本周市场走势
　　过去一周，沪深300指数涨跌幅为-2.58%，基础化工指数涨跌幅为2.12%；基础化工子行业以下跌为主，跌幅靠前的子行业有：有机硅（-5.03%），氟化工（-4.85%），炭黑（-4.65%）。
　　本周价格走势
　　过去一周涨幅靠前的产品：醋酸（20.94%），烧碱（18.57%），醋酐（14.20%），顺酐（10.92%），国际DAP（10.02%）；跌幅靠前的产品：碳酸锂（工业级）（-15.09%），烟酰胺（-14.41%），轻油（-10.77%），国际尿素（-9.30%），碳酸锂（电池级）（-8.70%）。
　　行业重要动态
　　醋酸市场价格稳步攀升，截至8月17日国内醋酸市场均价为3670元/吨，较上周同期市场均价相比上涨506元/吨，上调幅度15.99%。本周新增江苏地区装置故障短停，现已重启装置维持降负荷运行；南京地区停车装置依旧；河南地区装置降负。整体看来目前停车及降负装置导致局部地区货源持续偏紧，叠加近期醋酸部分下游产品行业产能利用率多有提升，刚需消耗下厂家出货顺畅，低库低供支撑下生产企业推涨心态坚挺。当前厂家多交付长约为主，零售货源较少，临近周末西北地区竞拍价格大幅走高，对市场交投氛围再次提振。截至目前，本周醋酸整体开工较上周下调2.05%，为75.4%。
　　碳酸锂市场快速走跌，截止到8月17日，国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场成交价格区间在19.8-22万元/吨之间，市场均价跌至20.9万元/吨，相比上周下跌2.6万元/吨，跌幅11.06%。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在21.2-23.2万元/吨，市场均价跌至22.2万元/吨，相比上周下跌2.5万元/吨，跌幅10.12%。
　　投资建议
　　三季度以来涉及多个领域的重磅政策相继发布，为行业景气度提升带来有力支撑，同时新一轮库存周期或正在开启，部分顺周期品种有望迎来持续复苏，当前时点建议关注如下主线：1、制冷剂板块。随着三年基数期结束，三代制冷剂行业供需格局有望迎来再平衡，景气存在反转预期，价格中枢有望持续上行，近期国内配额方案初稿出台，建议关注巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技。2、芳纶板块。芳纶作为三大超强纤维材料之一，下游应用广泛，行业需求保持较快增速，而芳纶纸、芳纶隔膜涂覆技术等新兴应用场景有望进一步打开行业成长空间，建议关注泰和新材。3、钛白粉板块。受库存低位，上游挺价等因素驱动，钛白粉产业链有望迎来阶段性复苏，建议关注龙佰集团、中核钛白、安纳达。此外建议关注鼎际得、鹿山新材、信德新材等新能源赛道优质成长股标的穿越周期投资机会。
　　维持基础化工行业“增持”评级。
　　风险提示
　　原油价格波动，需求不达预期，宏观经济下行
　　

研究报告全文：证供应偏紧醋酸稳步上涨碳酸锂价格回券落研究基础化工行业周报20230814-20230820报TableRatingTableSummary本周市场走势告增持维持过去一周沪深300指数涨跌幅为-258基础化工指数涨跌幅为-行业TableIndustry基础化工212基础化工子行业以下跌为主跌幅靠前的子行业有有机硅-日期shzqdatemark2023年08月23日503氟化工-485炭黑-465本周价格走势TableAuthor分析师于庭泽E-mailyutingzeshzqcom过去一周涨幅靠前的产品醋酸2094烧碱1857醋酐SAC编号S08705230400011420顺酐1092国际DAP1002跌幅靠前的产品碳酸锂工业级-1509烟酰胺-1441轻油-1077国际尿素-930碳酸锂电池级-870最TableQuotePic近一年行业指数与沪深300比较行业重要动态基础化工沪深3001-2082211220123032306230823醋酸市场价格稳步攀升截至8月17日国内醋酸市场均价为3670元-6吨较上周同期市场均价相比上涨506元吨上调幅度1599本周-9新增江苏地区装置故障短停现已重启装置维持降负荷运行南京地区-12停车装置依旧河南地区装置降负整体看来目前停车及降负装置导致-16局部地区货源持续偏紧叠加近期醋酸部分下游产品行业产能利用率多-19有提升刚需消耗下厂家出货顺畅低库低供支撑下生产企业推涨心态行-23坚挺当前厂家多交付长约为主零售货源较少临近周末西北地区竞业-26拍价格大幅走高对市场交投氛围再次提振截至目前本周醋酸整体周开工较上周下调205为754报碳酸锂市场快速走跌截止到8月17日国内工业级碳酸