早讯：广深部分银行三年期经营贷利率年化2.9%,低于同期定存利率；离岸人民币1个月、3个月HIBOR均升至2018年以来最高,做空成本增加,离岸人民币汇率企稳；合肥出台“总部经济10条”:总部企业将上市主体迁入合肥的,给予300万元一次性奖励；证券日报:再谈挺起A股的脊梁；日本政府宣布将从8月24日开始,将福岛第一核电站核污染水排入海洋；拜登将于9月7日至10日访问印度并出席G20峰会；美国商务部将27个中国实体从“未经验证清单”剔除,美国商务部长雷蒙多将访华；美国汽油价格接近季节性纪录高点,对美联储抗通胀行动带来新挑战；道指跌0.51%,纳指涨0.06%,中概股指数跌0.55%【五矿期货研究中心】
　　文字早评：
　　前一交易日沪指+0.88%，创指+0.09%，科创50+1.01%，上证50+0.75%，沪深300+0.77%，中证500+0.53%，中证1000+0.69%。两市合计成交8184亿，较上一日+1401亿。
　　宏观消息面：
　　1、广深部分银行三年期经营贷利率年化2.9%，低于同期定存利率。
　　2、离岸人民币1个月、3个月HIBOR均升至2018年以来最高，做空成本增加，离岸人民币汇率企稳。
　　3、美国商务部将27个中国实体从“未经验证清单”剔除，美国商务部长雷蒙多将访华。
　　资金面：沪深港通-63.78亿；融资额-1.80亿；隔夜Shibor利率-11.9bp至1.818%，流动性偏紧；3年期企业债AA-级别利率-2bp至5.64%，十年期国债利率+1bp至2.55%，信用利差-3bp；8月MLF投放4010亿，净投放10亿,利率-15bp，超预期降息且幅度较大；8月份1年期下调10BP，5年期LPR利率不变，不及市场预期。
　　交易逻辑：海外方面，油价支撑着通胀难以继续回落，美债利率继续上升。国内方面，8月地产成交高频数据延续弱势，7月出口数据同比跌幅扩大，CPI和PPI继续下行，社融及M1显著下行，部分房地产企业出现流动性风险。政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战，提出要活跃资本市场。当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策。当前政策底已现，待市场底探明后，A股有望开启新一轮行情。
　　期指交易策略：逢低增仓做多IF，套利可多近月空远月。

研究报告全文：股指日报2023823股指夏佳栋股指研究员从业资格号F3023316早讯广深部分银行三年期经营贷利率年化29低于同期定存利率离岸人民币1个月3交易咨询号Z0014235个月HIBOR均升至2018年以来最高做空成本增加离岸人民币汇率企稳合肥出台总部经电话0755-23375130济10条总部企业将上市主体迁入合肥的给予300万元一次性奖励证券日报再谈挺起A邮箱xiajdwkqhcn股的脊梁日本政府宣布将从8月24日开始将福岛第一核电站核污染水排入海洋拜登将于9月7日至10日访问印度并出席G20峰会美国商务部将27个中国实体从未经验证清单剔除美国商务部长雷蒙多将访华美国汽油价格接近季节性纪录高点对美联储抗通胀行动带来新挑战道指跌051纳指涨006中概股指数跌055五矿期货研究中心文字早评前一交易日沪指088创指009科创50101上证50075沪深300077中证500053中证1000069两市合计成交8184亿较上一日1401亿宏观消息面1广深部分银行三年期经营贷利率年化29低于同期定存利率2离岸人民币1个月3个月HIBOR均升至2018年以来最高做空成本增加离岸人民币汇率企稳3美国商务部将27个中国实体从未经验证清单剔除美国商务部长雷蒙多将访华资金面沪深港通-6378亿融资额-180亿隔夜Shibor利率-119bp至1818流动性偏紧3年期企业债AA-级别利率-2bp至564十年期国债利率1bp至255信用利差-3bp8月MLF投放4010亿净投放10亿利率-15bp超预期降息且幅度较大8月份1年期下调10BP5年期LPR利率不变不及市场预期交易逻辑海外方面油价支撑着通胀难以继续回落美债利率继续上升国内方面8月地产成交高频数据延续弱势7月出口数据同比跌幅扩大CPI和PPI继续下行社融及M1显著下行部分房地产企业出现流动性风险政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战提出要活跃资本市场当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策当前政策底已现待市场底探明后A股有望开启新一轮行情期指交易策略逢低增仓做多IF套利可多近月空远月金融研究股指表1指数涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅上证综指312033348642736088深证成指1037473469745433053中小板指66602748043589054创业板指20869422137197009沪深300375823203462867077上证5024937658481867075中证500574106120043028053中证1000609919153874202069数据来源WIND五矿期货研究中心表2期货涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅IF当月376101171112030IF次月3771042102027IF下季3787624388023IF隔季381063778021IH当月2496647590036IH次月250422472029IH下季2515810192037IH隔季253642288035IC当月57312707-42-007IC次月5736640-110-019IC下季57340179-62-011IC隔季5733085-08-001IM当月6084068398016IM次月608282690015IM下季6074017740007IM隔季606567144007数据来源WIND五矿期货研究中心图1市盈率TTM图2市净率LF上证50沪深300中证500中证1000上证50沪深300中证500中证1000403035253020252015151010055000202208202211202302202305202308202208