本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3801.1点，环比下跌3.08%。其中，涨幅前五的有阿科力(10.69%)、金宏气体(4.66%)、光威复材(3.51%)、润阳科技(3.28%)、斯迪克(2.83%)；跌幅前五的有金博股份(-12.85%)、奥来德(-11.69%)、福斯特(-9.95%)、利安隆(-9.8%)、博迁新材(-8.71%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6098.96点，环比下跌6.69%；申万三级行业显示器件材料指数收报987.33点，环比下跌2.11%；中信三级行业有机硅材料指数收报6869.53点，环比下跌4.76%；中信三级行业碳纤维指数收报2563.85点，环比下跌9.68%；中信三级行业锂电指数收报2768.72点，环比下跌5.59%；Wind概念可降解塑料指数收报1759.86点，环比下跌0.41%。
　　各项指标快速增长，上半年光伏行业交出亮丽成绩单。今年上半年，我国光伏产业发展势头强劲。各项指标均呈快速增长态势。最新数据显示，今年上半年，我国光伏发电累计达2663亿千瓦时，同比增长约30%。新增发电装机规模7842万千瓦，同比增长154%，基本与去年全年数据相当。截至六月底，光伏发电累计装机规模约4.7亿千瓦，已超过水电成为我国装机规模第二大电源。投资方面，今年上半年，我国光伏发电完成投资超过1300亿元，约占全部可再生能源完成投资的50%。出口方面，上半年，我国光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%，有效助力外贸提质升级。2023年上半年，我国光伏产业链主要环节产量均实现高速增长。全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。同时，光伏设备的智能化、绿色化水平也在不断提升，进一步降本增效，推动产业迭代升级。（资料来源：新闻联播，中国光伏行业协会CPIA）
　　预计全球光刻胶市场2024年实现反弹增长7%。商业和技术信息的电子材料咨询公司TECHCET最近发布了全球光刻胶数据。该公司预计全球光刻胶市场将在2024年实现反弹，增长7%，总额达到25.7亿美元，而2023年销售额略有下降，降幅为0.9%。光刻胶也在正推动新的应用趋势的不断发展，由于晶圆厂扩张和其他国际供应商的出口限制，支持台积电和韩国三星的规模较小的光刻胶公司正在当地市场站稳脚跟。尽管日本政府（2023年3月之前）限制向韩国和中国出口某些光刻胶产品，但总部位于日本的光刻胶公司目前在光刻胶市场上占有75-90%的份额。虽然其中一些限制已经取消，但这些地缘政治贸易中断推动了中国大陆、中国台湾和韩国当地材料供应商的在岸生产。（资料来源：集微网，半导体前沿）
　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报化工2023年08月20日化工新材料上半年我国光伏各项指标快速增优于大市长预计全球光刻胶市场2024年证券分析师实现反弹增长7李骥TableSummary资格编号S0120521020005投资要点邮箱liji3teboncomcn本周行情回顾本周Wind新材料指数收报38011点环比下跌308其中研究助理涨幅前五的有阿科力1069金宏气体466光威复材351润阳科技328斯迪克283跌幅前五的有金博股份-1285奥来德-1169福斯特-995利安隆-98博迁新材-871六个子行业中申万三级行业半导体材料指数收报609896点环比下跌669申万三级行业显示器件材市场表现料指数收报98733点环比下跌211中信三级行业有机硅材料指数收报沪深300686953点环比下跌476中信三级行业碳纤维指数收报256385点环比下4跌中信三级行业锂电指数收报点环比下跌概念0968276872559Wind-4可降解塑料指数收报175986点环比下跌041-7-11各项指标快速增长上半年光伏行业交出亮丽成绩单今年上半年我国光伏产业-15发展势头强劲各项指标均呈快速增长态势最新数据显示今年上半年我国光-182022-082022-122023-04伏发电累计达2663亿千瓦时同比增长约30新增发电装机规模7842万千瓦同比增长154基本与去年全年数据相当截至六月底光伏发电累计装机规模约47亿千瓦已超过水电成为我国装机规模第二大电源投资方面今年上相关研究半年我国光伏发电完成投资超过1300亿元约占全部可再生能源完成投资的1长海股份300196SZ周期底50出口方面上半年我国光伏产品出口总额达到2892亿美元同比增长部全产业链布局优势显现116有效助力外贸提质升级2023年上半年我国光伏产业链主要环节产量均2023818实现高速增长全国多晶硅硅片电池组件产量再创新高同比增长均超过652金宏气体688106SHH1业同时光伏设备的智能化绿色化水平也在不断提升进一步降本增效推动产业绩表现亮眼电子大宗业务进展显迭代升级资料来源新闻联播中国光伏行业协会CPIA著2023818卓越新能二季度3688196SH预计全球光刻胶市场2024年实现反弹增长7商业和技术信息的电子材料咨询业绩环比增长看好公司长期成长公司TECHCET最近发布了全球光刻胶数据该公司预计全球光刻胶市场将在性20238182024年实现反弹增长7总额达到257亿美元而2023年销售额略有下降4中材科技002080SZ叶片盈降幅为09光刻胶也在正推动新的应用趋势的不断发展由于晶圆厂扩张和其利修复气瓶锂膜高增业绩略超他国际供应商的出口限制支持台积电和韩国三星的规模较小的光刻胶公司正在当预期2023818地市场站稳脚跟尽管日本政府2023年3月之前限制向韩国和中国出口某些5中国巨