锂992为TableReportInfo相关报告主市场成交价格区间在198-22万元吨之间市场均价跌至209万元上游挺价钛白粉延续涨势HFCs配额方吨相比上周下跌26万元吨跌幅1106国内电池级碳酸锂案初稿出台基础化工行业周报20230807-20230813995市场成交价格区间在212-232万元吨市场均价跌至2222023年08月15日万元吨相比上周下跌25万元吨跌幅1012OPEC延续减产提振油价MDI延续推投资建议涨基础化工行业周报20230731-20230806三季度以来涉及多个领域的重磅政策相继发布为行业景气度提升带来2023年08月09日有力支撑同时新一轮库存周期或正在开启部分顺周期品种有望迎来钛白粉发函宣涨原油再度走强基持续复苏当前时点建议关注如下主线1制冷剂板块随着三年基础化工行业周报20230724-数期结束三代制冷剂行业供需格局有望迎来再平衡景气存在反转预20230730期价格中枢有望持续上行近期国内配额方案初稿出台建议关注巨2023年08月03日化股份三美股份永和股份昊华科技2芳纶板块芳纶作为三大超强纤维材料之一下游应用广泛行业需求保持较快增速而芳纶纸芳纶隔膜涂覆技术等新兴应用场景有望进一步打开行业成长空间建议关注泰和新材3钛白粉板块受库存低位上游挺价等因素驱动钛白粉产业链有望迎来阶段性复苏建议关注龙佰集团中核钛白安纳达此外建议关注鼎际得鹿山新材信德新材等新能源赛道优质成长股标的穿越周期投资机会维持基础化工行业增持评级风险提示原油价格波动需求不达预期宏观经济下行行业周报目录1本周市场走势311行业走势情况312个股走势情况42本周价格价差走势521化工品价格涨跌前五522化工品价差涨跌前五53行业动态631原油632化纤633煤化工734PVC935纯碱936钛白粉1037维生素1038聚氨酯1139农化11310氟化工12311锂电化学品134重点行业新闻及公司公告165化工新股186投资建议187风险提示18图图1行业申万本周涨跌幅3图2基础化工申万子行业本周涨跌幅3表表1过去一周基础化工中信涨幅前十个股4表2过去一周基础化工中信跌幅前十个股4表3过去一周化工产品价格涨幅前五5表4过去一周化工产品价格跌幅前五5表5化工品价差涨跌前五5表6重点公司公告16表7基础化工行业新上市公司18请务必阅读尾页重要声明2行业周报1本周市场走势11行业走势情况过去一周2023814-2023820沪深300指数涨跌幅为-258基础化工指数涨跌幅为-212图1行业申万本周涨跌幅3210-1-2-3-4-5环保银行钢铁煤炭综合汽车通信传媒电子房地产计算机建筑材料非银金融基础化工有色金属轻工制造国防军工公用事业交通运输美容护理建筑装饰机械设备石油石化家用电器商贸零售食品饮料医药生物社会服务电力设备农林牧渔纺织服饰资料来源Wind上海证券研究所过去一周基础化工子行业以下跌为主跌幅靠前的子行业有有机硅-503氟化工-485炭黑-465图2基础化工申万子行业本周涨跌幅531-1-3-5-7氨纶纯碱粘胶锦纶氮肥氯碱农药涤纶钾肥炭黑膜材料煤化工复合肥无机盐钛白粉聚氨酯氟化工有机硅涂料油墨合成树脂改性塑料民爆制品橡胶助剂纺织化学制品其他化学原料其他塑料制品其他化学纤维其他化学制品非金属材料其他橡胶制品胶黏剂及胶带磷肥及磷化工食品及饲料添加剂资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明3行业周报12个股走势情况过去一周基础化工涨幅居前的个股有ST榕泰1360永悦科技1329美农生物1125阿科力1069松井股份973表1过去一周基础化工中信涨幅前十个股代码股票名称周涨跌幅600589SHST榕泰1360603879SH永悦科技1329301156SZ美农生物1125603722SH阿科力1069688157SH松井股份973600367SH红星发展954603073SH彩蝶实业942301292SZ海科新源883601065SH江盐集团713688203SH海正生材685资料来源Wind上海证券研究所过去一周基础化工跌幅居前的个股有天力锂能-1984金博股份-1285胜华新材-1164鼎际得-1045利安隆-980表2过去一周基础化工中信跌幅前十个股代码股票名称周涨跌幅301152SZ天力锂能-1984688598SH金博股份-1285603026SH胜华新材-1164603255SH鼎际得-1045300596SZ利安隆-980603051SH鹿山新材-949688680SH海优新材-932002068SZ黑猫股份-893688779SH长远锂科-881000936SZ华西股份-861资