研究报告全文：2023TableIndustryInfo年08月20日强于大市维持证券研究报告行业研究汽车汽车行业周报814-818成都车展开幕在即多款新车型亮相投资要点西南证券研究发展中心行情回顾TableSummary上周SW汽车板块下跌34沪深300下跌26估值上截TableAuthor分析师郑连声止8月18日收盘汽车行业PETTM为25倍较前一周下跌45执业证号S1250522040001投资建议8月1-13日乘用车零售577万辆同比增长5环比增长8电话010-57758531基本符合预期近期央行指出将进一步推动新能源汽车产业高质量发展加邮箱zlansswsccomcn快建设汽车强国伴随后续配套政策落地汽车消费有望得到提振投资机会联系人冯安琪方面建议关注业绩增长确定性强以及在北美及周边布局从而有望享受今年美电话021-58351905国电车高增长红利的优质汽车零部件标的比如特斯拉产业链标的此外建邮箱fazswsccomcn议关注复苏预期确定性高的重卡与汽车轮胎板块优质标的联系人白臻哲电话010-57758530乘用车8月1-13日乘用车零售577万辆同比增长5环比增长8邮箱bzzyfswsccomcn乘用车批发587万辆同比增长6环比增长58月25日成都车展开幕本次展出车辆近1600辆覆盖德系美系法系日系韩系及自主等129行TableQuotePic业相对指数表现个汽车品牌有望催化板块热度主要标的广汽集团601238爱柯迪汽车沪深300600933精锻科技300258福耀玻璃600660科博达6037861星宇股份津荣天宇伯特利上声电子601799300988603596-4688533常熟汽饰603035阿尔特300825浙江仙通603239-9新能源汽车8月1-13日新能源乘用车零售208万辆同比增长38环-14比增长1新能源乘用车批发207万辆同比增长14环比增长1今-19年以来政策端持续推动充换电网络等基础设施建设利好新能源汽车产业发-2422822102212232234236238展主要标的比亚迪002594拓普集团601689旭升股份603305三花智控002050华域汽车600741多利科技001311美利信数据来源聚源数据301307溯联股份301397基础数据智能汽车国家发改委印发关于推动虹桥国际开放枢纽进一步提升能级的若股票家数TableBaseData252干政策措施其中提出推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照行业总市值亿元3485943和测试结果互认互通此举为智能汽车产业发展按下了加速键建议关注1流通市值亿元3030654华为汽车产业链如长安汽车000625广汽集团6012382摄像头行业市盈率TTM295沪深300市盈率TTM115毫米波雷达激光雷达等传感器需求持续增加智能车灯智能座舱空气悬架线控制动与转向等部件渗透率持续提升主要标的星宇股份601799伯特相关研究利603596科博达603786阿尔特300825德赛西威0029201TableReport汽车行业周报87-811月初零售销华阳集团002906均胜电子600699量符合预期部分车企限时降价重卡中汽协数据显示7月重卡销量613万辆环比下滑29同比增长2023-08-153623年1-7月重卡销量5498万辆同比增长29整体呈现复苏态势2汽车行业2023Q2基金持仓分析持仓我们认为伴随国内经济稳中向好以及主流重卡企业对海外市场的积极开拓略有提升电动智能化趋势下择股为上2023-08-08下半年重卡行业仍将保持复苏态势龙头标的业绩确定性高主要标的中国550153汽车转向行业分析简报产业升级线重汽3808HK000951潍柴动力2338HK000338奥福环保688021控转向量产元年2023-08-07天润工业0022834汽车行业周报731-84自主品牌电风险提示政策波动风险原材料价格上涨风险车企电动化转型不及预期的车销量多超新势力2023-08-07风险智能网联汽车推广不及预期等的风险请务必阅读正文后的重要声明部分汽车行业周报814-818目录1上周行情回顾12市场热点421行业新闻422公司新闻623一周新车速递824六七月欧美各国销量83核心观点及投资建议104重点覆盖公司盈利预测及估值115风险提示12请务必阅读正文后的重要声明部分汽车行业周报814-818图目录图1汽车板块周内累计涨跌幅814-8181图2行业走势排名814-8181图3汽车板块PETTM水平2图4汽车板块涨幅居前的个股814-8182图5汽车板块跌幅居前的个股814-8182图6钢材价格走势元吨3图7铝价格走势元吨3图8铜价格走势元吨3图9天然橡胶价格走势元吨3图10顺丁橡胶价格走势元吨3图11丁苯橡胶价格走势元吨3图12布伦特原油期货价格美元桶4图13国内浮法玻璃价格走势元吨4表目录表1主要车企7月销量情况单位万