5年期LPR60bp证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10债券周报3各地自主决定首套二套首付比例贷款利率下限1存量首套房贷允许置换自2023年9月25日起存量指2023年8月31日前发放的首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请由该金融机构新发放贷款置换关于降低存量首套住央行金融监存量首套住房商业性个人住房贷款但新发放贷款只能用于偿还存量房贷2023831房贷款利率有关事项管总局存量首套住房贷款的通知2明确变更后的房贷利率下限新发放贷款利率在5年期LPR基础上的加点幅度原贷款发放时所在城市首套住房贷款利率政策下限当前国家支持住房租赁市场发展的政策导向进一步明确建设银行布局早能够更好把握政策机遇和市场红利下一步建设银行将城中村改建设银行2023年中期2023824上证报继续参与房地产发展的新模式也就是租购并举住房制度建设造业绩发布会上积极为特大超大城市城中村改造提供配套服务配合各地政府住房保障等需求因地制宜地提供建设银行解决方案超20城支持开展房贷近期多地开始实施商转公商业性住房贷款转住房公积金贷商转公贷商转公业务业界款根据诸葛数据研究中心不完全统计截至目前包括重庆2023816证券日报款预计更多城市将跟进长沙武汉扬州盐城常州等超20城支持开展商转公业务实施预计后续还会有其他城市跟进实施据了解福州厦门西安南昌等多个城市拟于近日调整优化多城拟降低二套房首限购政策降低二套房首付比例下限对此记者致电多家当地2023821证券日报付比例有银行称已银行及分支机构了解情况多数银行表示暂未收到二套房首付比跟进执行例调整通知不过也有银行称已跟进执行山西省政府新闻办举行山西加快转型发展系列推动服务业提质首付比例增效专场发布会省住建厅总工程师张志利介绍积极协调人行太太原市首套住房贷款原中心支行落实首套房贷利率调整机制引导商业银行将首套房2023824太原发布最低首付比例从30二套房贷款的加权平均利率降至403和486将太原市首套住下调至20房贷款最低首付比例从30下调至20降低首套房公积金贷款利率组织区域合作通过业务统筹均衡使用公积金自2024年1月1日至2025年12月31日对出售自有住房并在居民需求现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人对其出售现财政部税务关于延续实施支持居住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠其中新购住房金额大2023825总局住房城民换购住房有关个人于或等于现住房转让金额的全部退还已缴纳的个人所得税新购乡建设部所得税政策的公告住房金额小于现住房转让金额的按新购住房金额占现住房转让金额的比例退还出售现住房已缴纳的个人所得税对公租房建设期间用地及公租房建成后占地免征城镇土地使用税收优惠税在其他住房项目中配套建设公租房按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征建设管理公租房涉及的城镇土地使用税关于继续实施公共租财政部税务对公租房经营管理单位免征建设管理公租房涉及的印花税在其2023825赁住房税收优惠政策总局他住房项目中配套建设公租房按公租房建筑面积占总建筑面积的的公告比例免征建设管理公租房涉及的印花税对公租房经营管理单位购买住房作为公租房免征契税印花税对公租房租赁双方免征签订租赁协议涉及的印花税山东省青岛市关于印发青岛市住房文件明确了五种可以提取本人和配偶住房公积金账户内的存储余公积金政2023814住房公积金管公积金提取管理办法额的情况购买建造翻建大修具有产权的自住住房的偿策理中心的通知还购买具有产权的自住住房贷款本息的连续足额缴存住房公积金证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11债券周报满3个月本人及配偶在本市行政区域内无自有产权住房且租赁本市住房的青岛市批复的城镇老旧小区改造的在青岛市行政区域内购买新建商品房已经与房地产开发企业签订网签购房合同尚未足额交付首付款的通知显示对国家省级重点人才工程入选者正副高级职称专安徽省阜阳市关于调整各类人才公业技术人员博士研究生高级技师普通高校硕士研究生及双2023814住房公积金管积金贷款优惠政策的一流院校学士学位本科生以及获得发明专利人才在本市及下辖理中心通知县市区首次申请住房公积金购买新建商品住房贷款额度在原可贷额度的基础上增加10万元单职工20万元双职工将提高多子女家庭在租房提取金额上的限额新规中多子女家庭定义为符合国家生育政策至少有一个未成年子女的二孩及以上多子女家庭租房提取西宁住房公积子女的家庭该类家庭在申请提取住房公积金用于支付房租时每2023814住房公积金限额将提金管理中心增加一个孩子可在目前每年提取限额14400元的基础上增加4800高元即二孩家庭最高限额19200元三孩家庭24000元以此类推关于进一步优化住房意见稿显示缴存人使用公积金贷款购买一星级及以上居住类绿合肥市住房公2023815公积金使用政策的通色建筑新建商品住宅的计算最高可贷额度时上浮20上积金管理中心知征求意见稿浮后贷款额度不得超过合肥市规定的相应档次贷款额度上限标准通知中提到按低限执行住房信贷政策居民家庭通过公积金或商关于印发促进我市房业银行贷款购买住房的首次购房首付比例最低执行20二套南昌市人民政地产市场平稳健康发2023817房首付比例最低执行30对为改善居住条件再次申请贷款购买府办公室展的若干政策措施的商品住房且符合相关政策规定的商业性个人住房贷款首付比例通知贷款利率均按低限要求执行通知对5项公积金业务进行优