投资要点：短期看，我国钾肥大合同的落地为钾肥价格提供了有力支撑，巴西地区进入肥料采购旺季，化肥需求提升，叠加地区冲突和天气因素带来粮食价格回升，钾肥可负担性指数已回到正常水平，氯化钾、硫酸钾等产品量价有望改善，钾肥行业景气度有望提升；长期看，全球钾资源供需错配，我国钾肥进口依赖度高，老挝地区钾资源开采具备明显优势，国内企业海外产能投放有望受益。建议关注在海外布局钾资源开采及钾肥生产的企业和国内钾肥龙头企业，如亚钾国际、盐湖股份和藏格矿业等。
　　行业基础数据跟踪：8月14日~8月18日，沪深300指数下降2.58%，申万石油石化指数下降1.83%，跑赢大盘0.75pct；申万基础化工指下降2.38%，跑赢大盘0.20pct，涨幅在全部申万一级行业中分别位列第17位、第20位。基础化工和石油石化子行业表现较好的有粘胶、其他塑料制品、其他石化、油气及炼化工程、氮肥等板块。表现较差的为炭黑、氟化工、磷肥及磷化工、涤纶、农药等板块。
　　能源跟踪：WTI原油上周小幅回调，于周五收于80.66美元/桶，周平均价跌幅2.59%。截至2023年8月11日当周，美国原油产量为1270万桶/日，同比增长60万桶/日，原油增产仍动能不足，工作钻机数出现回落，炼厂开工率94.7%；欧盟于8月16日实现了90%的天然气储存目标；PDH新建产能开工不足导致2023年我国液化石油气需求增长预计减少近200万吨；Equinor公布加拿大北湾石油项目日产20万桶的钻探计划。
　　价格数据跟踪：上周价格涨幅居前的品种分别为NYMEX天然气：16.77%，硫酸：15.56%，硫磺：4.98%，DAP：4.68%，尿素：3.81%。上周价格跌幅居前的品种分别为丁酮：-3.82%，维生素C：-3.33%，WTI原油：-2.59%，己内酰胺：-2.22%，布伦特原油：-2.04%。
　　价差数据跟踪：上周价差涨幅居前的品种分别为丙烯-1.22*丙烷：152.90%，乙烯-石脑油：22.40%，双酚A：11.45%，醋酸：11.21%，炭黑：9.42%。上周价差跌幅居前的品种分别为丙烯腈：-16.95%，电石法PVC：-16.49%，己内酰胺：-8.61%，环氧树脂：-6.98%，己二酸-纯苯：-5.24%。
　　风险提示：政策变化的风险；原材料价格上涨的风险；海运价格上涨的风险；粮食价格变动的风险。
　　

研究报告全文：行业研究TableReportdate2023年08月21日tableinvestTableNewTitle标配钾肥价格回升国内企业海外产能投放行业有望受益周石化化工主题周报2023081420230820tablemain报证券分析师TableAuthors投资要点吴骏燕S0630517120001wjyanlongonecomcn投资要点短期看我国钾肥大合同的落地为钾肥价格提供了有力支撑巴西地区进入肥基证券分析师础谢建斌S0630522020001料采购旺季化肥需求提升叠加地区冲突和天气因素带来粮食价格回升钾肥可负担性化xjblongonecomcn指数已回到正常水平氯化钾硫酸钾等产品量价有望改善钾肥行业景气度有望提升证券分析师长期看全球钾资源供需错配我国钾肥进口依赖度高老挝地区钾资源开采具备明显优工张季恺S0630521110001势国内企业海外产能投放有望受益建议关注在海外布局钾资源开采及钾肥生产的企业zjklongonecomcn和国内钾肥龙头企业如亚钾国际盐湖股份和藏格矿业等联系人张晶磊行业基础数据跟踪8月14日8月18日沪深300指数下降258申万石油石化指数下降zjleilongonecomcn183跑赢大盘075pct申万基础化工指下降238跑赢大盘020pct涨幅在全部申联系人万一级行业中分别位列第17位第20位基础化工和石油石化子行业表现较好的有粘胶花雨欣其他塑料制品其他石化油气及炼化工程氮肥等板块表现较差的为炭黑氟化工hyxlongonecomcn磷肥及磷化工涤纶农药等板块tablestockTrend8能源跟踪WTI原油上周小幅回调于周五收于8066美元桶周平均价跌幅259截1至2023年8月11日当周美国原油产量为1270万桶日同比增长60万桶日原油增产仍-5动能不足工作钻机数出现回落炼厂开工率947欧盟于8月16日实现了90的天然气-11储存目标PDH新建产能开工不足导致2023年我国液化石油气需求增长预计减少近200万-18吨Equinor公布加拿大北湾石油项目日产20万桶的钻探计划-24价格数据跟踪上周价格涨幅居前的品种分别为天然气硫酸-31NYMEX1677155622-0822-1123-0223-05硫磺498DAP468尿素381上周价格跌幅居前的品种分别为丁酮-382申万行业指数基础化工0722沪深300维生素C-333WTI原油-259己内酰胺-222布伦特原油-204相关研究tableproduct价差数据跟踪上