石600176SH业绩环光刻胶产品但总部位于日本的光刻胶公司目前在光刻胶市场上占有75-90的份比改善验证结构优势龙头底部向上额虽然其中一些限制已经取消但这些地缘政治贸易中断推动了中国大陆中国可期2023818台湾和韩国当地材料供应商的在岸生产资料来源集微网半导体前沿重点标的半导体材料国产化加速下游晶圆厂扩产迅猛看好头部企业产业红利优势最大化光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节看好彤程新材在进口替代方面的高速进展特气方面华特气体深耕电子特气领域十余年不断创新研发实现进口替代西南基地叠加空分设备双重布局一体化产业链版图初显建议重点关注华特气体电子化学品方面下游晶圆厂逐步落成芯片产能有望持续释放建议关注安集科技鼎龙股份下游需求推动产业升级和革新行业迈入高速发展期国内持续推进制造升级高标准高性能材料需求将逐步释放新材料产业有望快速发展国瓷材料三大业务保持高增速有条不紊打造齿科巨头新能源业务爆发式增长横向拓展纵向延伸打造新材料巨擘建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料高分子材料的性能提升离不开高分子助剂国内抗老化剂龙头利安隆珠海新基地产能逐步释放凭借康泰股份进军千亿润滑油添加剂打造第二增长点建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆碳中和背景下绿电行请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工业蓬勃发展光伏风电装机量逐渐攀升建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业EVA粒子技术行业领先的联泓新科拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份风险提示下游需求不及预期产品价格波动风险新产能释放不及预期等行业相关股票股票股票EPS元股PE投资评级代码名称2022A2023E2024E2022A2023E2024E上期本期300285国瓷材料050072102556840922888买入买入002810山东赫达103109131217015821316买入买入002409雅克科技110170239457336492596买入买入688550瑞联新材25228536418501206944买入买入688300联瑞新材151192239322421881757买入买入688268华特气体171210226433828422641买入买入300019硅宝科技064099130245616291241买入买入资料来源Wind德邦研究所注公司估值来自于一致预测其中标的公司估值为德邦预测收盘价更新于月日Wind818214请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工内容目录1整体市场行情回顾52重点关注公司周行情回顾621周涨跌幅前十622重要公告723重点公司估值一览83近期行业热点跟踪931各项指标快速增长上半年光伏行业交出亮丽成绩单932明年全球光刻胶市场将增7达257亿美元1033募资1564亿上海合晶硅材料股份有限公司二度闯关科创板1034预估2024年全球服务器整机出货量仍受限DDR5渗透率明年Q3才有望过半11352023上半年国内芯片公司利润大跌114相关数据追踪125风险提示13314请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工图表目录图1Wind概念新材料指数5图2申万行业半导体材料指数5图3申万行业显示器件指数5图4中信行业有机硅指数5图5中信行业碳纤维指数5图6中信行业锂电化学品指数6图7Wind概念可降解塑料指数6图8费城半导体指数12图9国产集成电路当月出口金额万美元12图10国产集成电路当月进口金额万美元12图11NANDFlash日度价格图美元12图12DRAMDDR3日度价格图美元13表1本周涨跌幅前十6表2本周涨跌幅后十6表3重点公司估值表8414请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工1整体市场行情回顾本周Wind新材料指数收报38011点环比下跌308六个子行业中申万三级行业半导体材料指数收报609896点环比下跌669申万三级行业显示器件材料指数收报98733点环比下跌211中信三级行业有机硅材料指数收报686953点环比下跌476中信三级行业碳纤维指数收报256385点环比下跌968中信三级行业锂电指数收报276872点环比下跌559Wind概念可降解塑料指数收报175986点环比下跌041图1Wind概念新材料指数Wind概念指数新材料60005000400030002000100002010-072011-012011-072012-012012-072013-012013-072014-012014-072015-012015-072016-012016-072017-012017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012010-01资料来源Wind德邦研究所图2申万行业半导体材料指数图3申万行业显示器件指数申万行业指数半导体材料申万行业指数显示器件1200030001000025008000200060001500400010002000500002009-082010-082011-082012-082013-082014-082015-082016-082017-082018-082019-082020-082021-082022-082023