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明4行业周报2本周价格价差走势21化工品价格涨跌前五表3过去一周化工产品价格涨幅前五名称周涨跌幅2023年初至今醋酸20943345烧碱1857-2845醋酐1420196顺酐1092280国际DAP1002-1794资料来源Wind百川盈孚上海证券研究所表4过去一周化工产品价格跌幅前五名称周涨跌幅2023年初至今碳酸锂工业级-1509-6020烟酰胺-14417593轻油-10771154国际尿素-930-1624碳酸锂电池级-870-5558资料来源Wind百川盈孚上海证券研究所22化工品价差涨跌前五表5化工品价差涨跌前五名称周涨跌幅名称周涨跌幅醋酸价差3471天胶-丁苯-15000醋酐价差1965PTA价差-14634黄磷价差745己二酸价差-8098气头尿素价差698三聚磷酸钠价差-7467煤头尿素价差618二甲醚价差-2581资料来源Wind百川盈孚上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5行业周报3行业动态31原油根据百川盈孚资讯过去一周2023810-2023816美元指数走强叠加经济下行风险增加国际原油价格震荡下跌美国通胀数据公布后引发担心通胀上升趋势可能正在酝酿从而可能导致美联储采取更多抑制需求的行动同时IEA下调明年石油需求预期不过核心产油国减产和IEA月报预测全球需求创纪录供应趋紧国际原油价格先跌后涨虽然美国原油库存超预期下降但是全球经济复苏前景晦暗美元汇率上涨尼日利亚福尔卡多斯原油出口已经恢复同时中国经济复苏乏力及惠誉警告可能被迫下调部分美国银行评级增加了经济下行风险原油价格持续下跌截至8月18日WTI原油价格为8125美元桶较8月11日价格下跌233较年初价格上涨562布伦特原油价格为8480美元桶较8月11日下跌232较年初价格上涨32932化纤根据百川盈孚资讯过去一周2023811-2023817下同涤纶长丝价格小幅下跌截止到8月17日涤纶长丝POY市场均价为768571元吨较上周均价下跌358元吨FDY市场均价为826071元吨较上周下跌2143元吨DTY市场均价为922500元吨较上周上涨了1429元吨过去一周核心产油国减产致使供应收紧风险增加但美国通胀数据引发的经济担忧可能导致美联储采取更多行动来抑制需求场内好空博弈原油市场震荡运行为主主原料PTA需求平平同时周内一套装置恢复稳定运行供需矛盾放大市场弱势震荡成本面支撑不足因涤纶长丝库存较少供应面暂无压力企业多报价挺稳市场成交重心无明显变化下游用户多持观望态度长丝市场成交数量稀少企业库存小幅累积因此厂商多于周中放大优惠让利下游刺激用户采购热情当日涤纶长丝市场价格下跌下游用户心态依旧较为谨慎刚需备货为主长丝市场局部产销放量夜盘产销高达290附近过去一周国内氨纶市场价格大体持稳截止到8月17日国内氨纶20D价格35500元吨较上周价格持平30D价格34000元吨较上周价格持平40D价格30500元吨较上周价格持平主原料市场价格暂稳运行辅原料市场价格高位维稳氨纶成本面坚挺支撑仍存给与氨纶工厂报盘坚挺信心且近期部分氨纶请务必阅读尾页重要声明6行业周报工厂反馈内销市场稍有启动部分下游担心亚运会影响后期生产多做库存为主少数对氨纶的刚需略增然就整体来看仍处于淡季多数氨纶工厂出货情况一般截至目前浙江地区氨纶20D市场主流参考价33500-38000元吨氨纶30D市场主流参考价33000-36000元吨氨纶40D市场主流参考价29000-33000元吨过去一周锦纶纤维市场承压下调截止到8月17日江浙地区锦纶长丝POY86D24F主流商谈参考16500元吨较上周同期价格下调100元吨跌幅060FDY70D24F主流商谈参考17500元吨较上周同期价格持平DTY70D24F主流商谈参考18700元吨较上周同期价格下调100元吨跌幅053中石化高端己内酰胺上周周结价下调PA6切片市场弱势下滑锦纶纤维市场成本端出现松动迹象下游厂家跟进较为谨慎多以消化库存为主部分锦纶纤维厂家表示锦纶长丝DTY需求稍有起色但整体需求表现依旧清淡综合来看成本端支撑不足下游采购积极性难提场内走货速度欠佳市场缺乏利好消息提振锦纶纤维市场价格高端回落过去一周粘胶短纤市场价格继续上涨截止到8月17日粘胶短纤市场均价为13000元吨较上周同期均价上涨150元吨涨幅117原料溶解浆市场仍坚持平盘粘胶短纤成本端支撑尚存下游人棉纱需求有所回暖尤其涡流纺库存消化较多采购积极性提高粘胶短纤工厂以执行前期订单发货为主局部工厂发货略紧呈挺价惜售心态中高端货源报价均有所上涨带动市场整体价格重心上移33煤化工根据百川盈孚资讯过去一周甲醇市场止涨回落场内