铜：美国制造业PMI初值弱于预期，美元指数走弱，昨日铜价延续反弹，伦铜收涨1.11%至8454美元/吨，沪铜主力合约收至69260元/吨。产业层面，昨日LME库存持平于95425吨，注销仓单占比维持低位，Cash/3M贴水27.8美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水涨至365元/吨，货源收紧造成升水报价上调，市场成交转弱。进出口方面，昨日国内现货进口盈利缩至100元/吨左右，洋山铜溢价续升。废铜方面，昨日国内精废价差扩至980元/吨，废铜供需延续偏紧。价格层面，政治局会议相关政策仍在落地路上，叠加人民币逐渐见底回升，国内情绪面不算悲观，海外权益市场短线企稳。产业上看短期需求改善导致铜库存低位去化，价格支撑较强，而冶炼厂结束检修有望带来供应增量，短期关注国内需求持续性以及进口铜补充情况，铜价或延续区间震荡，外盘可能相对走强。今日沪铜主力运行区间参考：68400-69500元/吨。
　　铝：沪铝主力合约报收18725元/吨（截止昨日下午三点），涨幅0.27%。SMM现货A00铝报均价18870元/吨。A00铝锭升贴水平均价180。铝期货仓单29389吨，较前一日减少871吨。LME铝库存528250吨，下降1525吨。2023年8月21日，SMM统计国内电解铝锭社会库存49.1万吨，较上周四库存增加0.1万吨，较2022年8月历史同期库存下降19.2万吨，仍继续位于近五年同期低位。周末国内铝锭到货补充力度加强，入库量环比上周末约增加三分之一，在国内铝锭出库同样出现回暖的情况下，近期铝锭库存持稳小升。据SMM统计数据显示，2023年7月份（31天）国内电解铝产量356.8万吨，同比增长1.95%。据海关数据显示，2023年1-7月原铝进口总量为60.2万吨，同比增长142.52%；出口总量为8.03万吨，同比增减少56.42%；净进口总量达52.17万吨，同比增加715.79%。其中，2023年7月原铝进口总量为11.66万吨，同比增长128.40%；出口总量为2.27万吨，同比增长199.77%；净进口总量达9.39万吨，同比增加116.36%。后续预计铝价将维持震荡走势，国内参考运行区间：17800-18800元。海外参考运行区间：2100美元-2400美元。
　　锡：沪锡主力合约报收217370元/吨，下跌0.87%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单增加21吨，现为7862吨。LME库存增加50吨，现为6115吨。长江有色锡1#的平均价为218500元/吨。上游云南40%锡精矿报收203500元/吨。据中国海关最新公布的数据与安泰科折算，锡精矿进口方面，2023年7月我国锡精矿进口实物量30875吨，折金属量6128.4吨，环比小幅增长3.8%。2023年7月我国进口精锡2173吨，环比小幅下滑2.4%，同比上涨52.0%，其中来自印尼的进口锡锭占进口总量降至70%左右；7月出口精锡1008吨，环比下滑11.7%，同比上涨12.9%。沪锡主力合约参考运行区间：200000-250000。海外LME-3M锡参考运行区间：22000美元-29000美元。
　　碳酸锂:碳酸锂现货昨日继续企稳，SMM电池级碳酸锂报价210000-240000元，工业级碳酸锂报价202000-220000元。碳酸锂期货合约小幅上涨，LC2401合约收盘价200000元，较前日收盘价涨0.86%，主力合约报价与现货贴水25000元。SMM海外进口SC6锂精矿报价3080-3530美元/吨，均价较前日-0.30%。当日600吨蓝科碳酸锂(含量99.2%-99.6%)拍卖，成交价格20.4-20.8万元。现货市场成交冷淡，整体维持观望，贸易商出货价格回归合理，反映市场对旺季消费预期乐观。碳酸锂现货价格缺乏大跌驱动，今日国内电池级碳酸锂现货价格参考运行区间220000-230000元/吨。

研究报告全文：有色金属早报20230824铜美国制造业PMI初值弱于预期美元指数走弱昨日铜价延续反弹伦铜收涨111至8454美元吨沪铜主力合约收至69260元吨产业层面昨日LME库存持平于95425吨注销仓单占比维持低位Cash3M贴水278美元吨国内方面昨日上海地区现货升水涨至365元吨货源有色金属小组收紧造成升水报价上调市场成交转弱进出口方面昨日国内现货进口盈利缩至100元吨左右洋山铜溢价续升废铜方面昨日国内精废价差扩至980元吨废铜供需延续偏紧价格层吴坤金面政治局会议相关政策仍在落地路上叠加人民币逐渐见底回升国内情绪面不算悲观海外从业资格号F3036210权益市场短线企稳产业上看短期需求改善导致铜库存低位去化价格支撑较强而冶炼厂结束交易咨询号Z0015924检修有望带来供应增量短期关注国内需求持续性以及进口铜补充情况铜价或延续区间震荡0755-23375135外盘可能相对走强今日沪铜主力运行区间参考68400-69500元吨wkjwkqhcn王震宇从业资格号F3082524交易咨询号Z0018567铝沪铝主力合约报收18725元吨截止昨日下午三点涨幅027SMM现货A00铝报均价0755-2337513218870元吨A00铝锭升贴水平均价180铝期货仓单29389吨较前一日减少871吨LME铝库存wangzywkqhcn528250吨下降1525吨2023年8月21日SMM统计国内电解铝锭社会库存491万吨较上周四库存增加01万吨较2022年8月历史同期库存下降192万吨仍继续位于近五年同期低位周末国内铝锭到货补充力度加强入库量环比上周末约增加三分之一在国内铝锭出库同样出现回暖的钟靖情况下近期铝锭库存持稳小升据SMM统计数据显示2023年