早讯：习总书记抵达约翰内斯堡,出席金砖国家领导人第十五次会晤并对南非进行国事访问；国务院以“加快发展数字经济，促进数字技术与实体经济深度融合”为主题,进行第三次专题学习；三部门:合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持；8月21日基金和券商密集出手自购旗下权益类产品,至少已有16家机构自购合计金额达10亿元；海关总署发布《关于防止猴痘疫情传入我国的公告》；美国商务部宣布将27个中国实体从“未经验证”清单剔除；道指跌0.11%,纳指涨1.56%,中概股指数涨0.82%,离岸人民币反弹逼近7.28关口【五矿期货研究中心】
　　文字早评：
　　前一交易日沪指-1.24%，创指-1.60%，科创50-1.34%，上证50-1.30%，沪深300-1.44%，中证500-1.16%，中证1000-0.98%。两市合计成交6783亿，较上一日-664亿。
　　宏观消息面：
　　1、李强总理主持国务院第三次专题学习：大力发展数字经济核心产业，加快推动产业数字化转型。
　　2、三部门：合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持。
　　3、多家基金、券商资管公告将出资自购旗下权益类基金。
　　资金面：沪深港通-64.12亿；融资额-47.05亿；隔夜Shibor利率-0.9bp至1.937%，流动性转紧；3年期企业债AA-级别利率-1bp至5.66%，十年期国债利率-3bp至2.54%，信用利差+2bp；8月MLF投放4010亿，净投放10亿,利率-15bp，超预期降息且幅度较大；8月份1年期下调10BP，5年期LPR利率不变，不及市场预期。
　　交易逻辑：海外方面，油价支撑着通胀难以继续回落，美债利率继续上升。国内方面，8月地产成交高频数据延续弱势，7月出口数据同比跌幅扩大，CPI和PPI继续下行，社融及M1显著下行，部分房地产企业出现流动性风险。政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战，提出要活跃资本市场。当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策。当前政策底已现，市场底探明后，A股有望开启新一轮行情。
　　期指交易策略：逢低增仓做多IF

研究报告全文：股指日报2023822股指夏佳栋股指研究员从业资格号F3023316早讯习总书记抵达约翰内斯堡出席金砖国家领导人第十五次会晤并对南非进行国事访问交易咨询号Z0014235国务院以加快发展数字经济促进数字技术与实体经济深度融合为主题进行第三次专题电话0755-23375130学习三部门合理增加对消费者购买汽车家电家居等产品的消费信贷支持8月21日基邮箱xiajdwkqhcn金和券商密集出手自购旗下权益类产品至少已有16家机构自购合计金额达10亿元海关总署发布关于防止猴痘疫情传入我国的公告美国商务部宣布将27个中国实体从未经验证清单剔除道指跌011纳指涨156中概股指数涨082离岸人民币反弹逼近728关口五矿期货研究中心文字早评前一交易日沪指-124创指-160科创50-134上证50-130沪深300-144中证500-116中证1000-098两市合计成交6783亿较上一日-664亿宏观消息面1李强总理主持国务院第三次专题学习大力发展数字经济核心产业加快推动产业数字化转型2三部门合理增加对消费者购买汽车家电家居等产品的消费信贷支持3多家基金券商资管公告将出资自购旗下权益类基金资金面沪深港通-6412亿融资额-4705亿隔夜Shibor利率-09bp至1937流动性转紧3年期企业债AA-级别利率-1bp至566十年期国债利率-3bp至254信用利差2bp8月MLF投放4010亿净投放10亿利率-15bp超预期降息且幅度较大8月份1年期下调10BP5年期LPR利率不变不及市场预期交易逻辑海外方面油价支撑着通胀难以继续回落美债利率继续上升国内方面8月地产成交高频数据延续弱势7月出口数据同比跌幅扩大CPI和PPI继续下行社融及M1显著下行部分房地产企业出现流动性风险政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战提出要活跃资本市场当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策当前政策底已现市场底探明后A股有望开启新一轮行情期指交易策略逢低增仓做多IF金融研究股指表1指数涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅上证综指30929829372-3898-124深证成指103203938454-13812-132中小板指6624383722-9281-138创业板指20849718176-3396-160沪深30037295617338-5445-144上证502475094751-3249-130中证5005710789669-6702-116中证100060571711963-5994-098数据来源WIND五矿期货研究中心表2期货涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅IF当月373481013-704-179IF次月3746830-584-153IF下季37622213-724-113IF隔季3786629-724-188IH当月24790421-412-158IH次月2485016-352-140IH下季2496092-438-096IH隔季2524622-378-060IC当月57148619-920-170IC次月5719418-874-151IC下季57158158-924-159IC隔季5710054-916-158IM当月60538606-974-176IM次月6051613-996-162IM下季60500130-954-165IM隔季6040250-928-171数据来源WIND五矿期货研究中心图1市盈率TTM图2市净率LF上证50沪深300中证500中证1000上证50沪深300中证500中证1000403035253020252015151010055000202208202211202302202305202308202208202211202302202305202308数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-08-222金融研究股指图3外资净买入亿元图4新成立偏股型基金亿元外资净买入新成立基金份额250702006015050100405030020-50-10010-1500数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5外资净买入亿元图6融资融券余额亿元增持减持净增持融资新增额亿元融资余额右轴亿元8015400106051520040015000-52014800-100-15-20-18014600-20-4014400-25-6014200-30-80-35-10014000数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图7国债利率与Shibor利率图8货币信用模型国债到期收益率10年SHIBOR隔夜国债利率企业债信用利差35730725620615510055004数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-08-223金融研究股指图9IF各合约升贴水图10IF成交量和持仓量IF2403IF2306IF2309IF2312IF成交量IF持仓量200450000400000350000100300000