观望氛围弥漫近期原料端煤炭市场弱势运行甲醇成本面支撑疲软叠加宏观利好支撑减弱周内主力期货盘面持续下滑利空市场心态部分业者在恐跌避险情绪下入市积极性欠佳再加上西北地区部分前期停车装置相继恢复正常运行以及运力好转市场现货资源供应相对充足而终端市场需求未见明显增量成交放量有限因此甲醇市场在成本及宏观双双走弱的影响下商谈重心呈偏弱震荡走势过去一周甲醛市场的上行幅度有限截止到8月17日甲醛市场平均价为1155元吨照比上周的1144元吨上调了11元吨涨幅096市场内的利好提振作用有限周初至周中甲醇在期货盘面的带动下价格稍有上调在成本压力下山东河北广东请务必阅读尾页重要声明7行业周报等地区也有不同幅度的跟涨然下游板厂的开工情况不容乐观上海地区板厂在亚运会环保检查影响下停工停产居多板厂无订单生产负荷低江苏广东等地均表示周末下游拿货量在刚需前提下明显减少虽成本面震荡运行的情况下多数甲醛业者存一定挺价心态但个别地区仍受出货压力影响销售频频让利供应方面浙江广东等地均有装置停车检修区域供应虽有缩减但市场供需失衡依旧严重失衡综合来看过去一周甲醛价格承压小幅上行但实际市场成交情况幵无明显好转多数厂家价格仍受市场需求所牵制过去一周醋酸市场价格稳步攀升截至8月17日国内醋酸市场均价为3670元吨较上周同期市场均价相比上涨506元吨上调幅度1599本周新增江苏地区装置故障短停现已重启装置维持降负荷运行南京地区停车装置依旧河南地区装置降负整体看来目前停车及降负装置导致局部地区货源持续偏紧叠加近期醋酸部分下游产品行业产能利用率多有提升刚需消耗下厂家出货顺畅低库低供支撑下生产企业推涨心态坚挺当前厂家多交付长约为主零售货源较少临近周末西北地区竞拍价格大幅走高对市场交投氛围再次提振截至目前本周醋酸整体开工较上周下调205为754过去一周二甲醚市场价格局部小推厂家库存可控截至8月17日国内二甲醚市场均价为3776元吨较上周市场均价3757元吨上调19元吨涨幅051近期原料端甲醇市场价格局部小涨二甲醚成本端支撑尚可目前随着天气逐渐转凉二甲醚下游需求有所缓解加上成本端甲醇以及相关产品液化气的有力支撑使得原本库存无压的二甲醚市场受到利好提振大部分厂家挺价意愿较强市场氛围有所改善目前区域内二甲醚厂家有开车计划未来市场供应量会有所上涨供应端对市场支撑有限但开工率仍会维持相对偏低水平短期内市场开工上行空间有限过去一周DMF市场价格涨后持稳场内利好因素有限截至8月17日华东地区主流价格参考4850元吨左右承兑送到市场均价在5117元吨较上周价格上调099较上月价格上调734周内成本端甲醇市场价格震荡走弱宏观面利空市场另一原料合成氨市场价格稳中上涨周内受局部供应缩减影响厂家挺价心态仍存整体成本端支撑一般主力下游浆料市场僵持为主企业装置维持稳定前期DMF市场持续向好局部小幅补涨周后期厂商接货积极性下降市场交投氛围有所降温加之部分新增项目周内投产场内供需矛盾渐显但由于前期厂家出货情况良好目前企业多库存无压低库支撑下厂家调价意愿不请务必阅读尾页重要声明8行业周报高因此周内DMF市场价格涨后持稳截至8月17日华东地区江苏市场主流价格参考4850-5250元吨左右承兑送到浙江市场主流价格在4850-5250元吨左右承兑送到华南DMF含税国产货商谈5250-5550元吨附近华北DMF含税国产货商谈4850-4950元吨附近承兑送到过去一周己二酸市场承压下行己二酸市场均价为9583元吨较上周同期价格下跌154本周原料纯苯价格窄幅下滑原料端利好支撑减弱本周行业整体开工六成以上装置动态较为稳定暂无明显变化有新产能投产预期供方挺价心态受到影响下游需求跟进不足场内询价气氛一般业者采买积极性不强且议价情况严重实单跟进清淡需求端支撑较弱市场供需双方博弈贸易商方面受下游需求跟进不足影响贸易商心态较为悲观报盘松动下滑随行就市为主过去一周顺酐市场高幅上行后略有松动山东固酐参考6600-6800元吨江苏固酐参考6600-6700元吨华南固酐6900-7000元吨周边送到截至8月17日顺酐市场均价为6635元吨较上周同期上调525元吨上调859本周顺酐市场原料正丁烷价格高涨顺酐市场成本承压叠加固酐市场出口增加因此顺酐工厂多高位报盘高位上涨后下游存抵触情绪在固酐市场可获利下高位不乏有松动但固酐现货依旧偏紧因此价格变化有限34PVC根据百川盈孚资讯过去一周国内电石法PVC主流市场行情下滑为主截至8月17日PVC市场均价为5860元吨较上周同期均价下跌80元吨跌幅135同场内报价略显混乱市场情绪收到打压贸易商点价出口占据一定优势但终端补货情绪不高使之整体交投氛围不及前期纵观过去一周行情走势变化周初PVC期货市场在低迷的内贸需求影响下期货价格持续下滑直接影响现货市场报价情绪走弱各区域价格纷纷下