周价差涨幅居前的品种分别为丙烯-122丙烷15290乙烯-石脑油1关注地产链化工品走出底部2240双酚A1145醋酸1121炭黑942上周价差跌幅居前的品种分别石化化工主题周报为丙烯腈-1695电石法PVC-1649己内酰胺-861环氧树脂-6982023072420230730己二酸-纯苯-5242合成生物锦上添花引领化工行业新变革基础化工主题周报风险提示政策变化的风险原材料价格上涨的风险海运价格上涨的风险粮食价格变2023071720230723动的风险3草甘膦维持低开工率长期需求保持增长态势价格有望持续回升石化化工主题周报2023071020230716证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报正文目录1钾肥价格回升国内企业海外产能投放有望受益511全球钾资源集中钾肥供需错配512受粮食安全及钾肥价格回落的影响钾肥需求有望提升613我国钾肥进口依赖度高国内企业老挝产能投放有望受益714投资建议92石化化工板块周表现921股票市场行情表现9211板块表现9212个股涨跌幅1022能源跟踪1123重点产品价格价差周表现12231重点产品价格涨跌幅12232重点产品价差涨跌幅13233变动分析133本周重点新闻及公告1331行业要闻1332重要公告144重点产品价格价差走势跟踪145风险提示23证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN224请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图表目录图12022年全球钾资源储量分布折K2O5图22022年全球氯化钾产能分布按企业5图3全球粮食价格在俄罗斯宣布推出黑海协议后小幅回升美分蒲式耳美元英担6图4国内外钾肥价格在中国钾肥大合同签订后企稳美元吨7图5钾肥可负担性指数已回到正常水平7图62016-2023年全球氯化钾需求量7图72018-2022年我国氯化钾产能产量及产能利用率8图82018-2022年我国氯化钾进口量表观消费量及进口依赖度8图92018-2023Q2中国氯化钾进口量按来源万吨8图10我国上市企业钾肥产能格局万吨8图11申万板块指数周涨跌幅排名20230814202308189图12石化和化工子版块周涨跌幅排行202308142023081810图13基础化工涨幅前五10图14基础化工跌幅前五10图15石油石化涨幅前五11图16石油石化跌幅前五11图17美国原油产量与钻机数万桶日12图18美国原油库存亿桶12图19美国汽油库存亿桶12图20美国馏分油库存亿桶12图21原油价格美元桶15图22天然气价格美元百万英热15图23原油催化裂化价差元吨15图24石脑油裂解乙烯价差美元吨15图25石脑油裂解丙烯价差元吨15图26LLDPE价差元吨15图27PP价差元吨16图28纯苯价差元吨16图29甲苯价差元吨16图30PX价差元吨16图31苯乙烯价差元吨16图32丙烯腈价差元吨16图33环氧乙烷价差元吨17图34环氧丙烷价差元吨17图35丙烯酸价差元吨17图36丙烯酸甲酯价差元吨17图37TDI价差元吨17图38己二酸价差元吨17图39MDI价差元吨18图40BDO价格元吨18图41轻质纯碱价差元吨18图42重质纯碱价差元吨18图43电石法PVC价差元吨18图44电石价格元吨18图45PTA价格元吨19图46R22价差元吨19证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN324请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图47R134a价差元吨19图48R32价差元吨19图49粘胶短纤15D价差元吨19图50锦纶丝FDY价差元吨19图51锦纶丝POY价差元吨20图52氨纶价差元吨20图53萤石价格元吨20图54氢氟酸价差元吨20图55二氯甲烷价格元吨20图56三氯甲烷价格元吨20图57三氯乙烯价格元吨21图58双酚A价差元吨21图59环氧树脂价差元吨21图60PC价差元吨21图61钛白粉价差元吨21图62有机硅价差元吨21图63草甘膦价差元吨22图64磷矿石价格元吨22图65磷酸一铵价格元吨22图66磷酸二铵价格元吨22图67己内酰胺价差元吨22图68炭黑价差元吨22图69维生素A价格元吨23图70维生素E价格元吨23表12021年全球各地区钾盐供需平衡表折K2O单位万吨6表2产品价格涨跌幅单位元吨12表3产品价差涨跌幅单位元吨13证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN424请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报1钾肥价格