250000000200000150000-10010000050000-20002023-04-062023-04-122023-04-182023-04-242023-04-282023-05-092023-05-152023-05-192023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-212023-04-062023-04-122023-04-182023-04-242023-04-282023-05-092023-05-152023-05-192023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-21数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11IH各合约升贴水图12IH成交量和持仓量IH2403IH2306IH2309IH2312IH成交量IH持仓量250250000200150200000100050150000000-050100000-100-15050000-200-25002023-04-062023-04-122023-04-182023-04-242023-04-282023-05-092023-05-152023-05-192023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-212023-04-062023-04-122023-04-182023-04-242023-04-282023-05-092023-05-152023-05-192023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-21数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图13IC各合约升贴水图14IC成交量和持仓量IC2403IC2306IC2309IC2312IC成交量IC持仓量100350000050300000000250000-050200000-100150000-150-200100000-25050000-30002023-04-062023-04-122023-04-182023-04-282023-05-092023-05-152023-05-192023-05-312023-06-062023-06-122023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-242023-07-282023-08-032023-08-152023-08-212023-04-242023-05-252023-06-162023-07-182023-08-092023-04-062023-04-182023-04-242023-04-282023-05-092023-05-192023-05-252023-05-312023-06-162023-06-262023-06-302023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-092023-08-152023-08-212023-04-122023-05-152023-06-062023-06-122023-07-062023-08-03数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-08-224金融研究股指图15IM各合约升贴水图16IM成交量和持仓量IM2403IM2306IM2309IM2312IM成交量IM持仓量050350000000300000-050250000-100200000-150150000-200-250100000-30050000-35002023-04-062023-04-122023-04-182023-04-242023-04-282023-05-092023-05-152023-05-192023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-212023-04-062023-04-122023-04-182023-04-242023-04-282023-05-092023-05-152023-05-192023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-21数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-08-225免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用五矿期货分支机构深圳总部业务一部深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦电话0755-8325274013-16层电话400-888-5398业务二部业务三部电话0755-88917165电话0755-83752356业务四部业务五部电话010-68331868-183电话028-85053476深圳营业部北京分公司深圳市福田区福中三路1006号诺德金融中心30D1北京市海淀区首体南路6号新世纪世行饭店写电话0755-83752310字楼1253室电话010-68332068上海分公司成都分公司上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦成都高新区天府大道北段1288号1幢3单元12层90290312041205电话021-58784529电话028-86131072青岛分公司北京营业部山东省青岛市东海西路35号太平洋中心1写字楼北京市丰台区广安路9号院6号楼408409409电话010-64185322电话0532-85780820广州营业部湛江营业部广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大广东省湛江市开发区乐山东路35号银隆广场12厦24楼2407层A1210室电话020-29117582电话0759-2856220天津营业部西安营业部天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路5号金座广陕西省西安市新城区纬什街新科路1号楼一层场2101-2102电话029-87572985电话022-237788782023-08-226宁波中山西路营业部重庆营业部浙江省宁波市海曙区布政巷16号12楼1205室重庆市江北区江北城西大街25号11-1电话0574-87330527电话023-67078086郑州营业部南通营业部郑州市未来路69号未来大厦16层1612号江苏省南通市青年东路81号南通大饭店B楼财电话0371-65619030富中心2003室电话0513-81026015杭州民心路营业部台州爱华路营业部浙江省杭州市江干区万银大厦1408室浙江省台州市椒江区爱华新台州大厦8-A电话0571-81969926电话0576-89811511济南营业部昆明营业部山东省济南市历下区山大路201号天业科技商务云南省昆明市盘龙区北京路612号银海国际公寓大厦401427室D座3201室电话0531-83192255电话0871-63338532大连营业部唐山营业部辽宁省大连市沙河口区会展路大连国际金融中心河北省唐山市路北区军鑫里凤城国贸1楼21层A座大连期货大厦2001号2104号电话0411-84800452电话0315-5936395武汉营业部湖北省武汉市江岸区三阳路8号天悦星晨写字楼A栋26楼2602室电话0755-233750772023-08-227