跌终端因前期有所补货近期原料库存充裕且对于后市存有一定看空情绪消耗原料库存意愿较强采购积极性欠佳维持刚需拿货的节奏过去一周乙烯法PVC市场价格走势下行截至8月17日PVC市场均价为6508元吨较上周同期均价下跌125元吨跌幅188终端采购情绪一般整体成交氛围不温不火乙烯法PVC生产企业开工变化不大企业出口订单良好对于市场仍有支撑35纯碱请务必阅读尾页重要声明9行业周报根据百川盈孚资讯过去一周国内纯碱市场行情走势上行截止到8月17日当前轻质纯碱市场均价为2205元吨较8月17日上涨82元吨重质纯碱市场均价为2309元吨较8月10日上涨59元吨国内纯碱厂家开工低位整理纯碱供给量紧缺现象或将持续过去一周华中华南西北等地区均有厂家开工低产纯碱行业开工率低位整理整体开工率八成左右阿拉善纯碱项目一期一线产能已释放但厂家暂未满产河南金山纯碱项目预期本月投料目前持续推进纯碱现货市场紧张的现状预期持续厂家近期月内订单排满贸易存量加价售卖终端谈新单持续有涨情轻碱下游产品碳酸锂行业交投氛围火热目前持续拿货为主重碱下游玻璃市场成交偏暖纯碱用户拿货心理预期有所提振刚需拿货较多预期持续采购综合来看过去一周国内纯碱现货供给量持续低位个别地区仍有部分厂家仍处检修状态纯碱供给量或将低位整理下游用户多少量多次进行采购由于现货紧张短期采购积极性尚可但随着纯碱新增产能的逐步释放业内用户采购心理预期仍偏低为主36钛白粉根据百川盈孚资讯过去一周钛白粉供给提振弱化需求韧性面临考验截止8月17日硫酸法金红石型钛白粉市场主流报价为15000-16200元吨市场均价为15505元吨较上周相比市场价格暂稳除了钛矿显著上涨形成的成本支撑之外行业计划内和计划外的检修情况增多导致的供给收缩也是本轮推动价格上涨的核心动力但现阶段供给提振弱化价格上涨后下游接受能力遭遇瓶颈也尚未出现其它的影响价格趋势性上涨或下跌的动力37维生素根据百川盈孚资讯VA市场暂稳观望需求无好转过去一周市场供需偏淡实单成交偏少观望心态为主部分厂家仍在停机检修行业以消化库存为主供应充足美元指数走强叠加经济下行风险增加国际原油价格震荡下跌截至到8月17日全国生猪平均价格为1719元公斤较上周同期均价下跌014元公斤跌幅为081由于前期猪价走高市场对于生猪涨价接受程度较差养殖端挺价情绪松动由于消费跟进不畅国内生猪产能维持高位养殖端压栏情绪逐步松动VC市场价格稳定供需偏淡从原料看玉米价格走弱成本端支撑减弱从供需面看当期产量低位仍有库存待消耗请务必阅读尾页重要声明10行业周报需求面仍无起色出口订单偏少目前VC饲料级报价为1820元公斤食品级报价为2224元公斤医药级报价为45元公斤VE市场观望整理成交偏少部分企业依旧停报停签保持推涨但推进缓慢市场内整体以谨慎观望交易心态为主部分工厂停机检修实时产出量低位但部分企业有库存整体走货缓慢38聚氨酯根据百川盈孚资讯过去一周国内聚合MDI市场缓慢上扬当前聚合MDI市场均价17300元吨较上周价格下调237上海某工厂指导价持稳跟进但供方依旧控量发货叠加北方某工厂进入检修状态场内现货流通依旧填充缓慢经销商低价惜售情绪尚存而部分贸易环节及下游现货库存水平低位运行下存部分刚需跟进场内整体交投氛围尚存利好消息带动下市场报盘稳步上扬趋势然终端需求恢复缓慢加上随着价格不断推涨下游需求的跟进气氛下滑对当前原料采买情绪一般需求的整体放量有限因而导致市场涨价推动缓慢过去一周国内纯MDI市场高位整理当前纯MDI市场均价23000元吨较上周价格持稳北方某工厂进去检修状态国内工厂继续控货为主而因日本及韩国后期装置存检修计划短期进口货源填充有限供应面增量不及预期场内现货流通偏紧状态难以缓解经销商低价情绪不减市场报盘高位运行但受终端需求的拖拽下游企业实单交投情况尚不理想短期交付前期订单为主叠加成本传导困难因而对高价原料采买意向薄弱场内询盘买气冷清供需面博弈下市场高价零星小单成交为主39农化根据百川盈孚资讯过去一周草甘膦市场走软价格下跌截止到8月17日95草甘膦原粉市场均价为35315元吨较8月10日下跌1500元吨跌幅407草甘膦原粉多数供应商仍谨慎报价部分供应商报价38万元吨95原粉市场成交参考35-355万元吨低端价至345万元吨左右港口FOB价参考4970-5050美元吨制剂市场价格参考如下200升装41草甘膦水剂上海港提货价16700元千升港口FOB2140-2250美元千升200升装62草甘膦水剂上海港提货价21300元吨港口FOB2730-2850美元吨25公斤装757草甘膦颗粒剂上海港提货价30100元吨实单商议过去一周国内尿素行情呈先抑后扬走势截止8月17日尿素市场均价为2450元吨较8月10日上涨15元吨涨幅062请务必阅读尾页重要声明11行业周报今日山东及两河