辆6表2新车速递8表367月欧美各国汽车销量情况8表467月欧美部分国家电车销量情况9表5重点关注公司盈利预测与评级11请务必阅读正文后的重要声明部分汽车行业周报814-8181上周行情回顾上周SW汽车板块报收54901点下跌34沪深300指数报收3784点下跌26子板块方面乘用车板块下跌72商用载客车板块下跌28商用载货车板块下跌41汽车零部件板块下跌14汽车服务板块下跌06与各行业比较SW汽车板块周涨跌幅位于行业倒数第7位图1汽车板块周内累计涨跌幅814-81821020238142023815202381620238172023818-1-2-3-4-5-6-7-8沪深300汽车申万乘用车申万商用载客车申万商用载货车申万汽车零部件申万数据来源Wind西南证券整理图2行业走势排名814-818210-1-2-3-4-5-6300钢铁环保银行综合煤炭汽车通信传媒电子房地产计算机沪深纺织服饰轻工制造国防军工建筑材料公用事业交通运输机械设备建筑装饰美容护理非银金融家用电器石油石化食品饮料基础化工商贸零售医药生物农林牧渔社会服务电力设备有色金属数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分1汽车行业周报814-818估值上截止8月18日收盘汽车行业PETTM为25倍较前一周下跌45图3汽车板块PETTM水平706050403020100汽车申万801880SI乘用车申万801095SI商用载客车申万850913SI商用载货车申万850912SI汽车零部件申万801093SI汽车服务申万801092SI数据来源Wind西南证券整理个股方面上周涨幅前五依次是ST越博华纬科技中马传动光洋股份浙江世宝跌幅前五依次是文灿股份赛力斯舜宇精工凯众股份江淮汽车图4汽车板块涨幅居前的个股814-818图5汽车板块跌幅居前的个股814-81825文灿股份赛力斯舜宇精工凯众股份江淮汽车020-2-415-610-85-10-120ST越博华纬科技中马传动光洋股份浙江世宝-14数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分2汽车行业周报814-818原材料价格方面上周铜价上涨02铝价下跌01天然橡胶期货价格下跌08布伦特原油期货价格下跌23浮法玻璃价格上涨23图6钢材价格走势元吨图7铝价格走势元吨200300001801602500014020000120100150008010000604050002000钢材综合价格指数钢材价格指数板材钢材价格指数热轧卷板3上海物贸平均价铝数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理图8铜价格走势元吨图9天然橡胶价格走势元吨9000018000800001600070000140006000012000500001000040000800030000600020000400010000200000上海物贸平均价铜期货结算价连续天然橡胶数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理图10顺丁橡胶价格走势元吨图11丁苯橡胶价格走势元吨300001800016000250001400020000120001000015000800010000600040005000200000市场价顺丁橡胶BR9000全国现货价丁苯橡胶1502国内数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分3汽车行业周报814-818图12布伦特原油期货价格美元桶图13国内浮法玻璃价格走势元吨1403500120300010025008020006015004010002050000期货结算价连续布伦特原油市场均价浮法玻璃全国当周值数据来源Wind西南证券整理数据来源同花顺西南证券整理2市场热点21行业新闻8月1-13日乘用车市场零售577万辆同比增长5环比增长88月1-13日乘用车市场零售577万辆同比增长5环比增长8今年累计零售11874万辆同比增长28月1-13日乘用车批发587万辆同比增长6环比增长5今年累计批发13717万辆同比增长7来源乘联会央行要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告其中提到下阶段要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展加快建设汽车强国以高质量供给引领和创造需求有力提振汽车等大宗消费来源财联社国家发改委推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通国家发改委印发关于推动虹桥国际开放枢纽进一步提升能级的若干政策措施其中提出推