重点推荐：
　　1、策略，方奕团队认为，优质商业模式的央企具备穿越周期的价值，市场长期忽视央企强大的逆周期经营能力与资本运作能力，关注新国改下央企兼并重组/专精特新/特许经营三大竞争优势。
　　2、中国中铁，建筑韩其成团队认为，2023H1业绩符合预期，矿山自产铜、钼产能已居国内同行业前列，矿产资源有望重估，股权激励提升成长确定性。预计2023-25年EPS为1.45/1.65/1.86元，增持，目标价14.32元。
　　3、中国铁建，建筑韩其成团队认为，2023H1地产销售增40%排名第16名，目前公司是建筑央企中估值最低的，政策催化及运营商转型有望提升估值改善现金流。预计2023-2025年EPS为2.21/2.44/2.71元，增持，目标价17.82元。
　　4、能源运营，于鸿光团队认为，汛期来水有所改善，受益于厄尔尼诺来临，水电发电量有望延续修复趋势。推荐国电电力、云南能投、川投能源等。