主流地区报价在2520-2610元吨成交价在2500-2580元吨较8月10日累计上涨30-90元吨不等国内尿素工厂新单跟进欠佳周末山东山西以及河北多数工厂降价吸单降幅20-30元吨不等叠加贸易商看好此次印标下游逢低采购积极补库市场成交情况好转工厂报价纷纷上调加之安徽山东及河北等地区部分工厂装置集中故障停车市场供应减少且多数企业停收限收货物惜售另外昨日期货价格尾盘走弱今日延续跌势叠加近两日印标消息频出影响市场观望情绪增加工厂报价虽继续上涨但实际新单跟进一般过去一周复合肥市场延续上行行情氛围偏暖成本拉动复合肥涨价逐渐落实当前复合肥厂家待发较为充裕发运前期订单为主中小企业限量暂停收单操作较多部分厂家新价选择观望行情后再做调整新单交投方面下游经销商仍存谨慎操作心态310氟化工根据百川盈孚资讯过去一周萤石价格暂稳场内暗流涌动厂家提价情绪较为浓重截至8月17日当前华北市场97湿粉主流市场价格参考2950-3050元吨华中市场参考2950-3050元吨华东市场参考3100-3150元吨实单价格视交付方式运输距离与品质的不同各家有一定商谈空间过去一周萤石价格区间整理为主市场行情暂稳南方有部分地区消化前期涨幅市场交投暂未完全展开受国家政策以及环保影响当前原矿供应低迷国内大部分区域酸级粉供应略紧维持一单一谈模式合约量重心偏低下游产品价格月初走势偏弱利润长期低迷情况下业内后市提价姿态强劲但终端市场暂无明显回暖趋势场内观望情绪仍旧存在过去一周氢氟酸市场横盘整理据百川盈孚数据统计8月17日华北地区新单商谈价格在9050-9200元吨华中地区主要厂家价格在9000-9200元吨华东地区主要厂家价格在9000-9200元吨原料萤石市场供应整体偏紧矿山开工负荷提升不足厂家挺价惜售情绪浓硫酸企业库存适中市场利好持续价格上扬成本面压力仍存下游制冷剂需求延续疲软场外观望情绪浓厚部分厂家停车检修或减负生产消耗积累库存近期受制于成本上涨以及需求环境尚未改善氢氟酸企业利润空间压缩成本压力下企业挺价心态增强本月或有新增产能入市供应端有增加预期部分企业有累库现象局部地区开工负荷偏低外贸订单亦无明显放量供需博弈局面仍在延续请务必阅读尾页重要声明12行业周报过去一周国内制冷剂R22市场高位持稳厂家按照配额计划生产挺价心态增强原料端氢氟酸价格弱势运行下月定价上行预期较大三氯甲烷价格平稳整理成本面支撑向好天气原因影响下制冷剂需求弱势售后需求小有增量贸易商出货情况不佳采购心态疲软仍按单拿货为主企业多交付长约订单出货部分出口略有好转场内业者观望心态偏强供需博弈下企业报盘暂维持平稳过去一周国内制冷剂R134a市场向好市场供应小幅回涨场内库存仍较为紧张氢氟酸价格横盘整理下月定价上行预期较大三氯乙烯厂家检修降负较多部分厂家有提价心态成本面支撑较强部分企业仍保持检修状态库存紧张状态持续企业控制接单仍以长约单为主供应面利好消息盘踞贸易商环节谨慎采买汽车行业等新订单寥寥采购情绪不高行情盘稳为主过去一周国内制冷剂R125市场维稳运行原料端氢氟酸价格横盘整理下月定价上行预期较大四氯乙烯实单价格涨后持稳成本面承压增强市场实单交投谨慎观望情绪浓厚仍以刚需采买为主个别企业有检修计划整体市场供应暂稳厂家持续消化库存但让利走货效果不及预期下游拿货仍刚需为主虽部分厂家有小幅利润但内贸市场无明显利好市场交投清淡外贸新单增量有限供需博弈拉锯过去一周国内制冷剂R32市场弱势运行原料端氢氟酸价格横盘整理下月定价上行预期较大二氯甲烷市场周内价格持续上涨成本面压力高企受近期厂家检修计划影响供应面紧张仍存部分利好市场目前厂家等待配额终稿部分企业有做库存计划虽出口有小幅利润但需求端仍未好转新订单增量寥寥业者观望情绪浓厚过去一周国内制冷剂R410a市场重心暂稳混配原料R125R32成交稳定观望情绪浓厚氢氟酸价格横盘整理下月定价上行预期较大供应利好需求面下游空调企业新单增量有限受多地降雨气候影响售后需求小幅回涨厂家长约单走货为主实单交投偏淡稳供需博弈仍存311锂电化学品根据百川盈孚资讯过去一周碳酸锂市场快速走跌截止到8月17日国内工业级碳酸锂992为主市场成交价格区间在198-22万元吨之间市场均价跌至209万元吨相比上周下跌26万元吨跌幅1106过去一周工业级碳酸锂市场价格延续请务必阅读尾页重要声明13行业周报下跌青海盐湖正处于生产黄金期碳酸锂产量稳定现货供应充足目前碳酸锂持有者多选择加快抛售碳酸锂价格持续下滑下游多预判价格呈下跌走势为减少原料成本接货谨慎观望情绪严重仅保持刚需小单跟进维持生产即可市场零星成交呈现锂盐厂库存较大出货压力下价格持续下滑国内电池级碳酸锂995市场成交价格区间在212-232万元吨市场均价跌至222万元吨相比上周下跌25万元吨跌幅1012近期多家新能源车型接连公布降价