-08资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图4中信行业有机硅指数图5中信行业碳纤维指数中信行业指数有机硅中信行业指数碳纤维1600014000700012000600010000500080004000600030004000200020001000002023-042007-042008-042009-042010-042011-042012-042013-042014-042015-042016-042017-042018-042019-042020-042021-042022-042022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-07资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所514请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工图6中信行业锂电化学品指数图7Wind概念可降解塑料指数中信行业指数锂电化学品Wind概念指数可降解塑料指数250080007000200060005000150040001000300020005001000002019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所2重点关注公司周行情回顾21周涨跌幅前十本周涨幅前十的公司分别为阿科力1069金宏气体466光威复材351润阳科技328斯迪克283长鸿高科247祥源新材15新亚强082金丹科技072八亿时空041表1本周涨跌幅前十代码名称涨跌幅市值亿元1603722阿科力106940422688106金宏气体466123573300699光威复材351237604300920润阳科技32817625300806斯迪克28387326605008长鸿高科24798417300980祥源新材15020568603155新亚强08255269300829金丹科技072378810688181八亿时空0413600资料来源Wind德邦研究所备注以上数据采取8月18日收盘价本周跌幅前十的公司分别为金博股份-1285奥来德-1169福斯特-995利安隆-98博迁新材-871中环股份-797雅克科技-787确成股份-755鼎龙股份-723杉杉股份-707表2本周涨跌幅后十代码名称涨跌幅市值亿元1688598金博股份-1285127652688378奥来德-116956923603806福斯特-995566714300596利安隆-98082825605376博迁新材-87181156002129中环股份-7971054677002409雅克科技-787295278605183确成科技-7556541614请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工9300054鼎龙股份-7232014910600884杉杉股份-70730926资料来源Wind德邦研究所备注以上数据采取8月18日收盘价22重要公告金博股份688598SH8月15日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司营业收入60658184483元同比下降2834归属于上市公司股东的净利润28308019584元比上年同期下降2307归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润6021055293元比上年同期下降7331卓越新能688196SH8月16日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司营业收入182921376927元同比下降1909归属于上市公司股东的净利润15170570150元比上年同期下降4276归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润16628487129元比上年同期下降3591呈和科技688625SH8月18日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司营业收入36963284455元同比上升1186归属于上市公司股东的净利润10877930466元比上年同期上升1059归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润10324406249元比上年同期上涨2008凯赛生物688065SH8月18日公司发布关于2023年度向特定对象发行A股股票预案修订稿披露的提示性公告上海凯赛生物技术股份有限公司以下简称公司第二届董事会第十二次会议第二届监事会第十一次会议审议通过了关于公司2023年度向特定对象发行A股股票预案修订稿的议案等相关议案上海凯赛生物技术股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案修订稿及相关公告已于同日在上海证券交易所网站披露博迁新材605376SH8月18日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司营业收入28300836798元同比下降4280归属于上市公司股东的净利润1686218136元比上年同期下降8337归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-517671766元比上年同期下降10527东材科技601208SH8月18日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