化一是增加租房提取频次无房职工租房提取公积金的次数由每人每年可申请提取一次增加到两次累计提取总额不超过年度最高提取额二是放宽离职提取时限本市户籍职工与单位终止劳动关系提取公积金取消未再就业两年以上的限制调整为账户封存满半年即可申请三是优化提威海市住房公关于优化住房公积金前部分还款方式提前部分偿还贷款的金额由原来万元的倍数优2023822积金管理中心业务办理事项的通知化为万元以上任意金额四是实现房屋套数证明免提交缴存职工申请公积金贷款办理租房提取时房屋套数证明由中心通过数据共享获取无需再提供纸质证明五是推行亮码可办服务异地缴存职工通过全国住房公积金小程序申请电子码在该市申请办理公积金业务时出示电子码即可实现公积金缴存贷款等个人证明事项亮码可办通知显示成都公积金缴存人在重庆绵阳市域内异地购房可按缴存地提取政策申请提取本人及其配偶公积金账户余额不关于调整成都住房公成都住房公积受户籍地工作所在地限制在支持租住住房提取方面通知2023822积金有关政策的通知金中心显示缴存人租住住房为未登记备案的每月限额由1000元调整征求意见稿为1200元每年累计提取金额不超过144万元多子女家庭租房提取额度在同期提取政策规定的额度基础上再上浮50关于延续提取住房公文件称在青岛市行政区域内购买家庭首套自住新建商品房的支青岛市住房公积金支付购房首付款持购房人及其直系亲属提取住房公积金用于支付购房首付款政2023822积金中心阶段性支持政策的通策放宽有效期延长至2024年8月31日直系亲属是指购房人本知人的配偶父母和子女证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12债券周报过去租房提取金额存在提取上限存在无法全部覆盖租房金额的情况现在在工作所在地无房且租赁住房的缴存人在个人公积金公积金租房提取新变苏州市住房公账户扣除按最新缴存基数留存的一个月缴存额不含新职工补贴2023823化让租房一族不再积金中心后的可用余额内每月可按实际房租支出提取住房公积金实现为房租发愁应提尽提针对新市民非苏州户籍青年人40周岁以下无须扣除相应缴存额全额可提据悉碧桂园已经开始与16碧地05持有人协商展期方案这也是碧桂园宣布财务承压后首只寻求展期的债券碧桂园给出的碧桂园首只境内债展方案为债务到期偿付利息本金展期三年到期后的第123期方案16碧地05个月分别支付2的本金第12个月支付10的本金第24个月展期2023814澎湃新闻拟本金展期三年多支付15的本金30个月支付25本金第36个月支付剩余44个项目股权质押增信的本金持有人告诉记者展期的同时碧桂园提供增信措施拿出福建龙岩山东烟台及江苏沭阳淮安兴化的项目公司股权质押内容主要涉及信用信息的采集流程等级评定奖惩措施记分规则等内容其中提出优化评价结果及使用对信用评价等级为AAA级AA级的企业实行信用激励机制降低预售门槛和重点预售房企融资福建省住房和福建省房地产开发企2023821监管资金额度纳入行业白名单管理对接金融监管部门加强城乡建设厅业信用评价管理办法融资支持鼓励各市在缴交土地出让金期限办理施工许可条件楼盘分区验收等方面探索其他激励措施对B级C级的企业给予相应信用惩戒支持政策房地产企业可以享受的专项优惠主要涉及增值税企业所得税城镇土地使用税土地增值税等税种廉租住房和经济适用住房建设回应支持民营房企棚户区改造旧住宅区整治免收各项行政事业性收费政府性基金2023822河南省税务局融资自救将收集诉和土地出让收入除以上专项政策外房地产企业还可以按规定享求向上反映受普惠性的税费优惠政策下一步省税务局将充分发挥税收职能作用全面落实税费优惠政策持续优化办税缴费服务营造公平竞争营商环境为支持民营房企发展壮大贡献税务力量资料来源央行金融监管总局财政部税务局住建局地方政府澎湃新闻上证报证券日报华创证券整理六风险提示流动性超预期收紧宽信用进度超预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13债券周报固定收益组团队介绍组长首席分析师周冠南中央财经大学经济学硕士曾任职于中信银行2015年加入华创证券研究所高级分析师张晶晶对外经济贸易大学保险学硕士曾任职于和君资本联合信用评级有限公司2020年加入华创证券研究所分析师靳晓航中央财经大学会计硕士2020年加入华创证券研究所分析师许洪波中央财经大学金融硕士2020年加入华创证券研究所分析师葛莉江上海财经大学数量经济学硕士2021年加入华创证券研究所分析师宋琦中央财经大学国际商务硕士2021年加入华创证券研究所研究员王紫宇中央财经大学金融硕士曾任职于泰康资产2023年加入华创研究所助理研究员董含星中国地质大学应用经济学硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员郝少桦中央财经大学会计硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员李阳中国人民大学金融硕士2023年加入华创证券研究所助理研究员王少华西南财经大学金融学硕士2023年加入华创证券研究所助理研究员李宗阳上海交通大学工学学士中央财经大学金融硕士2023年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14债券周报华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15债券周报华创行业公司投资评级体系基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500纳斯达克指数公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16