方案叠加过去一周期货价格跌速加快带动市场悲观情绪业者观望心态增强下游正极材料端排产有所下滑部分企业做客供订单入市采购积极性不足多以期货价格询现货压价情绪浓郁临近周末终端入市逢低采购但供需格局暂难缓解市场缺乏利好消息提振在库存压力增加下报盘价格有所松动过去一周磷酸铁锂利好缺乏交投重心弱势下滑截止到8月17日铁锂动力型主流报价均价在82万元吨左右较上周同期下调6000元吨跌幅为682储能型价格在79万元吨左右较上周同期下调6000元吨跌幅为706周内川西两处锂矿竞拍激烈一定程度上提振行业心态锂盐厂商挺价稳市意愿浓厚然高库存下碳酸锂供应端表现宽松叠加下游看跌谨慎采购意愿不高碳酸锂出货不畅为刺激下游接货部分碳酸锂企业降价促销多方利空下周内碳酸锂价格持续下行其中电碳市场均价下调至222万元吨较上周同期下调25万元吨跌幅为1012原料价格跌跌不休铁锂成本面缺乏支撑利空铁锂市场叠加上游锂价止跌困难下游电芯厂多存看空预期采买较为谨慎多维系合约刚需接货压价情绪不减部分铁锂企业为刺激下游接货让利出售磷酸铁锂利好缺乏周内实单价格走跌其中铁锂动力型长单价格下调至78-83万元吨点价订单多维系在83-84万元吨现阶段铁锂头部企业订单充足装置多高负荷运行出货较为稳定叠加近期储能市场行情向好储能订单存量增加部分铁锂生产企业计划提负增产各厂行情各异近期随着上游材料厂价格持续下调终端各车企为刺激出货普遍降价促销然刺激效果一般动力电芯市场行情延续弱稳运行对铁锂采购意愿欠佳铁锂二三线企业订单缺乏普遍降负生产维系老客户为主总体来说过去一周六氟磷酸锂市场价格弱势下滑截至到8月17日六氟磷酸锂市场均价降至126000元吨较上周同期均价下降2000元减幅156过去一周市场具体来看原料面氢氟酸价格横盘整理企业多持观望情绪近期受制于成本上涨请务必阅读尾页重要声明14行业周报以及需求欠佳部分企业利润空间压缩具体成交有待落实碳酸锂市场延续跌势下游仍保持刚需少量跟进采购谨慎且压价情绪持续市场商谈氛围寡淡成交零星氟化锂价格有所下滑虽大部分氟化锂企业生产情况正常市场整体供应相对稳定但行业交易氛围低迷冷清企业观望市场中原料五氯化磷需求支撑仍然较弱市场价格盘整为主多数企业对外不报价市场供应相对充足整体原料端成交价格有所下调六氟企业采购压力减轻但因行情走弱而选择观望成本压力稍有缓解行业开工情况有所减弱除头部企业装置保持较高负荷运转其他企业开工率出现向下调整维持在5成左右个别新增投产正在调试中已有少量成品总体看来六氟市场供应端稍稍减量但多数企业惜售心态明显接单出货谨慎下游电解液企业保持刚需采买对场内较高报价六氟接受意愿不高场内利空情绪较重总体来看市场供需较为平衡请务必阅读尾页重要声明15行业周报4重点行业新闻及公司公告中化新网讯近期因装置停工检修等原因部分地区乙二醇价格稍有上涨但业内人士认为市场需求依然疲软供过于求局面并未真正改变国际多套乙二醇装置停工检修目前美国有3个生产乙二醇的大型工厂正在或即将停工检修其总产能为1315万吨年约占北美810万吨年总产能的16此外因多拉马公司也计划8月关闭其位于得克萨斯州清湖ClearLake的315万吨年乙二醇工厂进行停工检修截至7月28日普氏公司评估当周美国乙二醇现货出口价格为185美分磅较上周上涨05美分相对乙烯的溢价从前一周的22美元吨飙升至529美元吨与5月和6月的水平保持一致业内人士表示由于多套装置停检乙二醇价格有所上涨并指出乙二醇市场供应一直过剩多套装置停产或将有助于市场供需恢复平衡而非给市场带来压力中国是全球最大的乙二醇消费国也是1月至5月美国乙二醇的最大出口目的地共计接收了来自美国的31万吨乙二醇货物同比增长53虽然2022年底疫情防控解除行业对市场需求反弹多有期盼但直至2023年上半年中国国内需求并未反弹至预期水准据业内人士估计目前中国乙二醇装置的平均利用率为55国内需求稳定但由于经济前景不明朗终端用户对大单采购仍持谨慎态度表6重点公司公告时间公司简称公告内容公司拟筹划下属控股子公司九目化学分拆至境内证券交易所上市公司于2023年8月17日召开了第六届董事会第三次会议第六届监事会第三次会议审议通过万润股份关于筹划控股子公司分拆上市的议案同意公司筹划本次分拆上市事项万润2023819万润股份股份控股子公司九目化学主要从事OLED升华前材料及其他功能性材料业务公司本次筹划控股子公司分拆上市事项有利于九目化学利用上市平台拓宽融资渠道提升融资能力增强资本实力等公司于2023年7月15日发布的万华化学集团股份有限公司关于子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修的公告称本公2023819万化化学司子公司匈牙利宝思德化学公司TDI装置25万吨年于