司营业收入182892747627元同比下降031归属于上市公司股东的净利润22027227002元比上年同期下降1597归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润12022074120元比上年同期下降3239联瑞新材688300SH8月19日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司实现营业收入31410673854元比上年同期减少1042归属于上市公司股东的净利润7303814788元比上年同期下降2081归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润6205806089元比上年同期下降2823万润股份002643SZ8月19日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司营业收入207358005573元同比下降1984净利润38932809537元同比下降2069扣除非经常性损益的净利润714请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工38143146650元同比下降2070鼎龙股份300054SZ8月15日公司发布关于控股子公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌的进展公告湖北鼎龙控股股份有限公司以下简称公司控股子公司北海绩迅科技股份有限公司以下简称绩迅科技股票将于2023年8月15日起在全国股转系统挂牌公开转让8月19日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司实现营业收入115935414031元比上年同期减少1167主要系1合并报表范围减少珠海天硌收入所致如剔除珠海天硌出表因素影响公司营业收入较上年同期下降792报告期内半导体行业下游应用端周期调整需求疲软公司抛光垫产品销售收入同比下降且耗材板块上游彩色碳粉产品受终端市场需求疲软及某原装彩粉厂商供应链恢复等因素影响销售收入亦同比下降江化微603078SH8月19日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司营业收入269238845303元同比下降664归属于上市公司股东的净利润6477439357元比上年同期上涨525归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润6231144317元比上年同期上升810联创股份300343SZ8月19日公司发布2023年半年度报告2023年上半年公司营业收入48139096793元同比下降5967归属于上市公司股东的净利润2376308000元比上年同期下降9647归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润1954412620元比上年同期下降96648月14日公司发布关于参与新华联控股有限公司破产重整投资的进展公告公司未成为新华联控股重整投资人不会对公司的经营业绩及财务状况产生不利影响亦不存在损害公司及全体股东利益的情形23重点公司估值一览表3重点公司估值表市值亿EPSPE代码证券简称最新收盘价元元2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E002129TCL中环2609105467169247299345221198300346南大光电28821567003404505506985645242002409雅克科技62042952711017023931446362620688106金宏气体25381235704706608910240382925688268华特气体5968719017121022630643282620300236上海新阳338210599017046085155164734022603078江化微1457561902704005707675362619688019安集科技138901376130438350962159362722300054鼎龙股份21432016004105507409551392923688199久日新材2880320303908310714581352720300398飞凯材料1640867008209411313721171412300655晶瑞股份982976701602002703389493730603650彤程新材28761711405006308110262453528300487蓝晓科技63823207910715620625465413125300481濮阳惠成17595213142158198236191197603212赛伍技术171175290391101722278116108688181八亿时空2677360015215817219024171614688550瑞联新材34364725252285364440181298814请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工688300联瑞新材4200780115119223930732221814688378奥来德3960569207913320330464302013603260合盛硅业6282742664354926417801913108300041回天新材103858070520700911143115119300019硅宝科技1613630806409913016425161210300821东岳硅材97011