7月份31天国内电解铝产量从业资格号F30352673568万吨同比增长195据海关数据显示2023年1-7月原铝进口总量为602万吨同比增0755-23375125长14252出口总量为803万吨同比增减少5642净进口总量达5217万吨同比增加zhongjwkqhcn71579其中2023年7月原铝进口总量为1166万吨同比增长12840出口总量为227万吨同比增长19977净进口总量达939万吨同比增加11636后续预计铝价将维持震荡走势国内参考运行区间17800-18800元海外参考运行区间2100美元-2400美元锡沪锡主力合约报收217370元吨下跌087截止昨日下午三点国内上期所期货注册仓单增加21吨现为7862吨LME库存增加50吨现为6115吨长江有色锡1的平均价为218500元吨上游云南40锡精矿报收203500元吨据中国海关最新公布的数据与安泰科折算锡精矿进口方面2023年7月我国锡精矿进口实物量30875吨折金属量61284吨环比小幅增长382023年7月我国进口精锡2173吨环比小幅下滑24同比上涨520其中来自印尼的进口锡锭占进口总量降至70左右7月出口精锡1008吨环比下滑117同比上涨129沪锡主力合约参考运行区间200000-250000海外LME-3M锡参考运行区间22000美元-29000美元碳酸锂碳酸锂现货昨日继续企稳SMM电池级碳酸锂报价210000-240000元工业级碳酸锂报价202000-220000元碳酸锂期货合约小幅上涨LC2401合约收盘价200000元较前日收盘价涨086主力合约报价与现货贴水25000元SMM海外进口SC6锂精矿报价3080-3530美元吨均价较前日-030当日600吨蓝科碳酸锂含量992-996拍卖成交价格204-208万元现货市场成交冷淡整体维持观望贸易商出货价格回归合理反映市场对旺季消费预期乐观碳酸锂现货价格缺乏大跌驱动今日国内电池级碳酸锂现货价格参考运行区间220000-230000元吨有色金属重要日常数据汇总表2023年8月23日日频数据2023年8月24日盘面数据LME库存库存增减注销仓单注销仓单库存Cash-3mSHFE库存库存增减期货库存库存增减SHFE持仓持仓增减现货升贴水1-4m价差现货比值3月期比值进口比值进口盈亏铜954250450047277552915763118613254287468068325610828816831195铝5282501525280900531848009655486792938987157329632972150360886850876210锌1501753200295019619755392691431407561652061394270130445873853883225铅55275750535096822505380040784875117419237613461270857337529053822镍3700868702352340029796141894012376431002023年8月23日重要汇率利率美元兑人民币即期72923USDCNY即期730651个月美元LIBOR542983个月美元LIBOR564472023年8月24日无风险套利监控多空沪铜沪锌沪铝近月连一9224156连一连二20542162连二连三30439877近月连二255639100连一连三448788117近月连三4981007155铜LME铜库存注销仓单注销仓单库存LME库存增减Cash-3M3M-15MLME收盘价25000010040000120011000903500010001000020000080300007025000800900015000060200006008000501500070001000004010000400305000200600050000200050001050000010000-20040002022-112021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082022-052022-082022-112023-022021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-062022-072022-092022-102022-122023-012023-032023-042023-052023-062023-072023-08SHFE铜库存期货库存SHFE期货库存增减现货升贴水连续-连三持仓量SHFE收盘价30000020000650053000080000480000250000550070000150004300004500380000600002000001000035003300005000015000050002500280000230000400001000001500018000050030000130000500005000-5008000020000010000-150030000100002022-052022-062021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08铝LME铝库存注销仓单注销仓单库存LME库存增减Cash-3M3M-15MLME收盘价1600000701400004004400140000012000060300390012000001000005080000200340010000004060000800000100290030400006000002000002400204000000-100190020000010200000040000-20014002022-022