当天开始停产检修截至公告日上述TDI装置的停产检修已经结束恢复正常生产公司于5月31日2023年7月15日披露对400kta硫磺制酸及余热发电生产装置全面停车检修受其影响公司甲基硫菌灵生2023818蓝丰生化产装置5000吨年表面活性剂生产装置5000吨年丁硫克百威生产装置2000吨年环嗪酮1000吨年等相关产品亦间歇性停产近日公司主要产品甲基硫菌灵表面活性剂环嗪酮等请务必阅读尾页重要声明16行业周报装置已经全面恢复生产硫磺制酸及余热发电生产装置尚未完成检修公司发布半年度报告2023年上半年受新能源汽车购置补贴退坡下游企业优化库存结构叠加原材料价格波动影响2023年上半年公司实现营业收入48897546万元同比下降3594归属于上市公司股东净利润645121万元同比下降9149报告期内公司聚焦市场开拓持续加大销售力度加强供应链管理优化费用管控不断优化工艺改善产品巩固市场地位2023818长远锂科2023年第二季度公司实现营业收入29554227万元环比增长5279归属于上市公司股东的净利润635828万元环比增长674142根据鑫椤锂电统计2023年上半年公司位于国内三元正极材料出货量前列报告期内公司有序推进募投项目车用锂电池正极材料扩产二期项目年产6万吨磷酸铁锂项目按计划进行项目建设设备采购设备调试近日国家电网公司电子商务平台公布了国家电网有限公司2023年第三十三批采购特高压项目第三次设备招标采购中标公告及国家电网有限公司2023年第五十三批采购特高压项目第四次设备招标采购中标公告公司及全资子公司合计中标约2023818东方铁塔804456万元约占公司2022年经审计的营业收入的222中标产品为特高压站内材料标包分别是包1和包7中标后其合同的履行将对公司2023年经营工作和经营业绩产生积极的影响但不影响公司经营的独立性公司发布2023年度以简易程序向特定对象发行股票预案本次发行对象为上海古曲私募基金管理有限公司-古曲泉盈六号私募证券投资基金和上海睿沣私募基金管理有限公司-睿沣万盛私募证券投2023815安诺其资基金拟募集资金总额为27699999716元在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于高档差别化分散染料及配套建设项目一期和补充流动资金公司拟向中国中化集团有限公司发行股份购买其持有的中化蓝天集团有限公司5281股权向中化资产管理有限公司发行股份购买其持有的中化蓝天4719股权公司拟向包括中国对外经济贸易信托有限公司和中化资本创新投资有限公司在内的不超过35名2023815昊华科技符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金交易前后公司控股股东均为中国昊华实际控制人均为国务院国资委不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更本次交易完成后不考虑募集配套资金中化集团持股比例932中化资产持股比例833资料来源iFind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明17行业周报5化工新股表7基础化工行业新上市公司公司简称代码公司简介公司是国内领先的的电子大宗气体综合服务商是国务院的科改示范企业及广州市国资委重点混合所有制改革项目企业公司的主营业务是研发生成和销售以电子大宗气体为核心的工业广钢气体688548SZ气体主要包括氮气氦气氧气氢气氩气二氧化碳等气体产品广泛应用于集成电路半导体显示光纤通信等电子半导体领域以及能源化工有色金属机械制造等通用工业领域资料来源Wind上海证券研究所6投资建议三季度以来涉及多个领域的重磅政策相继发布为行业景气度提升带来有力支撑同时新一轮库存周期或正在开启部分顺周期品种有望迎来持续复苏当前时点建议关注如下主线1制冷剂板块随着三年基数期结束三代制冷剂行业供需格局有望迎来再平衡景气存在反转预期价格中枢有望持续上行近期国内配额方案有望落地建议关注巨化股份三美股份永和股份昊华科技2芳纶板块芳纶作为三大超强纤维材料之一下游应用广泛行业需求保持较快增速而芳纶纸芳纶隔膜涂覆技术等新兴应用场景有望进一步打开行业成长空间建议关注泰和新材3钛白粉板块受库存低位上游挺价等因素驱动钛白粉产业链有望迎来阶段性复苏建议关注龙佰集团中核钛白安纳达此外建议关注鼎际得鹿山新材信德新材等新能源赛道优质成长股标的穿越周期投资机会维持基础化工行业增持评级7风险提示原油价格波动需求不达预期宏观经济下行请务必阅读尾页重要声明18行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明19