640043---27---603155新亚强2450552613414017421220181412605399晨光新材1509471320418224230716865605366宏柏新材797488005805206307726151310605183确成股份1567654109111313515421141210002810山东赫达1724590410310913115122161311603806福斯特30405667108515219523978201613003022联泓新科21012806006508811914647241814300285国瓷材料29462957205007210213356412922300699光威复材28582376011213115918964221815600516方大炭素6012419602103003904129201615600884杉杉股份136630926119130159201151197300596利安隆360782822292693404232413119603733仙鹤股份194213710101167218264301297300829金丹科技2097378807308611616730241813600143金发科技84322400075077099121131197002585双星新材9801133206004206308421231612688299长阳科技1430410204006509211941221612300806斯迪克1925873203707210915363271813601208东材科技12211120504505407609725231613688386泛亚微透38352685045174264362124221511300777中简科技40101762713517721426036231915688598金博股份91681276539645566692755201410002522浙江众成4984511017---32---600063皖维高新5171116306304405706791298002324普利特12711415301805908812488221510300082奥克股份7425046001017034046955432216603181皇马科技107663340810921101251812109002838道恩股份14276390034---52---688357建龙微纳5763479723833445659447171310600552凯盛科技994938901502103004062463325300121阳谷华泰91537041271471842278654002768国恩股份2267614924429436140812866605376博迁新材3102811505905308511279583728688065凯赛生物61343578409510114720365614230603722阿科力4596404213709516430328482815688179阿拉丁1887373904706708911878282116603663三祥新材987418103604506007836221613300243瑞丰高材9212169026---30---002886沃特股份17473958006036109130258491613605008长鸿高科1532984102803707410858422114300920润阳科技17621762033---46---300980祥源新材18982056052---34---资料来源Wind德邦研究所备注公司估值来自于Wind一致预测其中标的公司估值为德邦预测以上数据采取8月18日收盘价3近期行业热点跟踪31各项指标快速增长上半年光伏行业交出亮丽成绩单今年上半年我国光伏产业发展势头强劲各项指标均呈快速增长态势最新数据显示今年上半年我国光伏发电累计达2663亿千瓦时同比增长约30新增发电装机规模7842万千瓦同比增长154基本与去年全年数据相当截至六月底光伏发电累计装机规模约47亿千瓦已超过水电成为我国装机规模第二大电源投资方面今年上半年我国光伏发电完成投资超过1300亿元约914请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工占全部可再生能源完成投资的50出口方面上半年我国光伏产品出口总额达到2892亿美元同比增长116有效助力外贸提质升级2023年上半年我国光伏产业链主要环节产量均实现高速增长全国多晶硅硅片电池组件产量再创新高同比增长均超过65同时光伏设备的智能化绿色化水平也在不断提升进一步降本增效推动产业迭代升级资料来源新闻联播中国光伏行业协会CPIA32明年全球光刻胶市场将增7达257亿美元商业和技术信息的电子材料咨询公司TECHCET最近发布了全球光刻胶数据该公司预计全球光刻胶市场将在2024年实现反弹增长7总额达到257亿美元而2023年销售额略有下降降幅为09该机构展望未来预计市场将保持强劲发展2022-2027年这5年的复合年增长率为41TECHCET首席策略师KareyHolland博士说增长最快的光刻胶产品是EUV和KrF因为这两种产品都用于引入先进逻辑和存储器等新技术用于传统节点如IG和KrF248nm的光刻胶材料也将支持市场持续增长随着三星台积电英特尔等公司将一些工艺从ArF和ArFi193nm和193nm浸没式193i转向EUV和193i的组合EUV的产量迅猛增长光刻胶也在正推动新的应用趋势的不断发展由于晶圆厂扩张和其他国际供应商的出口限制支持台积电和韩国三星的规模较小的光刻胶公司正在当地市场站稳脚跟尽管日本政府2023年3月之前限制向韩国和中国出口某些光刻胶产品但总部位于日本的光刻胶公司目前在光