回升国内企业海外产能投放有望受益11全球钾资源集中钾肥供需错配钾是植物生长周期需求量较多的三大元素之一与氮磷不同的是钾不是植物有机化合物的组成其在植物内主要以阳离子形态存在其主要参与调节细胞渗透调控植物生长发育并对产量和品质产生影响同时作为酶的调节因子或辅助因子钾还参与光合作用物质转运和蛋白质的合成等对农作物的抗旱抗寒抗病抗倒伏的能力有增强作用尽管土壤中钾的含量比较高但大部分都是矿物钾无法直接被植物吸收利用因此保证充足的钾元素工艺对农作物的生长十分重要钾肥即以钾元素为主要养分的肥料其肥效主要取决于其中K2O的含量主要有氯化钾硫酸钾草木灰等全球钾资源分布不均形成寡头垄断格局根据USGS数据截至2022年全球钾盐储量折K2O大于33亿吨主要分布在加拿大白俄罗斯俄罗斯等国家其占比分别达到了33332273和1212根据Bloomberg数据全球氯化钾产能高于200万吨的企业仅11家产能主要集中在加拿大Nutrien白俄罗斯Belaruskali俄罗斯Uralkali和美国美盛四家其产能占比合计达到6726行业产能集中度高截至2022年我国仅盐湖股份藏格矿业两家企业产能超过200万吨其产能在全球占比分别达到566和216图12022年全球钾资源储量分布折K2O图22022年全球氯化钾产能分布按企业216216413Nutrien251Belaruskali284加拿大Uralkali564Mosaic2000白俄罗斯22203333KS俄罗斯515566盐湖股份ICL667美国7651595ArabPotash中国12121435EuroChem2273其他1476格尔木藏格SQM其他资料来源USGS东海证券研究所资料来源Bloomberg东海证券研究所全球钾肥产能供需错配大部分钾肥供应需要靠贸易调节根据Nutrien和IFA数据2021年全球钾盐折K2O有效产能达到52362万吨总需求量为4534万吨从地区来看有效产能主要集中在资源储量占比靠前的东欧及中亚18382万吨北美洲18044万吨需求量则主要集中在农业产业靠前的东亚17114万吨拉丁美洲9783万吨北美洲6646万吨和南亚3959万吨除北美洲以外其余高需求量地区钾肥产能均不能满足自身需求需要依靠进口满足其肥料需求证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN524请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报表12021年全球各地区钾盐供需平衡表折K2O单位万吨地区产能有效产能非肥料需求肥料需求总需求量西欧3955356758722282815中欧--62932993东欧及中亚22025183822216421862北美洲234131804413652866646拉丁美洲227143966991149783非洲--1999441142西亚40254025137365503南亚653331636433959东亚8041684624891462517114大洋洲1752601522523合计639695236260439304534资料来源NutrienIFA东海证券研究所12受粮食安全及钾肥价格回落的影响钾肥需求有望提升受地缘政治影响俄罗斯退出黑海协议再度推升粮食价格小幅回升有望提振化肥需求7月俄罗斯宣布中止黑海协议增加了全球农产品供应不确定性玉米小麦大豆和稻谷等产品价格迅速回升粮食安全的重要性再次凸显对化肥需求形成支撑图3全球粮食价格在俄罗斯宣布推出黑海协议后小幅回升美分蒲式耳美元英担20002518001600201400120015100080010600400520000CBOT玉米价格CBOT大豆价格CBOT小麦价格CBOT稻谷价格右轴美元英担资料来源Wind东海证券研究所中国进口钾肥大合同价格落地对全球钾肥价格形成底部支撑2023年6月6日中国与Canpotex签订2023年钾肥进口大合同价格为307美元吨较4月印度签订的合同价格422美元吨优势显著根据Bloomberg数据钾肥颗粒巴西CFR由6月的320美元证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN624请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报吨提升至8月的345美元吨国内氯化钾均价于8月实现止跌为33664美元吨东南亚标准氯化钾由7月的325美元吨小幅反弹至8月的330美元吨图4国内外钾肥价格在中国钾肥大合同签订后企稳美元吨1400120010008006004002000320196202392016320176201792017320186201892018620199201932020620209202032021620219202132022620229