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通支持在虹桥昆山相城嘉昆太协同创新圈等区域构建智能网联汽车道路测试区率先开放跨省市道路测试来源财联社7月韩国环保汽车出口额同比增长36达20亿美元从销量上看7月韩国环保汽车出口量为60万辆同比增长104约占韩国当月汽车出口总量的四分之一今年上半年韩国的汽车出口额创下历史新高达到357亿美元主要原因也是海外市场尤其是美国和欧洲对韩国环保汽车的需求激增来源盖世汽车印尼特斯拉拟投建电池材料厂无意建汽车厂8月14日印尼表示特斯拉计划在印尼投资生产电池材料并将在未来几个月内发布公告来源盖世汽车成都国际车展将展出车辆近1600辆车展8月25日为媒体日8月26-27日为专业观众日8月28日-9月3日为普通观众日德系美系法系日系韩系及合资自主请务必阅读正文后的重要声明部分4汽车行业周报814-818等129个汽车品牌将在11个馆内盛装出席带来全球首发首秀及热卖爆款车型展出车辆近1600辆展示面积超过20万平方米来源第一电动车网大连再发3300万汽车消费券最高补贴5000元大连市将在2023年8月16日至9月30日开展的第二十八届大连国际汽车展览会期间再次向在连购车人发放总额3300万元的汽车消费券来源盖世汽车重庆支持长安汽车中国汽研等行业龙头牵头组建体系化任务型创新联合体重庆市科技局副局长王伟在中国国际智能产业博览会首场新闻发布会表示下一步重庆将持续实施重大重点科技专项支持长安汽车中国汽研等行业龙头聚焦国家战略和重庆需求牵头组建体系化任务型创新联合体协同开展核心技术攻关和产业化应用来源财联社长安汽车将在泰国建厂长安汽车已提交投资促进申请将在泰国建设一家电动汽车和混合动力汽车生产工厂投资金额为88亿泰铢约合25亿美元一期年产能为10万辆来源第一电动车网长安汽车与百度合作将推出搭载AI大模型量产车双方基于百度文心大模型正在开发一款生成式人工智能产品赋能长安汽车的一款量产车型预计将给长安汽车的用户带来新的体验来源第一电动车网小米将投资20亿元建设通用仿人机器人项目北京经济技术开发区与世界机器人合作组织等16个项目签约推动机器人创新链和产业链融合其中小米机器人将投资20亿元在北京亦庄建设通用仿人机器人创新示范项目研制量产型通用仿人机器人商业化产品开展面向3C工厂和汽车工厂等典型制造场景的应用示范以加速构建通用仿人机器人产业生态来源财联社梅赛德斯-奔驰签订5G网联汽车专利协议梅赛德斯-奔驰集团已成为首家与美国专利平台Avanci签署协议被授权在智能网联汽车中使用5G技术的汽车制造商奔驰将于8月17日开始在德国销售搭载5G技术的汽车来源盖世汽车三星SDI计划建设韩国首条磷酸铁锂电池产线消息人士称三星SDI计划在韩国蔚山厂建造一条磷酸铁锂电池产线这也是韩国首条磷酸铁锂电池产线三星SDI正与蔚山市政府讨论建设事宜目前尚不确定生产的磷酸铁锂电池是用于电动汽车还是储能系统来源财联社Cybertruck预定量已超190万份截至2023年7月特斯拉Cybertruck的预订量预计为1944万份较2021年5月的1084万份增长了近80相当于过去两年平均每天大约获得1102份预订来源盖世汽车吉利汽车旗下纯电小车之光几何E萤火虫2024款正式上市此次共推出了流光星光萤光3个版本上市指导价分别为698万768万898万来源盖世汽车请务必阅读正文后的重要声明部分5汽车行业周报814-81822公司新闻表1主要车企7月销量情况单位万辆车企品牌6月销量7月销量7月同比涨幅7月环比涨幅乘用车广汽集团236189-140-199上汽集团整体数据406400-210-14海马汽车0101-676-473力帆科技05050933赛力斯1912-460-358长城汽车1051097039长安汽车22620834-80新能源乘用车比亚迪乘用车252261610037赛力斯新能源汽车0907-478-258广汽集团新能源汽车5350845-50力帆科技新能源汽车04041908长城汽车新能源汽车2729163184长安汽车自主新能源4040689-06上汽集团新能源汽车8691-13860特斯拉上海9431114-665北汽蓝谷1103-77-701蔚来11201036911小鹏0911-45277理想3334227548哪吒1210-285-173零跑131419085极氪11121397134问界系列06---广汽埃安454579900东风岚图0303903135货车客车江铃汽车2624152-87宇通客车0504801-222福田汽车4640180-137福田汽车新能源汽车0503213-451中通客车0101588-246一汽解放3013135-586亚星客车0000302-132安凯客车0000444-94请务必阅读正文后的重要声明部分6汽车行业周报814-818车企品牌6月销量7月销量7月同比涨幅7月环比涨幅江淮汽车475115665