202211202302202305202308数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-08-232金融研究股指图3外资净买入亿元图4新成立偏股型基金亿元外资净买入新成立基金份额250702006015050100405030020-50-10010-1500数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5外资净买入亿元图6融资融券余额亿元增持减持净增持融资新增额亿元融资余额右轴亿元8015400106051520040015000-52015414800-100-15-2014600-20-4014400-25-6014200-30-80-35-10014000数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图7国债利率与Shibor利率图8货币信用模型国债到期收益率10年SHIBOR隔夜国债利率企业债信用利差35730725620615510055004数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-08-233金融研究股指图9IF各合约升贴水图10IF成交量和持仓量IF2403IF2306IF2309IF2312IF成交量IF持仓量200300000250000100200000000150000100000-10050000-20002023-04-072023-04-132023-04-192023-04-252023-05-042023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-222023-04-072023-04-132023-04-192023-04-252023-05-042023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-22数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11IH各合约升贴水图12IH成交量和持仓量IH2403IH2306IH2309IH2312IH成交量IH持仓量25018000020016000015014000010012000005010000000080000-05060000-10040000-150-20020000-25002023-04-072023-04-132023-04-192023-04-252023-05-042023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-222023-04-072023-04-132023-04-192023-04-252023-05-042023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-22数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图13IC各合约升贴水图14IC成交量和持仓量IC2403IC2306IC2309IC2312IC成交量IC持仓量100350000050300000000250000-050200000-100150000-150-200100000-25050000-30002023-04-072023-04-132023-04-192023-05-042023-05-102023-05-162023-05-222023-06-012023-06-072023-06-132023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-252023-07-312023-08-042023-08-162023-08-222023-04-252023-05-262023-06-192023-07-192023-08-102023-04-072023-04-192023-04-252023-05-042023-05-102023-05-222023-05-262023-06-012023-06-192023-06-272023-07-032023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-102023-08-162023-08-222023-04-132023-05-162023-06-072023-06-132023-07-072023-08-04数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-08-234金融研究股指图15IM各合约升贴水图16IM成交量和持仓量IM2403IM2306IM2309IM2312IM成交量IM持仓量050250000000200000-050-100150000-150-200100000-25050000-300-35002023-04-072023-04-132023-04-192023-04-252023-05-042023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-222023-04-072023-04-132023-04-192023-04-252023-05-042023-05-102023-05-162023-05-222023-05-262023-06-012023-06-072023-06-132023-06-192023-06-272023-07-032023-07-072023-07-132023-07-192023-07-252023-07-312023-08-042023-08-102023-08-162023-08-22数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-08-235免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用五矿期货分支机构深圳总部业务一部深圳市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