202232023122016122017122018122019122020122021122022标准氯化钾-东南亚钾肥-印度CFR钾肥-中国CFR钾肥-巴西CFR颗粒MOP-中国国内平均资料来源Bloomberg东海证券研究所钾肥可负担性指数已回归正常水平钾肥需求量有望回升全球钾肥价格自2022Q2的高点开始回落叠加粮食价格回升推动农民通过提高化肥使用量保障农作物产量的意愿提升有望拉动钾肥需求回升化肥可负担性指数是化肥价格与农产品价格的比例该指数越高则对农民越不利即负担能力越差我们以钾肥巴西CFR颗粒CBOT玉米作为钾肥可负担性指数根据Bloomberg和Wind数据当前钾肥可负担性指数已回到正常水平Bloomberg预估2023年全球氯化钾需求将达到650757万吨同比增长193图5钾肥可负担性指数已回到正常水平图62016-2023年全球氯化钾需求量187410167214705121068008660664-50462026000-105856-1520162017201820192020202120222023E2016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-05钾肥巴西CFR颗粒CBOT玉米氯化钾需求百万吨同比增长率右轴资料来源BloombergWind东海证券研究所资料来源Bloomberg东海证券研究所13我国钾肥进口依赖度高国内企业老挝产能投放有望受益我国钾肥产能有限进口依赖度高由于我国钾资源相对不足产量难以增长我国钾肥长期依赖进口根据隆众数据2022年我国氯化钾有效产能为960万吨产量为749万证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN724请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报吨产能利用率达到7799同时我国氯化钾表观消费量为153966万吨进口量达到79366万吨进口依赖度高达5155图82018-2022年我国氯化钾进口量表观消费量及进口图72018-2022年我国氯化钾产能产量及产能利用率依赖度12009018005780160056100070140055800601200545010006005340800524003060020400512001020050000492018年2019年2020年2021年2022年2018年2019年2020年2021年2022年氯化钾有效产能万吨氯化钾产量万吨进口量万吨表观消费量万吨产能利用率进口依赖度资料来源隆众化工网东海证券研究所资料来源隆众化工网东海证券研究所白俄罗斯老挝钾肥向中国出货量增多受地缘政治以及制裁的影响白俄罗斯钾肥供应发生重大的贸易改道钾肥从白俄罗斯经欧盟领土运往波罗的海受到阻碍从而使得白俄罗斯钾肥出口选择铁路转向中国2023年以来白俄罗斯钾肥向中国的出货量一度创下历史新高2023Q1和Q2分别达到了7984万吨和11722万吨同比分别增长了1665和23152另一方面近年来进口自老挝的氯化钾增长明显已成为我国重要的钾肥来源之一2023H1来自老挝的氯化钾进口量达到7134万吨同比增长了10821国内企业在老挝地区的钾肥产能逐步扩大区位及成本优势明显有望受益我国对钾肥行业制定了三三三战略即三分之一国内生产三分之一国外进口三分之一建立境外生产基地反哺国内近年来国内企业在老挝取得了一系列钾矿资源开采权与探矿权亚钾国际和东方铁塔已分别在老挝建成200万吨年和50万吨年氯化钾产能并分别有100万吨年的在建产能老挝钾盐矿具有深度浅易开采的特点较北美地区的钾盐矿深度明显较浅开采成本更低同时叠加老挝地区能耗成本和人力成本以及区位优势国内企业产能投放有望受益图92018-2023Q2中国氯化钾进口量按来源万吨图10我国上市企业钾肥产能格局万吨3503002502001501005002019Q32022Q42018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32023Q12023Q22018Q1俄罗斯联邦加拿大白俄罗斯老挝其他资料来源隆众化工网东海证券研究所资料来源各公司公告东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN824请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报14投资建议短期看我国钾肥大合同的落地为钾肥价格提供了有力支撑巴西地区进入肥料采购季节提升了化肥需求叠加地区冲突和天气因素带来粮食价格回升钾肥可负担性指数已回到正常水平氯化钾硫酸钾等产品量价有望改善钾肥行业景气度有望提升长期看全球钾资源供需错配我国钾肥进口依赖度高老挝地区钾资源开采具备明显优势国内企业