江淮汽车纯电动乘用车162016670290东风汽车131429530东风汽车新能源汽车04032011-205数据来源公司公告西南证券整理注亚星客车安凯客车销量为00系小数保留所致广汽集团公司公告董事会同意全资子公司广汽零部件有限公司增城汽车零部件产业园建设项目的实施项目总投资98亿元同意按比例向合营企业广汽汇理汽车金融有限公司增资11亿元其中本公司按股比增资55亿元来源公司公告飞龙股份公司公告公司近日收到某公司的开发协议书根据该协议书显示公司成为该客户某项目电子油泵的供应商终端客户为国内某造车新势力生命周期内预计销售收入超4亿元来源公司公告飞龙股份公司公告近日收到某国内自主品牌公司的项目定点根据相关协议显示公司成为该客户多个项目电子水泵电子油泵的供应商生命周期内预计销售收入约55亿元来源公司公告飞龙股份公司公告公司近日收到某公司的供应商定点意向书根据该意向书显示公司成为该客户某项目电子水泵总成的供应商生命周期内预计销售收入17亿元来源公司公告宁波华翔公司公告董事会同意公司拟分拆所属子公司华翔金属科技股份有限公司至深圳证券交易所主板上市来源公司公告万安科技向特定对象发行股票募集说明书申报稿披露本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过730亿元扣除发行费用后实际募集资金将用于新增年产50万套铝合金固定卡钳项目新能源汽车底盘铝合金轻量化建设项目以及补充流动资金来源公司公告天成自控公司于近日收到了英国子公司ACROAIRCRAFTSEATINGLIMITED简称ACRO的通知ACRO与西班牙VoloteaSL签署了意向协议根据意向协议内容该客户分批向ACRO采购适用于空客A319A320等型号的67架飞机座椅及配件预计合同总金额1600万欧元-2100万欧元约人民币127亿元-167亿元同时VoloteaSL会依据其经营计划追加采购飞机座椅及配件来源公司公告安凯客车公司近日与合肥公交集团有限公司简称合肥公交签署工业品买卖合同公司向合肥公交供应安凯牌客车150台合同总金额13亿元于2023年9月30日前分批交付完毕来源公司公告北汽蓝谷董事会决议公告披露同意子公司北京新能源汽车股份有限公司简称北汽新能源北京高端智能生态工厂建设项目迁址变更至北汽福田汽车股份有限公司多功能厂简称密云工厂同意北京高端智能生态工厂建设项目投资方案项目总投资为161亿元不含税包含购买密云工厂设备类资产75亿元不含税以及其他新增投资86亿元不含税来源公司公告请务必阅读正文后的重要声明部分7汽车行业周报814-81823一周新车速递表2新车速递细分市场生产厂商子车型上市时间工程更改规模动力类型价格万元及车身结构一汽轿车红旗H920230811CNBMCE1燃油3098-5398东风乘用车皓瀚20230812ASUVNP燃油899-1119东风乘用车皓瀚DH-i20230812ASUVNP油电混动999-1369郑州日产帕拉丁20230813BSUVGP燃油1698-2168一汽-大众奥迪Q320230814ASUVMCE2-1燃油2798-3359一汽-大众奥迪Q3Sportback20230814ASUVMCE2-1燃油2928-3411长安汽车长安Lumin20230816A00HBNMEV499-699上汽通用世纪20230816CMPVNM燃油4699-6899数据来源乘联会西南证券整理注全新产品NP全新上市车型车型名称是全新的新增车型NM现有车型线上新增某款车款换代产品GP车型平台发生改变从而产生的全新一代的车型小改款MCE1指车型的配置外观造型发生小范围变化但不涉及车型模具的更改及发动机或变速箱的调整大改款MCE3指车型的模具和动力都进行改变中改款MCE2-1通常指车型的facelift即车型的前脸造型或模具的改变但不涉及动力的改变中改款MCE2-2指车型涉及发动机或变速箱的改变但不涉及前脸造型或模具的改变价格调整MSRP现有车型官方指导价的变动24六七月欧美各国销量表367月欧美各国汽车销量情况地区国家6月销量万辆7月销量万辆7月同比7月环比累计销量累计同比美国14321355142-539249120北美加拿大16414828-10198044北美合计15961503130-5810228112德国307268192-126173895法国239159165-3371268135西班牙11895113-191679225意大利155136116-1261071212葡萄牙25-----西欧英国212172308-1921293197爱尔兰04332666841129217比利时59-----荷兰4129300-307231308奥地利27-----瑞士2922196-258166133请务必阅读正文后的重要声明部分8汽车行业周报814-818地区国家6月销量万辆7月销量万辆7月同比7月环比累计销量累计同比卢森堡05-