021-102021-112021-122022-012022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08SHFE铝库存期货库存SHFE期货库存增减现货升贴水连续-连三SHFE收盘价持仓量270007000004000003000090025000650000250006002300060000030000020000210005500001500030050000019000200000100004500001700050000400000150003500001000000-30013000300000500011000025000010000-6009000200000锌LME锌库存注销仓单注销仓单库存LME库存增减Cash-3M3M-15MLME收盘价25000010020000700490060044002000008015000500390040015000060100003400300290010000040500020024001005000020001900005000-10014002021-122022-092023-062021-092021-102021-112022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-072023-08SHFE锌库存期货库存SHFE期货库存增减现货升贴水连续-连三SHFE收盘价持仓量20000070003000030000018000016002800028000050001600002600026000014000030001100240002400001200002200022000010000010006002000020000080000180001800001000600001600016000040000100300014000140000200001200012000005000-400100001000002022-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08铅LME铅库存注销仓单注销仓单库存LME库存增减Cash-3M3M-15MLME收盘价70000701402700130001206000060110001002500500005090008023006040000407000500040210030000302030001900200002001000-20170010000101000-40003000-6015002021-122022-052021-102021-112022-012022-022022-032022-042022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08SHFE铅库存期货库存SHFE期货库存增减现货升贴水连续-连三SHFE收盘价持仓量2500002500020017000250000200001001600020000015000200000150001000001500005000140001500000-100100000500013000100000-20010000120005000015000-300500002000011000025000-4001000002022-082023-082021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-07镍LME镍库存注销仓单注销仓单库存LME库存增减Cash-3M3M-15MLME收盘价5700025000060200020005200015004700050150020000010004200050010004037000015000032000500500302700010000100000220002015002000-500170005000025001200010-100030007000003500-15002021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08沪伦比价铜铝进口盈亏现货比价进口比价进口盈亏现货比价进口比价90040009001000200008508500-1000800800-2000-2000-4000750-3000750-6000-4000700-8000-5000700650-10000-6000650-12000600-70002021-092022-012022-052022-092023-012023-052021-092022-012022-052022-092023-012023-05锌铅进口盈亏现货比价进口比价进口盈亏现货比价进口比价95010001050001000900-1000950-1000850900-2000-2000850800-3000-3000800-4000750750-4000-5000700700-5000-6000650650-7000600-60002021-092022-012022-052022-092023-012023-052021-092022-012022-052022-092023-012023-05汇率利率美元兑人民币即期汇率在岸美元兑人民币即期汇率离岸1月libor3月libor607150694067306520631061002021-122022-092022-102021-102021-112022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08