海外产能投放有望受益建议关注在海外布局钾资源开采及钾肥生产的企业和国内钾肥龙头企业如亚钾国际盐湖股份和藏格矿业等2石化化工板块周表现21股票市场行情表现211板块表现上周2023081420230818沪深300指数下降258申万石油石化指数下降183跑赢大盘075pct申万基础化工指下降238跑赢大盘020pct涨幅在全部申万一级行业中分别位列第17位第20位图11申万板块指数周涨跌幅排名2023081420230818212707010540470020-012-1-049-070-071-081-083-083-141-143-2-148-163-183-193-226-3-238-238-244-278-290-336-4-364-376-406-406-5-426-477-6资料来源同花顺东海证券研究所子板块涨跌幅涨幅前五的为粘胶037其他塑料制品004其他石化-035油气及炼化工程-047氮肥-067跌幅前五的为炭黑-532氟化工-431磷肥及磷化工-411涤纶-349农药-328证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN924请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图12石化和化工子版块周涨跌幅排行202308142023081810370040-035-1-047-067-076-113-117-120-125-134-151-2-156-169-170-195-195-230-234-3-304-309-313-314-328-4-349-411-431-5-532-6资料来源同花顺东海证券研究所212个股涨跌幅上周2023081420230818基础化工板块涨幅居前的个股有ST榕泰1360永悦科技1329美农生物1125阿科力1069松井股份973基础化工板块跌幅居前的个股有昊华科技-1423鼎际得-1045利安隆-980鹿山新材-949黑猫股份-893图13基础化工涨幅前五图14基础化工跌幅前五01613601329-2141125121069-497310-68-86-10-893-980-9494-12-10452-140-1423-16ST榕泰永悦科技美农生物阿科力松井股份昊华科技鼎际得利安隆鹿山新材黑猫股份资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所上周2023081420230818石油石化板块涨幅居前的个股有东华能源927ST洲际341仁智股份249宝莫股份235准油股份186石油石化板块跌幅居前的个股有东方盛虹-622博汇股份-588荣盛石化-539岳阳兴长-443和顺石油-420证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1024请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图15石油石化涨幅前五图16石油石化跌幅前五1092709-187-26-354341-42492353186-5-443-42021-6-539-5880-7-622东华能源ST洲际仁智股份宝莫股份准油股份东方盛虹博汇股份荣盛石化岳阳兴长和顺石油资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所22能源跟踪WTI原油上周小幅回调于周五收于8125美元桶周平均价跌幅259截至2023年8月11日当周美国原油产量为1270万桶日同比增长60万桶日截至8月17日当周美国钻机数642台较去年同期减少120台其中采油钻机数520较去年同期减少81台降幅继续扩大8月11日当周美国炼厂吞吐量为16746万桶日开工率947欧洲天然气基础设施公司8月18日的数据显示欧盟于8月16日实现了90的天然气储存目标比欧盟规定的11月1日最后期限提前了约11周标普数据显示天然气需求疲软且冬夏季价差较大天然气供应也可能会持续增加到9月底西北欧的库存将超过容量的95SPGlobal预测2023年我国液化石油气需求增长预计将达到470万吨左右比1月份的预期减少近200万吨SPGlobal在今年年初曾预测11个新的PDH工厂将在2023年投产总丙烯产能约为630万吨年但到目前为止11个项目中只有4个项目总产能约为240万吨年的产能已启动SPGlobal此前估计到2023年中期7个PDH装置的产能至少可达420万吨年虽然大多数项目基本已完成但仍在寻求投产的时机因此根据预测2022年烯烃产能增加和计划于今年启动的新丙烷脱氢工厂带来的增量需求预计将需要约290万吨额外丙烷进口比1月份的估计少约190万吨Equinor表示公司正在确定2024年夏季为其拟议的纽芬兰和拉布拉多近海BayduNord石油项目进行勘探钻探计划目前已授予Hercules半潜式钻井平台合同以进行勘探钻井计划该平台归SFLCorp所有由OdfjellDrilling管理Hercules号是第六代深水半潜式钻井平台可在近3000米水深作业此外加拿大纽芬兰和拉布拉多近海石油委员会在7月份的最新更新中表示目前有四个主要油田希伯尼亚Hibernia希伯伦Hebron特拉诺瓦TerraNova和白玫瑰WhiteRose占全省海上石油总产量的20万桶天数据来源WindEIAPlattsOilpriceBakerHughesOPEC证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1124请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图17美国原油产量与钻机数万桶日图18美国原油库存亿桶14001000900712008006100070058006005004600400340030020022001000020180620220420180120180320180820181120190120190420190620190920191120200220200520200720201020201220210320210520210820211020220120220620220920221120230220230420230723Jul20Jul18Jan20Jan21Jan18Jun21Jun20Oct20Apr23Apr23Feb22Feb18Sep21Sep18Dec21Dec19Mar21Mar18Mar五年最高-最低区间库存不含SPR19Aug22Aug19Nov22Nov19May22May五年平均SPR美国原油产量万桶天美国采油钻机数台右轴资料来源EIABakerHughes东海证券研究所资料来源EIA东海证券研究所图19美国汽油库存亿桶图20美国馏分油库存亿桶272726192625182517242416232322152122142211319121811191182018682018152020512021352021862022412022922023232023772018323201882420181192019125201941220196282019913202021420207172020102202152120221142022617202342120210520180120180320180620180820181120190120190420190620190920191120200220200520200720201020201220210320210820211020220120220420220620220920221120230220230420230720221118201911292020121820211022五年最高-最低区间库存五年平均五年最高-最低区间库存五年平均资料来源EIA东海证券研究所资料来源EIA东海证券研究所23重点产品价格价差周表现231重点产品价格涨跌幅上周价格涨幅居前的品种分别为NYMEX天然气1677硫酸1556硫磺498DAP468尿素381上周价格跌幅居前的品种分别为丁酮-382维生素C-333WTI原油-259己内酰胺-222布伦特原油-204表2产品价格涨跌幅单位元吨产品涨幅前五产品跌幅前五产品最新价格均价周涨跌幅产品最新价格均价周涨跌幅NYMEX天然气324美元mbtu1677丁酮华东735000-382硫酸98浙江360001556维生素C1700元千克-333硫磺固体华东93500498WTI原油8125美元桶-259DAP64颗粒380000468己内酰胺华东1270000-222尿素华鲁恒升256000381布伦特原油8480美元桶-204资料来源隆众化工网同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1224请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报232重点产品价差涨跌幅上周价差涨幅居前的品种分别为丙烯-122丙烷15290乙烯-石脑油2240双酚A-086苯酚-028丙酮1145醋酸-055甲醇1121炭黑-165煤焦油942上周价差跌幅居前的品种分别为丙烯腈-1695电石法PVC-1649己内酰胺-861环氧树脂-698己二酸-纯苯-524表3产品价差涨跌幅单位元吨价差涨幅前五价差跌幅前五名称价差周涨跌名称价差周涨跌丙烯-122丙烷2930015290丙烯腈114900-1695乙烯-石脑油17702美元吨2240电石法PVC84300-1649双酚A1988601145己内酰胺308022-861醋酸2292051