刻胶市场上占有75-90的份额虽然其中一些限制已经取消但这些地缘政治贸易中断推动了中国大陆中国台湾和韩国当地材料供应商的在岸生产资料来源集微网半导体前沿33募资1564亿上海合晶硅材料股份有限公司二度闯关科创板8月15日据上海证券交易所上市审核委员会2023年第74次审议会议结果显示上海合晶硅材料股份有限公司简称上海合晶科创板IPO成功过会回顾上海合晶的上市历程颇为曲折2020年6月上海合晶首次递交科创板IPO申报稿并于9月向证监会提交了问询回复材料2020年12月公司主动申请撤回了科创板上市材料2022年12月29日上海合晶二次闯关科创板并于2023年1月20日再度进入问询与回复环节今年8月15日最终顺利过会招股书显示2020至2022年上海合晶的营收分别为941亿元1329亿元1556亿元净利润则分别为5677万元212亿元365亿元2023年一季度上海合晶营收346亿元净利润593455万元就业绩波动上海合晶表示今年1至3月公司营业收入同比减少799一方面主要由于通讯及办公领域下游市场需求疲软导致公司外延片业务收入有1014请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工所下降另一方面主要由于受市场需求影响合晶科技对公司的硅材料需求下降使得公司硅材料业务收入有所下滑另外上海合晶客户较为集中报告期各期上海合晶前五大客户同一控制下合并计算口径销售收入占当期主营业务收入的比例分别为76127345和7105客户集中度相对较高此次IPO上海合晶拟募集1564亿元用于低阻单晶成长及优质外延研发项目优质外延片研发及产业化项目补充流动资金及偿还借款资料来源上海证券交易所上市审核委员会半导体前沿34预估2024年全球服务器整机出货量仍受限DDR5渗透率明年Q3才有望过半受全球通胀影响2023年ServerOEM及云端服务业者CSP持续盘整供应链库存年度出货量和ODM生产计划均遭下修TrendForce集邦咨询目前观察由于服务器市场持续下行AI领域需求又同时飙涨压缩到服务器新平台的放量规模预估今年服务器主板及整机出货量均跌分别同比减少67及56TrendForce集邦咨询调查今年在DDR5导入率上仍受限于客户端延长旧机种产品周期延迟新机种导入影响加上AI服务器投入扩大明显收敛传统服务器的出货比重进而大幅影响原厂DDR5的出货预期同时以ServerCPU市占率来看今年Intel与AMD均大幅下修其SPR与Genoa的比重均影响DDR5的渗透率预估全年在CSP与OEM的导入率仅约134因此TrendForce集邦咨询认为DDR5导入比重正式超越DDR4的时间点将延后至2024年第三季底才可望实现资料来源集邦咨询全球半导体观察352023上半年国内芯片公司利润大跌2023年上半年由于通胀加剧以及终端市场需求疲软因素的影响世界半导体贸易统计组织WSTS预测2023年全球半导体市场预计将下降103国内方面集成电路生产销售出现下降的情况一方面海外需求放缓海外高利率高通胀对需求抑制影响逐步显现另一方面国内需求复苏乏力根据中国海关总署统计数据进口端2023年1-6月中国集成电路进口数量2278亿个进口金额111914亿元分别同比下降185和170出口端2023年1-6月中国集成电路出口数量1276亿个出口金额43610亿元分别同比下降100和120在这一背景下国内芯片公司上半年的营收和净利润也受到了比较大的影响瑞芯微净利润减少9089韦尔股份净利润大跌93汇顶科技利润减少1114请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工172亿兆易创新净利润减少7773卓胜微净利润下降55065001资料来源半导体芯闻4相关数据追踪本周费城半导体指数收报346274点环比下跌147图8费城半导体指数费城半导体指数40003000200010000资料来源Wind德邦研究所7月中国集成电路出口金额达到10848亿美元同比下跌1474环比下跌344集成电路进口金额达到28735亿美元同比下跌1666环比下跌748图9国产集成电路当月出口金额万美元图10国产集成电路当月进口金额万美元2000000500000015000004000000300000010000002000000500000100000000集成电路当月出口金额万美元集成电路当月进口金额万美元资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图11NANDFlash日度价格图美元1214请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工现货平均价NANDFlash64Gb8Gx8MLC现货平均价NANDFlash32Gb4Gx8MLC6543210资料来源Wind德邦研究所图12DRAMDDR3日度价格图美元现货平均价DRAMDDR34Gb512Mx81600MHz543210资料来源Wind德邦研究所5风险提示下游需求不及预期产品价格波动风险新产能释放不及预期等1314请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工信息披露分析师与研究助理简介李骥德邦证券化工行业首席分析师周期组组长北京大学材料学博士曾供职于海通证券有色金属团队所在团队2017年获新财富最佳分析师评比有色金属类第3名水晶球第4名2018年加入民生证券任化工行业首席分析师研究扎实推票能力强佣金增速迅猛2021年2月加盟德邦证券分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务1414请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明