【行情回顾】
　　日内分时行情：金融期权上证50ETF日内行情低开高走冲高回落后窄幅区间盘整，尾盘空头力量增强加速下跌；上证300ETF日内行情低开后逐渐下降回落而后小幅区间盘整，尾盘加速下跌快速下降；创业板ETF日内行情低开低走单边下行，午后空头情绪加重加速下行；中证1000指数日内行情低开低走后窄幅盘整振荡，尾盘加速下跌。
　　日K线上看：上证50ETF经过前两周以来的震荡下行持续空头下跌后低位窄幅震荡；上证300ETF沿着短期空头下跌趋势加速下行，跌破6月以来低点，市场行情空头情绪较浓；创业板ETF上周以来沿着空头趋势线加速下跌破位下行，跌破去年4月以来低点；中证1000指数近两周以来沿着空头趋势方向加速下跌，跌破去年12月以来低点。截至收盘，上证50ETF跌幅1.25%报收于2.535，上证300ETF跌幅1.44%报收于3.768，创业板ETF跌幅2.50%报收于1.987，中证1000指数跌幅2.06%报收于5973.67。
　　【期权分析】
　　隐含波动率：金融ETF期权隐含波动率维持中位数水平小幅波动，而股指期权隐含波动率小幅下降至偏低水平。其中上证50ETF期权隐含波动率报收于19.07%（+0.50%），上证300ETF期权隐含波动率报收于18.49%（+1.00%），创业板ETF期权隐含波动率报收于22.97%（+2.06%），中证1000股指期权隐含波动率报收于19.87%（+2.08%）。
　　成交额PCR：期权的成交额PCR是看跌期权成交金额与看涨期权成交金额的比值，代表投资者资金投向，是市场情绪更直接的体现。成交额PCR与标的行情往往表现为反方向，比值越大表明空头压力越大，比值越小表明多头力量越强。截止收盘，上证50ETF期权成交额PCR报收于1.10（+0.06），上证300ETF期权成交额PCR报收于1.42（+0.20），创业板ETF期权成交额PCR报收于1.83（+0.22），中证1000股指期权成交额PCR报收于2.13（+16）。
　　持仓量PCR：期权的持仓量PCR，是从期权的卖方角度分析市场的参与程度。期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。截止收盘，上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.59，上证300ETF期权持仓量PCR报收于0.71，创业板ETF期权持仓量PCR报收于0.51，中证1000股指期权持仓量PCR小幅盘整报收于0.54。
　　最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，从期权卖方行权价的角度看，上证50ETF的压力点下移一个行权价为2.65；上证300ETF的压力点行权价为4.00；创业板ETF的压力点下移一个行权价为2.15；中证1000指数的压力点行权价为6600。
　　【结论与策略建议】
　　（1）上证50ETF期权
　　方向上：上证50ETF表现为上方有压力的连续报收大阴线空头下跌的市场行情格局；
　　波动上：期权隐含波动率历史中位数偏高水平窄幅波动；
　　操策略建议：构建9月份卖出看涨+看跌期权偏空头组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，根据市场行情变化动态地调整吃持仓delta，使得持仓delta保持负值，则平仓离场。如：S_510050P2309M02450@10，S_51005P2309M02500@10和S_510050C2309M02600@10，S_510050C2309M02550@10。
　　（2）上证300ETF期权
　　方向上：上证300ETF表现为短期空头力量不断增强沿着向下趋势方向持续下跌破位下行，跌破今年6月以来低点，市场空头情绪较浓；
　　波动上：期权隐含波动率上升至历史中位数偏高水平；
　　策略建议：构建9月份看涨+看跌偏空头期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情快速快速上涨至损益平衡点（行权价+权利金），则逐渐平仓离场。如：S_510300P2309M03700@10，S_510300P2309M03600@10和S_510300C2309M03800@10，S_510300C2309M03800@10。
　　（3）创业板ETF期权
　　方向上：创业板ETF沿着空头趋势方向加速下跌，跌破去年4月以来低点，市场空头情绪较浓；
　　波动上：创业板ETF期权隐含波动率上升至历史中位数偏高水平；
　　策略建议：构建9月份看跌期权熊市价差组合，获取方向性收益，若市场行情快速上升至高行权价，则平仓离场。如：B_159915P2309M02100@10，B_159915P2309M02050@10和S_159915P2309M01900@10，S_159915P2309M01950@10。
　　（4）中证1000股指期权
　　方向上：中证1000指数整体表现为空头趋势方向下连续报收大阴线加速下跌破位下行的市场行情走势形态；
　　波动上：中证1000股指期权隐含波动率快速上升报收于历史偏中位数水平。
　　策略建议：构建卖出偏空头的看涨组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情快速上升至损益平衡点（行权价+权利金），则平仓离场。如：S_MO2309-C-6100@10，S_MO2309-C-6200@10。