121环氧树脂247320-698炭黑90760942己二酸-纯苯195300-524资料来源隆众化工网东海证券研究所233变动分析硫酸上周硫酸市场需求面延续利好酸价持续上涨周内全国范围内除西北地区稳价外其余地区酸价均有上涨上周钛白粉磷酸氢钙市场氛围保持活跃下游磷肥开工继续向上磷酸一铵开工率逼近6成磷酸二铵开工率在7成附近国内外磷肥利好行情不断肥料企业待发订单充足价格仍呈向上走势硫酸需求充分上周无大厂进入或退出检修状态全国范围内酸企库存普遍无压力供应面继续释放利好硫磺上周国产硫磺延续涨势下游磷肥硫酸等行业需求好转叠加长江港口现货价格坚挺带动硫磺厂家库存低位因此各地区炼厂均以调涨呈现综合来看目前下游磷肥硫酸需求提升对港口现货市场存有一定支撑但随着近期终端工厂陆续采购短期内终端大厂对现货资源可能将以观望为主且现阶段港口硫磺库存高位不排除部分持货商存有获利了解心理因此预计下周长江港口颗粒硫磺价格将整理运行磷酸二铵上周二铵市场震荡上行原料方面合成氨市场价格上行硫磺市场坚挺整理磷矿石市场稳中向上上游市场稳步上涨二铵成本支撑有所增强近期二铵企业仍以发运前期预收订单或者出口订单为主限量暂停收单操作不减目前二铵市场秋季采购持续推进随着备肥时间的缩短下游需求将继续逐步释放来源百川盈孚3本周重点新闻及公告31行业要闻1中国石油巨头中海油因油价下跌导致利润下降11中国国有石油和天然气巨头中海油有限公司报告称由于油价下跌影响盈利能力其2023年上半年净利润同比下降113中海油1月至6月的净收入为87亿美元638亿元人民币低于去年同期因为2023年第二季度和2023年上半年大宗商品价格下跌影响了所有主要公司的实现价格油价下跌抵消了中海油2023年上半年石油和天然气净产量89的增长即3318亿桶油当量证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1324请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报2冬季来临前液化天然气油轮价格比往常更早飙升冬季前液化天然气油轮租赁价格的季节性上涨比往年更早开始因为人们预计冬季需求会很高以及澳大利亚可能发生罢工导致全球液化天然气供应减少10追踪液化天然气船舶交易商价格评估的SparkCommodities公司表示太平洋地区的液化天然气现货租船费率周四自1月初以来首次突破10万美元日的门槛SparkCommodities表示周四通往太平洋的Spark25航线被评估为105000美元日该公司指出现货液化天然气油轮价格在冬季前的季节性上涨比2022年提前了一个月当时太平洋地区的价格在9月中旬才突破每天10万美元来源OILPRICECOM32重要公告和顺科技关于年产35万吨双向拉伸功能性聚酯薄膜智能化生产线项目试车的公告杭州和顺科技股份有限公司使用自筹资金投资建设的年产35万吨双向拉伸功能性聚酯薄膜智能化生产线项目目前已完成项目主体建设及设备安装调试工作于近日进入试车阶段东方材料关于对外投资设立全资子公司的公告为实现公司主营业务向多元化科技化的战略转型升级公司拟以自有资金1000万元投资设立全资子公司东方超算深圳科技有限公司暂定名以工商登记核准名称为准长鸿高科关于对外投资设立合资公司的公告公司与盘锦晟腾分别使用自有资金或自筹资金以货币方式认缴出资人民币225亿元及人民币275亿元对应公司与盘锦晟腾分别持有合资公司45和55股权合计出资人民币5亿元设立合资公司盘锦长晟新材料科技有限公司壶化股份关于竞得安顺化工100股权的公告8月16日公司在磁县公共资源交易系统以人民币11625620000元的成交价竞得安顺化工100股权道明光学关于转让全资子公司100股权完成的公告8月17日公司已收到永康企投所支付的股权转让价款及债券债务对冲合计金额合计6339100万元本次转让道明科创实业100股权事项已全部完成中盐化工关于购买中盐吉兰泰盐化集团有限公司氯化钙装置资产暨关联交易并投资建设高纯度金属钠盐项目的公告公司拟通过非公开协议方式购买吉盐化集团氯化钙装置资产及土地改造为年产20万吨金属钠盐生产装置交易价格为283038万元项目建设计划投资总资金490558万元项目资金全部由企业自筹项目建成后在生产期内可实现年均销售收入1061753万元正常年利润总额为268959万元年均净利润201699万元项目建设期15年4重点产品价格价差走势跟踪证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1424请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图21原油价格美元桶图22天然气价格美元百万英热20012150108100650402-5002006-052010-052014-052018-052005-052007-