----瑞典3320002-40718508挪威200901-53193-12芬兰1107152-3176281丹麦21-----希腊15-----西欧合计1322-----俄罗斯6853443-223362-111波兰454061-118296114捷克23-----斯洛伐克09-----匈牙利09-----罗马尼亚151610634103224中欧东欧克罗地亚07-----斯洛文尼亚05-----保加利亚04-----乌克兰06-----爱沙尼亚0302165-2011780土耳其111-----中欧东欧合计306-----数据来源Marklines西南证券整理注空白处系数据尚未披露由于披露尚不完整故暂未对西欧中欧东欧进行合计统计累计销量系23年M1-M7销量累计注北美合计包括美国和加拿大的乘用车销量西欧合计包括德国法国西班牙意大利葡萄牙英国爱尔兰比利时荷兰奥地利瑞士卢森堡瑞典挪威芬兰丹麦希腊的乘用车销量中欧东欧合计包括俄罗斯波兰捷克斯洛伐克匈牙利罗马尼亚克罗地亚斯洛文尼亚保加利亚乌克兰爱沙尼亚土耳其的乘用车销量其中俄罗斯的销量包含轻卡空白处尚未披露表467月欧美部分国家电车销量情况国家6月销量万辆7月销量万辆7月同比7月环比美国132132553-03加拿大1211520-121西班牙06---法国7246385-363英国8267580-184德国122107341-121数据来源Marklines西南证券整理注空白处系数据尚未披露完全已剔除HV请务必阅读正文后的重要声明部分9汽车行业周报814-8183核心观点及投资建议8月1-13日乘用车零售577万辆同比增长5环比增长8基本符合预期近期央行指出将进一步推动新能源汽车产业高质量发展加快建设汽车强国伴随后续配套政策落地汽车消费有望得到提振投资机会方面建议关注业绩增长确定性强以及在北美及周边布局从而有望享受今年美国电车高增长红利的优质汽车零部件标的比如特斯拉产业链标的此外建议关注复苏预期确定性高的重卡与汽车轮胎板块优质标的乘用车8月1-13日乘用车零售577万辆同比增长5环比增长8乘用车批发587万辆同比增长6环比增长58月25日成都车展开幕本次展出车辆近1600辆覆盖德系美系法系日系韩系及自主等129个汽车品牌有望催化板块热度主要标的广汽集团601238爱柯迪600933精锻科技300258福耀玻璃600660科博达603786星宇股份601799津荣天宇300988伯特利603596上声电子688533常熟汽饰603035阿尔特300825浙江仙通603239新能源汽车8月1-13日新能源乘用车零售208万辆同比增长38环比增长1新能源乘用车批发207万辆同比增长14环比增长1今年以来政策端持续推动充换电网络等基础设施建设利好新能源汽车产业发展主要标的比亚迪002594拓普集团601689旭升股份603305三花智控002050华域汽车600741多利科技001311美利信301307溯联股份301397智能汽车国家发改委印发关于推动虹桥国际开放枢纽进一步提升能级的若干政策措施其中提出推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通此举为智能汽车产业发展按下了加速键建议关注1华为汽车产业链如长安汽车000625广汽集团6012382摄像头毫米波雷达激光雷达等传感器需求持续增加智能车灯智能座舱空气悬架线控制动与转向等部件渗透率持续提升主要标的星宇股份601799伯特利603596科博达603786阿尔特300825德赛西威002920华阳集团002906均胜电子600699重卡中汽协数据显示7月重卡销量613万辆环比下滑29同比增长3623年1-7月重卡销量5498万辆同比增长29整体呈现复苏态势我们认为伴随国内经济稳中向好以及主流重卡企业对海外市场的积极开拓下半年重卡行业仍将保持复苏态势龙头标的业绩确定性高主要标的中国重汽3808HK000951潍柴动力2338HK000338奥福环保688021天润工业002283请务必阅读正文后的重要声明部分10汽车行业周报814-8184重点覆盖公司盈利预测及估值表5重点关注公司盈利预测与评级市值股价归母净利润归母净利润增速EPSPE代码覆盖公司评级亿元元23E24E25E23E24E25E23E24E25E23E24E25E600933SH爱柯迪19922279106135223327091215251915买入601238SH广汽集团10971046919991082131080911121010买入600660SH福耀玻璃9823763516147337202022428191613买入300258SZ精锻科技6313283851143632060811221612买入60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正文后的重要声明部分