总量研究
　　【金工】行业主题基金表现低迷，新一轮基金自购潮开启——基金市场周报20230825
　　本周多家基金公司密集公告宣布将于近日运用固有资金投资旗下公募基金，新一轮基金自购潮开启。主动权益型、股票被动指数型基金是本轮自购的主要目标；主动权益型基金中，行业均衡主题基金是自购重点，消费、医药行业主题基金同样颇受关注。近期主动偏股基金仓位有所回暖，国防军工、电子、银行行业获主动资金增配。长期行业主题基金指数方面，本周各行业主题基金指数表现低迷。
　　行业研究
　　【计算机】英伟达业绩超市场预期，建议关注算力端相关投资机会——AI主题演绎复盘&下阶段展望(买入) 
　　美国时间8月23日，英伟达2024财年的第二财季财报发布，收入利润超市场预期。建议重点关注光模块产业链中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技等，以及其他算力相关厂商寒武纪、鸿博股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云赛智联、紫光股份等。中长期建议持续关注应用层及基础大模型层投资机会，如金山办公、科大讯飞、三六零等。风险提示：AI研发不及预期，市场竞争加剧。
　　【电子】华为GPU性能持续升级，华为昇腾AI助力智能化——光大证券通信电子行业周观点第64期（20230827）（买入） 
　　8.21-8.25中信一级行业中，电子行业下跌3.85%，在所有中信一级行业周涨幅中排第21位；通信行业下跌2.76%，在所有中信一级行业周涨幅中排第12位。华为GPU部分性能已可对标英伟达A100。华为打造昇腾AI算力平台,加速千行万业走向智能化。
　　【银行】近期同业存单利率为何上行？——流动性周报（2023.08.21-2023.08.27）（买入） 
　　8月15日政策利率降息之后，NCD利率经历阶段性下行，之后开始反弹，特别是近几个交易日，1YNCDAAA评级发行利率已上行至2.27%，市场担心后续NCD利率是否依然承压。针对同业存单利率近期变化的逻辑，以及后续的利率走势，我们认为即便今年9月份信贷冲量，料AAA 1YNCD利率最高上限或维持在2.30-2.35%，依然低于6月份水平。
　　【军工】谷神星一号遥八运载火箭&高分十二号04星发射成功，印度“月船3号”成功登月——国防军工行业周报2023年第36周(8.20-8.26)（增持）
　　本周申万军工板块下跌4.08%，跑输沪深300。提升国防建设需求长期存在，在国际军贸、军转民领域等需求牵引下，国防军工行业有望继续保持高景气度，长期维持增长态势。本周谷神星一号遥八运载火箭&高分十二号04星发射成功，中航光电、紫光国微、广东宏大、中科星图、钢研高纳等公司披露2023年中报。。后续建议沿核心装备、国企改革、军贸及民用三条主线进行投资布局。
　　【电新】持续推荐电改、电力设备出口、新技术方向——电力设备新能源行业周报20230827（买入）
　　市场依然处于防御思维，电新板块仍以结构性机会为主。（1）电改及电力设备出口方向：新型电力系统升级实现“新能源+储”平价以及推进向“一带一路”国家新能源产品出口是破解产能过剩的重要措施。（2）新技术方向：快充、氢能、钙钛矿。这三个方向均可通过技术进步推动较大维度的产业变革。
　　【医药】医药工业及医疗装备产业政策利好，建议布局创新药及高端器械板块——医药生物行业跨市场周报（20230827）（增持） 
　　目前医药板块无论是估值水平还是机构仓位都处于历史低位，我们认为随着行业反腐的不断推进以及医疗工业和医疗装备产业高质量发展行动计划的逐步落实，医药行业有望开启新一轮的景气周期。在此时点，看好两条医药行业高质量发展的投资主线，一条为国产创新药及其产业链，建议关注恒瑞医药、信达生物、康诺亚-B等，另一条为高端医疗器械板块，建议关注迈瑞医疗、新华医疗、联影医疗等。
　　【银行】券商股仍可看高一线——证券交易印花税减半征收点评（买入）
　　 8月27日，财政部、税务总局公告，自8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。本次政策落地后，再叠加监管部门一揽子维稳市场、改善供需的政策安排，券商股有望再次延续上行，且具有一定持续性。券商作为资本市场的重要参与者以及“行情风向标”，预计资本市场投资端、融资端和交易端政策改革有望推动中长期稳定资金入市，券商板块有望迎来估值和业绩的“双升”。