052008-052009-052011-052012-052013-052015-052016-052017-052019-052020-052021-052022-052023-05NYMEX天然气结算价亨利港日WTI原油价格布伦特原油价格资料来源隆众化工网东海证券研究所资料来源隆众化工网东海证券研究所图23原油催化裂化价差元吨图24石脑油裂解乙烯价差美元吨1200015018001000016001400800010012006000100080040005060020004000020002022-022023-012021-122022-012022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-022023-032023-042023-052023-062023-072006-022007-022008-022009-022010-022011-022012-022013-022014-022015-022016-022017-022018-022019-022020-022021-022022-022023-02原油催化裂化价差汽油92价格柴油0价格航空煤油价格乙烯价差乙烯价格石脑油价格布伦特原油价格美元桶右轴资料来源隆众化工网东海证券研究所资料来源隆众化工网东海证券研究所图25石脑油裂解丙烯价差元吨图26LLDPE价差元吨1200012000100001000080008000600060004000400020002000002021-122022-062020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102022-022022-042022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082020-102023-082020-042020-062020-082020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06丙烯价差丙烯价格LLDPE价差LLDPE价格资料来源隆众化工网东海证券研究所资料来源隆众化工网东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1524请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图27PP价差元吨图28纯苯价差元吨140001200012000100001000080008000600060004000400020002000002022-062020-102023-082020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082020-042020-062020-082020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06PP价差PP价格纯苯价差纯苯价格资料来源隆众化工网东海证券研究所资料来源隆众化工网东海证券研究所图29甲苯价差元吨图30PX价差元吨1000010000900090008000800070007000600060005000500040004000300030002000200010001000002022-062020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08甲苯价差甲苯价格PX价差PX价格资料来源隆众化工网东海证券研究所资料来源隆众化工网东海证券研究所图31苯乙烯价差元吨图32丙烯腈价差元吨120001400010000120008000100008000600060004000400020002000002022-062020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08苯乙烯价差苯乙烯价格丙烯腈价差丙烯腈价格资料来源隆众化工网东海证券研究所资料来源隆众化工网东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1624请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图33环氧乙烷价差元吨图34环氧丙烷价差元吨1200025000100002000080001500060001000040005000200000-50002021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042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